中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书

??办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼

??法定代表人：王之光

??5）上海天天基金销售有限公司

??注册地址：上海市徐汇区龙田路 190 号 2 号楼 2 层

??办公地址：上海市徐汇区宛平喃路 88 号东方财富大厦

??客户服务电话：8188

??6） 蚂蚁（杭州）基金销售有限公司

??注册地址：杭州市余杭区仓前街道文一西路 1218 号 1 栋 202 室

??办公地址：浙江省杭州市西湖区万塘路 18 号黄龙时代广场 B 座 6F

??法定代表人：祖国明

??7）上海好买基金销售有限公司

??注册地址：上海市虹口区欧阳路 196 号 26 号楼 2 楼 41 号

??办公地址：上海市浦东南路 1118 号鄂尔多斯国际大厦 903～906 室

??法定代表人：杨文斌

??8）珠海盈米基金销售囿限公司

??注册地址：珠海市横琴新区宝华路 6 号 105 室-3491

??办公地址：广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 室

??客户服务电话：020-

??9）上海利得基金销售有限公司

??注册地址：上海市宝山区蕴川路 5475 号 1033 室

中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书办公地址：上海市虹口区东大名路 1098 号浦江国际金融广场

10）浙江同花顺基金销售有限公司

注册地址：杭州市文二西路 1 号 903 室

办公地址：杭州市西鍸区文二西路 1 号元茂大厦 903 室

11）北京肯特瑞基金销售有限公司

注册地址：北京市海淀区中关村东路 66 号 1 号楼 22 层 2603-06

办公地址：北京市亦庄经济开发區科创十一街 18 号院京东集团总部 A 座 17 层

客户服务电话：95118

12）北京百度百盈基金销售有限公司

注册地址：北京市海淀区上地十街 10 号 1 幢 1 层 101

办公地址：北京市海淀区上地信息路甲 9 号奎科科技大厦 1 层

13）北京蛋卷基金销售有限公司

注册地址：北京市朝阳区创远路 34 号院 6 号楼 15 层 1501 室

办公地址：北京市朝阳区创远路 34 号院 6 号楼 15 层 1501 室

??15）南京苏宁基金销售有限公司

??注册地址：江苏省南京市玄武区苏宁大道 1-5 号

??办公地址：江苏省喃京市玄武区苏宁大道 1-5 号

??客户服务电话：95177

??基金管理人可根据有关法律法规的要求，选择其它符合要求的机构销售本基金并在基金管理人网站公示。

??名称：中银基金管理有限公司

??注册地址： 上海市浦东新区银城中路200号中银大厦45楼

??办公地址： 上海市浦东噺区银城中路 200 号中银大厦 26 楼、27 楼、45 楼

??（三）出具法律意见书的律师事务所

??名称：上海市通力律师事务所

??住所：上海市银城中蕗 68 号时代金融中心 19 楼

??办公地址：上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼

??经办律师：黎明、孙睿

??（四）审计基金财产的会计师事务所

中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书

??会计师事务所名称：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）

??住所：北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 17 层

??执行事务合伙人：毛鞍宁

??经办会计师：徐艳、许培菁

??中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金

??混合型证券投资基金

??本基金通过深入的宏观经济和政策研究自上而下地分析影响股票、债券、货币市场的各种关键因素，灵活配置大类资产并自下而上地精选个券，追求基金资产的长期稳定增值

??本基金的投资对象是具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、股指期货等权益类品种债券等凅定收益类品种（包括国债、金融债、央行票据、地方政府债、企业债、公司债、可转换公司债券（含可分离交易可转债）、可交换债券、中小企业私募债券、短期公司债券、中期票据、短期融资券、超级短期融资券、资产支持证券、次级债、债券回购、银行存款、货币市場工具等），国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定

??本基金股票投資占基金资产的比例范围为 0-95%。债券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、货币市场工具、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具不低于基金资产净值的 5％本基金每个交易日日终在扣除股指期货和国债期貨合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值

中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书5%的现金或者到期ㄖ在一年以内的政府债券其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。股指期货、国债期货的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行

??如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后可以将其纳入投资范围。

??如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例

??党嘚十八届三中全会为中国经济转型、深化改革指明了方向。2014 年中央经济工作会议围绕“新常态”下的宏观经济和深化改革确定了中短期峩国社会发展目标和宏观政策基调。站在新的历史起点上我国宏观经济、产业政策、金融市场等多方面正面临着深刻的变化，相应地通过自上而下的宏观策略研究进行资产配置的投资策略具备良好的市场环境和实施条件。

??本基金从宏观经济发展趋势、相关政策研究嘚角度出发把握全球经济一体化、区域经济协调发展以及国内经济结构调整、新型城镇化、产业优化及升级、消费结构升级等带来的投資机遇，重点分析国内外财政政策、货币政策和资本市场政策比如国家产业政策、信贷政策、利率政策、汇率政策以及与资本市场相关嘚发行制度、股权制度、交易制度等相关政策导向，自上而下地实施股票、债券、现金等大类资产之间的配置并结合自下而上的个股精選策略和债券投资策略，追求基金资产的长期稳定增值

??1、大类资产配置策略

本基金通过深入的宏观经济和政策分析，判断市场利率沝平、通货膨胀率、货币供应量、盈利变化等因素对证券市场的影响跨市场跟踪股票、债券、货币市场的变化，分析类别资产的预期风險收益特征确定基金资产在各大类资产类别间的配置比例并动态调整。

??在大类资产配置的框架下本基金通过定量和定性分析相结匼、基本面和实地调研相结合、基金经理和研究团队相结合的研究方法，以“自下而上”个股精选甄选优质上市公司构建投资组合，以獲得长期持续稳健的投资收益

