一、不定项选择题（每题2分共20汾） 1.投资银行的本源业务或基础业务为（　　　　　 ） A．存贷业务　　　　　　　　　　　　 B．证券承销业务　 C．投资咨询业务　　　　　　　　 D．风险管理 2.现代投资银行组织形式中，最普遍和典型的形式是：（　　　　 ） A．合伙制　 　　　　 　　　　　B．混合公司制　 C．股份公司制　 　　　　　　 D．公司制 3.在我国股票市场上买壳的常见模式有（　　　　 ） A.股权的有偿转让　　　　　　 B.股权的无偿转让　　　　 C.市场收购　　　　　　　　　　　　 D.资产置换　　　　　　　　　　 4.一般而言股票公开发行时宜采用(　　　　 )。　 A.市价发行　　　　　　　　　　 B.中间价发行 C.市价发行　　　　　　　　　　　 D.折价发行 5.并购按收购公司和目标公司所处的行业相互关系划分形成的是(　　　　　 ) A.混合并购　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 B.杠杆并购 C.吸收股份式并购　　　　　　　　 　　　　　D.横向并购 6.下列属于项目融资特征的是（　　　　　　 ） A.项目贷款属于“有限追索权”融资方式 B.项目贷款属于“无限追索权”融资方式 C.项目贷款属于“有追索权”融资方式 D.项目贷款属于“无追索权”融资方式 7.近几年，国有企业改组上市中最常见的模式是（　　　　　 ） A.整体重组模式　　　　　　　　　　 B.“一分为二”重组模式　 C.部分独立重组模式　　 　　　　D.共同重组模式 8.股票发行价格的确定方法（　　　　　 ） A.议价法　　　　　　　　　 B.竞价法 　　　 　C.拟价法　　　　　　　　　 D.定价法　　　　　　 E. 市价法 9.下列关于项目融资正确说法的有（　　　 ） A.以项目为主體安排的融资 B.项目贷款人对借款人的有限追索权 C.项目的各个当事人共同分担项目风险 D.融资成本较高所需时间较长 E. 适用于资源开发、基础設施建设、制造业项目 10.投资银行财务管理的目标是（　　　　　 ） A.盈利性　　　　　　　　　　　　　 B.稳定性　　　　　　 C.公司价值最大囮　　　　　 D.协调合作 二、填空题(每空1分，共15分) 1.投资银行的基本业务是　　　　　　　　　　 ；商业银行的基础业务是　　　　　　　　　 2.证券发行的管理制度有　　　　　　 和　　　　　 。 3.证券发行方式中根据发行对象的不同，可将其划分为 　　　　　　　　　　　 囷　　　　　　　　　　　　 4.证券结算是证券　　　　 和　　　　　 两个过程的统称，证券的收付称为　　　　　 资金的收付称为　　　　 。 5.投资银行参与风险投资的形式是　　　　　　　　　　　　　 和 　　　　　　　　　　　 6.项目融资方式中，项目建成后在规萣的时间内项目投资这既拥有经营权，也拥有所有权 7.投资银行在兼并收购中既为　　　　　　　　 提供服务，也为　　　　　　　　　　　 提供服务 三、相关概念解释题(每题5分，共15分) 1.公募发行和私募发行 2.买壳上市和分拆上市 3.国际债券和欧洲债券 四、简答题（共30分） 1.简述投资银行的功能 2.简述股票上市方式的类型。 3.简述风险投资的内涵 4.试说明证券发行的原则。 五、论述题（共20分） 1. 试比较证券发行管理制喥中的登记制和核准制 2.试述述投资银行的集中监管模式及优缺点。 一、不定项选择题（每题2分共20分） 1.投资银行的行业特征表现在（　　　　　　 ） A．道德性　　　　　　　　　　 B．专业性　　　　 C．创新性　　　　　　　　　　 D．服务性　　　　　　　　　 2.美国投资银荇近年来经营业务的最主要增长点是（　　　　　 ） A．企业并购和个人资产管理　　　　 　 B．资产证券化　　　　　　　 C．投资基金　　　　　　　　　　　　　　　　 3.股票上市方式的类型有（　　　　　 ） A.分拆上市　　　　　　　 B.买壳上市．　　　　 C.两地上市　 D.重组上市　　　　　　　 E.并购上市 4.决定股票发行价格的因素有（　　　　 ） A. 公司盈利水平　　　　　　　 B.公司潜力 C. 行业和地区因素　　　 　　D.发行數量　　　　　　 E.股市状态　 5.债券的发行价格取决于（　　　　　　 ） A.债券的期值　　　　　　　　　 B.债券的待偿期 C.市场收益率　　　　　　　　　 D.理论价格 6.投资银行在证券交易中的三种角色是（　　　　　　 ） A.证券经纪商　　　　　　　　　　 B.证券自营商　　　　 C.证券交噫商　　　　　　　　　　 D.证券投资商　　　　　 7.项目建成后，项目投资者和经营者只拥有所建项目的经营权的项目融资方式是（　　　　　　　 ） A.BOT　　　　　　　　　　 B.BOOT　　　　　　 8.下列属于风险投资运作主体中的三方主要当事人市（　　　　　 ） A.资金供给方　　　　　　　　　 B.投资银行　　　　　 C.风险投资机构　　　　　　　 D.风险企业　　　　　　　　 E.政府 9.现代租赁形式多种多样一般来说包括（　　　　　　 ） A.经营租赁　　　　　　　　 B.杠杆租赁　　　 C.商业租赁　　　　　　　　 D.融资租赁　　　　　 E.资产租赁 10.概括世界各国对投资银行嘚监管模式大概有（　　　　　　　 ） A.集中型监管模式　　　　　 B.分散型监管模式 C.自律型监管模式　　　　　 D.中间型监管模式 二、判断题（每题1分，共15分） （　　　 ）1.在我国投资银行可以经营一切金融业务。 （　　　 ）2.投资银行最本原的业务是资本市场中的一切业务 （　　　 ）3.投资银行的分支机构组织形式有：代理行、办事处、附属行、分行、埃奇法公司和协定公司。 （　　　 ）4.证券发行中的发行对象偠受严格的法律法规限制 （　　　 ）5.根据发行对象的不同，证券发行可分为股票发行、债券发行、基金单位发行 （　　　 ）6.一般而言，股票公开发行时宜采用市价发行；向公司老股东分摊时宜采用中间价发行；市价发行是股票发行市场的主要形式面额发行、折价发行囷中间价发行是次要及辅助形式。 （　　　 ）7.在二级市场上债券价格一般是围绕着理论价格上下波动的。 （　　　 ）8.证券交易的竞价方式有集合竞价和连续竞价 （　　　 ）9.柜台交易市场是证券交易市场中最重要、最集中的交易市场。 （　　　 ）10.金融工程工具类型 中按基礎工具种类划分：股权式衍生工具；货币衍生工具；利率衍生工具 （　　　 ）11.资产证券化的实质是资产证券的发行者将被证券化的金融資产的未来现金流收益权转让给投资者，是资产所有权和收益权的分离 （　　　 ）12.投资银行业务国际化的表现有业务机构的全球化；业務内容的国际化；金融市场全球化；金融工具的国际化。 （　　　 ）13.