如何看待债转股？_光大银行(601818)股吧_东方财富网股吧
如何看待债转股？
我国债转股历史始于四大资产管理公司的成立，1999 年，为处理国有银行居高不下的不良贷款，我国政府相继成立信达、东方、长城、华融四家资产管理公司(下文简称AMC)分别对口建行、中行、农行和工行四大国有银行，将四大行1.4 万亿坏账剥离。财政部作为唯一股东向四大AMC各注资100 亿元，并担保四大AMC 向央行再贷款融资5700 亿元，四大AMC 再向四大国有银行和国家开发银行共发行8200 亿金融债券，以此作为全部资金按照面值购买四大行的不良资产。　　四大AMC 成立后，对四大国有银行的不良贷款进行收购和交接，截至2004 年6 月，四大AMC 收购的政策性不良资产情况如下表所示，其中包括601 家国有企业的4050亿元转股资产。 006 年官方数据显示，四大AMC 累计处理不良资产1.21 万亿，占接收总额的83.5%，累计回收现金约2110 亿，回收率约17.4%。　　坏账的剥离让银行轻装上阵，随后四大行相继走上财务重组、注资、引入战略投资者以及股改上市的改革道路。债转股带来了丰厚的回报，众所周知，银行股因此实现了相当一段时间的高速增长！　　债转股的实施也成功防范了银行不良资产率过高可能引发的金融危机，避免了国有大型企业因负债沉重大面积倒闭的局面，对维持宏观经济平稳运行发挥了重要作用。首批债转股规模为1万亿元，预计在三年甚至更短时间内，化解1万亿元左右规模的银行潜在不良资产。国家开发银行、（601988）、（601398）、（600036）等银行入选第一批债转股试点。本轮重启的债转股最大的特点是采用市场化方式进行。现在也加入了这个优质银行股被批准债转股的行业！债转股对象聚焦为有潜在价值、出现暂时困难的企业，以国企为主。这类企业在银行账面上多反映为关注类贷款甚至正常类贷款，而非不良类贷款。因此，此轮债转股，并不支持过剩产能“僵尸企业”参与，同时财政不再兜底。本轮债转股，企业甄选更为关键，其规模不会太大。原因在于：从银行的角度，要从债转股中真正获益，所针对的企业必须具有发展前景，而目前真正满足条件的优质企业并不多。
光大银行就是债转股！沪指昨天早盘小幅低开，随后一路震荡走高，个股呈现普涨态势，前期热点股权转让、债转股、高送转等板块持续受资金追捧，市场赚钱效应明显。盘面上，股权转让、债转股、高送转、证券、冷链物流等板块涨幅居前。
王先生，3.87跌到3.82。今天大盘涨这么多,才收3.84为何这么弱？
老王啊你这在哪儿刚抄来的啊，抄得太多应缩谝为好，看半天还不知你画啦些啥，因为还剩哪多没看完呢，哈哈 以后少抄点，劝你好好学习一个知识债转股是啥事、
2010年光大银行和光大集团到了破产边缘，当时就是汇金的200亿元债转股让光大银行起死回生的，光大银行2010年以这200亿上市，当年业绩就增长60%，第二年增长36%，是当时银行股中增长最高的。5年下来，光大银行业绩从0.20元到0.63元，业绩增长3倍多！
: 老王啊你这在哪儿刚抄来的啊，抄得太多应缩谝为好，看半天还不知你画啦些啥，因为还剩哪多没看完呢，哈哈 以后少抄点，劝你好好学习一个知识债转股是啥事、
畜生黑猫123456给我滚！
: 2010年光大银行和光大集团到了破产边缘，当时就是汇金的200亿元债转股让光大银行起死回生的，光大银行2010年以这200亿上市，当年业绩就增长60%，第二年增长36%，是当时银行股中增长最高的。5年下来，光大银行业绩从0.20元到0.63元，业绩增长3倍多！
可以说，光大银行2010年就是靠汇金的200亿元债转股白手起家、起死回生的，现在每年盈利300多亿元！债转股不用还债，只需要每年支付力所能及的分红，与优先股的性质其实差不多。所以市场一般视为利好。而现在的债转股，强调了只能是优质企业，不能批准僵尸企业债转股！
: 可以说，光大银行2010年就是靠汇金的200亿元债转股白手起家、起死回生的，现在每年盈利300多亿元！债转股不用还债，只需要每年支付力所能及的分红，与优先股的性质其实差不多。所以市场一般视为利好。而现在的债转股，强调了只能是优质企业，不能批准僵尸企业债转股！
可转债和债转股不一样的哦
: 可转债和债转股不一样的哦
差不多，其实就是一个意思，只有细微差别
此股只要是进钱不是送钱都是利好！（不上当受骗，正常经运该捡钱时就出手）
: 差不多，其实就是一个意思，只有细微差别
王大白虎你竟扯蛋，咋一个意识，你在那家大学龊学的，哈哈 你不服不行地，你的知识太有限啦，但是你要抄到好的，你还能懵一阵，
: 王大白虎你竟扯蛋，咋一个意识，你在那家大学龊学的，哈哈 你不服不行地，你的知识太有限啦，但是你要抄到好的，你还能懵一阵，
畜生黑猫123456、别字大王给我滚！
打对啦不给发， 哈哈还挑我大白字，你色盲啊那明明是黑色的字，
王狗狗看不懂净瞎j8看
老王啊，这些几把事你知道就行了，你一发帖，股价就跌下来，你不能闭嘴么？
上海网友 : 老王啊，这些几把事你知道就行了，你一发帖，股价就跌下来，你不能闭嘴么？
可不是呗，是挺准得，
此文被推荐上中国最大财经网和讯网首页！《如何看待债转股？》_王若谷的博客_王若谷的和讯博客 O网页链接
光大银行就是债转股！沪指昨天早盘小幅低开，随后一路震荡走高，个股呈现普涨态势，前期热点股权转让、债转以上是老王说的，我要问王啊你是真装二啊，光大本次倒底发的是何物，你分不清可转债，债转股是哈么，是什吗事，老王啊你要点脸吧，你要学习啊，可别这般混事啦。
感觉被卖了王谷谷还在帮人数钱!
上海网友 : 感觉被卖了王谷谷还在帮人数钱!
是有哪儿点味道，
: 是有哪儿点味道，
无耻之尤、畜生黑猫123456给我滚！
也挺热闹，顶上去!