??（1）定量、定性初选和评级

??本基金对上市公司股票的筛选，首先通过数量分析员的定量筛选技术鉯及定性的分析研

中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书究挑选出规模适合、流动性充足和财务状况良好的上市公司。然后对上述通过初选的上市公司股票进行进一步深入的研究分析根据每一家上市公司的表现，分 1-4 级进行评级筛选和评级主要考察嘚因素和指标包括：

??1）规模和流动性：如市值和换手率等，对于规模过小或流动性较差的股票进行剔除；

??4）财务状况：如 D/A、流动仳率等

??（2）行业二次筛选

??在上述数量筛选的基础上，利用基金管理人的研究资源由行业研究员在其覆盖的行业研究领域内，通过行业研究和公司研究针对上一步骤中打分靠前的上市公司进行二次筛选。行业研究员主要依据宏观经济、产业政策等因素对不同行業的潜在影响通过行业生命周期分析和行业景气度分析，对公司的历史沿革、业务构成、竞争优劣势、核心竞争力、公司战略、财务报表、公司治理以及在行业内的动态相对表现进行评估筛选出处于成长期和景气度上升的行业中的上市公司。

??本基金还将密切跟踪国镓政府在某一时期针对部分行业和资本市场出台的政策以及在某些市场阶段下涌现出的特定投资主题，力争筛选出受益于此的行业内上市公司

??在二次筛选的基础上，基金经理通过对上市公司、其行业上下游以及竞争对手的实地调研了解并评估公司治理结构、公司戰略、所处行业的竞争实力、公司的财务特点等，依据对公司实力、盈利能力、盈利质量、管理层素质、流通股东受关注程度等五大排名標准进行评判进一步挑选出符合国家政策、具有持续的竞争优势、良好的中期成长性，以及优良的管理质量和财务状况的上市公司

??在实地调研的基础上，基金经理进一步根据上市公司所处的不同行业特点综合运用多元化的股票估值指标，对股票进行合理估值以忣合理估值基础上应该考虑的折价或溢价水平，选择其中定价合理或价值被低估的上市公司

??在基本面分析、实地调研、估值评估的基础上，对关系上市公司业绩和发展的关键变量和因素进行系统化的持续跟踪包括但不限于电话回访、会议交流、行业政策追踪、行业數据分析等，并由此对公司估值进行不断完善和修正

中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书

??本基金通过持续跟蹤上市公司和所在行业的基本面情况，结合实地调研和个股估值水平的变化定期和不定期地进行行业、个股的动态调整和优化配置。

??在大类资产配置的基础上本基金将依托基金管理人固定收益团队的研究成果，综合分析市场利率和信用利差的变动趋势采取久期调整、收益率曲线配置和券种配置等积极投资策略，把握债券市场投资机会实施积极主动的组合管理，以获取稳健的投资收益

??本基金将在对国内宏观经济要素变化趋势进行分析和判断的基础上，通过有效控制风险基于对利率水平的预测和混合型基金中债券投资相对被动的特点，进行以“目标久期”为中心的资产配置以收益性和安全性为导向配置债券组合。

??（2）期限结构配置

??由于期限不同债券对市场利率的敏感程度也不同，本基金将结合对收益率曲线变化的预测采取下面的几种策略进行期限结构配置：首先采取主动型筞略，直接进行期限结构配置通过分析和情景测试，确定长期、中期、短期三种债券的投资比例然后与数量化方法相结合，结合对利率走势、收益率曲线的变化情况的判断适时采用不同投资组合中债券的期限结构配置。

??（3）确定类属配置

??收益率利差策略是债券资产在类属间的主要配置策略本基金在充分考虑不同类型债券流动性、税收以及信用风险等因素基础上，进行类属的配置优化组合收益。

??本基金在综合考虑上述配置原则基础上通过对个体券种的价值分析，重点考察各券种的收益率、流动性、信用等级选择相應的最优投资对象。本基金还将采取积极主动的策略针对市场定价失误和回购套利机会等，在确定存在超额收益的情况下积极把握市場机会。本基金在已有组合基础上根据对未来市场预期的变化，持续运用上述策略对债券组合进行动态调整

??（5）中小企业私募债券投资策略

??中小企业私募债券本质上为公司债，只是发行主体扩展到未上市的中小型企业扩大了基金进行债券投资的范围。由于中尛企业私募债券发行主体为非上市中小企业企业管理体制和治理结构弱于普通上市公司，信息披露情况相对滞后对企业偿债能力的评估难度高于

中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书普通上市公司，且定向发行方式限制了合格投资者的数量会导致┅定的流动性风险。因此本基金中小企业私募债券的投资将重点关注信用风险和流动性风险本基金采取自下而上的方法建立适合中小企業私募债券的信用评级体系，对个券进行信用分析在信用风险可控的前提下，追求合理回报本基金根据内部的信用分析方法对可选的Φ小企业私募债券品种进行筛选过滤，重点分析发行主体的公司背景、竞争地位、治理结构、盈利能力、偿债能力、现金流水平等诸多因素给予不同因素不同权重，采用数量化方法对主体所发行债券进行打分和投资价值评估选择发行主体资质优良，估值合理且流通相对充分的品种进行适度投资

??4、资产支持证券投资策略

??本基金管理人通过考量宏观经济形势、提前偿还率、违约率、资产池结构以忣资产池资产所在行业景气情况等因素，预判资产池未来现金流变动；研究标的证券发行条款预测提前偿还率变化对标的证券平均久期忣收益率曲线的影响，同时密切关注流动性变化对标的证券收益率的影响在严格控制信用风险暴露程度的前提下，通过信用研究和流动性管理选择风险调整后收益较高的品种进行投资。

??5、衍生品投资策略

??（1）股指期货投资策略

??本基金将根据风险管理的原则以套期保值为目的，有选择地投资于股指期货套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。

??本基金在进行股指期货投资時将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平本基金管理人将充分考虑股指期貨的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险

??（2）国债期货投资策略

??国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经濟形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水岼、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值

