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CFA还是FRM?我们来客观分析分析这两个证书吧!
来源： | 更新： 0:00:00 | 关键词：CFA还是FRM
摘要：越来越多的金融机构在招聘相关职位时，将具有CFA和FRM资格者列入了优先考虑的行列。CFA+FRM双赢模式，闪耀着金融界人梦寐以求的光辉向需要晋升、转行、开拓事业的众多人群频频招手。
越来越多的金融机构在招聘相关职位时，将具有CFA和FRM资格者列入了优先考虑的行列。CFA+FRM双赢模式，闪耀着金融界人梦寐以求的光辉向需要晋升、转行、开拓事业的众多人群频频招手。
CFA金融分析师
CFA是"特许金融分析师"(Chartered Financial Analyst)的简称，被国际誉为进入&华尔街的入场券&，随着全球金融的迅速发展被全球170多个国家认可，也催生了中国对CFA人才的紧急需求，同时被称为通往100万年薪的最佳资格证书，以及取得CFA资格后无可比拟的高薪和令人敬仰的工作。
FRM金融风险管理师
FRM全称是Financial Risk Manager，是全球金融风险管理领域最权威的资格认证，FRM由总部设在美国的全球风险管理协会(GARP)设立，已经成为众多国际金融机构和跨国公司风险管理部门的从业要求之一，获得FRM认证是金融风险管理职场人士加薪升职的必备砝码！
CFA和FRM为金融专业人士提供了完备的投资决策及风险管理知识体系，被业界誉为国际金融领域黄金双证。
同时获得CFA+FRM两大证书，成为兼具广度及深度的金融人才，受到全球顶级金融机构所追捧！
以下对CFA以及FRM知识点的异同、应用的领域、对就业/跳槽的帮助、与实际操作的差异等问题的理解。希望能帮助尚未决定的朋友结合自身情况作出选择。
一、知识点
FRM和CFA一级是完全不同的考察方向，如果已经考过FRM，再考CFA的derivatives、quantitative、portfolio是很简单的，但是对于fix income这门的复习策略就完全不同。FRM好多知识体系并不完整，大家还是应该在CFA的学习中沉下心来，将自己的体系补充完整，千万不能轻敌。
首先就CFA来说，从CFA覆盖的面来看，简直可以称得上是金融百科全书，覆盖了股权投资、债券投资、另类投资、公司金融、衍生工具、计量经济学等近乎所有的与金融相关的内容。一级主要是介绍这这些金融工具，二级主要是对这些金融工具进行估值定价，三级主要是讲如何运用这些金融工具进行资产配置。
总的来说，学习CFA，可以从0开始重新系统性地构建金融体系，对整个金融市场能有进一步的认识，就算不为了找工作，单纯从增长知识的角度来说也是特别好的，客观来说，CFA的学习资料比国内的大部分教材都好多了，思路非常清晰。
而对于FRM，从证书的名字来看就可以知道其非常强的针对性，系统性的介绍了各类金融工具的信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险以及各种风险的量化管理办法，非常注重数理统计，可以说学习FRM是对风险管理体系的系统构建，让我们对风险管理有一个全面的认识.
（1）不同点：
FRM偏向风险管理，定量（quantitative）的比重更大。FRM里对于市场/操作/信用风险的讲解更加深入。FRM中巴塞尔协议的部分恐怕在商业银行之外的地方无法用到，但商业银行非常欢迎有巴塞尔协议经验的人。
CFA偏向投资，更加全面，包含FRM没有的财务分析，股票投资，经济学，职业道德等。包含的知识点数倍于FRM，但对于一个基金经理，这些都是必要的知识。另外CFA里的道德部分看似鸡肋，实际上却是了解西方人职业观很好的途径。
（2）相同点：
资本市场（债券，衍生品），数学统计，以及资产组合管理。对于相同的知识点，FRM的深度和广度介于CFA1级与2级之间。
二、考试难度
首先考试下来，我觉得这些考试难度大约是：
FRM Part I&FRM Part II=CFA Level 1&CFA Level 2&CFA Level 3
从应试通过的难度来看，CFA确实会比FRM难一点，CFA考查的比较细，通过率相对较低，并且每年只能考一次（一级除外），最快都要2.5年的时间才能通过全部科目，官方给出的平均通过时间为4.5-5年；
对于FRM，考生本来就比较少，又因为GARP希望推广该证书，通过率自然是相对要高一点，而且只有两级，可以上下午同时考.
三、就业前景
从广度来说，CFA对于找工作的帮助相较于FRM更广。
国外：在国外，并不是像国内一样，证书越多越好，而是定位的精准。CFA几乎是给专门从事投行、投资、基金类从业者用的.
FRM是给准备去金融风险管理部门的童鞋.