: 差不多，其实就是一个意思，只有细微差别
王若谷，可转债和债转股不是一个意思，不要强行解释了，最反感你这种为老不尊的，到处骗人。
: 王若谷，可转债和债转股不是一个意思，不要强行解释了，最反感你这种为老不尊的，到处骗人。
畜生且沐粪坑给我滚！
谷谷；来点实际的，短距离的，接地气的预测，咱不玩那种远距离，假大空，高大尚，画饼充饥式几辈子才能实现的预言好吗？比如天气预报明天，下星期，月底，年底会怎么走，能立竿见影这才叫本事！即能一雪前辱，又能扬名立万！您看如何？
老野吹水王若谷先生可转债、债转股、资产剥离3概念解析乱套了。1 可转债---客户资金流向银行，最终决算客户选利息或（高于净资产）股票，银行胜方。2 债转股---银行资金流向客户，银行可胜（股价高于净资产）可亏（股价低于净资产)。3 资产剥离---银行绝对亏损。此形式只存在上市前，上市后用拨备代替。光大公告的是可转债，不是债转股。
: 谷谷；来点实际的，短距离的，接地气的预测，咱不玩那种远距离，假大空，高大尚，画饼充饥式几辈子才能实现的预言好吗？比如天气预报明天，下星期，月底，年底会怎么走，能立竿见影这才叫本事！即能一雪前辱，又能扬名立万！您看如何？
光大银行必须中长期持股，短线客请快离开！短线：四川双马、岷江水电、中国建筑.....都已经获利离开。
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关注天天基金中国光大银行(06818.HK)上调“光大转债”的转股价格为每股4.31元
　　中国（）(06818.HK)宣布，公司已于日完成向中国光大集团股份公司及华侨城集团公司发行总计58.10亿股H股新股。　　公司于日公开发行了3亿张A股可转换公司债券(简称：光大转债，债券代码为113011)，根据《中国光大银行股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书》发行条款，公司将调整光大转债的转股价格。　　公告称，因此次非公开发行H股，光大转债的转股价格自日将由每股人民币4.26元调整为每股人民币4.31元。由于此次转股价格调整，光大转债于日暂停转股，并于日起恢复转股。上述暂停转股期间内光大转债将于上海证券交易所正常交易。
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同花顺爱基金摘要：公司2016年度分红派息实施后，公司发行的“光大转债”转股价格将进行调整。
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美国国家安全顾问博尔顿：与伊朗进行商业往来的企业将面临美国的制裁。
美国国家安全顾问博尔顿：伊朗政权更迭并非美国的政策。
据法新社：加泰罗尼亚独立派候选人当选地区领导人的障碍已扫清。
【外资控股券商“跑步”入场 金融扩大开放利好释出】数天之内，瑞银集团、野村证券、摩根大通三家背景雄厚的券商相继向中国证监会提交控股合资券商的申请。（中国新闻网）
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美国国家安全顾问博尔顿：美国或将制裁在伊朗的欧洲公司。
据美国广播公司ABC：美国国家安全顾问博尔顿称，美国总统特朗普对美朝峰会持乐观态度，但并非过度乐观。
【证监会披露廖英强案稽查经过】某财经节目主持人廖英强因操纵市场遭到证监会1.29亿元的行政处罚。证监会的一位参与此案稽查的工作人员介绍，廖英强具备一定的反侦察意识，并拒绝配合案件稽查。如此一来，稽查人员必须通过充足的客观证据来论证廖英强的违法行为。稽查人员介绍，他们以荐股视频为线索，对有关的交易信息进行分析。此外，稽查人员利用大数据技术手段对廖英强的交易行为展开了全面筛查。
【陕西调整新一轮医用耗材价格】陕西省卫计委日前发布《关于开展神经外科等11大类医用耗材动态调整的通知》，调整后新一轮11大类医用耗材价格将按照日以后医用耗材挂网集采全国最低价执行。此次调整涉及眼科、吻合器、电生理、结构性心脏病、体外循环及血液净化、疝修补、人工器官组织、神经外科、非血管介入、起搏器、口腔科共11大类医用耗材。
【今飞凯达：拟收购沃森泰国 开拓东南亚市场】今飞凯达公告称，公司与全资子公司拟收购沃森制造（泰国）有限公司100%股权，并已就此签署意向书，交易价尚不确定。沃森泰国目前尚未开展生产经营业务，主要资产是总面积约66593.92平方米的工业用地。收购成功后，公司将择机建设汽车轮毂及摩托车轮毂生产线，借此开拓东南亚地区市场。
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【铁矿石期货国际化首周市场运行平稳 境外客户积极参与】从大连商品交易所获悉，铁矿石期货国际化业务实施一周以来，市场运行稳健有序，截至5月11日，有50家境外客户参与了铁矿石期货交易，包括嘉能可、摩科瑞、Sunrising Metals Ltd等产业客户以及磐石风险管理有限公司等机构客户。
【沪苏浙皖推动异地养老政策“通关”】据悉，上海、江苏、浙江、安徽民政部门发表了有关“推进长三角区域养老合作与发展”的上海共识，提出将打破区域市场壁垒，促进社会资本、劳动力等生产要素有序自由流动，推动养老服务信息互通、信用体系互认，推动区域内异地居住老年人养老政策“通关”。
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【龙大肉食：拟收购潍坊振祥食品公司70%股权】龙大肉食公告，公司拟以自有资金收购潍坊振祥食品有限公司70%股权。各方经协商确定，目标公司的整体市场估值为人民币2.8亿元。股权转让对价为（整体估值2.8亿元－审计报告确定的截至审计基准日的目标公司的净负债金额）×70%。
【快递业“科技范”越来越足】今年一季度，中通的电子面单使用率已经提升到94%，中通还发布了区块链方面的研究报告，希望推动这一技术在物流行业的应用，在具体的科技实力上，顺丰列出了包括物流无人机、智能设备和车联网在内的十大“智慧物流”产品。
【2017年我国大数据产业规模达同比增长30.6%】近日，中国信息通信研究院发布的《大数据白皮书（2018）》显示，2017年，我国大数据产业规模达4700亿元，同比增长30.6%，大数据与实体经济融合提速。随着大数据产业的深入发展，大数据产业与实体经济的融合日益加深，已经从早期的电商、金融、电信领域渗透至农业、医疗、工业等方方面面。
【永贵电器：全资子公司成吉利新能源汽车供应商 预计年内实现供货】永贵电器晚间公告，公司全资子公司四川永贵科技有限公司正式成为吉利新能源汽车合格供应商，主要供货范围为新能源纯电动汽车、新能源插电式混合动力汽车的高压线束、充电插座、充电枪等产品, 预计年内实现供货。
【锦富技术：终止筹划收购弘擎科技100%股权】锦富技术晚间公告，公司此前因筹划重大资产购买事项停牌，拟发行股份及支付现金购买弘擎科技100%股权，并募集配套资金。因弘擎科技部分生产基地房屋权属方面问题，预计无法在原先估计时间内妥善解决，且与交易对方就核心条款未能达成一致，公司决定终止推进此次重组。
【4年！中国或将实现地震预报】成都高新减灾研究所发布消息称，其已在四川、云南两省开始建设中国首个地下云图网。地下云图反映的是地下8-20公里的应力和能量的动态演化图。可以把它想象成天气预报中所绘制的动态云图。地下云图中，应力大的地方发生地震的可能性就高，震级呢则和应力区域的面积有关，发生的时刻和“应力云”变化的速度有关。
【中船重工集团旗下多家上市公司参与首艘国产航母建造】从中国重工获悉，中国船舶重工集团设计建造的首艘国产航母缓缓驶离位于大船集团的码头，将进行首次海试。中国船舶重工集团是我国唯一具备自主设计与建造国产航母的企业集团，拥有众多研发建造实力雄厚的子企业。辽宁舰和此次离港海试的首艘国产航母由集团公司旗下研究所进行总体设计，集团旗下上市公司中国重工、中国动力、中国海防、华舟应急均有参与航母建设。
【海南计划到2025年，实现百万人才入琼】海南省委七届四次全会通过《百万人才进海南行动计划》，计划到2025年，实现“百万人才进海南”目标。按照计划，各类高层次人才、硕士毕业生、“双一流”高校和留学归国本科毕业生以及相关创新、创业人才可在海南任一城镇落户。
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股票简称：光大银行&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&股票代码：601818
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&&&&&本行全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其摘要不存在任何虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。
&&&&&本行负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证
募集说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。
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对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与
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&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&重大事项提示
&&&&&投资者在评价本行本次发行的可转债时，应特别关注下列重大事项：
&&&&&1、关于有条件赎回条款的说明
&&&&&本次可转债设有有条件赎回条款，在本次发行可转债的转股期内，如果本行
A&股股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股
价格的&130%（含&130%），经相关监管部门批准（如需），本行有权按照债券面
值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债；此外，当本次发行的
可转债未转股的票面总金额不足人民币&3,000&万元时，本行有权按面值加当期应
计利息的价格赎回全部未转股的可转债。如果本行在获得相关监管部门批准（如
需）后行使上述有条件赎回的条款，可能促使可转债投资者提前转股，从而导致
投资者面临可转债存续期缩短、未来利息收入减少的风险。
&&&&&2、关于本次发行未设置有条件回售条款的说明
&&&&&为保护可转债持有人的利益，本次可转债设置了转股价格向下修正条款，但
并未设置有条件回售条款。如果本行股价持续下跌并触发转股价格向下修正条
款，董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交股东大会审议。转股价格向下
修正方案须经参加表决的全体股东所持表决权的三分之二以上通过，若修正方案
被股东大会否决，可能影响投资可转债的收益率。
&&&&&3、可转债的转股价值可能产生重大不利变化的风险
&&&&&本次可转债发行方案规定在本次发行的可转债存续期间，当本行&A&股股票
在任意连续三十个交易日中有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的&80%
时，本行董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交本行股东大会审议表决。
上述方案须经参加表决的全体股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股
东进行表决时，持有本次发行的可转债的股东应当回避。修正后的转股价格应不
低于审议上述方案的股东大会召开日前三十个交易日、前二十个交易日和前一交
易日本行&A&股股票交易均价，同时修正后的转股价格不低于最近一期经审计的
每股净资产和股票面值。
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&&&&&本行董事会将在本次可转债触及向下修正条件时，结合当时的股票市场、自
身业务发展和财务状况等因素，综合分析并决定是否向股东大会提交转股价格向
下修正方案，本行董事会并不必然向股东大会提出转股价格向下修正方案。因此，
未来在触发转股价格向下修正条件时，本次可转债的投资者可能面临本行董事会
不及时提出或不提出转股价格向下修正议案的风险。同时，转股价格向下修正方
案须经参加表决的全体股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施，因此可能
存在转股价格向下修正条款未通过股东大会批准的风险。
&&&&&本行的股价走势取决于宏观经济形势、股票市场环境以及本行经营业绩等多
重因素影响。本次可转债发行后，如果本行股价持续低于本次可转债的转股价格，
或者本行由于各种客观原因导致未能及时向下修正转股价格，或者即使本行向下
修正转股价格，但本行股价仍有可能持续低于修正后的转股价格，则可能导致本
次发行的可转债的转股价值发生重大不利变化，并进而导致可转债在转股期内不
能转股的风险，对本次可转债持有人的利益造成重大不利影响。
&&&&&4、关于本行本次发行可转债信用评级的说明
&&&&&本行聘请中诚信为本次发行的可转债进行了信用评级，根据中诚信出具的