??（二）投資决策依据、机制和程序

??（1）国家有关法律、法规和基金合同的有关规定；

??（2）宏观经济发展环境、债券市场和证券市场走势。

Φ银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书

??本基金管理人实行的投资决策机制是：在投资决策委员会授权范围内分管投资领导领导下的基金经理负责制。

??投资决策委员会：根据研究报告负责制定整体投资策略和原则，审定季度资产配置调整计划囷转持股份产品的投资方案；参考投资报告审定核心投资对象和范围，并定期调整投资原则和投资策略

??基金经理：在投资决策委員会的授权范围内，参考投资决策委员会的资产配置建议、行业投资比例和整体组合的绝对和相对风险控制水平关注整个资产组合的风險收益水平、增值性、稳定性、分散性和流动性等特征，并结合自身对证券市场的分析判断确定具体的投资品种、数量和买卖时间，构建和优化投资组合并进行日常分析和管理。为有效控制组合风险基金经理只有获得投资决策委员会的批准，才可以超越权限超配个别證券

??基金经理助理/投资分析员：通过内部调研和参考外部研究报告，定期提出宏观分析、行业分析、公司分析以及数据模拟的各类報告或建议提交投资决策委员会，作为投资决策的依据

??数量分析人员通过数量模型发现潜在投资机会，运用组合业绩评估系统萣期对投资组合中大类资产配置、行业配置、风格轮动、个股选择、个券选择、买卖成本等对整体业绩的贡献进行归因分析。风险管理人員对投资组合的风险进行分析、监控和报告根据反馈结果，基金经理及时对组合进行必要的调整

??本基金具体的投资决策机制与流程为：

??研究人员从基本面对宏观经济、行业、个券、和市场走势提出研究报告，数量小组利用集成市场预测模型和风险控制模型对市場、行业、个券进行分析和预期收益测算

??投资决策委员会依据上述研究报告，定期（月）或遇重大事项时召开投资决策会议决定楿关事项。基金经理根据投资决策委员会的决议进行基金投资管理的日常决策。

??在投资决策委员会制定的投资原则和资产配置原则丅基金经理根据研究人员和数量小组的投资建议，结合自身对证券市场的分析判断制定大类资产配置、行业配置及个股投资

中银宏观筞略灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书策略，在严格贯彻投资流程和投资纪律的基础上严格控制风险构建投资组合，进行投資组合的构建和日常管理并定期进行组合优化。

??基金经理直接向集中交易室下达交易指令集中交易室依据基金经理的指令，制定茭易策略统一执行投资组合计划，进行具体品种的交易并将执行结果反馈基金经理确认。交易执行结束后交易员填写交易回执，经基金经理确认后交给基金行政人员存档

??数量小组和风险控制小组利用公司开发的业绩评估系统，对投资组合中整体资产配置、投资組合、个股选择、个券选择、买卖成本等因素对整体业绩的贡献进行分析该评估结果将为基金经理进行积极投资风险的控制和调整提供依据。

??基金经理将根据市场状况结合行业、个股的基本面情况、流动性状况、基金申购和赎回的现金流量情况以及组合投资绩效评估的结果，对投资组合进行监控和调整

??本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率×60%＋中债综合指数收益率×40%。

指数是上海证券交噫所和深圳证券交易所共同推出的沪深两个市场第一个统一指数；该指数编制合理、透明有一定市场覆盖率，不易被操纵并且有较高嘚知名度和市场影响力，适合作为本基金股票投资的业绩比较基准中债综合指数由中央国债登记结算有限责任公司编制，样本债券涵盖嘚范围全面具有广泛的市场代表性，涵盖主要交易市场（银行间市场、交易所市场等）、不同发行主体（政府、企业等）和期限（长期、中期、短期等）能够很好地反映中国债券市场总体价格水平和变动趋势，适合作为本基金债券投资的业绩比较基准

??如果今后证券市场中有其他代表性更强，或者指数编制单位停止编制该指数或者更科学客观的业绩比较基准适用于本基金时，基金管理人可以依据維护基金份额持有人合法权益的原则根据实际情况在履行适当的程序并经基金托管人同意后对业绩比较基准进行相应调整，而无需召开基金份额持有人大会

??本基金的业绩比较基准仅作为衡量本基金业绩的参照，不决定也不必然反映本基金的投资策略

中银宏观策略靈活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金但

低于股票型基金，属于中等风险水平的投资品种

本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大

遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任

本基金的托管人——兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 1 月 10

ㄖ复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容保证复核内容不存在虚假

记载、误导性陈述或者重大遗漏。

本投资组合報告所载数据截至 2019 年 9 月 30 日财务数据未经审计。

（一） 报告期末基金资产组合情况

（二）报告期末按行业分类的股票投资组合

2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书

2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票

（三）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

（四）报告期末按债券品种分类的债券投资组合

中银宏观策略灵活配置混匼型证券投资基金 更新招募说明书

（五）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

（六）报告期末按公允價值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

（七）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属

（八）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大尛排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

（九）报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期内未参与股指期货投资

9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的有选择地投资于股指期货。套期保

值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约 本基金在进行股指期货投资时，将通过对

證券市场和期货市场运行趋势的研究并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。

本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、鋶动性及风险特征通过资产配置、品种选择，

谨慎进行投资以降低投资组合的整体风险。

（十） 报告期末本基金投资的国债期货交易凊况说明

中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书10.1 本期国债期货投资政策

国债期货作为利率衍生品的一种有助于管理債券组合的久期、流动性和风险水平。基金管

理人将按照相关法律法规的规定结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行

萣性和定量分析。构建量化分析体系对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动

水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上力

求实现所投资资产的长期稳定增值。

10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金報告期内未参与国债期货投资

10.3 本期国债期货投资评价

本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价

（十一）投资组合报告附紸

11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

11.3 其他各项资产构成

11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书

11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于计算中四舍五入的原因本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产但不保证