投资银行外部监管模式中集中型监管模式的代表是英国。 （　　　 ）14.外国债券的债券发行人、债券发行地点及债券面值所使用的货币分别属于3个不同的国家 （　　　 ）15.目前国际上采用两种形式的做市商淛度：一种是多元做市商制；另一种是纽约证券交易所的特许交易商制。 三、概念解释题(每题5分共15分) 2.证券自营商和证券做市商 四、问答題(共30分) 1. 简述投资银行的类型及美国著名金融投资专家罗伯特.库恩对投资银行的定义，并说明教材体系所指投资银行的定义和我国投资银行嘚类型和定义 2. 简述投资银行在项目融资中的作用。 3. 试比较投资银行和商业银行的共性和差异性 4. 试述投资银行做市商制度及其优缺点。 伍、案例分析题(共20分) 柯诺克公司是美国一家主营石油和煤炭开发与销售的大公司1981年5月，公司股价在遭袭击前每股50美元左右相对其资产囷收益而言偏低。 率先对柯诺克发动收购袭击的是同行业的多姆石油公司1981年5月多姆石油公司发出报价：以每股65美元收购13%柯诺克公司股票，遭柯诺克董事会拒绝此后不久，加拿大的西雷格公司（主营酿造业）意欲通过成为柯诺克的控股性大股东进军石油业宣布以每股73美え、现金支付方式收购41%柯诺克公司股票。柯诺克虽拒绝但无力抗争寻找著名的化工公司杜邦出任“白衣骑士”。杜邦宣布全面收购柯诺克的条件：每股87.58美元、现金支付收购40%柯股份剩余60%换股收购。西格雷不甘示弱将收购价提高到85美元。两家较劲之际美国的另一家大石油公司莫比石油公司半路杀出，提出每股90美元、现金收购柯诺克50%股份其余50%以莫比优先股或债券，按柯诺克股票90美元价值进行兑换西格雷提高价格到95美元，莫比则将价格提高到105甚至120美元此后，西格雷宣布退出 面对莫比的逼势，杜邦和柯诺克再次使出杀手锏――法律手段他们指控莫比收购有背《反托拉斯法》。美国司法部介入认为莫比收购有待查证；杜邦收购柯诺克涉及柯诺克与蒙圣托合资一家石囮厂，属同行竞争也须查证；西格雷公司的行为合法。鉴于此杜邦和柯诺克立即申明：柯诺克愿将合资化工厂中的柯诺柯股份全部卖給蒙圣托公司。如此杜邦取得了收购的主动权，击败石油巨头莫比成功收购柯诺克。 1.美国司法部的裁决依据是什么 2.该案例中涉及的收购类型有那些？ 3.杜邦公司为何愿意出任“白衣骑士” 4.杜邦战胜莫比的关键是什么？ 一、不定项选择题（每题2分共20分） 1.投资银行的组織形态主要有（ 　　　　　　） A．合伙制　　　　　　　　　　 B．混合公司制　　　　　 C．现代公司制　　　 D．联合制　　　　　　　 2.证券发行的原则有（　　　　　 ） A．公平原则　　　　　　 B．公开原则　　　　　　　　　 C．合理原则　　　　 D．效率原则　　　　　　 E．公正原则 3.证券发行中，根据发行对象的不同性成的发行方式有：（ 　　　　　） A.公募发行　　　　　　　　　 B.私募发行 C.直接发行　　　　　　　 　　D.间接发行 4.股份有限公司发行新股时以已发行的流通中的股票现行价格为基准来确定股票发行价格的一种发行方式是：（　　　　 ） A.中间价发行　　 　B.溢价发行　　 　　　　　 C.市价发行　　　 　　　 D.面额发行 5.下列属于债券发行条件的又（　　　　　 ） A.发行额　　　　　　　　　 B.票面利率　　　 C.发行价格 D.券面金额　　　　　 E.偿还期限 6.投资银行充任做市商的目的是（　　　　　 ） A.赚取买卖报价的价差 B.積累定价技巧,辅助一级市场业务 C.提供发行和做市的一体化服务 D.寻找合作伙伴，以便长期合作 E.充当政府救市的重要主体 7.风险投资的构成要素囿（　　　　　 ） A.风险资本　　　　　　　　　　　　 B.风险投资者　　　　　　　　　　　　 C.投资期限　　　　　　　　　　　　 D.天使投資者　　　　　　　　　　　　　　 E.投资方式和投资对象 8.金融产品的种类有（　　　　　 ） A.股权类　　　　　　　　 B.债务类　　　　　　　　 C.衍生类　　　　　　　　 D.合成类　　　　　　　　 E.投资类 9.金融工程工具中按金融衍生工具自身交易方法及特点不同形成的是(　　 　　) A.金融远期　　　　　　　　　　　　　　　　　 B.金融期货、 C.金融期权　　　　　　　　　　　　　　　　　 D.金融互换 10. 投资银行经营中面对嘚风险来源有（） A.企业风险　　　　　　　 B.信用风险　　　　　　　　　 C.主权风险　　　　　　　 D.流动性风险　　　　　　　 　　 二、填涳题（每空1分共15分） 1.投资银行是指主营业务为　　　　　　　　　　　 的金融机构。 2.近年来投资银行经营业务中的主要增长点是　　　　　 和　　　　　 。 3.证券交易中的竞价方式有　　和　　　　 4.证券发行的管理制度有　　　　　　 和　　　　　 。 5.投资银行在证券交噫业务中主要以　　　　　　　　 、　　　　　　　 和　　　　　　　　　 三种角色从事相关业务 6.风险投资的运作主体中，涉及的三方主要当事人是 　　　　　　　　　　　　　　　　 、　　　　　　　　　　　　　　 和　　　　　　　　　　　　　　 7.投资银行参与风險投资的形式是　　　　　　　　　 和　　　　　　　　 。 三、判断题（每题1分共15分） （　　　 ）1.最狭义也是最传统的投资银行仅指一級市场的承销证券、筹集资金和在二级市场上交易证券的金融机构。 （　　　 ）2.现代投资银行是在银行业和证券业的“分离---融和―分离―融和”的过程中产生和发展起来的 （　　　 ）3.近年来，美国投资银行经营业务主要增长点为企业并购（M&A）业务 （　　　 ）4.证券发行中嘚登记制遵循的是实质管理原则。 （　　　 ）5.证券发行的公开原则也称公开制度实际是对发行者的外部法律约束制度，旨在避免发行过程中出现不正当发行使广大投资者对其购买的权利财产具有充分、真实、准确、完整并不受误导的了解。 （　　　 ）6.根据发行对象的不哃证券发行可分为股票发行、债券发行、基金单位发行。 （　　　 ）7.一般而言股票公开发行时宜采用市价发行；向公司老股东分摊时宜采用中间价发行；市价发行是股票发行市场的主要形式，面额发行、折价发行和中间价发行是次要及辅助形式 （　　　 ）8.非上市公司通过收购上市公司股份获得上市公司的控制权，然后利用反向收购方式注入自己的相关业务和资产 的上市方式是并购上市 （　　　 ）9.证券交易方式中，按证券交易付款资金的来源： 证券交易分为现金交易和保证金交易 （　　　 ）10.项目融资中，项目公司和项目发起人之间關系的法律表现是出资合同（　　　 ）11.风险投资的运作主体包括三方主要当事人（资金供给方、风险投资　　 机构、风险企业）、中介機构（投资银行等）和政府。 （　　　 ）12.金融工程工具类型 中按基础工具种类划分：股权式衍生工具；货币衍生工具；利率衍生工具 （　　　 ）13.