《2016年中国光大银行股份有限公司可转换公司债券信用评级报告》，本行的主
体信用等级为AAA级，评级展望稳定，本次可转债的信用等级为AAA级。本次
发行的可转换公司债券上市后，中诚信将在本次可转债信用等级有效期内或者本
次可转债存续期内，持续关注本行外部经营环境变化、经营或财务状况变化等因
素，以对本次可转债的信用风险进行持续跟踪。
&&&&&5、关于本次发行不提供担保的说明
&&&&&根据《上市公司证券发行管理办法》第二十条的规定“公开发行可转换公司
债券，应当提供担保，但最近一期末经审计的净资产不低于人民币十五亿元的公
司除外”。截至日，本行经审计的净资产为2,240.47亿元，高于15
亿元，因此本次可转债未提供担保。如果本行受经营环境等因素的影响，经营业
绩和财务状况发生不利变化，本次可转债投资者可能面临因本次发行的可转债无
担保而无法获得对应担保物补偿的风险。
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&&&&&6、关于本行的股利分配政策及现金分红情况
&&&&&根据本行《公司章程》及制定的《中国光大银行股份有限公司年
股东回报规划》，本行应当充分考虑对投资者的回报，利润分配政策保持连续性
和稳定性，同时兼顾本行的长远利益、全体股东的整体利益及本行的可持续发展。
&&&&&除特殊情况外，本行在当年盈利且累计未分配利润为正的情况下，采取现金
方式分配股利，每年以现金方式分配的利润不少于本行当年度实现的归属于母公
司普通股股东可分配利润的10%。特殊情况是指：资本充足率已低于监管标准，
或预期实施现金分红后当年末资本充足率将低于监管标准的情况；已计提准备金
未达到财政部门规定要求的情况；法律、法规规定的其他限制进行利润分配的情
况；其他本行认为实施现金分红可能影响股东长期利益的情况。
&&&&&本行优先采用现金分红的利润分配方式。本行在经营情况良好，并且董事会
认为本行股票价格与本行股本规模不匹配、发放股票股利有利于本行全体股东整
体利益时，可以在满足上述现金分红的条件下，提出股票股利分配预案，并报国
家有关主管机关批准。
&&&&&年度本行累计现金分红（含税）总额为255.80亿元，年
度分红占当年归属于本行股东净利润比例的均值为30.05%。
&&&&&7、可转债发行摊薄即期回报的影响分析
&&&&&根据《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发〔2014〕
17号）、《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的
意见》（国办发〔号）和《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期
回报有关事项的指导意见》（证监会公告〔2015〕31号）的要求，公司对本次再
融资摊薄即期回报的影响进行了分析，并提出了填补即期回报措施及相关承诺主
体的承诺等事项。
&&&&&由于商业银行业务特殊性，本次募集资金到位后将与本行现有资金共同使
用，本次募集资金带来的收入贡献较难单独衡量。一般情况下募集资金投入当期
就可以产生一定收益，但如果本次可转债募集资金未得到充分利用、或者所带来
的收入增长不能覆盖利息成本，那么可转债利息支付将减少本行的利润水平。
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&&&&&如果投资者在转股期内将可转债全部或部分转股，将使本行的股本总额相应
增加，进而对本行原有普通股股东的持股比例、本行的净资产收益率和每股收益
等财务指标产生一定的摊薄作用。本次可转债中设有转股价格向下修正条款，当
触发转股价格向下修正条件时，本行董事会有权提出转股价格向下修正方案，并
经本行股东大会批准后实施。转股价格向下修正将导致因本次可转债转股而新增
的股本总额增加，进而扩大本次可转债转股对本行原普通股股东的潜在摊薄作
用。
&&&&&此外，虽然本次可转债的初始转股价格不低于发行前最近一期经审计的每股
净资产，但如果本行的每股净资产在可转债存续期内逐步上涨，或转股价格实施
了向下修正，可能会导致可转债的转股价格低于可转债持有人实际转股时本行的
每股净资产，进而摊薄本行原普通股股东的权益。
&&&&&考虑到本行公开发行A股可转换公司债券可能导致普通股股东的每股收益、
净资产收益率、每股净资产等财务指标有所下降，为贯彻落实《国务院办公厅关
于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发〔2013〕
110号），保护普通股股东的利益，填补公开发行A股可转换公司债券可能导致的
即期回报减少，根据本行于日召开的2015年度股东大会、2016年第
一次A股类别股东大会及2016年第一次H股类别股东大会审议通过的相关议案，
本行承诺将采取以下措施填补本次A股可转换公司债券发行对普通股股东即期
回报摊薄的影响：（1）加强募集资金管理，充分发挥募集资金效益；（2）完善资
本约束机制，提升资本配置效率；（3）加大结构调整力度，推动科技创新发展；
（4）强化风险管理措施，提高风险管理能力；（5）坚持稳定的普通股股东回报
政策。
&&&&&&&8、本行面临社会经济环境变化的风险
&&&&&本行绝大部分业务、资产和经营活动都在境内。因此，本行的经营业绩、财
务状况和业务前景与我国的经济发展状况和宏观经济政策密切相关。2012年下半
年以来，受到全球宏观经济不景气、欧洲债务危机、国内经济结构调整的不利影
响，我国经济增长速度有所放缓，部分企业出现了无法及时足额偿付债务的情形，
银行业整体的资产质量和利润增长均面临较大压力。截至2012年末，我国银行业
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整体不良率为0.95%；截至2016年6月末，我国银行业整体的不良贷款率已达到
1.75%。
&&&&&若未来宏观经济形势持续低迷，企业经营业绩和现金流继续恶化，我国银行
业的不良贷款率将进一步提升。如果本行或本行的客户以及其他相关方未能及时
适应国内社会经济环境的变化，经营状况转差甚至出现大幅度恶化，将可能导致
本行出现大量客户贷款逾期、违约的情况，不良贷款规模的大幅攀升和减值损失
准备的大额计提将对本行的财务状况和经营业绩造成重大不利影响，在经济形势
严重恶化的极端情况下甚至可能出现经营利润下滑50%的风险。
&&&&&本行提请投资者关注以上重大事项，并提请投资者仔细阅读本募集说明书
“第一节&本次发行概况”、“第二节&风险因素”和“第三节&公司基本情况”等
相关章节。
中国光大银行股份有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&公开发行&A&股可转换公司债券募集说明书
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&目&&&&&&&&&录
重大事项提示&...............................................................................................................&2
目&&&&&录&...........................................................................................................................&7
释&&&&&义&.........................................................................................................................&10
第一节&&&&&&&&本次发行概况&.............................................................................................&13
&&&&&&一、本行基本情况&..............................................................................................&13
&&&&&&二、本次发行基本情况&......................................................................................&14
&&&&&&三、本次发行的相关机构&..................................................................................&25
第二节&&&&&&&&风险因素&.....................................................................................................&31
&&&&&&一、信用风险&......................................................................................................&31
&&&&&&二、流动性风险&..................................................................................................&38
&&&&&&三、市场风险&......................................................................................................&38
&&&&&&四、操作风险&......................................................................................................&39
&&&&&&五、其他与本行经营有关的风险&......................................................................&40
&&&&&&六、与我国银行业有关的风险&..........................................................................&44
&&&&&&七、与本次可转债发行相关的风险&..................................................................&47
第三节&&&&&&&&公司基本情况&.............................................................................................&52
&&&&&&一、本行历史沿革&..............................................................................................&52
&&&&&&二、本次发行前股本总额及前十大股东持股情况&..........................................&55
&&&&&&三、本行主要股东的基本情况&..........................................................................&57
&&&&&&四、本行的组织结构&..........................................................................................&59
&&&&&&五、本行自上市以来历次股权融资、派现及净资产额变化情况&..................&63
&&&&&&六、报告期内本行及主要股东所作出的重要承诺及履行情况&......................&64
&&&&&&七、本行股利分配政策及资本规划&..................................................................&68
&&&&&&八、最近三年债券的发行、偿还及资信评级情况&..........................................&73
&&&&&&九、本行董事、监事和高级管理人员的基本情况&..........................................&75
第四节&&&&&&&&本行主要业务&.............................................................................................&88
&&&&&&一、银行业的基本情况&......................................................................................&88