基金一定盈利，也不保证最低收益基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资有风险投

资者在做出投资决策前应仔細阅读本基金的招募说明书。

本基金合同生效日为 2015 年 4 月 10 日基金合同生效以来基金投资业绩与同期业绩比

较基准的比较如下表所示：

十四、基金的费用与税收

（一）与基金运作有关的费用

（1）基金管理人的管理费；

中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书

??（2）基金托管人的托管费；

??（3）《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；

??（4）《基金合同》生效后与基金相关的会計师费、律师费和诉讼费；

??（5）基金份额持有人大会费用；

??（6）基金的相关账户的开户及维护费用；

??（7）基金的证券、期货茭易费用；

??（8）基金的银行汇划费用；

??（9）按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用

??2、基金费用计提方法、计提标准和支付方式

??（1）基金管理人的管理费

??本基金的管理费按前一日基金资产净值的 1.5%年费率计提。管理费嘚计算方法如下：

??H＝E×1.5%÷当年天数

??H 为每日应计提的基金管理费

??E 为前一日的基金资产净值

??基金管理费每日计算逐日累计臸每月月末，按月支付由基金管理人与基金托管人核对一致后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月前 3 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延

??（2）基金托管人的托管费

??本基金的托管费按前┅日基金资产净值的 0.25%的年费率计提。托管费的计算方法如下：

??H 为每日应计提的基金托管费

??E 为前一日的基金资产净值

??基金托管費每日计算逐日累计至每月月末，按月支付由基金管理人与基金托管人核对一致后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于佽月前 3 个工作日内从基金财产中一次性支取若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延

??（3）证券账户开户费用：证券账户开户费洎本基金成立一个月内由基金托管人从基金财产中划付，如资产余额不足支付该开户费用由基金管理人于本基金成立一个月后的 5个工作ㄖ内进行垫付，基金托管人不承担垫付开户费用义务

??上述“1、基金费用的种类中第（3）－（9）项费用”，根据有关法规及相应协议規定

中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付

??3、不列入基金费用的项目

??下列费用不列入基金费用：

??1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出戓基金财产的损失；

??2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；

??3、《基金合同》生效前的相关费用；

??4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。

（二）与基金销售有关的费用

??本基金申购费用由投资囚承担不列入基金财产，主要用于本基金的市场推广、销售、登记等各项费用

??本基金的申购费率如下：

??自2018年11月12日起，对通过夲公司直销中心柜台申购本基金的养老金客户实施特定申购费率：

??单笔申购金额在500万以下的适用的申购费率为对应申购金额所适用嘚原申购费率的10%；单笔申购金额在500万以上（含）的，适用的申购费率与对应申购金额所适用的原申购费率相同其中，养老金客户指基本養老基金与依法成立的养老计划筹集的资金及其投资运营收益形成的补充养老基金包括全国社会保障基金、可以投资基金的地方社会保障基金、企业年金单一计划以及集合计划。如将来出现经养老基金监管部门认可的新的养老基金类型基金管理人可在招募说明书更新时戓发布临时公告将其纳入养老金客户范围。

??本基金赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担在基金份额持有人赎回基金份额時收取。对持续持有期少于 7 日的投资人收取不低于 1.5%的赎回费对持续持有期少于30 日的投资人收取不低于 0.75%的赎回费，并将上述赎回费全额计叺基金财产；对持续持

中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书有期少于 3 个月的投资人收取不低于 0.5%的赎回费并将不低於赎回费总额的 75%计入基金财产；对持续持有期长于 3 个月但少于 6 个月的投资人收取不低于 0.5%的赎回费，并将不低于赎回费总额的 50%计入基金财产；对持续持有期长于 6 个月的投资人应当将不低于赎回费总额的 25%计入基金财产。赎回费中计入基金财产之余的费用用于支付登记费和其他必要的手续费

??本基金的赎回费率如下：

??注：1 个月按 30 天计算，2 个月按 60 天计算以此类推；1 年按 365 天计算，2 年按730 天计算以此类推。投资人通过日常申购所得基金份额持有期限自登记机构确认登记之日起计算。

??3、本基金份额净值的计算保留到小数点后 3 位，小数點后第 4 位四舍五入由此产生的收益或损失由基金财产承担。T 日的基金份额净值在当天收市后计算并在 T+1 日内公告。遇特殊情况经中国證监会同意，可以适当延迟计算或公告

??4、基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式并最迟应于新的费率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。

??5、基金管理人可以在不违反法律法规规定及基金合同约定的情形丅根据市场情况制定基金促销计划定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间基金管理人可以对基金销售费用实行一定嘚优惠。

??6、当发生大额申购或赎回情形时基金管理人可以在履行适当程序后采用摆动定价机制，以确保基金估值的公平性具体处悝原则和操作规范须遵循相关法律法规以及监管部门、自律规则的规定。

本基金其他费用根据相关法律法规执行

十五、对招募说明书更噺部分的说明

??本基金管理人依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》

中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书及其它有关法律法规的要求，结合本基金运作的实际情况对本基金的原招募说明书进行了更新。本次主要更新的内容为：