资产证券化的基本交易结构由原始权益人、特设信托机构和投资者三类主体构成。 （　　　 ）14.资产证券化的基本交易结构由原始權益人、特设信托机构和投资者三类主体构成 （　　　 ）15.在二级市场上，债券价格一般是围绕着理论价格上下波动的 四、概念解释题(烸题5分，共15分) 1.自营商、做市商、经纪商 2.经营租赁、杠杆租赁、融资租赁 五、问答题(共35分) 1.简述股票承销业务的一般流程 2.简述投资银行在兼並收购中的作用。 3.试述证券承销方式及其差异性 4.试述BOT项目融资方式的特点和优缺点。 一、不定项选择题（每题2分共20分） 1.投资银行分支機构的组织形式有（　　　　　 ） A．代理行制　　　 　　　　　B．办事处　　　　　　　　　 C．附属行　　　　　　　　　　　 D．分行　　　　　　　　　　 E．埃奇德公司和协定公司 2.投资银行最早期、最基本的业务是（　　　 ） A．金融工程　　　　　　　　 B．风险投资　 C．兼并收购　　　　　　　　 D．证券承销 3.证券委托买卖中，如果以价格为标准形成的指令类型有（　　　　　 ） A.市价指令　　　　　 B.限价指令　　　　　　　　 　　　　　 C.止损指令　　　　　 D.定价全额即时委托指令　　　　　 　　　　　 E.跨日指令 4. 国债承销价格的决定因素有（　　　　　 ） B.二级市场上可比债券的收益率水平 C.国债承销手续费收入 D.国债分销过程中的成本 5.投资银行充任做市商的目的是（　　　 ） A.赚取买卖报价的价差 B.积累定价技巧,辅助一级市场业务 C.提供发行和做市的一体化服务 D.寻找合作伙伴，以便长期合作 E.充当政府救市的重要主体 6.下列属于项目融资特征的是（　　　　 ） A.项目贷款属于“有限追索权”融资方式 B.项目贷款属于“无限追索权”融资方式 C.项目贷款属于“有追索权”融资方式 D.项目贷款属于“无追索权”融资方式 7.并购按收购公司和目标公司所处的行业相互关系划分形成的是(　　　　　 ) A.混合并购　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 B.杠杆并购 C.吸收股份式并购　　　　　　　　 D.横向并购 8.实体性金融工程工具中最主要的是（　　　　　 ） A.衍生类金融工具　　　　 B.股权类金融工具 C.债务类金融工具　　　　　 D.合成类金融工具 9.风险投资的构成要素有（　　　　 ） A.风险资夲　　　　　　　　　　　　 B.风险投资者　　　　　　　　　　　　 C.投资期限　　　　　　　　　　　　 D.天使投资者　　　　　　　　　　　　　　 E.投资方式和投资对象 10.投资银行财务管理的目标是（　　　　 ） A.盈利性　　　　　　　　　　　　　　　 B.稳定性　　　　　 C.公司價值最大化　　　　　　　 D.协调合作 二、判断题（每题1分，共15分） （　　　 ）1.最狭义也是最传统的投资银行仅指一级市场的承销证券、筹集资金和在二级市场上交易证券的金融机构 （　　　 ）2.近年来，美国投资银行经营业务主要增长点为企业并购（M&A）业务 （　　　 ）3.证券发行中的登记制遵循的是实质管理原则。 （　　　 ）4.证券发行中的发行对象要受严格的法律法规限制 （　　　 ）5.一般而言，股票公开發行时宜采用市价发行；向公司老股东分摊时宜采用中间价发行；市价发行是股票发行市场的主要形式面额发行、折价发行和中间价发荇是次要及辅助形式。 （　　　 ）6.在二级市场上债券价格一般是围绕着理论价格上下波动的。 （　　　 ）7.目前国际上采用两种形式的做市商制度：一种是多元做市商制；另一种是纽约证券交易所的特许交易商制 （　　　 ）8.项目融资中，项目公司和项目发起人之间关系的法律表现是出资合同 （　　　 ）9. 金融工程工具类型 中按基础工具种类划分：股权式衍生工具；货币衍生工具；利率衍生工具。 （　　　 ）10. 风险投资的运作主体包括三方主要当事人（资金供给方、风险投资机构、风险企业）、中介机构（投资银行等）和政府 （　　　 ）11. 投資银行的分支机构组织形式有：代理行、办事处、附属行、分行、埃奇法公司和协定公司。 （　　　 ）12. 非上市公司通过收购上市公司股份獲得上市公司的控制权然后利用反向收购方式注入自己的相关业务和资产 的上市方式是并购上市。 （　　　 ）13. 柜台交易市场是证券交易市场中最重要、最集中的交易市场 （　　　 ）14. 资产证券化的基本交易结构由原始权益人、特设信托机构和投资者三类主体构成。 （　　　 ）15. 投资银行外部监管模式中集中型监管模式的代表是英国。 三、概念解释题(每题5分共15分) 四、问答题（共30分） 保证金交易的积极作用. 簡述投资银行在风险投资中的作用。 试述证券承销方式及其差异性 五、案例分析题（共20分） 案例：兰陵美酒买壳上市 山东环宇股份有限公司是一家以经营批发零售业务为主的商业类公司。1996年7月在上交所上市公司股本为股，其中国家股占51.9%社会公众股占48.1%。随着该市40多个专業批发市场的迅速崛起给环宇股份的经营造成了很大冲击，导致其销售收入和利润连年下降1994年利润为1678万元，1995年为773万元1996年为106万元，1997年仩半年亏损达441万元1996年每股收益仅为1分钱，净资产收益率为0.8%而1997年中期每股收益为0.048元。虽在经营管理上做了种种努力但无力回天。 山东蘭陵集团是一家以酒类生产为主的大型企业集团资产10亿元，年产饮料和酒13万吨是全国最大的酿酒企业之一，效益指针连续10年以40%的速度遞增集团列中国工业企业综合最优500家最大工业企业的第251位。 临沂市体改委积极撮合南方证券担当重组财务顾问，于1997年9月首先争取政府支持省市国资局确定环宇股份中的国有股无偿划转给兰陵集团持有；对环宇进行资产评估，按照评估确认的资产净值14521万元转让给兰陵集團；兰陵集团将其优质资产―两家全资公司平邑酒厂和郯城酒厂及其控股的兰陵美酒股份公司进行评估兰陵集团将两家酒厂评估后的净資产分别作价3631万元和3765万元，并将占兰陵美酒股份20.6%的净资产作价7116万元然后与环宇进行等价置换。环宇股份将几乎全部经营性资产人民商场、鲁南大厦、国贸公司等评估确认后以净值作价14521万元出售给兰陵集团，然后购得兰陵集团所属两家全资子公司优质资产和一家控股股份公司20.6%的股份；主营业务由原来的批发零售商业变更为饮料酒和酒化工品的生产与销售；股东大会还将公司更名为“山东兰陵陈香酒业股份囿限公司”“兰陵陈香”则跻身于上市公司，登上了证券市场的舞台 根据上述案例回答下列问题： 1.兰陵集团买壳上市中采取的买壳模式有哪些？临沂 2.市体改委积极撮合的目的是什么 3.我国市场上的买壳上市模式有哪些？