国内：总体来说证书越多越好，证书越多敲门砖越硬吧。从敲门砖的硬度和广度以及认知度来讲，我个人认为CFA肯定是大于FRM的。但是总体来说，目前国内的金融市场及风控体系，并不能很好的跟CFA、FRM所学到的知识体系所对接，随着中国金融市场越来越开放，跟国际越靠越近，CFA、FRM的价值将越来越体现。
目前国内的金融机构目前正在加强风险管理的量化分析，建立自己的量化体系，可以说未来这一块还是比较有前景的，很多风控部门在招聘时也明确提出了FRM优先。
对就业有多大帮助
在华尔街岗位招聘描述里，如果提到CFA，通常是这么说的：&participation in CFA program would be a plus.&换言之，有没有考，考完没考完，都不是最要命的筛选标准。
但是，如果你找工作时恰好正在准备CFA或者FRM，那么其中的知识会让你的面试非常非常轻松，保证在知识环节不会出现硬伤。
所以对于就业而言，我认为证书对你最大的帮助在于过面试关，而不是简历关。
四、薪资水平
对投资行业薪酬状况的调查表明，雇主愿意提供高额奖金给拥有CFA特许资格认证的投资专业人士。在拥有10年或以上工作经验的人中，拥有CFA认证的人比没有获得该认证的人收入多24%(中位数在24.8万美元到20万美元之间)。如果不考虑工作经验，薪酬状况的差距更大，拥有CFA认证的人比没有该认证的人收入多54%(在18万美元到11.685万美元之间)。
数据表明：在新加坡的年收入约为11.3万美金，加拿大为10.8万元，全球平均薪资为17.8万美元，在美国，CFA持证人比哈佛MBA在平均每年12.8万元的年薪高出约6万元。
美国CFA持证
基本薪水：＄194，000
基本薪水加红利：＄304，000
工作10年以上基本薪水加红利：＄392，000
英国CFA持证
基本薪水：＄179，000
基本薪水加红利：＄320，000
工作10年以上基本薪水加红利：＄412，000
香港CFA持证
基本薪水：＄194，000
基本薪水加红利：＄304，000
工作10年以上基本薪水加红利：＄392，000
FRM会员，全国平均年薪23万元人民币。金融风险管理师的薪资水平属于比上不足比下有余。同等级别下，平均薪资水平是比不上业务部门的，但是比IT、财务等后线部门应该是高的。不同公司开出的薪资水平也是大相径庭，比如合资券商对同样的人、同样的岗位可以开出双倍的薪资，相比国内证券公司而言。
各家银行的待遇也不一样。由于市场化的程度在不断提高，根据自身能力，与公司议价的空间也越来越大。貌似基金公司风险管理岗位薪资较证券公司来得低。私募公司的话，差异度就更大了。
五、总结：CFA vs FRM
通过以上对比大家可以明确，对于非风险管理人员，CFA和FRM两者没什么可比性，必选CFA无疑。
对于风险管理人员，可以优先考FRM。毕竟风险管理的内容，FRM要远远多于CFA，对工作的帮助更大；同时CFA报名费等成本也更高，时间周期太长，而FRM最短可以一次搞定。
当然，拥有CFA+FRM双证人才是华尔街定义的新型金融精英，同时备考CFA，FRM甚至CPA成为国际金融复合型人才，在金融领域傲视群雄！中博诚通是一个权威的国际财经证书类培训机构,成立于2004年,经过12年的沉淀,拥有303名精英讲师,全国49个分部。同学们可以参加中博诚通的，做财经精英人才！同时考生如果在备考过程中有任何的疑问，可以拨打免费咨询热线：400-626-1716。(window.slotbydup=window.slotbydup || []).push({
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友情提醒重庆考生关注：CFA课程知识点道德之股票估值
全球最大的 CFA(特许金融分析师)培训中心友情提醒重庆考生关注：CFA 课程知识点道德之股票估值R2-1-1 Required rate of return: the return that investors and savers require to get them to Willin affe
cted by the supply and demand of funds in the market. l Discount rate: the interest rate we use to discount payments to be made in the future. l Opportunity cost: the benefit from the second best choice at the same risk level. l 两个证券公司对同一个股票估值，使用相同的现金流预测，得出不一样的价格。 原因： 使用的 required rate of return 不一样。 R2-1-2 Decompose required rate of return: Interest rate real risk free rate + expected inflation rate + risk premium l (1)Real risk free rate: compensation for consumption delay l (2)Expected inflation rate: 要注意不是 historical inflation rate, 因为利率是向前看的。 l (3)Risk premium: Default risk premium, liquidity risk premium, maturity risk premium. Nominal risk free rate=(1)+(2), also called risk free rate. Required rate of return=(1)+(2)+(3) 考点对应的试题如下： R2-1 Interest rate Q2-1The nominal (quoted) annual interest rate on an automobile loan is 10%. The effectiveannual rate of the loan is 10.47%. The frequency of compounding periods per year for theloan is closest to: A. weekly. B. monthly. C. quarterly. Solution: B The effective annual return is: EAR = (1 + Periodic interest rate)m\1 For weekly compounding, (1 + 0.10 / 52)52 ― 1 = 0.10506 = 10.50% For monthly compounding, (1 + 0.10 / 12)12 ― 1 = 0.10471 = 10.47% For quarterly compounding, (1 + 0.10 / 4)4 ― 1 = 0.10381 = 10.38% Thus, the correct answer is monthly compounding.各位考生，2015 年 CFA 备考已经开始，为了方便各位考生能更加系统地掌握考试大纲的重点知识，帮助大家充 分备考，体验实战，网校开通了全免费的高顿题库（包括精题真题和全真模考系统），题库里附有详细的答案解析， 学员可以通过多种题型加强练习，通过针对性地训练与模考，对学习过程进行全面总结。总部地址：上海市虹口区花园路 171 号 A3 幢高顿教育 电话：400-600-8011 网址： 微信公众号：gaoduncfa1
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