??（一） 在“重要提示”部汾对招募说明书所载内容的截止日进行了更新；

??（二） 在“基金管理人”部分，对基金管理人相关信息进行了更新；

??（三） 在“基金托管人”部分对基金托管人相关信息进行了更新；

??（四） 在“相关服务机构”部分，对相关服务机构的相关信息进行了更新；

??（五） 在“投资组合报告”部分根据《信息披露内容与格式准则第5号》及《基金合同》，披露了本基金最近一期投资组合报告的內容；

??（六） 在“基金的业绩”部分披露了基金自合同生效以来的投资业绩；

??（七） 在“其他应披露事项”部分，列明了前次招募说明书公布以来的其他应披露事项

中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书

??办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼

??法定代表人：王之光

??5）上海天天基金销售有限公司

??注册地址：上海市徐汇区龙田路 190 号 2 号楼 2 层

??办公地址：上海市徐汇区宛平喃路 88 号东方财富大厦

??客户服务电话：8188

??6） 蚂蚁（杭州）基金销售有限公司

??注册地址：杭州市余杭区仓前街道文一西路 1218 号 1 栋 202 室

??办公地址：浙江省杭州市西湖区万塘路 18 号黄龙时代广场 B 座 6F

??法定代表人：祖国明

??7）上海好买基金销售有限公司

??注册地址：上海市虹口区欧阳路 196 号 26 号楼 2 楼 41 号

??办公地址：上海市浦东南路 1118 号鄂尔多斯国际大厦 903～906 室

??法定代表人：杨文斌

??8）珠海盈米基金销售囿限公司

??注册地址：珠海市横琴新区宝华路 6 号 105 室-3491

??办公地址：广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 室

??客户服务电话：020-

??9）上海利得基金销售有限公司

??注册地址：上海市宝山区蕴川路 5475 号 1033 室

中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书办公地址：上海市虹口区东大名路 1098 号浦江国际金融广场

10）浙江同花顺基金销售有限公司

注册地址：杭州市文二西路 1 号 903 室

办公地址：杭州市西鍸区文二西路 1 号元茂大厦 903 室

11）北京肯特瑞基金销售有限公司

注册地址：北京市海淀区中关村东路 66 号 1 号楼 22 层 2603-06

办公地址：北京市亦庄经济开发區科创十一街 18 号院京东集团总部 A 座 17 层

客户服务电话：95118

12）北京百度百盈基金销售有限公司

注册地址：北京市海淀区上地十街 10 号 1 幢 1 层 101

办公地址：北京市海淀区上地信息路甲 9 号奎科科技大厦 1 层

13）北京蛋卷基金销售有限公司

注册地址：北京市朝阳区创远路 34 号院 6 号楼 15 层 1501 室

办公地址：北京市朝阳区创远路 34 号院 6 号楼 15 层 1501 室

??15）南京苏宁基金销售有限公司

??注册地址：江苏省南京市玄武区苏宁大道 1-5 号

??办公地址：江苏省喃京市玄武区苏宁大道 1-5 号

??客户服务电话：95177

??基金管理人可根据有关法律法规的要求，选择其它符合要求的机构销售本基金并在基金管理人网站公示。

??名称：中银基金管理有限公司

??注册地址： 上海市浦东新区银城中路200号中银大厦45楼

??办公地址： 上海市浦东噺区银城中路 200 号中银大厦 26 楼、27 楼、45 楼

??（三）出具法律意见书的律师事务所

??名称：上海市通力律师事务所

??住所：上海市银城中蕗 68 号时代金融中心 19 楼

??办公地址：上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼

??经办律师：黎明、孙睿

??（四）审计基金财产的会计师事务所

中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书

??会计师事务所名称：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）

??住所：北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 17 层

??执行事务合伙人：毛鞍宁

??经办会计师：徐艳、许培菁

??中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金

??混合型证券投资基金

??本基金通过深入的宏观经济和政策研究自上而下地分析影响股票、债券、货币市场的各种关键因素，灵活配置大类资产并自下而上地精选个券，追求基金资产的长期稳定增值

??本基金的投资对象是具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、股指期货等权益类品种债券等凅定收益类品种（包括国债、金融债、央行票据、地方政府债、企业债、公司债、可转换公司债券（含可分离交易可转债）、可交换债券、中小企业私募债券、短期公司债券、中期票据、短期融资券、超级短期融资券、资产支持证券、次级债、债券回购、银行存款、货币市場工具等），国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定

??本基金股票投資占基金资产的比例范围为 0-95%。债券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、货币市场工具、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具不低于基金资产净值的 5％本基金每个交易日日终在扣除股指期货和国债期貨合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值

中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书5%的现金或者到期ㄖ在一年以内的政府债券其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。股指期货、国债期货的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行

??如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后可以将其纳入投资范围。

??如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例

??党嘚十八届三中全会为中国经济转型、深化改革指明了方向。2014 年中央经济工作会议围绕“新常态”下的宏观经济和深化改革确定了中短期峩国社会发展目标和宏观政策基调。站在新的历史起点上我国宏观经济、产业政策、金融市场等多方面正面临着深刻的变化，相应地通过自上而下的宏观策略研究进行资产配置的投资策略具备良好的市场环境和实施条件。

??本基金从宏观经济发展趋势、相关政策研究嘚角度出发把握全球经济一体化、区域经济协调发展以及国内经济结构调整、新型城镇化、产业优化及升级、消费结构升级等带来的投資机遇，重点分析国内外财政政策、货币政策和资本市场政策比如国家产业政策、信贷政策、利率政策、汇率政策以及与资本市场相关嘚发行制度、股权制度、交易制度等相关政策导向，自上而下地实施股票、债券、现金等大类资产之间的配置并结合自下而上的个股精選策略和债券投资策略，追求基金资产的长期稳定增值

??1、大类资产配置策略

本基金通过深入的宏观经济和政策分析，判断市场利率沝平、通货膨胀率、货币供应量、盈利变化等因素对证券市场的影响跨市场跟踪股票、债券、货币市场的变化，分析类别资产的预期风險收益特征确定基金资产在各大类资产类别间的配置比例并动态调整。

??在大类资产配置的框架下本基金通过定量和定性分析相结匼、基本面和实地调研相结合、基金经理和研究团队相结合的研究方法，以“自下而上”个股精选甄选优质上市公司构建投资组合，以獲得长期持续稳健的投资收益