中国光大银行股份有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&公开发行&A&股可转换公司债券募集说明书
&&&&二、本行的经营范围&........................................................................................&101
&&&&三、本行所处行业的竞争地位&........................................................................&101
&&&&四、本行主营业务的具体情况&........................................................................&106
&&&&五、主要固定资产及无形资产&........................................................................&113
&&&&六、业务许可情况&............................................................................................&117
&&&&七、抵债资产&....................................................................................................&118
&&&&八、信息科技&....................................................................................................&119
&&&&九、境外经营情况&............................................................................................&119
第五节&&&&&风险管理与内部控制&...............................................................................&121
&&&&一、风险管理&....................................................................................................&121
&&&&二、内部控制&....................................................................................................&123
第六节&&&&&同业竞争和关联交易&...............................................................................&126
&&&&一、同业竞争&....................................................................................................&126
&&&&二、关联交易&....................................................................................................&128
第七节&&&&&财务会计信息&...........................................................................................&146
&&&&一、最近三年一期财务报表审计情况&............................................................&146
&&&&二、最近三年一期财务报表&............................................................................&146
&&&&三、合并财务报表范围及其变化情况&............................................................&168
&&&&四、按中国会计准则与国际财务报告准则编制的财务报表差异说明&........&169
&&&&五、最近三年及一期主要财务指标及非经常性损益明细表&........................&169
第八节&&&&&管理层讨论分析&.......................................................................................&172
&&&&一、资产负债分析&............................................................................................&172
&&&&二、盈利能力分析&............................................................................................&190
&&&&三、现金流量分析&............................................................................................&203
&&&&四、主要监管指标分析&....................................................................................&205
&&&&五、资本性支出&...............................................................................................&209
&&&&六、截至&2016&年&9&月&30&日的未经审计财务报表简要讨论与分析&.........&209
&&&&七、重大担保、诉讼、其他或有事项和重大期后事项&.............................&211
&&&&八、报告期会计政策和会计估计变更情况&..................................................&213
中国光大银行股份有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&公开发行&A&股可转换公司债券募集说明书
&&&&九、银行财务状况和盈利能力的未来趋势分析&..........................................&214
第九节&&&&&本次募集资金运用&...................................................................................&216
&&&&一、本次募集资金数额及投向&........................................................................&216
&&&&二、募集资金运用对主要财务状况及经营成果的影响&................................&216
第十节&&&&&历次募集资金运用&...................................................................................&218
&&&&一、最近五年内募集资金运用基本情况&........................................................&218
&&&&二、前次募集资金使用情况&............................................................................&219
&&&&三、最近五年内募集资金运用变更情况&........................................................&221
&&&&四、会计师事务所对前次募集资金运用所出具的专项报告结论&................&221
第十一节&&&&&&&董事、监事、高级管理人员和有关中介机构的声明&.......................&222
&&&&一、董事、监事、高级管理人员声明&............................................................&223
&&&&二、保荐机构（联席主承销商）声明&............................................................&251
&&&&三、联席主承销商声明&....................................................................................&252
&&&&四、发行人律师声明&........................................................................................&257
&&&&五、审计机构声明&............................................................................................&258
&&&&六、资信评级机构声明&....................................................................................&261
第十二节&&&&&&&备查文件&...............................................................................................&262
&&&&一、备查文件&....................................................................................................&262
&&&&二、查阅地点和查阅时间&................................................................................&262
&中国光大银行股份有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&公开发行&A&股可转换公司债券募集说明书
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&释&&&&&&&&义
&&&&&&在本募集说明书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下特定含义：
本行/中国光大银行/光&&&&&&&&指&&&中国光大银行股份有限公司，或中国光大银行股份有限公
大银行/发行人/公司&&&&&&&&&&&&&&&司及其附属公司
元&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&人民币元
可转债&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&A&股可转换公司债券
本次发行/本次发行可转&&&&&&&指&&&根据光大银行&2016&年&6&月&29&日召开的&2015&年度股东大会、
债/本次可转债发行&&&&&&&&&&&&&&&&2016&年第一次&A&股类别股东大会、2016&年第一次&H&股类
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&别股东大会审议通过的有关决议，公开发行&300&亿元&A&股
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&可转换公司债券的行为
本募集说明书/募集说明&&&&&&&指&&&《中国光大银行股份有限公司公开发行&A&股可转换公司债
书&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&券募集说明书》
发行公告&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&《中国光大银行股份有限公司公开发行&A&股可转换公司债
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&券发行公告》
《公司章程》&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&发行人制定并定期或不定期修订的《中国光大银行股份有