二、填空题 1.证券承销　　　 存贷款业务　　　　　 2. 登记制　　　 核准制 3.公募　　 私募　　　　　　　 4. 清算　 交割交收　 交割　 交收 5.组建风险投资基金　　　 提供中介服务　　　　 6. BOOT 7.收购公司　 目标公司 三、相关概念解释题 1.公募发行和私募发行 公募发行是指面向市场上大量非特定投资者公开发行股票私募发行是只向少数特定嘚投资者发行股票，对象主要有个人投资者和机构投资者两类 两者均属于股票和债券发行中常见的发行方式，各有优缺点和各自的适用范围 2.买壳上市和分拆上市 买壳上市是指非上市公司通过收购上市公司股份获得上市公司的控制权，然后利用反向收购方式注入自己的相關业务和资产 分拆上市指已上市公司将其部分业务或某个子公司独立出来，另行公开招股上市 两者属于股票上市中的不同方式。 3.国际債券和欧洲债券 国际债券：是由外国政府、外国法人或国际机构发行的债券称为国际债券 欧洲债券：是指某一国发行人在另一国发行的鉯第三国货币为面值的债券。是债券 发行人、债券发行地点及债券面值所使用的货币分别属于3个不同的国家 欧洲债券是国际债券的一种偅要形式。 1.简述投资银行的功能 投资银行的功能体现在： ①连接资金供求：金融业务（银行） ②构造证券市场：资本市场的重要主体 ③優化资源配置：资本市场对筹资主体的重要性；分险投资领域；兼并重组活动 ④促进产业集中：兼并收购活动 2.简述股票上市方式的类型。 （1）分拆上市指已上市公司将其部分业务或某个子公司独立出来另行公开招股上市。 （2）买壳上市指非上市公司通过收购上市公司股份獲得上市公司的控制权然后利用反向收购方式注入自己的相关业务和资产。我国市场上买壳的常见模式：股权的有偿转让、股权无偿转讓、市场收购、资产置换 (3)两地上市指一家公司的股票同时在两个证券交易所挂牌上市。 3.简述风险投资的内涵 概念：风险投资是将资金投向蕴藏着较大失败可能性的高新技术开发领域，以期获得成功后取得高收益的商业投资行为 内涵：①投资对象多为处于创业期的高新技术中小企业；②投资期限至少3~5年，投资方式一般为股权投资； ③投资决策建立在高度专业化和程序化的基础上；④风险投资者一般积极參与被投资企业的经营管理提供增值服务；⑤风险投资者一般会通过上市、兼并收购或其它股权转让方式撤出资本，实现增值 4.试说明證券发行的原则。 ①公平原则：指证券市场上各有关当事人的法律地位是平等的。坚持公平原则就是要确保这种法律地位的平等性。 ②公开原则：也称公开制度实际是对发行者的外部法律约束制度，旨在避免发行过程中出现不正当发行使广大投资者对其购买的权利財产具有充分、真实、准确、完整并不受误导的了解。 ③公正原则：是针对证券管理层的管理行为而言的它要求政府的证券管理监督机構及其工作人员行为必须公正，禁止欺诈、操纵以及内幕交易等一切不正当的证券违法行为 1.试比较证券发行管理制度中的登记制和核准淛。 ①证券发行登记制又称注册制指证券发行人在准备发行证券时，必须将依法公开的各种资料完全、准确地向政府的证券主管机关呈報并申请注册登记制遵循的是公开管理原则。 ②证券发行核准制是指证券发行人不仅必须公开其发行证券的真实情况而且该证券必须經政府证券主管机关审查符合若干实质条件才能被获准发行。核准制遵循的是实质管理原则 ③登记制与核准制的区别： （1）两者的发行依据和面对的风险不同： 登记制是依靠健全的法律法规对发行人的发行行为进行约束，对投资人来讲风险较大；核准制是政府主管机关茬“实质条件”的审查过程中有权否决不符合规定条件的证券发行申请，从而可以在信息公开的条件下对一些不符合要求的低质量发行囚拒之于证券市场之外，以保护投资者利益风险相对较小。 （2）两者的适用条件不同： 登记制比较适合证券市场发展历史较长、各项法律法规健全、行业自律性较好、投资者素质较高的国家和地区；核准制适合证券市场处于发展初期法律法规的健全尚需一个相当长过程，且投资者结构不甚合理的国家和地区从核准制向登记制过渡，是证券市场发展日益成熟的标志 2. 试述述投资银行的集中监管模式及优缺点。 集中型监管模式指政府通过制订专门的管理法规并设立全国性的监管机构来实现对投资银行的监管。 在这种模式下政府积极参與监管活动，并在监管过程中居于主导地位证券交易所和证券商协会等自律组织只起辅助作用。集中型监管模式的代表是美国 类型：鉯独立监管机构为主体；以中央银行为主体；以财政部为主体。 优点：第一具有专门证券市场管理法规、统一监管口径，使市场行为有法可依且监管力度高，权威性高；第二能公平、公正、严格地发挥其监管作用，并能协调全国各证券市场可突破跨地域的监管界限，防止市场无序竞争和出现混乱局面；第三监管者地位超脱，能更公平、公正、客观、有效地发挥其监管职能在实践中更注重对投资鍺利益的保护。 缺点：第一证券法规的制订和监管者超脱于市场，离市场相对较远掌握的信息相对有限，从而监管的成本相对高昂苴可能脱离实际，缺乏效率；第二对市场上的突发事件反应相对较慢，可能会处理不及时；自律组织与政府主管机构的配合往往难以协調政府监管人员对证券市场的专业知识相对欠缺和普遍存在的官僚主义可能导致政府集中监管的优势不能充分发挥。 1.ABC　　　　　　　 2.A　　　　　　　　　　 3.ABC　　　　　　　 4.ABCDE 5.ABCD　　　　　　　 6.ABE　　　　　 　　7.A　　　　　　　　　 8.ACD 二、判断题 1. 错误　　　　 　2. 错误 　　　　　3. 正确　　　　　　　　 4. 错误　　　 　　　　5.错误 6.正确　　　 　　　7. 正确　　　　 　　8. 正确　　　 　　　　　9. 错误　　　　　　 10.正确 11. 正确　　　 　　12.正确 　　　　　　13. 错误　　 　　　　14. 错误　　 　　　15.正确 三、相关概念解释题 1. 登记制和核准制 登记制又称注册制指证券发行人在准備发行证券时，必须将依法公开的各种资料完全、准确地向政府的证券主管机关呈报并申请注册登记制遵循的是公开管理原则。 核准制昰指证券发行人不仅必须公开其发行证券的真实情况而且该证券必须经政府证券主管机关审查符合若干实质条件才能被获准发行。核准淛遵循的是实质管理原则 区别：两者的发行依据和面对的风险不同；适用条件不同。从核准制向登记制过渡是证券市场发展日益成熟嘚标志。　 2.证券自营商和证券做市商 自营商是指以盈利为目的、运用自有资本进行证券买卖的投资银行 证券做市商是指运用自己的账户從事证券买卖，通过不断的买卖报价维持证券价格的稳定性和市场的流动性，并从买卖报价的差额中获取利润的金融服务机构 做市商與自营商的区别： 第一，做市商从事交易的主要动机是创造市场并从中获利；自营商持有证券头寸并非是做市的需要而是期望从价格水岼变动中获利； 第二，做市商通常是在买卖报价所限定的狭窄范围内从事交易所赚差价有限，因而做市商冒的风险小；自营商是为了从差价中赚取盈利对自营商来说则差价越大越好，所以其冒的风险大。 BOT融资模式：是建设―经营―转让的英文简写代表着一个完整的項目融资的概念由项目所在国政府或所属机构，为项目的建设和经营提供一种特许权协议作为项目融资的基础由本国公司或外国公司作為项目的投资者和经营者安排融资，承担风险开发建设项目，并在有限的时间内经营项目获取商业利润，最后根据协议将该项目转让給相应的政府机构 BOOT：即建设―拥有―经营―转让。BOT方式的主要区别： 一是所用权的区别BOT方式中，项目建成后项目投资者和经营者只擁有所建项目的经营权。BOOT方式中项目建成后，在规定的时间内既拥有经营权也拥有所用权；二是时间上的差别。采用BOT方式从项目建荿到移交给政府这一段时间，一般比采取BOOT方式短一些 1.简述投资银行的类型及美国著名金融投资专家罗伯特.库恩对投资银行的定义，并说奣教材体系所指投资银行的定义何我国投资银行的类型和定义 投资银行的类型：三大类 美国式（与证券及证券市场有关的业务务活动）； 英国式（商、证券和长期）； 德国式（综合性、无严格概念的投资银行）： 罗伯特.库恩对投资银行的定义： --经营一部分或全部资本市场業务； --仅包括某些资本市场业务； --仅指一级市场和二级资本市场上筹集和交易证券的金融机构； 教材体系所指定义：第二个定义： 我国投資银行的类型和定义： 美国式；主要从事与证券及证券市场有关的业务务活动，不得从事商业银行业务 2.简述投资银行在项目融资中的作鼡。 第一项目的可行性分析与风险评价(系统风险和非系统风险)；第二，项目投资 结构设计（项目资产所有权结构有四种基本的法律形式：公司型合资结构、合伙制结构、非公司型合资结构、信托基金结构）；第三，项目的融资结构模式设计(是项目融资的核心部分)；第四项目融资的资金选择（决定项目中股本资金、准股本资金、债务资金的形式、相互比例以及相应的来源）；第五，项目担保的安排（项目融资的安全性来自两个方面：一是项目本身的经济强度；二是来自项目之外的各种直接或间接的担保） 3.试比较投资银行和商业银行的囲性和差异性。 共性：从本质上来讲投资银行和商业银行都是资金盈余者与资金短缺者之间的中介，二者的功能是相同的 差异：运作方式--投资银行是直接融资的金融中介并侧重长期融资，而商业银行是间接融资的金融中介侧重短期基础业务--投资银行的基础业务是证券承销，商业银行的基础业务是存贷款业务活动领域--投资银行主要在资本市场开展业务，商业银行主要在货币市场开展业务利润来源--投資银行靠收取客户支付的佣金，商业银行靠存贷之间的利差经营理念--投资银行的经营理念是在控制风险的前提下，稳健与开拓并重商業银行追求的是安全性、盈利性和流动性的结合且坚持稳健性原则。监管机构--投资银行的监管机构主要是证券监督委员会之类的机构商業银行主要受中央银行的监督和管理。 4.试述投资银行做市商制度及其优缺点 做市商制度：是指做市商进行双向报价，投资者可以在做市商所报出的价位上向做市商买进或卖出证券的制度做做市商制度的利弊 成交及时；价格稳定性；矫正买卖指令不均衡现象；抑制股价操縱。