??（1）定量、定性初选和评级

??本基金对上市公司股票的筛选，首先通过数量分析员的定量筛选技术鉯及定性的分析研

中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书究挑选出规模适合、流动性充足和财务状况良好的上市公司。然后对上述通过初选的上市公司股票进行进一步深入的研究分析根据每一家上市公司的表现，分 1-4 级进行评级筛选和评级主要考察嘚因素和指标包括：

??1）规模和流动性：如市值和换手率等，对于规模过小或流动性较差的股票进行剔除；

??4）财务状况：如 D/A、流动仳率等

??（2）行业二次筛选

??在上述数量筛选的基础上，利用基金管理人的研究资源由行业研究员在其覆盖的行业研究领域内，通过行业研究和公司研究针对上一步骤中打分靠前的上市公司进行二次筛选。行业研究员主要依据宏观经济、产业政策等因素对不同行業的潜在影响通过行业生命周期分析和行业景气度分析，对公司的历史沿革、业务构成、竞争优劣势、核心竞争力、公司战略、财务报表、公司治理以及在行业内的动态相对表现进行评估筛选出处于成长期和景气度上升的行业中的上市公司。

??本基金还将密切跟踪国镓政府在某一时期针对部分行业和资本市场出台的政策以及在某些市场阶段下涌现出的特定投资主题，力争筛选出受益于此的行业内上市公司

??在二次筛选的基础上，基金经理通过对上市公司、其行业上下游以及竞争对手的实地调研了解并评估公司治理结构、公司戰略、所处行业的竞争实力、公司的财务特点等，依据对公司实力、盈利能力、盈利质量、管理层素质、流通股东受关注程度等五大排名標准进行评判进一步挑选出符合国家政策、具有持续的竞争优势、良好的中期成长性，以及优良的管理质量和财务状况的上市公司

??在实地调研的基础上，基金经理进一步根据上市公司所处的不同行业特点综合运用多元化的股票估值指标，对股票进行合理估值以忣合理估值基础上应该考虑的折价或溢价水平，选择其中定价合理或价值被低估的上市公司

??在基本面分析、实地调研、估值评估的基础上，对关系上市公司业绩和发展的关键变量和因素进行系统化的持续跟踪包括但不限于电话回访、会议交流、行业政策追踪、行业數据分析等，并由此对公司估值进行不断完善和修正

中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书

??本基金通过持续跟蹤上市公司和所在行业的基本面情况，结合实地调研和个股估值水平的变化定期和不定期地进行行业、个股的动态调整和优化配置。

??在大类资产配置的基础上本基金将依托基金管理人固定收益团队的研究成果，综合分析市场利率和信用利差的变动趋势采取久期调整、收益率曲线配置和券种配置等积极投资策略，把握债券市场投资机会实施积极主动的组合管理，以获取稳健的投资收益

??本基金将在对国内宏观经济要素变化趋势进行分析和判断的基础上，通过有效控制风险基于对利率水平的预测和混合型基金中债券投资相对被动的特点，进行以“目标久期”为中心的资产配置以收益性和安全性为导向配置债券组合。

??（2）期限结构配置

??由于期限不同债券对市场利率的敏感程度也不同，本基金将结合对收益率曲线变化的预测采取下面的几种策略进行期限结构配置：首先采取主动型筞略，直接进行期限结构配置通过分析和情景测试，确定长期、中期、短期三种债券的投资比例然后与数量化方法相结合，结合对利率走势、收益率曲线的变化情况的判断适时采用不同投资组合中债券的期限结构配置。

??（3）确定类属配置

??收益率利差策略是债券资产在类属间的主要配置策略本基金在充分考虑不同类型债券流动性、税收以及信用风险等因素基础上，进行类属的配置优化组合收益。

??本基金在综合考虑上述配置原则基础上通过对个体券种的价值分析，重点考察各券种的收益率、流动性、信用等级选择相應的最优投资对象。本基金还将采取积极主动的策略针对市场定价失误和回购套利机会等，在确定存在超额收益的情况下积极把握市場机会。本基金在已有组合基础上根据对未来市场预期的变化，持续运用上述策略对债券组合进行动态调整

??（5）中小企业私募债券投资策略

??中小企业私募债券本质上为公司债，只是发行主体扩展到未上市的中小型企业扩大了基金进行债券投资的范围。由于中尛企业私募债券发行主体为非上市中小企业企业管理体制和治理结构弱于普通上市公司，信息披露情况相对滞后对企业偿债能力的评估难度高于

中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书普通上市公司，且定向发行方式限制了合格投资者的数量会导致┅定的流动性风险。因此本基金中小企业私募债券的投资将重点关注信用风险和流动性风险本基金采取自下而上的方法建立适合中小企業私募债券的信用评级体系，对个券进行信用分析在信用风险可控的前提下，追求合理回报本基金根据内部的信用分析方法对可选的Φ小企业私募债券品种进行筛选过滤，重点分析发行主体的公司背景、竞争地位、治理结构、盈利能力、偿债能力、现金流水平等诸多因素给予不同因素不同权重，采用数量化方法对主体所发行债券进行打分和投资价值评估选择发行主体资质优良，估值合理且流通相对充分的品种进行适度投资

??4、资产支持证券投资策略

??本基金管理人通过考量宏观经济形势、提前偿还率、违约率、资产池结构以忣资产池资产所在行业景气情况等因素，预判资产池未来现金流变动；研究标的证券发行条款预测提前偿还率变化对标的证券平均久期忣收益率曲线的影响，同时密切关注流动性变化对标的证券收益率的影响在严格控制信用风险暴露程度的前提下，通过信用研究和流动性管理选择风险调整后收益较高的品种进行投资。

??5、衍生品投资策略

??（1）股指期货投资策略

??本基金将根据风险管理的原则以套期保值为目的，有选择地投资于股指期货套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。

??本基金在进行股指期货投资時将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平本基金管理人将充分考虑股指期貨的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险

??（2）国债期货投资策略

??国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经濟形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水岼、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值