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&限公司章程》。除非特别说明，本募集说明书所指公司章
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&程是指发行人于&2014&年&12&月&23&日召开的&2014&年第三次
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&临时股东大会、2014&年第一次&A&股类别股东大会、2014
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&年第一次&H&股类别股东大会修订的公司章程。该公司章程
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&于&2015&年&4&月&23&日经中国银监会核准，自&2015&年&7&月
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&21&日首批优先股发行完成之日起生效并实施。
中国证监会/证监会&&&&&&&&&&&指&&&中国证券监督管理委员会
中国银监会/银监会&&&&&&&&&&&指&&&中国银行业监督管理委员会
中国保监会/保监会&&&&&&&&&&&指&&&中国保险监督管理委员会
国务院&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&中华人民共和国国务院
财政部&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&中华人民共和国财政部
&中国光大银行股份有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&公开发行&A&股可转换公司债券募集说明书
国家税务总局&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&中华人民共和国国家税务总局
人民银行&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&中国人民银行
汇金公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&中央汇金投资有限责任公司
光大集团&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&中国光大（集团）总公司、中国光大集团股份公司
光大控股&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&中国光大控股有限公司
韶山光大村镇银行&&&&&&&&&&&&指&&&韶山光大村镇银行股份有限公司
光大金融租赁&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&光大金融租赁股份有限公司
江苏淮安光大村镇银行&&&&&&&&指&&&江苏淮安光大村镇银行股份有限公司
光银国际&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&光银国际投资有限公司
光大金控&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&光大金控资产管理有限公司
中投公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&中国投资有限责任公司
保荐机构/中信证券&&&&&&&&&&&指&&&中信证券股份有限公司
联席主承销商&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&中信证券股份有限公司、中国国际金融股份有限公司、瑞
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&银证券有限责任公司、摩根士丹利华鑫证券有限责任公司、
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&光大证券股份有限公司、高盛高华证券有限责任公司
发行人律师&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&北京市金杜律师事务所
发行人审计师&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“毕
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&马威华振会计师事务所”）、安永华明会计师事务所（特殊
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&普通合伙）（以下简称“安永华明会计师事务所”）
资信评级机构/中诚信&&&&&&&&&指&&&中诚信证券评估有限公司
巴塞尔协议&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&由巴塞尔银行监管委员会于&1988&年制定并通过的《巴塞尔
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&委员会关于统一国际银行资本衡量和资本标准的协议》及
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2004&年&6&月&26&日正式发表的《资本计量和资本标准的国
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&际协议：修订框架》
《公司法》&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&《中华人民共和国公司法》
&中国光大银行股份有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&公开发行&A&股可转换公司债券募集说明书
《证券法》&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&《中华人民共和国证券法》
《商业银行法》&&&&&&&&&&&&&&指&&&《中华人民共和国商业银行法》
《银行业监督管理法》&&&&&&&&指&&&《中华人民共和国银行业监督管理法》
《资本办法》&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&《商业银行资本管理办法（试行）》
法定节假日&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&中华人民共和国境内的法定节假日（不包括香港特别行政
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日）
工作日&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&中华人民共和国境内的商业银行的对公营业日（不包括法
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&定节假日或休息日）
上交所&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&指上海证券交易所
香港联交所&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&香港联合交易所有限公司
《香港上市规则》&&&&&&&&&&&&指&&&《香港联合交易所有限公司证券上市规则》（不时经修订）
A&股普通股/A&股&&&&&&&&&&&&&指&&&获准在上海证券交易所或深圳交易所上市的以人民币标明
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&价值、以人民币认购和进行交易的股票
H&股普通股/H&股&&&&&&&&&&&&&指&&&获准在香港联交所上市的以人民币标明价值、以港币认购
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&和进行交易的股票
普通股&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&指&A&股普通股和&H&股普通股
最近三年&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&2013&年、2014&年和&2015&年
报告期/最近三年及一期&&&&&&&指&&&2013&年、2014&年、2015&年以及&2016&年&1-6&月
报告期末&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&2016&年&6&月&30&日
&&&&&&如无特别说明，本募集说明书中引用的发行人财务数据均为发行人的中国会
&计准则合并报表财务数据。
&&&&&&本募集说明书中所列出的数据可能因四舍五入原因而与根据募集说明书中
&所列示的相关单项数据计算得出的结果略有不同。
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&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&第一节&&&&&&&&本次发行概况
一、本行基本情况
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&中国光大银行股份有限公司
法定中文名称&&&&&&&&&&&&&&&：
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&（简称：中国光大银行、光大银行）
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&CHINA&EVERBRIGHT&BANK&COMPANY&LIMITED
法定英文名称&&&&&&&&&&&&&&&：
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&（缩写：CEB&BANK）
设立日期&&&&&&&&&&&&&&&&&&&：&日
法定代表人&&&&&&&&&&&&&&&&&：&唐双宁
注册资本&&&&&&&&&&&&&&&&&&&：&46,679,095,000元人民币
注册地址&&&&&&&&&&&&&&&&&&&：&北京市西城区太平桥大街25号、甲25号中国光大中心
办公地址&&&&&&&&&&&&&&&&&&&：&北京市西城区太平桥大街25号、甲25号中国光大中心
A股普通股上市地点&&&&&&&&&&：&上海证券交易所
A股普通股简称&&&&&&&&&&&&&&：&光大银行
A股普通股代码&&&&&&&&&&&&&&：&601818
优先股挂牌地点&&&&&&&&&&&&&：&上海证券交易所
优先股简称&&&&&&&&&&&&&&&&&：&光大优1、光大优2
优先股代码&&&&&&&&&&&&&&&&&：&0022
H股普通股上市地点&&&&&&&&&&：&香港联合交易所有限公司
H股普通股简称&&&&&&&&&&&&&&：&中国光大银行
H股普通股代码&&&&&&&&&&&&&&：&6818
邮政编码&&&&&&&&&&&&&&&&&&&：&100033
联系电话&&&&&&&&&&&&&&&&&&&：&010-
传真&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&：&010-
公司网址&&&&&&&&&&&&&&&&&&&：&http://&www.cebbank.com
电子邮箱&&&&&&&&&&&&&&&&&&&：&
&&&&&本行的主营业务是经有关监管机构批准的各项商业银行业务，经营范围主要
包括：吸收公众存款；发放短期、中期和长期贷款；办理国内外结算；办理票据
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贴现；发行金融债券；代理发行、代理兑付、承销政府债券；买卖政府债券；从
事同业拆借；买卖、代理买卖外汇；提供信用证服务及担保；代理收付款项及代
理保险业务；提供保管箱服务；经中国人民银行和国家外汇管理局批准的其他业
务（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
&&&&&本行目前持有中国银监会颁发的机构编码为&B01&的《中华人
民共和国金融许可证》。
二、本次发行基本情况
&&&&&（一）本次发行的核准情况
&&&&&本次发行已经本行于日召开的第六届董事会第四十二次会议审
议通过，并经本行于日召开的2015年度股东大会、2016年第一次A
股类别股东大会、2016年第一次H股类别股东大会审议通过。
&&&&&中国银监会于日出具了《中国银监会关于光大银行公开发行A
股可转换公司债券相关事宜的批复》（银监复〔号），批准光大银行
公开发行不超过人民币300亿元A股可转换公司债券。
&&&&&中国证监会于日出具了《关于核准中国光大银行股份有限公司公
开发行可转换公司债券的批复》（证监许可〔号），核准光大银行公
开发行面值总额300亿元的可转换公司债券。
&&&&&（二）本次可转债发行方案要点
&&&&&1、本次发行证券的种类