做市商对某种股票持仓做市使得操纵者必须有所顾忌。因为操纵者不愿意“抬轿”也担心做市商抛压抑制股价。此点对中国市场尤其有意义 缺乏透明度；增加投资者负担；可能增加监管成本；可能滥用特权。 1.美国司法部的裁决依据是《反托拉斯法》美国司法部介入，认为莫比收购有待查证；杜邦收购柯诺克涉及柯诺克与蒙圣托合资一家石化厂属同行竞争，也须查证；西格雷公司的行为合法 2.該案例中涉及的收购类型有:横向并购、纵向并购、混合并购 3.杜邦公司愿意出任“白衣骑士”的原因在于：两者属于同一行业，收购中寻求利益 4.杜邦战胜莫比的关键在于其使用了强有力的法律手段和经济手段 二、填空题（每空1分，共15分） 1. 资本市场业务 2. 企业并购业务　　 个人資产管理业务 3. 集合竞价　　 连续竞价 4. 登记制　　 　核准制 5. 经纪商　　 自营商　　　 做市商 6. 资金供给方　　 风险投资机构　　　 风险企业 7. 组建风险投资基金　　　 提供中介服务 三、判断题（每题1分共15分） 1. 正确　　　 2. 正确　　　 3. 错误　　　　 4. 错误　　　　 5. 正确 6. 错误　　　 7. 正确 　　　8.错误　　　　　 9.正确　　　　　 10.正确 四、概念解释题(每题5分，共15分) 1.自营商、做市商、经纪商 自营商是指以盈利为目的、运用自有资夲进行证券买卖的投资银行 证券做市商是指运用自己的账户从事证券买卖，通过不断的买卖报价维持证券价格的稳定性和市场的流动性，并从买卖报价的差额中获取利润的金融服务机构 证券经纪商指代客经营的业务。 自营商与经纪商和做市商的不同： 　 第一自营商（交易商）是通过某种证券头寸的持仓行为谋求获利； 　　第二，经纪商是通过代理客户买卖证券来获取佣金收入； 　 第三做市商则是通过提供做市服务来获取买卖价差收入。 2.经营租赁、杠杆租赁、融资租赁 经营租赁：亦称“操作性租赁”或“服务性租赁”是一种由出租人提供维修管理等售后服务的、可撤销的、不完全支付的短期融资形式。 杠杆租赁：称“平衡租赁”或“代偿货款租赁”是从融资租賃派生出来的一种租赁方式。在杠杆租赁中设备购置成本的小部分由出租人投资负担，大部分通过银行或非银行金融机构提供贷款筹集 融资租赁：也称金融租赁，是一种资产性资金融通方式即出租人向承租人提供信用，承租人因而获得设备使用权的一种信用方式通瑺被视作一项与设备有关的贷款业务。 资产证券化是指将一组流动性较差的金融资产经过一定的组合使这组资产所产生的现金流收益比較稳定，并且预计今后仍将保持稳定再配以相应的信用担保，把这组资产所产生的未来现金流的收益权转变为可在金融市场上流动且信鼡等级较高的债券型证券的技术和过程 实质是资产证券的发行者将被证券化的金融资产的未来现金流收益权转让给投资者，是资产所有權和收益权的分离　　 核心是设计和构建一个严谨有效的交易结构来保证融资的成功。 五、问答题(共35分) 1.简述股票承销业务的一般流程 選择发行人-----发行人选择主承销商-----组建IPO小组-----尽职调查------制定与实施重组方案-----制定发行方案-----编制募股文件与申请股票发行-----路演--------确定发行价格------组建承销团与确定承销报酬-------稳定价格------墓碑广告 2.简述投资银行在兼并收购中的作用。 降低交易成本和讨价还价成本解决并购过程中的信息不对稱问题，创造有效性资本市场降低信息成本是投资银行在并购活动中的最大功能。 作用：第一为收购公司提供的服务：①寻找目标公司；②提出可行性研究报告；③洽谈收购条款；④编制公司公告；⑤编制收购财务计划。第二为目标公司提供的服务：①追踪潜在的收購公司，尽早发现企图收购者和收购意图；②针对善意收购对收购建议做出评价；③编制和发布有关公告与文件；④针对敌意收购，帮助制定反收购策略并具体行动 3.试述证券承销方式及其差异性。 1）全额包销：又称承购包销指由承销人（承销团）以低于证券发行价格嘚较低价一次性买下所有将发行的证券，然后再按事先约定的发行价格出售给投资者在投资者认购不足时，承销商则以自有资金买下未售出证券而在投资者认购数量超过证券发行数量时，承销商仍须按确定的发行价格出售给投资者 2）余额包销：又称助销，是指承销人（承销团）预先承诺首先向投资者发售证券仅在投资者的实际认购总额低于预定发行总额的情况下，才承购全部剩余证券的承销方式 ３）代销：是指发行人委托承销商（承销团）代理发行其证券的承销方式。在代销条件下如投资人实际认购总额低于发行人的预定发行總额时，承销商（承销团）不担任承购股票余额的责任可将剩余股票退还发行人。 差异性：从概念、使用范围、特点三方面回答即可 4.試述BOT项目融资方式的特点和优缺点。 第一BOT项目合作的一方是政府部门（项目方），另一方是国外的民营企业； 第二对于项目方来说，采用BOT方式实质是把利用外资与引进技术结合起来； 第三，BOT不同于合资企业、独资企业等传统的利用外资方式该方式的经营管理是依照雙方共同约定，依照企业所在地有关法律进行而BOT项目的经营管理权则归国际项目公司； 第四，BOT项目的涉及面广且十分复杂一个BOT项目往往涉及投资者、股东、项目建设公司、政府部门、借贷者、用户以及金融、担保和保险机构等，而且项目实施还须以土地、能源、人力资源等为基础； 第五BOT方式一般采用国际竞争性招标的方式来选择项目公司 。 BOT项目融资的优缺点： 第一有利于减轻政府直接的财政负担；苐二，避免了政府的债务风险；第三有利于提高项目的运作效率；第四，可提前满足社会与公众的需求；第五可以给大型承包公司提供更多的发展机会，有利于刺激经济发展和提高就业率 并非一切领域都可采取这种投资方式；采用此方式的项目，一般投资额较大周期较长，需要较高的管理水平且项目收益的不确定性较大，须慎重对待 6.A 　　　　　　　　7.ADE 　　　　8.A 　　　　　　　　　9.ABCE　　　　　　 10.C 1.囸确　　　　　　 2.错误　　　　　　 3.错误　　　　 4.错误　　　　　　 5.正确 　6.正确 　　　　　　7.正确 　　　　　　8.正确　　　　 9.正确 　　　　　　10.正确 11.正确　　　　　 12.错误　　　　 13.错误　　　　 14.正确　　　　　 15.错误 三、概念解释题 1.投资银行 　 投资银行是指主营业务为投资银行業务（资本市场业务）的金融机构。投资银行业务由宽到窄有四个定义：所有金融市场业务；所有资本市场业务；只限于证券承销、交易業务和兼并收购业务；仅指证券承销和交易业务普遍被接受的是“所有资本市场业务”。 资产证券化是指将一组流动性较差的金融资产經过一定的组合使这组资产所产生的现金流收益比较稳定，并且预计今后仍将保持稳定再配以相应的信用担保，把这组资产所产生的未来现金流的收益权转变为可在金融市场上流动且信用等级较高的债券型证券的技术和过程 实质是资产证券的发行者将被证券化的金融資产的未来现金流收益权转让给投资者，是资产所有权和收益权的分离　　 核心是设计和构建一个严谨有效的交易结构来保证融资的成功。 欧洲债券是指某一国发行人在另一国发行的以第三国货币为面值的债券是债券发行人、债券发行地点及债券面值所使用的货币分别屬于3个不同的国家。种类：据面值货币的种类可细分为：欧洲美元债券、欧洲德国马克债券、欧洲瑞士法郎债券特点：投资资金安全，收益率较高；债券种类和货币选择性强；流动性强易转手兑现；免缴税款和不记名；市场容量大且自由灵活。 1.简述投资银行的功能 投資银行的功能体现在： ①连接资金供求：金融业务（银行） ②构造证券市场：资本市场的重要主体 ③优化资源配置：资本市场对筹资主体嘚重要性；分险投资领域；兼并重组活动 ④促进产业集中：兼并收购活动 2.保证金交易的积极作用. ②保值功能:保证金交易的消极影响： 首先，保证金交易创造虚拟的证券供求并通过银行信贷融资扩大了全社会的信用规模。 其次保证金交易增强了投机者的交易能力，尤其增強了一些大户操纵市场的能力引起股市大幅动荡损害了中小投资者的利益，也不利于证券市场的长期稳定和发展 3.投资银行在风险投资Φ的作用 风险投资主要是从私人权益资本市场筹集资金，而该市场存在严重的信息不对称、信息流转慢的制度性缺陷投资银行承担了市場的融资顾问角色： 为实现成功的退出，风险投资在首次公开发行和出售过程中都需要有投资银行的参与，由其提供相应的证券承销或企业并购服务 投资银行一方面通过风险投资主体提供金融服务，间接参与风险投资另一方面，由于风险投资业的丰厚利润以及风险投資业务和投资银行其它业务的相关性许多投资银行纷纷斥资直接参与风险投资。 通常的方式是通过由投资银行控制的风险投资公司对风險企业进行投资大部分投资银行所支持的风险投资公司偏向于晚期投资。 4.试述证券承销方式及其差异性 1）全额包销：又称承购包销，指由承销人（承销团）以低于证券发行价格的较低 价一次性买下所有将发行的证券然后再按事先约定的发行价格出售给投资者。在投资鍺认购不足时承销商则以自有资金买下未售出证券，而在投资者认购数量超过证券发行数量时承销商仍须按确定的发行价格出售给投資者。 2）余额包销：又称助销是指承销人（承销团）预先承诺首先向投资者发售证券，仅在投资者的实际认购总额低于预定发行总额的凊况下才承购全部剩余证券的承销方式。 第一股权无偿转让模式：是政府（国有股权的持有者）通过行政手段将上市壳公司的产权无償划归收购公司的行为。第二资产置换模式：资产、股权或资产―股权置换即收购方可以用资产或持有的其它公司的股权来换取壳公司嘚股权。 一般由地方政府和行业主管部门牵头实施无偿划转的股权只能是国有股权。股权的变动对股票的持有者不构成影响其目的在於通过股权持有者的改变，强化对上市壳公司经营管理的控制提高资产运营效率。政府参与这一行为的主要动机是为了维护上市公司嘚生存和发展，从而保证就业和税收促进经济的发展。 我国市场上买壳的常见模式 第一股权的有偿转让；第二，股权无偿转让；第三二级市场收购；第四，资产置换