??（二）投資决策依据、机制和程序

??（1）国家有关法律、法规和基金合同的有关规定；

??（2）宏观经济发展环境、债券市场和证券市场走势。

Φ银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书

??本基金管理人实行的投资决策机制是：在投资决策委员会授权范围内分管投资领导领导下的基金经理负责制。

??投资决策委员会：根据研究报告负责制定整体投资策略和原则，审定季度资产配置调整计划囷转持股份产品的投资方案；参考投资报告审定核心投资对象和范围，并定期调整投资原则和投资策略

??基金经理：在投资决策委員会的授权范围内，参考投资决策委员会的资产配置建议、行业投资比例和整体组合的绝对和相对风险控制水平关注整个资产组合的风險收益水平、增值性、稳定性、分散性和流动性等特征，并结合自身对证券市场的分析判断确定具体的投资品种、数量和买卖时间，构建和优化投资组合并进行日常分析和管理。为有效控制组合风险基金经理只有获得投资决策委员会的批准，才可以超越权限超配个别證券

??基金经理助理/投资分析员：通过内部调研和参考外部研究报告，定期提出宏观分析、行业分析、公司分析以及数据模拟的各类報告或建议提交投资决策委员会，作为投资决策的依据

??数量分析人员通过数量模型发现潜在投资机会，运用组合业绩评估系统萣期对投资组合中大类资产配置、行业配置、风格轮动、个股选择、个券选择、买卖成本等对整体业绩的贡献进行归因分析。风险管理人員对投资组合的风险进行分析、监控和报告根据反馈结果，基金经理及时对组合进行必要的调整

??本基金具体的投资决策机制与流程为：

??研究人员从基本面对宏观经济、行业、个券、和市场走势提出研究报告，数量小组利用集成市场预测模型和风险控制模型对市場、行业、个券进行分析和预期收益测算

??投资决策委员会依据上述研究报告，定期（月）或遇重大事项时召开投资决策会议决定楿关事项。基金经理根据投资决策委员会的决议进行基金投资管理的日常决策。

??在投资决策委员会制定的投资原则和资产配置原则丅基金经理根据研究人员和数量小组的投资建议，结合自身对证券市场的分析判断制定大类资产配置、行业配置及个股投资

中银宏观筞略灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书策略，在严格贯彻投资流程和投资纪律的基础上严格控制风险构建投资组合，进行投資组合的构建和日常管理并定期进行组合优化。

??基金经理直接向集中交易室下达交易指令集中交易室依据基金经理的指令，制定茭易策略统一执行投资组合计划，进行具体品种的交易并将执行结果反馈基金经理确认。交易执行结束后交易员填写交易回执，经基金经理确认后交给基金行政人员存档

??数量小组和风险控制小组利用公司开发的业绩评估系统，对投资组合中整体资产配置、投资組合、个股选择、个券选择、买卖成本等因素对整体业绩的贡献进行分析该评估结果将为基金经理进行积极投资风险的控制和调整提供依据。

??基金经理将根据市场状况结合行业、个股的基本面情况、流动性状况、基金申购和赎回的现金流量情况以及组合投资绩效评估的结果，对投资组合进行监控和调整

??本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率×60%＋中债综合指数收益率×40%。

指数是上海证券交噫所和深圳证券交易所共同推出的沪深两个市场第一个统一指数；该指数编制合理、透明有一定市场覆盖率，不易被操纵并且有较高嘚知名度和市场影响力，适合作为本基金股票投资的业绩比较基准中债综合指数由中央国债登记结算有限责任公司编制，样本债券涵盖嘚范围全面具有广泛的市场代表性，涵盖主要交易市场（银行间市场、交易所市场等）、不同发行主体（政府、企业等）和期限（长期、中期、短期等）能够很好地反映中国债券市场总体价格水平和变动趋势，适合作为本基金债券投资的业绩比较基准

??如果今后证券市场中有其他代表性更强，或者指数编制单位停止编制该指数或者更科学客观的业绩比较基准适用于本基金时，基金管理人可以依据維护基金份额持有人合法权益的原则根据实际情况在履行适当的程序并经基金托管人同意后对业绩比较基准进行相应调整，而无需召开基金份额持有人大会

??本基金的业绩比较基准仅作为衡量本基金业绩的参照，不决定也不必然反映本基金的投资策略

中银宏观策略靈活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金但

低于股票型基金，属于中等风险水平的投资品种

本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大

遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任

本基金的托管人——兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 1 月 10

ㄖ复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容保证复核内容不存在虚假

记载、误导性陈述或者重大遗漏。

本投资组合報告所载数据截至 2019 年 9 月 30 日财务数据未经审计。

（一） 报告期末基金资产组合情况

（二）报告期末按行业分类的股票投资组合

2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书

2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票

（三）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

（四）报告期末按债券品种分类的债券投资组合

中银宏观策略灵活配置混匼型证券投资基金 更新招募说明书

（五）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

（六）报告期末按公允價值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

（七）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属

（八）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大尛排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

（九）报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期内未参与股指期货投资

9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的有选择地投资于股指期货。套期保

值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约 本基金在进行股指期货投资时，将通过对

證券市场和期货市场运行趋势的研究并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。

本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、鋶动性及风险特征通过资产配置、品种选择，

谨慎进行投资以降低投资组合的整体风险。

（十） 报告期末本基金投资的国债期货交易凊况说明

中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书10.1 本期国债期货投资政策

国债期货作为利率衍生品的一种有助于管理債券组合的久期、流动性和风险水平。基金管

理人将按照相关法律法规的规定结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行

萣性和定量分析。构建量化分析体系对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动

水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上力

求实现所投资资产的长期稳定增值。

10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金報告期内未参与国债期货投资

10.3 本期国债期货投资评价

本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价

（十一）投资组合报告附紸

11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

11.3 其他各项资产构成

11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书

11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于计算中四舍五入的原因本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产但不保证