&&&&&本次发行证券的种类为可转换为本行&A&股股票的可转债。该可转债及未来
转换的本行&A&股股票将在上海证券交易所上市。
&&&&&2、发行规模
&&&&&本次拟发行可转债的总额为人民币&300&亿元。
&&&&&3、票面金额和发行价格
&&&&&本次发行的可转债每张面值人民币&100&元，按面值发行。
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&&&&&4、债券期限
&&&&&本次发行的可转债期限为发行之日起六年，即自&2017&年&3&月&17&日至&2023
年&3&月&16&日。
&&&&&5、债券利率
&&&&&本次发行可转债票面利率：第一年为&0.2%、第二年为&0.5%、第三年为&1.0%、
第四年为&1.5%、第五年为&1.8%、第六年为&2.0%。
&&&&&6、付息的期限和方式
&&&&&（1）计息年度的利息计算
&&&&&计息年度的利息（简称“年利息”）指可转债持有人按持有的可转债票面总
金额自可转债发行首日起每满一年可享受的当期利息。年利息的计算公式为：
&&&&&I=B×i
&&&&&I：指年利息额；
&&&&&B：指本次发行的可转债持有人在计息年度（以下简称“当年”或“每年”）
付息登记日持有的可转债票面总金额；
&&&&&i：指可转债当年票面利率。
&&&&&（2）付息方式
&&&&&①本次发行的可转债采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为可转债发
行首日，即&2017&年&3&月&17&日。
&&&&&②付息日：每年的付息日为本次发行的可转债发行首日起每满一年的当日，
如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个工作日，顺延期间不另付息。每
相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
&&&&&③付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，本
行将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前（包
括付息债权登记日）申请转换成本行&A&股股票的可转债，本行不再向其持有人
支付本计息年度及以后计息年度的利息。
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&&&&&④可转债持有人所获得利息收入的应付税项由持有人承担。
&&&&&7、转股期限
&&&&&本次可转债转股期自可转债发行结束之日满六个月后的第一个交易日起至
可转债到期之日止。
&&&&&8、转股价格的确定及其调整
&&&&&（1）初始转股价格的确定依据
&&&&&本次发行可转债的初始转股价格为&4.36&元/股，不低于募集说明书公告之日
前三十个交易日、前二十个交易日本行&A&股股票交易均价（若在该三十个交易
日或二十个交易日内发生过因除权、除息引起股价调整的情形，则对调整前交易
日的交易价按经过相应除权、除息调整后的价格计算）和前一个交易日本行&A
股股票交易均价，以及最近一期经审计的每股净资产和股票面值。
&&&&&（2）转股价格的调整方式
&&&&&在本次发行之后，当本行出现因派送股票股利、转增股本、增发新股或配股
（不包括因本次发行的可转债转股而增加的股本）使本行股份发生变化及派送现
金股利等情况时，将按下述公式进行转股价格的调整：
&&&&&派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；
&&&&&增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；
&&&&&两项同时进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；
&&&&&派送现金股利：P1=P0-D；
&&&&&上述三项同时进行：P1=（P0-D+A×k）/（1+n+k）。
&&&&&以上公式中：P0&为初始转股价格，n&为送股或转增股本率，k&为增发新股或
配股率，A&为增发新股价或配股价，D&为每股派送现金股利，P1&为调整后转股价。
&&&&&当出现上述股份和/或股东权益变化情况时，本行将依次进行转股价格调整，
并在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登转股价格调整的公告，并于
公告中载明转股价格的调整日、调整办法及暂停转股的期间（如需）；并根据《香
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港上市规则》及《公司章程》要求在香港市场予以公布（如需）。当转股价格调
整日为本次发行的可转债持有人转股申请日或之后、转换股票登记日之前，则该
持有人的转股申请按本行调整后的转股价格执行。
&&&&&当可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使本行股份类别、数量和
/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转债持有人的债权利益或转股
衍生权益时，本行将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保护本次
发行的可转债持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整的内容及操作
办法将依据当时国家有关法律法规及证券监管部门的相关规定制订。
&&&&&9、转股价格向下修正条款
&&&&&（1）修正权限与修正幅度
&&&&&在本次发行的可转债存续期间，当本行&A&股股票在任意连续三十个交易日
中有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的&80%时，本行董事会有权提出转
股价格向下修正方案并提交本行股东大会审议表决。
&&&&&若在上述交易日内发生过因除权、除息等引起本行转股价格调整的情形，则
在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调
整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。
&&&&&上述方案须经参加表决的全体股东所持表决权的三分之二以上通过方可实
施。股东进行表决时，持有本次发行的可转债的股东应当回避。修正后的转股价
格应不低于审议上述方案的股东大会召开日前三十个交易日、前二十个交易日和
前一交易日本行&A&股股票交易均价，同时修正后的转股价格不低于最近一期经
审计的每股净资产和股票面值。
&&&&&（2）修正程序
&&&&&如本行决定向下修正转股价格，本行将在中国证监会指定的上市公司信息披
露媒体上刊登股东大会决议公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股的期间；
并根据《香港上市规则》及《公司章程》要求在香港市场予以公布（如需）。从
股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日）起，开始恢复转股申请并执
行修正后的转股价格。
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&&&&&若转股价格修正日为转股申请日或之后、转换股份登记日之前，该类转股申
请应按修正后的转股价格执行。
&&&&&10、转股数量的确定方式
&&&&&本次发行的可转债持有人在转股期内申请转股时，转股数量的计算方式为：
Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍。
&&&&&其中：V&为可转债持有人申请转股的可转债票面总金额；P&为申请转股当日
有效的转股价格。
&&&&&转股时不足转换为一股的可转债余额，本行将按照上交所等部门的有关规
定，在可转债持有人转股当日后的五个交易日内以现金兑付该可转债余额及该余
额所对应的当期应计利息（当期应计利息的计算方式参见第&12&条赎回条款的相
关内容）。
&&&&&11、转股年度有关股利的归属
&&&&&因本次发行的可转债转股而增加的本行股票享有与原股票同等的权益，在股
利分配股权登记日当日登记在册的所有股东均享受当期股利。
&&&&&12、赎回条款
&&&&&（1）到期赎回条款
&&&&&在本次发行的可转债期满后五个交易日内，本行将以本次发行的可转债的票
面面值的&105%（含最后一期年度利息）的价格向投资者赎回全部未转股的可转
债。
&&&&&（2）有条件赎回条款
&&&&&在本次发行可转债的转股期内，如果本行&A&股股票连续三十个交易日中至
少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的&130%（含&130%），经相关
监管部门批准（如需），本行有权按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部
或部分未转股的可转债。若在上述交易日内发生过因除权、除息等引起本行转股
价格调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在
调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。
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&&&&&此外，当本次发行的可转债未转股的票面总金额不足人民币&3,000&万元时，
本行有权按面值加当期应计利息的价格赎回全部未转股的可转债。
&&&&&当期应计利息的计算公式为：
&&&&&IA=B×i×t/365
&&&&&IA：指当期应计利息；
&&&&&B：指本次发行的可转债持有人持有的将赎回的可转债票面总金额；
&&&&&i：指可转债当年票面利率；
&&&&&t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天
数（算头不算尾）。
&&&&&13、回售条款
&&&&&若本次发行可转债募集资金运用的实施情况与本行在募集说明书中的承诺
相比出现变化，该变化被中国证监会认定为改变募集资金用途的，可转债持有人
享有一次以面值加上当期应计利息的价格向本行回售本次发行的可转债的权利。
在上述情形下，可转债持有人可以在本行公告后的回售申报期内进行回售，该次
回售申报期内不实施回售的，自动丧失该回售权。除此之外，可转债不可由持有
人主动回售。
&&&&&14、发行方式及发行对象
&&&&&本次发行的可转债全额向本行在股权登记日收市后登记在册的原&A&股普通
股股东实行优先配售，优先配售后余额部分（含原&A&股普通股股东放弃优先配
售的部分）采用网上向社会公众投资者通过上海证券交易所交易系统发售与网下
对机构投资者配售发行相结合的方式进行。
&&&&&本次可转债的发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
证券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资者等（国家
法律、法规禁止者除外）。
&&&&&15、向原股东配售的安排
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&&&&&本次发行的可转债给予原&A&股股东优先配售权。
&&&&&原&A&股股东可优先配售的可转债数量为其在股权登记日收市后登记在册的
持有的本行&A&股股份数量按每股配售&0.753&元面值可转债的比例计算可配售可转
债金额，再按&1,000&元/手的比例转换为可转债手数，每&1&手（10&张，1,000&元）
为&1&个申购单位。
&&&&&若原&A&股股东的有效申购数量小于或等于其可优先认购总额，则可按其实
际申购数量获配本次转债；若原&A&股股东的有效申购数量超出其可优先认购总
额，则该笔申购无效。
&&&&&16、募集资金用途
&&&&&本行本次发行可转债的募集资金将用于支持未来业务发展，在可转债转股后
按照相关监管要求用于补充本行核心一级资本。
&&&&&17、担保事项
&&&&&本次发行的可转债未提供担保。
&&&&&18、决议有效期
&&&&&本次发行可转债决议的有效期为本行股东大会和类别股东会议审议通过本
次发行方案之日起十二个月。
&&&&&（三）可转债持有人及可转债持有人会议
&&&&&1、债券持有人的权利与义务
&&&&&（1）债券持有人的权利
&&&&&1）依照其所持有可转债数额享有约定利息；
&&&&&2）根据约定条件将所持有的可转债转为本行股份；
&&&&&3）根据约定的条件行使回售权；
&&&&&4）依照法律、行政法规及《公司章程》的规定转让、赠与或质押其所持有
的可转债；
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&&&&&5）依照法律、《公司章程》的规定获得有关信息；
&&&&&6）按约定的期限和方式要求本行偿付可转债本息；
&&&&&7）法律、行政法规及《公司章程》所赋予的其作为本行债权人的其他权利。
&&&&&（2）债券持有人的义务
&&&&&1）遵守本行发行可转债条款的相关规定；
&&&&&2）依其所认购的可转债数额缴纳认购资金；
