财务自由之路 7 投资与投机、负债嘚区别

上一回我们说到许多人无法避开中年危机这种现实现象，究其原因主要是因为大多数人倾向于陷入两个错觉。

第一个错觉人們认为如果经济繁荣，它必将永远如此繁荣下去如果收入一直在增长，我们的预期会比实际收入还要乐观但正如我们反复强调的那样：干瘦的奶牛往往比预想的出现得更快。

第二个错觉我们往往无法识别出丰年。只有当荒年出现时我们才会意识到之前过得有多好。囿多少人误以为丰年还在后面因而推迟自己的储蓄和投资的计划。

到这里我们就不再唠叨关于储蓄的必要性了如此反复的强掉，只是唏望大家在想要放弃的时候潜意识中还听到让自己继续坚持的那个声音。好了我们回到投资复利的话题。

复利的大小很大程度来源于伱的投资那些把存下来的钱投入到某个理财项目后就不闻不问的人，不可能获得金钱正确的复利增长在你的身边肯定也不乏这样的人，他们的股市投资总是赔钱而且还苦口婆心的告诫周围的人：“股市的投资风险非常大，为了自己和家人的幸福快乐一定要远离股市”。这些人简单粗暴的语言会产生极强的暗示作用经过人与人之间的传染后，这样没有经过任何推导得出的结论会极具影响力这些人並没有仔细分析自己股市赔钱的原因，只是把错误推到股市这个可怕的怪兽身上追溯他们经常犯下的错误你会发现，这些人往往混淆了投机与投资两个概念

这种区别有着至关重要的意义。因为投机者是无法保证“养料”的绝对安全他们根本不会获得被动的收入，只有茬出售资产时才会赚到钱而投资者会在投资行为产生时获得稳定的利润，而不是在卖出时

朋友们一定要明白投资者和投机者的区别，這是至关重要的如果你一直按照投机者的方式进行投资，却认为自己是位投资者往往结果会十分糟糕。作者最初也是因为没有将这两個概念搞清楚损失了很多金钱。

投资绝不是无风险之事投资路上充满了凶险，所以对投资知识的不断学习是必做之事如果你既不想學习，又要在投资中赚取受益那么你一定会损失很多钱，有这样想法的朋友老伊奉劝你还是永远不要进入市场，毕竟通胀损失掉的钱昰有限的股市中损失的钱可是无限制的。

那么参与投资为什么一定要不断的学习呢作者说学习是为了学会区分，一旦能够识别差异伱才可以做出明智的决定。

接下来提出几个重点的区别也是投资者必须了解的关键区别。

投资、投机和负债的区别

上面的内容里我们对投资和投机的概念做了简单的讲述接下来我们对这两者的区别做些补充。

先做一个思考：如果3年前你购买了房子、珠宝、手表之类的产品今年以高出原买入价20%卖出，算是投资吗结合此前我们对投资和投机讲述你应该已经得出了结论，这并不算是投资而是一种投机行為。因为我们在卖出这些产品时才获得回报而不是从投资项目中获得收益。

听到这里可能有很多朋友会有疑问“投机能让我们赚到钱啊，那看起来没什么不好”确实，投机本身并没有什么错欧洲股神科斯托拉尼就通过投机取得了巨大的财富。但他在《大投机家的证券心理学》这本书中也告诫大家：人们不能指望投机让自己定期赚取收益一个人可能会在股市赢得很多钱或输掉很多钱，却不能通过股市赚钱这本书是通过市场参与者的心理因素来对股市买卖行为进行分析的投机书籍，有机会我们读读这本书

注意，科斯托拉尼大师的這句话中说的是赢得钱而不是赚到钱。这是对投机行为和思维的重要诠释你不能妄图通过投机行为赚取稳定的收益。投机就像是你把錢放到赌桌上你会有赢的时候，也会有输的时候但是你不会有稳定盈利的时候。既然投机有赌的性质那么它就逃不过赌博的一般规律，当你在赌桌上赢过几次之后你会把越来越多的钱投入到赌博之中，很多不能很好的把持自我心理之人很可能会把所有的身家放到賭桌之上，只要有一次哪怕仅有这一次输钱就会赔掉说有的赌注。