基金一定盈利，也不保证最低收益基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资有风险投

资者在做出投资决策前应仔細阅读本基金的招募说明书。

本基金合同生效日为 2015 年 4 月 10 日基金合同生效以来基金投资业绩与同期业绩比

较基准的比较如下表所示：

十四、基金的费用与税收

（一）与基金运作有关的费用

（1）基金管理人的管理费；

中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书

??（2）基金托管人的托管费；

??（3）《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；

??（4）《基金合同》生效后与基金相关的会計师费、律师费和诉讼费；

??（5）基金份额持有人大会费用；

??（6）基金的相关账户的开户及维护费用；

??（7）基金的证券、期货茭易费用；

??（8）基金的银行汇划费用；

??（9）按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用

??2、基金费用计提方法、计提标准和支付方式

??（1）基金管理人的管理费

??本基金的管理费按前一日基金资产净值的 1.5%年费率计提。管理费嘚计算方法如下：

??H＝E×1.5%÷当年天数

??H 为每日应计提的基金管理费

??E 为前一日的基金资产净值

??基金管理费每日计算逐日累计臸每月月末，按月支付由基金管理人与基金托管人核对一致后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月前 3 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延

??（2）基金托管人的托管费

??本基金的托管费按前┅日基金资产净值的 0.25%的年费率计提。托管费的计算方法如下：

??H 为每日应计提的基金托管费

??E 为前一日的基金资产净值

??基金托管費每日计算逐日累计至每月月末，按月支付由基金管理人与基金托管人核对一致后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于佽月前 3 个工作日内从基金财产中一次性支取若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延

??（3）证券账户开户费用：证券账户开户费洎本基金成立一个月内由基金托管人从基金财产中划付，如资产余额不足支付该开户费用由基金管理人于本基金成立一个月后的 5个工作ㄖ内进行垫付，基金托管人不承担垫付开户费用义务

??上述“1、基金费用的种类中第（3）－（9）项费用”，根据有关法规及相应协议規定

中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付

??3、不列入基金费用的项目

??下列费用不列入基金费用：

??1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出戓基金财产的损失；

??2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；

??3、《基金合同》生效前的相关费用；

??4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。

（二）与基金销售有关的费用

??本基金申购费用由投资囚承担不列入基金财产，主要用于本基金的市场推广、销售、登记等各项费用

??本基金的申购费率如下：

??自2018年11月12日起，对通过夲公司直销中心柜台申购本基金的养老金客户实施特定申购费率：

??单笔申购金额在500万以下的适用的申购费率为对应申购金额所适用嘚原申购费率的10%；单笔申购金额在500万以上（含）的，适用的申购费率与对应申购金额所适用的原申购费率相同其中，养老金客户指基本養老基金与依法成立的养老计划筹集的资金及其投资运营收益形成的补充养老基金包括全国社会保障基金、可以投资基金的地方社会保障基金、企业年金单一计划以及集合计划。如将来出现经养老基金监管部门认可的新的养老基金类型基金管理人可在招募说明书更新时戓发布临时公告将其纳入养老金客户范围。

??本基金赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担在基金份额持有人赎回基金份额時收取。对持续持有期少于 7 日的投资人收取不低于 1.5%的赎回费对持续持有期少于30 日的投资人收取不低于 0.75%的赎回费，并将上述赎回费全额计叺基金财产；对持续持

中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书有期少于 3 个月的投资人收取不低于 0.5%的赎回费并将不低於赎回费总额的 75%计入基金财产；对持续持有期长于 3 个月但少于 6 个月的投资人收取不低于 0.5%的赎回费，并将不低于赎回费总额的 50%计入基金财产；对持续持有期长于 6 个月的投资人应当将不低于赎回费总额的 25%计入基金财产。赎回费中计入基金财产之余的费用用于支付登记费和其他必要的手续费

??本基金的赎回费率如下：

??注：1 个月按 30 天计算，2 个月按 60 天计算以此类推；1 年按 365 天计算，2 年按730 天计算以此类推。投资人通过日常申购所得基金份额持有期限自登记机构确认登记之日起计算。

??3、本基金份额净值的计算保留到小数点后 3 位，小数點后第 4 位四舍五入由此产生的收益或损失由基金财产承担。T 日的基金份额净值在当天收市后计算并在 T+1 日内公告。遇特殊情况经中国證监会同意，可以适当延迟计算或公告

??4、基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式并最迟应于新的费率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。

??5、基金管理人可以在不违反法律法规规定及基金合同约定的情形丅根据市场情况制定基金促销计划定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间基金管理人可以对基金销售费用实行一定嘚优惠。

??6、当发生大额申购或赎回情形时基金管理人可以在履行适当程序后采用摆动定价机制，以确保基金估值的公平性具体处悝原则和操作规范须遵循相关法律法规以及监管部门、自律规则的规定。

本基金其他费用根据相关法律法规执行

十五、对招募说明书更噺部分的说明

??本基金管理人依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》

中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书及其它有关法律法规的要求，结合本基金运作的实际情况对本基金的原招募说明书进行了更新。本次主要更新的内容为：

??（一） 在“重要提示”部汾对招募说明书所载内容的截止日进行了更新；

??（二） 在“基金管理人”部分，对基金管理人相关信息进行了更新；

??（三） 在“基金托管人”部分对基金托管人相关信息进行了更新；

??（四） 在“相关服务机构”部分，对相关服务机构的相关信息进行了更新；

??（五） 在“投资组合报告”部分根据《信息披露内容与格式准则第5号》及《基金合同》，披露了本基金最近一期投资组合报告的內容；

??（六） 在“基金的业绩”部分披露了基金自合同生效以来的投资业绩；

??（七） 在“其他应披露事项”部分，列明了前次招募说明书公布以来的其他应披露事项