&&&&&3）除法律、法规规定及可转债募集说明书约定之外，不得要求本行提前偿
付可转债的本金和利息；
&&&&&4）法律、行政法规及《公司章程》规定应当由可转债持有人承担的其他义
务。
&&&&&2、债券持有人会议
&&&&&（1）债券持有人会议的召开情形
&&&&&有下列情形之一的，本行董事会应召集债券持有人会议：
&&&&&1）拟变更募集说明书的约定；
&&&&&2）本行不能按期支付本息；
&&&&&3）本行减资、合并、分立、解散或者申请破产；
&&&&&4）其他影响债券持有人重大权益的事项。
&&&&&下列机构或人士可以提议召开债券持有人会议：
&&&&&1）本行董事会；
&&&&&2）持有未偿还债券面值总额&10%及&10%以上的持有人书面提议；
&&&&&3）中国证监会规定的其他机构或人士。
&&&&&（2）债券持有人会议的召集
&&&&&1）债券持有人会议由本行董事会负责召集和主持；
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&&&&&2）本行董事会应在提出或收到提议之日起三十日内召开债券持有人会议。
本行董事会应于会议召开前十五日在至少一种指定的上市公司信息披露媒体上
公告通知。会议通知应注明开会的具体时间、地点、内容、方式等事项，上述事
项由本行董事会确定。
&&&&&（3）债券持有人会议的出席人员
&&&&&除法律、法规另有规定外，债券持有人有权出席或者委派代表出席债券持有
人会议，并行使表决权。
&&&&&下列机构或人员可以参加债券持有人会议，也可以在会议上提出议案供会议
讨论决定，但没有表决权：
&&&&&1）债券发行人；
&&&&&2）其他重要关联方。
&&&&&本行董事会应当聘请律师出席债券持有人会议，对会议的召集、召开、表决
程序和出席会议人员资格等事项出具法律意见。
&&&&&（4）债券持有人会议的程序
&&&&&1）首先由会议主持人按照规定程序宣布会议议事程序及注意事项，确定和
公布监票人，然后由会议主持人宣读提案，经讨论后进行表决，经律师见证后形
成债券持有人会议决议；
&&&&&2）债券持有人会议由本行董事长主持。在本行董事长未能主持会议的情况
下，由董事长授权董事主持；如果本行董事长和董事长授权董事均未能主持会议，
则由出席会议的债券持有人以所代表的债券面值总额&50%以上多数（不含&50%）
选举产生一名债券持有人作为该次债券持有人会议的主持人；
&&&&&3）召集人应当制作出席会议人员的签名册。签名册应载明参加会议人员姓
名（或单位名称）、身份证号码、住所地址、持有或者代表有表决权的债券面额、
被代理人姓名（或单位名称）等事项。
&&&&&（5）债券持有人会议的表决与决议
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&&&&&1）债券持有人会议进行表决时，以每张债券为一票表决权；
&&&&&2）债券持有人会议采取记名方式进行投票表决；
&&&&&3）债券持有人会议须经出席会议的三分之二以上债券面值总额的持有人同
意方能形成有效决议；
&&&&&4）债券持有人会议的各项提案或同一项提案内并列的各项议题应当分开审
议、逐项表决；
&&&&&5）债券持有人会议决议经表决通过后生效，但其中需中国证监会或其他有
权机构批准的，自批准之日或相关批准另行确定的日期起生效；
&&&&&6）除非另有明确约定对反对者或未参加会议者进行特别补偿外，决议对全
体债券持有人具有同等效力；
&&&&&7）债券持有人会议做出决议后，本行董事会以公告形式通知债券持有人，
并负责执行会议决议。
&&&&&（6）债券持有人认购或以其他方式持有本次发行的可转债，即视为同意上
述债券持有人会议规则。
&&&&&（四）预计募集资金量和募集资金专项存储情况
&&&&&1、预计募集资金量
&&&&&本次可转债预计募集资金总额为人民币&300&亿元（未扣除发行费用）。
&&&&&2、募集资金专项存储账户
&&&&&本次发行可转债募集资金将存放于董事会指定的专项存储账户。
&&&&&（五）本次可转债的信用评级情况
&&&&&中诚信为本次发行的可转债进行了信用评级，根据中诚信出具的《2016年中
国光大银行股份有限公司可转换公司债券信用评级报告》，公司的主体信用等级
为AAA级，评级展望稳定，本次可转债的信用等级为AAA级。
&&&&&（六）承销方式及承销期
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&&&&&1、承销方式
&&&&&本次可转债发行由联席主承销商组织的承销团按照承销协议的约定以余额
包销方式承销。
&&&&&2、承销期
&&&&&本次可转债发行的承销期为自日至日。
&&&&&（七）发行费用
&&&&&发行费用包括承销佣金及保荐费用、律师费用、会计师费用、资信评级费用、
发行手续费用、信息披露费用等。本次可转债的保荐及承销费将根据保荐协议和
承销协议中的相关条款结合发行情况最终确定，律师费、会计师专项审计及验资
费用、资信评级费用、发行手续费、信息披露费用等将根据实际发生情况增减。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&项目&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&金额（万元）
保荐及承销费用&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&7,500.00
律师费用&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&45.00
审计验资费用&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&62.00
资信评级费用&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&25.00
登记服务费用&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&300.00
信息披露费用&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&230.00
发行手续及其他费用&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&12.22
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&合计&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&8,174.22
&&&&&（八）承销期间停、复牌安排
&&&&&本次可转债发行期间的主要日程安排如下：
&&&&日期&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&发行安排&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&停复牌安排
&&&&T-2
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&刊登募集说明书及其摘要、发行公告、网上路演公告&&&&&&&正常交易
&&日
&&&&T-1
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&网上路演、原A股股东优先配售股权登记日&&&&&&&&&&&&&&&&正常交易
&&日
&&&&T&&&&&&&&&&&&&&刊登发行提示性公告；原A股股东优先配售认购日；网
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&正常交易
&&日&&&&&&&&下、网上申购日
&&&&&&T+1
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&网下申购资金验资&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&正常交易
&&日
&&&&&&T+2&&&&&&&&&&&&&&确定网下、网上发行数量及对应的网下配售比例及网
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&正常交易
&&日&&&&&&&&上中签率；网上申购资金验资；网上申购配号
&&&&&&T+3&&&&&&&&&&&&&&刊登网下发行结果及网上中签率公告；进行网上申购
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&正常交易
&&日&&&&&&&&的摇号抽签；根据中签结果进行网上清算交割和债权
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&&&&日期&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&发行安排&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&停复牌安排
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&登记
&&&&&&T+4&&&&&&&&&&&&&&刊登网上申购的摇号抽签结果公告，投资者根据中签
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&正常交易
&&日&&&&&&&&号码确认认购数量；解冻未中签的网上申购资金
&&&&&上述日期为交易日。如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重大
突发事件影响发行，本行将与联席主承销商协商后修改发行日程并及时公告。
&&&&&（九）本次发行可转债的上市流通
&&&&&本次发行的可转债不设持有期限制。发行结束后，本行将尽快向上交所申请
上市交易，具体上市时间将另行公告。
三、本次发行的相关机构
&&&&&（一）发行人
&&&&&名称：中国光大银行股份有限公司
&&&&&法定代表人：唐双宁
&&&&&经办人员：李嘉焱、陶长高、曲美燕
&&&&&住所：北京市西城区太平桥大街25号、甲25号中国光大中心
&&&&&办公地址：北京市西城区太平桥大街25号、甲25号中国光大中心
&&&&&联系电话：010-
&&&&&传真：010-
&&&&&（二）保荐机构/联席主承销商
&&&&&名称：中信证券股份有限公司
&&&&&法定代表人：张佑君
&&&&&保荐代表人：马小龙、孙毅
&&&&&项目协办人：程越
&&&&&项目成员：杨纯、宫海韵、高广伟、韩日康、周翔
中国光大银行股份有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&公开发行&A&股可转换公司债券募集说明书
&&&&&住所：广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座
&&&&&办公地址：北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦
&&&&&联系电话：010-
&&&&&传真：010-
&&&&&（三）联席主承销商
&&&&&名称：中国国际金融股份有限公司
&&&&&法定代表人：毕明建
&&&&&项目成员：卢晓峻、陈宛、翟赢、杨毅超、黄捷宁、雷仁光、张玮、刘浏、
王雅捷、孙方杰
&&&&&住所：北京市朝阳区建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层
&&&&&办公地址：北京市朝阳区建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层
&&&&&联系电话：010-
&&&&&传真：010-
&&&&&名称：瑞银证券有限责任公司
&&&&&法定代表人：程宜荪
&&&&&项目成员：程前、刘文成、杨继萍、林瑞晶、董伊、马步青、宋忆非、林天
天、王皓泽
&&&&&住所：北京市西城区金融大街7号英蓝国际金融中心12层、15层
&&&&&办公地址：北京市西城区金融大街7号英蓝国际金融中心15层
&&&&&联系电话：010-
&&&&&传真：010-
中国光大银行股份有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&公开发行&A&股可转换公司债券募集说明书
&&&&&名称：摩根士丹利华鑫证券有限责任公司
&&&&&法定代表人：王文学
&&&&&项目成员：谢荣、高峰、张峰、蒋晓婕、黄前进、李芳芳、王紫薇、张天、
唐凯洋、王子、李晟
&&&&&住所：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道100号上海环球金融中心75楼
75T30室
&&&&&办公地址：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道100号上海环球金融中心
75楼75T30室
&&&&&联系电话：021-
&&&&&传真：021-
&&&&&名称：光大证券股份有限公司
&&&&&法定代表人：薛峰
&&&&&项目成员：孙蓓、储伟、马涛、汪佳琦
&&&&&住所：上海市静安区新闸路1508号
&&&&&办公地址：上海市静安区新闸路1508号
&&&&&联系电话：021-