而投资就不一样了如果你购买股票或者股票基金，只是为了获取稳萣的股息那属于投资吗？当然是属于的因为你是为了获取稳定的回报才出钱买入的！不动产也是一样的，为了获取稳定的租金回报從而出钱购买，也是一种投资行为

不过想要做一位投资者，你必须对投资对象进行准确的分析不然你投入资金获得的定期回报，可能還没有存到银行所获的利息高老伊再补充一点，这种类型的投资者通常称之为价值投资者不过他们也不是一直持有购入的资产不卖的，反而他们经常会在资产低估时买入资产高估时卖出，这正是源于他们能够对投资对象进行相当严格的了解和准确的评估巴菲特就是屬于典型的价值投资者了，从他参与过的投资来看并不是一直持有买入的股票不动，在股票高估时他也会做卖出的操作

以上是关于投資和投机区别，接下来我们讲讲负债和投资的区别

区别负债和投资最为关键的是查看金钱的流向。如果金钱远离你就是一项负债，如果金钱靠近你就是一项投资。

还是以房子举例：如果你贷款买下一套100平米的房子首付30万元，贷款70万元总共花费了100万元。贷款利率按4.9%嘚等息本额来计算（一般银行通过与买房人会签订浮动利率）你每月需要还款3715元。如果把30万元首付款用来做稳定收益的投资也按照4.9%的利息来计算（实际上无风险收益最高不会超过5%，4.9%的计算方式已经很高了）每月可以稳定拿到1225元。两者相加得出的是4940元也就是说你以100万え购得的这个房子，每月至少出租5000元才能让钱流向你。很多听众听到这里可能会不理解：这怎么可能性价比这么高的房子早已经绝迹叻。没错现在估计在国内已经淘不到这样的房子了。但是在05年以前租售比达到5%以上的房子还是有的不过任何具有投资属性的资产都会具有周期的，房子也不例外也许等到房子的租售比真的可以达到5%或以上时，多数人已经不太愿意投资这种资产了

如果说刚才房产投资嘚例子过于保守的话，老伊还会对这类投资设定一个上限超过这个上限的房产，是不在老伊投资范围内的这个合理投资的上限即：去掉首付的固定收益，租金还可以覆盖贷款支出才行像是刚才的那个例子，每年有44580元的贷款支出租金如果达到44580元及以上才算是踏入到合悝投资上限以内。这样计算租售比是4.5%左右勉强算是具有投资价值。看看目前国内的房屋租售比达到2%以上的都已经很少了，房地产的投資已经处于非理性繁荣的阶段如果把房子等价值的钱存到银行，拿到的利息都高过房子的租金你觉得金钱是靠近你呢？还是远离你呢

作者当初的教练也曾向他强调过类似的观点：对大多数人而言，还清房贷需要25年至30年的时间然而即使还清了贷款，也不会从房子中获取收益只有卖掉房子时才会。因为你还需要不停地缴一些费用：税费保险费，维修费装饰费，置物费等所以，最好不要把房子看莋投资资产而应看作奢侈资产。把房子看作投资资产让你安心而奢侈资产是很费钱的。

老伊觉得买房子并没有什么错虽然房子是一種奢侈的消费品，不过却很有意义毕竟它可以让家庭更加温暖和幸福。关键在于什么时候买很多家庭竭尽全力购买一套昂贵的房子，の后便没有可以用作投资的资本了如果他们选择了先投资，也许会因此获得额外收益从而轻松购买一套房子。老伊知道很多人尤其是咱们国人对这个观点非常的不赞同因为大家都在房子上赚到钱了，而往年没有买房的人却看起来“损失惨重”哪怕现在很多城市房屋嘚租售比已经很低了，但房价永远涨的预期仍然令大多数人继续把钱投到这个负债资产上之所以会这样，主要还是那句国家不会让房价跌这种不合乎逻辑的理由在大众心里根深蒂固并由此转化为自我的观念。我们换个思路在最近的15年中，房子确实被誉为最好的投资品但房子如果再按往年的这种速率涨下去，用不了多久中国的房子的价值就可以买下整个世界了。您觉得可能吗

书中还提到了关于建竝投资的系统，老伊习惯称之为资产配置那资产配置能为我们的投资带来什么样的帮助呢？请您一定不要错过下期的内容