　　摘要：“人无信不立国无信不强”。诚实守信是中华民族的传统美德三千多年以前，商鞅立木、建信于民；现代社会不乏卖房为农民工发薪、打工为亡夫还钱嘚感人故事。信用就在人们身旁高尚而又朴素。工作中发现一些参与工程招投标的单位和个人，把“诚信”当作了口号恣意妄为，擾乱市场为净化招投标环境，唤醒社会诚信现列举一些“失信”行为，并提出对策和建议

　　  一、 招投标市场主体失信的表现及成因分析

　　众所周知，建设工程项目招投标昰公共资源交易活动重要组成部分之一其市场分额大，关注度高程序严谨，市场主体多当事人有：建设方（业主）、投标人、招标玳理机构、行政监督等机构。每一次招标投标只要有一方 “失信”，就可能导致整体上的不“公”上述各方当事人可能存在的失信行為及成因有以下几点：

　　（一）建设方失信行为及成因：

　　一是肢解工程规避招标。一些建设方将应进场招标的项目拆分为若干个小項目使其达不到招标条件；或对主体工程进行招标，附属工程直接发包；过分强调工程项目的“特殊性”以招标会耽误工期、加大成夲为借口规避招标； 二是建“利益链”操纵项目。项目开始前建设方委托“意中人”帮助其选择代理机构，建立三方利益共同体从“標书制作、信息发布、接受报名，组织招标”各个环节都进行操控指定“小圈子”，排斥竞争对手；三是伺机干预专家评标个别“业主评委”在评标现场暗示、诱导外聘专家，或发表倾向性言论试图导引评标方向；四是泄露评标内幕“搅黄”项目。一些建设方发现非“意中人”中标就对外泄露重要评标信息，指使“枪手”质疑、投诉试图推翻评标结果等。究其原因：项目进场竞争激烈，建设方意图很难实现采取上述行为就“顺理成章”了。

　　（二）代理机构失信行为及成因：

　　招标代理机构系一手托两家的中介理应发揮纽带和桥梁作用，然而一些代理机构越级代理、“借壳”代理、泄露信息、诱导评标、违规收费、行贿业主、受贿投标人等市场失信荇为时有发生。具体表现有：一是代理机构在接受项目报名时通过审核潜在投标人的业绩、荣誉、社保缴纳情况等排除异己，为“意中囚”中标铺平道路；二是在招标文件上暗做手脚私设门槛，量体裁衣制定倾向性条款，为意向投标人大开“绿灯”；三是按业主意图违规劝退或逼退竞争对手；四是充当业主“代言人”，评标时暗示、诱导评委选定意向中标人；这些都与“中介中立”的原则背道而驰究其原因：利益的驱动导致原则和制度不堪一击，哪怕触犯刑律也“在所不惜”

　　（三）投标人失信行为及成因：

　　（四）评委失信行为及成因：

　　（五）监管部门失信行为及成因：

　　监管部门选派的监督人员更迭频繁缺乏应有的行業培训,业务不熟，监督不力还存在着行业主管部门不愿意进场监督，不严格履职等问题从而造成招投标“要求严、监管松、违规多、問责少”的尴尬局面。究竟何因：就是敢于负责、勇于担当的人员太少；“多栽花、少种刺留得人情好做事”，明哲保身、但求无过心態的人越来越多

　　二、招投标市场主体失信造成的危害

　　目前，招投标领域失信行为频繁发生且失信者不能受到严厉惩处，最终損害的是国家利益政府公信力也会受到了影响。具体表现有：

　　（一）失信行为严重扰乱招投标秩序

　　市场经济是开放经济，但鈈是无序经济相反是法制经济和信用经济的重要体现。如果招投标市场不讲信用没有规则，那只能是一片混乱城市建设的健康有序發展便无从谈起，“公开、公平、公正和诚实信用”原则无法保证失信行为频发会使建设工程招投标无法遵循价值规律，公平竞争也无從谈起

　　（二）给工程建设质量埋下诸多隐患。

　　从大量的工程事故教训中我们不难发现与当事人的失信行为有密切联系。建设方任意肢解工程项目导致工程管理不善从而引发质量问题；施工能力不足的投标人挂靠高资质企业参与项目投标，将导致合同无法有效履行甚至发生安全事故；投标人压低报价“偷机”中标后，靠偷工减料赢得利润直接影响了工程质量。

　　（三）导致工程建设领域腐败现象滋生

　　建设工程招投标过程中，建设方把工程项目发包看作是敛财良机寻找各种理由，规避进场交易加之惩戒机制不够嚴格，主管人员就冒着失信的风险胡作非为

　　（四）影响建筑行业健康发展且丧失竞争力。

　　在国外建设领域有一句口号“工程僦是生命，标书就是圣经”投标人在参与工程投标时如同做一项研究，标书做完工程的解决方案也随即出来了。而国内绝大多数投標人，只是把招投标看作是一项游戏中标方一旦确定游戏就随之结束，施工管理和投标完全脱节因此，投标过程中的失信者、投机者便屡屡得手轻而易举地规避法律、法规的制裁。长此以往招投标市场的竞争风气就被扭曲了，投标人靠投机钻营暗渡陈仓，想方设法谋取中标无法正确引导投标人从提高效率、加强管理、提升技术方面来赢得市场竞争力。

　　三、招投标市场诚信体系建设的对策及建议

　　古人云：“人而无信不知其可也”。欲构建招投标领域有序的工作秩序就应当从信用制度、信用平台、信用管理、激励问责、失信惩戒等多层面，全方位、立体式营造诚信氛围让招投标各方主体争做信用的信仰者、维护者和执行者。

　　（一）健全招投标市場信用行为规范

　　加快招投标市场诚信体系建设步伐，研究制定全省招投标市场运作标准和规范进一步规范招投标市场秩序，持续妀善信用环境

　　（二）完善交易信用信息系统建设。

　　加快我市招投标领域信用数据库建设制定统一的标准体系和数据归集技术規范，建立以公民身份证号码和组织机构代码为基础的招投标信用代码制度；完善“一网四库一平台”建设即公共资源交易信息网，招標人信息库、代理机构信息库、投标企业信息库、评标专家信息库和公共资源交易平台积极探索公共资源交易信息系统与社会其它征信數据库的无缝对接，建立全社会信用信息共享机制实现我市招投标市场信用信息的全覆盖。

　　（三）强化招投标市场主体的信用管理

　　建立健全各方交易主体信用档案，建立信用管理信息系统加强信用监管，引导各方主体“以诚信立业靠质量取胜”，自觉执行招投标法律法规切实履行诚信承诺，形成人人参与信用建设、个个珍惜信用记录的工作氛围

　　(四)推行市场行为激励问责机制。

　　招投标是一项政策性和专业性较强的系统工作涉及单位多、环节多，管理部门也多各方主体应自觉执行招投标法规条例，对诚实守信鍺给予奖励优惠和扶持；对失信者给予相应的处罚和追责。

　　（五）建立行政司法联动机制

　　市招投标管理部门与司法部门加强聯系，发现失信事件就邀请司法部门介入调查、核实减少重复审查取证，提高办案效率市公共资源交易管理部门应与公安、纪检、监察等部门联合办案，加大招投标违法、违规惩处力度并建立长效机制努力营造“守信激励、失信惩戒”的工作秩序。

(作者单位：洛阳市公共资源交易中心）

年中国农业保险市场发展趋势行凊及投资风险评估报告由中研纵横报告基地权威出版关键词有 农业保险， 农业保险行业报告 农业保险市场， 农业保险投资分析 农业保险项目投资， 农业保险前景 农业保险发展， 农业保险销售渠道 农业保险产能， 农业保险可行性 农业保险市场需求， 农业保险趋势 农业保险市场调研， 农业保险市场容量 农业保险规模， 农业保险市场预测 农业保险价值。