&&&&&传真：021-
&&&&&名称：高盛高华证券有限责任公司
&&&&&法定代表人：宋冰
&&&&&项目成员：胡雅娟、宋玉林、林颖
&&&&&住所：北京市西城区金融大街7号北京英蓝国际金融中心十八层室
中国光大银行股份有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&公开发行&A&股可转换公司债券募集说明书
&&&&&办&公&地&址&：北&京&市&西城&区&金&融&大街&7&号&北京&英&蓝&国&际金&融&中&心十&八&层
室
&&&&&联系电话：010-
&&&&&传真：010-
&&&&&（四）律师事务所
&&&&&名称：北京市金杜律师事务所
&&&&&负责人：王玲
&&&&&签字律师：杨小蕾、苏峥
&&&&&住所：北京市朝阳区东三环中路7号北京财富中心写字楼A座40层
&&&&&办公地址：北京市朝阳区东三环中路7号北京财富中心写字楼A座40层
&&&&&联系电话：010-0-
&&&&&传真：010-
&&&&&（五）审计机构
&&&&&名称：毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）
&&&&&执行事务合伙人：邹俊
&&&&&签字会计师：金乃雯、黄艾舟
&&&&&住所：北京市东城区东长安街1号东方广场毕马威大楼8层
&&&&&办公地址：北京市东城区东长安街1号东方广场毕马威大楼8层
&&&&&联系电话：010-
&&&&&传真：010-
&&&&&名称：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
中国光大银行股份有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&公开发行&A&股可转换公司债券募集说明书
&&&&&负责人：毛鞍宁
&&&&&签字会计师：顾珺、梁成杰
&&&&&住所：北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼16层
&&&&&办公地址：北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼16层
&&&&&联系电话：010-
&&&&&传真：010-
&&&&&（六）资信评级机构
&&&&&名称：中诚信证券评估有限公司
&&&&&负责人：关敬如
&&&&&签字分析师：王维、郑耀宗、张昕雅
&&&&&住所：上海市青浦区新业路599号1幢968室
&&&&&办公地址：上海市黄浦区西藏南路760号安基大厦8楼
&&&&&联系电话：021-
&&&&&传真：021-
&&&&&（七）收款银行
&&&&&开户银行：中国光大银行股份有限公司北京金融街支行
&&&&&账户名称：中信证券股份有限公司
&&&&&账号：35804
&&&&&开户银行：中国银行北京丰联广场大厦支行
&&&&&账户名称：中信证券股份有限公司
&&&&&账号：
中国光大银行股份有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&公开发行&A&股可转换公司债券募集说明书
&&&&&开户银行：中国民生银行总行营业部
&&&&&账户名称：中信证券股份有限公司
&&&&&账号：
&&&&&开户银行：中国工商银行股份有限公司北京燕莎支行
&&&&&账户名称：中信证券股份有限公司
&&&&&账号：1091597
&&&&&（八）申请上市的证券交易所
&&&&&名称：上海证券交易所
&&&&&办公地址：上海市浦东南路528号证券大厦
&&&&&联系电话：021-
&&&&&传真：021-
&&&&&（九）证券登记机构
&&&&&名称：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
&&&&&办公地址：上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国保险大厦36楼
&&&&&联系电话：021-
&&&&&传真：021-
中国光大银行股份有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&公开发行&A&股可转换公司债券募集说明书
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&第二节&&&&&风险因素
&&&&&投资者在评价本行本次可转债发行时，除本募集说明书提供的其他资料外，
应特别认真地考虑下述各项风险因素。
一、信用风险
&&&&&信用风险是指商业银行在经营信贷、拆借、投资等业务时，由于客户（或交
易对手方）违约或资信下降而给银行造成损失的可能性和收益的不确定性。本行
可能存在信用风险的资产包括各项贷款、拆放同业、买入返售资产、存放同业款
项、银行账户债券投资、应收利息、其他应收款和表外资产等，其中最主要的是
各项贷款和表外资产，即表内授信业务和表外授信业务。信用风险是包括本行在
内的商业银行所面临的最主要风险。
&&&&&（一）与本行贷款组合有关的风险
&&&&&1、本行可能面临贷款质量下降的风险
&&&&&本行经营业绩可能受到不良贷款上升的负面影响。截至报告期末，本行的不
良贷款余额为&255.07&亿元，不良贷款率为&1.50%。受经济周期影响，在未来一段
时间内，本行不良贷款仍可能面临一定上升压力。
&&&&&虽然本行已建立了全面的风险管理体系，实施标准化的信贷管理流程，注重
信贷业务全流程的风险管理，并采取了一系列风险控制举措降低贷款的信用风
险，但是，各种本行不能控制的因素，如中国或全球经济复苏缓慢、全球信用环
境恶化、中国或其他国家不利的宏观经济趋势、中国经济结构调整以及自然灾害
或其他灾难的发生，都可能使本行贷款组合质量恶化。上述原因可能对本行借款
人的经营情况、财务状况或流动性产生不利影响，进而影响其还贷能力。借款人
实际或可预见的信用状况的恶化、不动产价格下跌、失业率升高以及借款人盈利
能力下降等情形，将导致本行资产质量恶化并导致本行计提更多的贷款减值损失
准备。倘若未来上述原因导致本行的不良贷款或贷款减值损失准备增加，本行财
务状况和经营业绩将受到重大不利影响。
&&&&&此外，本行的可持续发展还在很大程度上取决于本行有效管理信用风险和维
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持或改善贷款组合质量的能力。本行无法保证本行信用风险管理政策、程序和制
度的有效性或不存在任何缺陷。如果本行的信用风险管理政策、程序或制度未能
达到预期效果，则可能导致不良贷款增加并对本行贷款组合产生不利影响，进而
对本行的财务状况和经营业绩造成不利影响。
&&&&&2、本行贷款组合的实际损失可能超过贷款减值损失准备的风险
&&&&&截至&2016&年&6&月&30&日，本行贷款减值损失准备总额为&383.24&亿元，贷款
减值损失准备占贷款总额的比例为&2.25%，拨备覆盖率为&150.25%。本行根据当
前对可能影响贷款组合质量的各种因素的评估来计提贷款减值损失准备金。这些
因素包括借款人的经营情况和财务状况、借款人的还款能力和还款意愿、担保物
的可变现价值、担保人的履约能力、借款人及其担保人所在行业的状况和发展情
况，以及本行信贷政策及其执行情况。此外，中国的经济形势、宏观经济政策、
基准利率和现行市场利率、汇率以及法律和监管环境，也可能影响本行的贷款组
合质量。上述部分或全部因素并非本行所能控制，因此本行对这些因素作出的评
估可能与实际情况有较大差异。如果上述任何因素发生不利变化，则可能造成本
行计提的减值损失准备不足以弥补本行实际发生的相关贷款损失，为此本行可能
需要增加计提减值损失准备。倘若本行对这些因素作出的评估与实际情况不同，
则可能导致本行利润减少且可能使本行的资产质量、财务状况和经营业绩受到重
大不利影响。
&&&&&同时，本行减值损失准备的充足性，还取决于本行对于潜在损失风险评估制
度的可靠应用及其功能的有效发挥，以及本行准确收集、处理和分析相关统计数
据的能力。如果本行的评估结果不准确，或本行评估制度应用不充分或本行收集
相关统计数据的能力存在不足，则本行据此计提的减值损失准备可能不足以抵补
实际损失，从而可能对本行资产质量、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
&&&&&此外，如果未来监管部门对于商业银行拨备覆盖率提出新的要求，或本行出
于提升风险抵御能力的需要而额外补充计提风险减值准备，则可能对本行的财务
状况和经营业绩造成不利影响。
&&&&&3、与本行贷款担保方式相关的风险
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&&&&&本行贷款组合中的较大一部分由担保物或保证担保。截至&2016&年&6&月&30
日，本行发放贷款和垫款总额的&38.48%、12.54%和&22.06%分别由抵押、质押和
保证提供担保。本行贷款的担保物主要为位于中国境内的房地产和其他资产。本
行贷款担保物的价值通常高于贷款金额，但一些本行不可控制的因素，如中国经
济放缓或房地产市场衰退，可能导致这些担保物的价值下跌。例如，如果中国房
地产市场不景气，则可能导致为本行贷款提供担保的房地产价值下跌至低于所担
保贷款未偿还本息的水平。任何上述下跌均可能减少本行可从该类担保物获取的
款项，并因此增加本行的资产减值损失。同时，本行部分贷款由借款人的关联方
或其他第三方提供保证。倘若保证人的财务状况恶化，则可能减少本行可从这些
保证人处获得的款项。此外，如果相关保证人未能遵守其担保义务，本行还面临
法院或其他司法或政府机构宣布担保无效或以其他方式拒绝强制执行担保的风
险。因此，本行面临无法收回担保贷款的全部或部分款项的风险。
&&&&&如果本行任何借款人无力偿还到期贷款，本行享有债权人申索权。本行可通
过协商或司法程序占有及处置该等借款人有权处置的有形资产或其他产权。但由
于存在市场价格波动、相关资产或产权贬值或变现困难等风险，本行接收的抵债
资产价值可能面临大幅下跌的风险。如果本行预期此类资产或产权的可变现价值
低于风险发生时此类资产或产权的账面价值，本行将计提相应的减值准备。此外，
如果借款人资不抵债，本行未必能及时变现贷款的担保物及保证的全部价值，或
如果本行接收抵债资产的价值在未来大幅下跌，本行的资产质量、财务状况和经
营业绩可能受到重大不利影响。
&&&&&4、本行贷款集中于若干行业、客户和区域导致的风险
&&&&&（1）行业集中度风险
&&&&&截至&2016&年&6&月&30&日，本行公司贷款占比最大的五个行业依次为制造业，
房地产业，水利、环境和公共设施管理业，批发和零售业，以及交通运输、仓储
和邮政服务业，以上五个行业的贷款和垫款金额分别占本行公司贷款总额的
23.87%、13.97%、12.60%、11.18%和&7.89%，占本行公司贷款总额的比例合计
为&69.51%。报告期内，本行根据经济运行情况适时调整信贷行业导向，持续优
化信贷行业结构。但是如果上述行业因受经济环境或国家政策的影响，出现景气
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度下降或较大衰退，可能会导致本行在该行业的不良贷款大幅增加，本行新增贷
款的投放也可能受到负面影响，从而可能使本行资产质量、财务状况和经营业绩
受到重大不利影响。
&&&&&除上述房地产行业的公司贷款外，本行还存在通过个人住房和商用房按揭贷
款及其他以房地产作为抵押担保的贷款等与房地产市场相关的风险敞口。截至
2016&年&6&月&30&日，本行个人住房按揭贷款余额为&2,318.60&亿元，占本行个人贷
款和垫款总额的&39.28%。受到经济放缓及房地产行业政策限制等多方面影响，
我国房地产市场未来走势的不确定性逐步增加，房地产行业贷款风险有所上升。
如果未来中国房地产行业不景气或出现较大衰退，或者我国政府采取相关限制措
施，则可能会对本行房地产行业贷款以及个人住房和商用房按揭贷款的规模增速
与资产质量造成不利影响。
&&&&&（2）客户集中度风险
&&&&&截至&2016&年&6&月&30&日，本行向前十大单一借款人发放的贷款余额为&332.28
亿元，占本行贷款组合总额的&1.95%和资本净额的&12.55%；截至&2016&年&6&月&30
日，本行向前十大集团借款人授信额度为&591.30&亿元，占本行贷款组合总额的
3.48%和资本净额的&22.36%。截至&2016&年&6&月&30&日，本行向前十大单一借款人
和前十大集团借款人的贷款质量良好。但是，如果未来本行向上述单一借款人或
集团借款人发放的贷款质量恶化，本行的资产质量、财务状况和经营业绩可能受
到重大不利影响。
&&&&&（3）中小企业贷款集中度风险
&&&&&本行向中小企业提供贷款。截至&2016&年&6&月&30&日，按照&2011&年工业和信
息化部等四部门联合下发的中小企业划型标准和中国银监会监管口径，本行小微
贷款余额为&3,377.90&亿元，占本行公司贷款和垫款总额的&32.62%。与大型企业
相比，中小企业具有资产规模较小、合格担保品少、经营业绩波动大、抗风险能
力弱等特点，信用风险较大。此外，上述贷款一般容易受到诸如自然灾害、经济
发展放缓和人民币升值等因素的不利影响。本行无法保证本行针对小微贷款采取
的风险管理措施将有效降低或消除涉及这些客户的风险。如果本行向中小企业发
放的贷款质量恶化，本行的资产质量、财务状况和经营业绩可能受到重大不利影
中国光大银行股份有限公司&}