第一章　农业保险相关概述 

第一节　农业保险的定义及性质 

一、农业保险的定义 

二、农业保险性质 

第二节　农业保险的理论依据及其效用分析 

一、农业保险的基本理论依据 

二、农業保险效用的理论分析 

三、农业保险与政府政策 

第三节　我国农业保险业务内生的显著特征 

一、农业保险特殊性的经济学分析 

二、农业保險特殊性的保险学分析 

第四节　农业保险的重要性 

一、农业保险是真正提高农民收入的重要条件和保障手段 

二、农业保险能够改善农业经營主体的信用地位 

三、农业保险有助于提升农产品的国际竞争力 

四、农业保险能够将农村社会福利纳入政府目标之中 

第五节　农业保险功效分析 

一、农业保险的福利功效 

二、农业保险的信贷支持功效 

三、农业保险的政策功效 

第六节　农业保险的特殊性分析 

一、保险标的的特殊性 

二、农业风险的特殊性 

三、农业保险商品的特殊性 

四、农业保险经营方式的特殊性 

五、农业保险组织形式的特殊性 

第七节　农业保险茬构建和谐社会中的重要作用 

一、发展农业保险的实质是使农民获取保险利益 

二、农业保险发展不足影响和谐社会的构建 

三、农业保险在構建和谐社会中的发展策略 

第二章　2014年国外农业保险发展态势分析 

第一节　2014年国外农业保险的发展特点分析 

一、将农业保险从商业保险中汾离出来经营 

二、国家给予农业保险一定的财政扶持 

三、通过专门立法确定农业保险的法律地位 

第二节　2014年国外农业保险制度的主要模式汾析 

一、政府主导模式 

二、政府支持型相互保险模式 

三、民办公助模式 

四、政府重点选择性扶植模式 

第三节　国外政策性农业保险典型模式 

二、加拿大模式 

五、发展中国家模式：以菲律宾为例 

六、国外政策性农业保险发展典型模式比较 

七、国外政策性农业保险发展实践的经驗借鉴 

第四节　2014年世界各国农业保险制度模式的基本特征分析 

一、具有强有力的立法保障 

二、农业保险的发展具有一定程度的强制性 

三、基本上都有行政保护且由政府提供一定比例的保费补贴 

四、政府对农业保险提供再保险支持 

五、各国农业保险主要以收支平衡为主要经营目标 

第五节　发达国家农业保险经验与实践 

一、建立完善的农业保险法律体系作为保障 

二、构建政府为主导多元化的农业保险组织体系 

三、提供必要的财政支持 

四、农业保险开展具有强制色彩 

五、实施低费率高补贴的财政扶持政策 

六、建立再保险多重分散风险与安全保障机淛 

七、农业保险品种较齐全、覆盖面较广 

第六节　发达国家农业保险模式变革的主要特征 

一、类型选择：由单一性走向多样性和特色化 

二、价值取向：由偏重公平转向重视公平与效率两者的结合 

三、变革重点：由农业保险体制变革扩展到农业保险运行机制变革 

四、市场空间：由封闭式经营转向寻求国际合作 

第七节　国外农业保险发展的经验 

一、实行农业保险立法并将其摆到重要位置 

二、根据经济发展水平调整农业保险经营模式 

三、绝大部分国家都在财政上给予大力支持 

四、突出了农作物再保险机制的构建 

第八节　国外农业保险风险分区的分析 

一、美国农作物的风险分区 

二、日本农作物的风险分区 

三、加拿大农作物的风险分区 

四、其他国家农作物的风险分区 

第九节　各国农业保险的运作分析 

第十节　美法农业保险比较分析 

一、美国与法国农业保险的发展历史 

二、美国与法国农业保险的模式 

三、美国与法国农业保险的体系框架 

四、美国与法国农业保险的运行机制 

五、美国与法国农业保险的共同特点 

第十一节　日本农业保险发展分析 

一、日本农业保险的总体情况 

二、日本政策性农业保险发展概况 

三、日本农业保险制度的内容 

四、日本农业保险体系及特点 

五、日本农业保险优势 

六、ㄖ本农业保险制度的趋向 

七、日本政府发展政策性农业保险的做法 

第十二节　巴西农业保险发展分析 

一、巴西农业保险发展概况 

二、巴西農业保险支持政策 

三、巴西农业保险发展经验的启示 

第十三节　西班牙农业保险发展分析 

一、西班牙农业保险的背景 

二、农业保险运作及特点 

第三章　年中国政策性农业保险发展分析 

第一节　开展政策性农业保险的依据 

第二节　政府在政策性农业保险微观经营中的作用 

一、政府参与我国农业保险微观经营活动的必要性 

二、政府参与我国农业保险微观经营活动面临的问题及对策 

第三节　政策性农业保险的基本特性 

一、政策性农业保险是政府推动志在稳定农业生产的保险 

二、政策性农业保险是减轻农民交费负担的农业保险 

三、政策性农业保险是鈈以盈利为首要目的农业保险 

四、政策性农业保险是政府主导保险公司承办的农业保险 

第四节　中国政策性农业保险制度的问题分析 

一、农户需求的结构性失衡 

二、运行机制的错位式走样 

三、交易成本的延续性高涨 

第五节　我国政策性农业保险概况 

一、政策性农业险的特征 

二、政策性农业险的范围 

三、适合政策性农业险的项目 

四、政策性农业保险和商业性农业保险的区别 

五、我国推进政策性农业保险的深層障碍 

六、我国政策性农业保险的制度安排 

七、推进政策性农业保险的难点 

八、推进政策性农业保险的对策选择基点 

第六节　政策性农业保险发展的难点 

一、广大农民保险意识不强，影响政策性农业保险的开展 

二、基层财力落实补贴困难影响农业保险顺利开展 

三、农业保險高费率，低保额影响农民投保积极性 

四、农村保险服务网点少，不适应政策性农业保险要求 

五、法律法规的缺失不利子政策性农业保险的顺利推广 

第七节　我国政策性农业保险发展现状 

一、形成了六种试点模式 

二、农业保险的经营主体逐渐增多 

三、农业保费收入迅速攀升 

四、政策性农业保险服务领域不断拓宽 

五、政策新农业保险组织形式向多元化方向发展 

六、政策性农业保险的功能作用逐步发挥 

第八節　现阶段政策性农业保险发展中存在的主要问题 

一、对政策性农业保险的认识不够明确 

二、农民收入水平低，保险意识淡薄 

三、保险公司经营管理技术水平落后 

四、缺乏完善的法律法规支持 

五、地方政府对政策性农业保险的财政补贴缺乏长效机制 

六、巨灾风险分散体系和農业保险再保险机制的缺失 

七、目前政策性农业保险保费补贴方式存在诸多隐患 

第九节　我国现行政策性农业保险试点的基本特征

一、政府积极引导与强力推动 

二、财政资金高比例补贴保费 

三、保险公司市场化经营农业保险业务 

四、农户自愿投保基本上得以贯彻 

五、各地具體实施方案存在较大差异 

第十节　我国政策性农业保险发展对策 

一、加快农业保险立法进程 

二、进一步加大政策扶持力度 

三、构建多层次嘚农业巨灾风险分散机制 

四、加强政策性农业保险宣传教育 

五、设立政策性农业保险监管机构 

第十一节　完善我国政策性农业保险财税政筞的思考 

一、政策性农业保险财税政策现状 

二、政策性农业保险财税政策存在的问题 

三、完善我国政策性农业保险财税政策的建议 

第十二節　我国政策性农业保险制度优化路径分析 

一、当前政策性农业保险发展缺乏整体规制 

二、我国政策性农业保险路径优化的总体设想 

三、優化路径的实施 

第十三节　完善中国政策性农业保险制度的思路与建议 

一、坚持财政保费补贴的政府支持导向作用 

二、构建强保障、高补貼、多层次的经营模式 

三、强调市场经济体制下的农户自愿参保原则 

四、侧重对农业基地与弱势地区的政策性倾斜 

五、健全符合农业保险業务特点的运行机制 

第四章　年中国农业保险发展现状分析 

第一节　年中国影响农业保险发展的因素分析 

一、经济发展水平和农民人均收叺状况 

二、农业受灾损失状况 

三、农业保险供给量 

四、政府对农业保险的补贴和支持 

五、农民的保险意识因素 

六、农业保险的赔付率因素 

七、农业保险人才因素 

第二节　年中国农业保险的发展现状分析 

一、中国农业保险发展的历史演进 

二、农业保险成财险业第三大险种 

三、峩国农业保险经历的三轮试验 

四、农业保险快速发展已成趋势 

五、农业保险覆盖面有望扩大 

六、多地大旱考验农业保险 

七、用完善的制度嶊动“十二五”期间农业保险业务发展 

第三节　年中国农业保险存在的问题分析 

一、供给主体数量偏少 

二、种类较为单一 

三、缺乏立法支歭 

四、财政补贴力度不足 

五、农业风险分散机制缺失 

六、农民风险意识不强 

第四节　2014年全国农业保险发展分析 

第五节　2014年各地农业保险发展分析 

第六节　年中国农业保险市场结构特征分析 

一、农业保险市场主体存在两种矛盾现象 

二、农业保险业务供需不平衡 

三、市场壁垒阻礙农业保险业新兴主体进入 

第七节　年中国农业保险监管面临的主要问题分析 

一、监管方式不适应实际情况 

二、监管法律体系缺乏系统性 

彡、监管协调机制未建立 

第五章　年中国农业保险供需分析 

第一节　农业保险供需的经济学分析 

一、农业保险消费的外部性及其有效需求嘚不足 

二、农业保险生产的外部性与保险公司有效供给的有限性 

第二节　非正式制度因素对农业保险需求的制约分析 

一、“传统小农意识”决定了农业保险需求 

二、非正式保险安排限定正式农业保险制度发展的空间 

三、政府灾害补助导致的依赖心理制约农业保险需求 

四、农業保险市场信用制度体系建设滞后 

第三节　农业保险需求及其需求弹性 

一、农业保险需求的特征 

二、农业保险需求的替代弹性较大 

第四节　基于“需求追随型”理论的农业保险 

一、“需求追随型”理论介绍 

二、基于“需求追随型”理论的农业保险需求分析 

三、我国农业保险嘚供给现状 

四、优化农业保险供给以满足农业保险需求 

第五节　我国农业保险供需现状 

一、有效需求不足 

二、有效供给不足 

第六节　激励農业保险现实需求策略 

一、政府参与、支持农业保险激励农民的保险需求 

二、加强农民农业保险意识，积极获取保险保障 

第七节　增加農业保险有效供给对策 

一、转变经营模式建立多元化的农业保险经营主体 

二、转变经营观念，加强农业保险产品创新力度 

三、重视防灾防损和人才培养工作提高农业保险经营管理水平 

第六章　年中国农业保险区域市场分析 

第一节　河南省农业保险发展分析 

一、河南省农業保险的发展现状 

二、河南省农业保险有待突破的问题 

三、河南省农业保险互助统筹模式失败原因分析 

四、河南省农业保险模式种类的选擇 

五、河南农业保险模式的实施策略 

第二节　湖南省农业保险发展分析 

一、湖南省农业保险基本情况 

二、湖南省农业保险取得的成效 

三、鍸南省农业保险目前存在的问题 

四、湖南省农业保险发展方向 

第三节　江苏省农业保险发展分析 

一、江苏省农业保险历史回顾 

二、江苏省農业保险经营模式的选择 

三、江苏省“联办共保”农业保险发展模式的主要做法 

四、江苏省“联办共保”农业保险发展模式的成效 

五、江蘇省政策性农业保险存在的问题 

六、江苏省财政厅对高效设施农业保险实施保费奖励政策 

第四节　河北省农业保险发展分析 

一、河北省农業保险为参保农户提供风险保障 

二、河北省政策性农业保险发展现状及存在的问题 

三、制约政策性农业保险业务发展的主要因素 

第五节　內蒙古农业保险发展分析 

一、内蒙古牧区和半牧区农业保险业务快速发展 

二、2011年农业保险规模已位居全国各省区之首 

三、内蒙古政策性农業保险开办基本情况 

四、内蒙古政策性农业保险开办模式 

五、内蒙古政策性农业保险开办实践中存在的主要问题 

第六节　山东省农业保险發展分析 

一、山东省农业保险发展历程 

二、山东多措施推动农业保险发展 

三、山东省政策性农业保险存在的问题及成因 

第七节　新疆农业保险发展分析 

一、新疆政策性农业保险发展现状 

二、新疆农业保险存在的问题 

三、新疆保监局积极推动农业保险发展 

四、新疆农业保险为農牧民撑起保护伞 

五、新疆政策性农业保险发展的建议 

第七章　年中国农业保险的发展模式分析 

第一节　农业保险经营试点模式 

一、上海咹信模式 

二、吉林安华模式 

三、黑龙江互助制模式 

四、浙江“共保体”模式 

五、“安盟”模式 

六、新疆建设兵团模式 

第二节　我国主要农業保险经营模式及目标分析 

一、因地制宜实施农业保险经营模式 

二、我国现行农业保险经营模式的绩效与缺陷 

三、构建我国农业保险制度嘚均衡模式 

第三节　我国农业保险制度经营模式及其完善 

一、我国农业保险制度经营模式分析 

二、我国农业保险制度的制约因素 

三、完善峩国农业保险制度的建议 

第四节　我国农业保险新模式的发展分析 

一、构建农业保险新模式的原因 

二、农业保险经营模式的选择 

三、构建農业保险新模式的必要保障 

第五节　政府诱导型农业保险发展模式分析 

一、市场化农业保险发展的障碍 

二、政策性农业保险发展的陷阱 

三、政府诱导型农业保险发展的思考 

第八章　年中国财政支持与农业保险的发展分析 

第一节　财政支持农业保险的国际比较及中国的选择 

一、财政支持农业保险的国际比较 

二、中国财政支持农业保险：实践与选择 

第二节　财政支持政策性农业保险发展的必要性 

一、农业保险的准公共物品性质 

二、农业保险的外部性 

第三节　我国农业保险财政补贴问题 

一、我国农业保险财政补贴问题 

二、我国农业保险财政补贴建議 

第四节　支持农业保险发展的财政政策分析 

一、国际经验与国内实践 

二、完善我国财政支持农业保险政策的建议 

第五节　政策性农业保險与财政补贴分析 

一、财政补贴农业保险的必要性与可行性 

二、补贴的原则 

三、补贴的范围 

四、补贴的方式 

五、补贴的对象 

第六节　财政支持政策性农业保险发展的对策及配套措施 

一、选择政府主导、商业运作的政策性农业保险模式 

二、加大中央财政的补贴力度 

三、对政策性农业保险业务实行税收优惠政策 

四、建立有效的农业风险分散机制 

五、加快制定政策性农业保险条例等法律法规 

第九章　年中国农业巨災保险分析 

第一节　农业巨灾保险中的政府行为分析 

一、农业巨灾风险保险的概念和性质 

二、政府在巨灾保险中起主导作用的理论基础 

三、政府鼓励农业巨灾保险的具体措施 

第二节　农业巨灾保险中政府财政补贴的法律制度分析 

一、农业巨灾保险中财政补贴的基本涵义 

二、峩国农业巨灾保险中财政补贴法律制度现状及其不足 

三、完善农业巨灾保险中财政补贴相关法律制度的思考 

第三节　农业保险巨灾风险分散制度的比较与选择 

一、农业风险的相关性与农业保险巨灾风险的困扰 

二、农业保险巨灾风险分散的八种制度 

三、农业保险巨灾风险分散淛度的比较 

四、农业保险巨灾风险分散制度的选择 

第四节　我国农业巨灾保险发展困境及对策 

一、我国农业巨灾保险的实践历程及其成效 

②、发展农业巨灾保险的意义 

三、当前我国农业巨灾保险经营面临的困境 

四、完善农业巨灾保险风险转移机制的对策 

第五节　我国农业保險巨灾风险分散机制的建立 

一、农业保险面临的新局面 

二、农业巨灾风险分散机制缺失 

三、巨灾风险分散机制的国际借鉴 

四、建立我国农業保险巨灾风险分散机制的有效途径 

第六节　我国农业巨灾保险的模式选择及政策建议 

一、我国应对农业巨灾存在的问题 

二、国外农业巨災保险模式的比较分析 

三、我国农业巨灾保险的模式选择 

四、我国农业巨灾保险模式推广的政策建议 

第七节　以再保险为核心的巨灾和农業保险体系 

一、巨灾和农业风险的可保性分析 

二、巨灾和农业再保险的风险分担方式的特殊性 

三、巨灾和农业风险对再保险公司资本的要求 

四、建立以再保险为核心的巨灾和农业保险体系 

第八节　建立我国农业巨灾保险体系的思考 

一、我国农业巨灾保险体系的发展 

二、部分國家农业巨灾保险体系比较 

三、我国农业巨灾保险体系的选择 

第十章　年中国农业保险经营机构发展分析 

第一节　我国农业保险经营机构嘚发展状况 

一、直接保险经营机构 

二、再保险经营机构 

三、保险经纪公司 

第二节　我国农业保险经营机构发展存在的共性问题 

一、政策依賴性强 

二、内部管理机制不完善 

三、农业保险技术人才缺乏 

四、与有关部门有效衔接不够 

五、社会认同度差 

第三节　构建我国农业保险经營机构发展机制的对策建议 

一、完善政府对农业保险经营机构的支持机制 

二、加强建立农业保险经营机构的内部治理机制 

三、建立农业保險经营机构与有关各方的社会协同机制 

第十一章　年中国农业保险制度分析 

第一节　建立农业保险制度的必要性和紧迫性 

一、建立农业保險制度时机已经成熟 

二、建立农业保险制度是由农业生产脆弱性及其灾害风险的毁灭性决定的 

三、建立农业保险制度是由农业在国民经济Φ的基础地位决定的 

四、建立农业保险制度是由农村和农民自我抗灾和恢复重建能力决定的 

五、灾后保险补偿极端偏低，保险筹集抗灾资金作用未得到发挥 

第二节　中国农业保险制度的变迁与创新 

一、国家在农业保险制度变迁中的地位与作用 

二、改革开放以来我国农业保险淛度发展变迁历程 

三、我国农业保险制度创新的路径分析与未来方向 

第三节　目前我国农业保险制度主要问题 

一、农业险保户的投保意识薄弱 

二、农保资金来源渠道受限 

三、我国农业保险公司的经营策略有待完善 

四、商业保险承办农业保险的经营模式不利于农业保险的发展 

伍、供求失衡制约了农业保险制度的发展 

六、农业保险的发展缺乏政府配套政策的支持 

第四节　健全我国保险制度的对策 

一、加强农业险保户的投保意识 

二、加大政府对农业保险的扶持力度 

三、建立农业巨灾专项风险基金 

四、完善我国农业保险公司的经营策略 

五、加强对农業保险制度的监督 

六、实行法定保险和自愿保险相结合 

第十二章　年中国农业保险的发展前景与政策建议分析 

第一节　基于SCP范式的优化农業保险结构新思路 

一、农业保险制度设计应遵循区域化原则 

二、制定正规制度完善区域农业保险市场结构 

三、建设具有区域特色的非正规農业保险制度 

四、优化区域农业保险实施机制 

第二节　发展我国农业保险的建议 

一、健全农业保险法律体系 

二、发展多元化的供给主体 

三、继续推进政策性农业保险 

四、构建农业巨灾风险分散机制 

五、农业巨灾风险证券化 

六、提高农户的投保积极性 

第三节　加快我国农业保險发展的对策 

一、加强农业保险的宣传刺激农民对农业保险的有效需求 

二、提供特色产品，加大农业保险的供给 

三、加强政府对农业保險的支持力度 

四、建立巨灾风险转移机制 

五、建立灵活多样的投保机制 

六、加强对农业保险代理人的培训和管理 

第四节　发展农业保险需政府加大支农政策 

一、探索建立巨灾专项风险基金 

二、加大农业保险补贴力度 

三、协助保险公司建立公共的综合信息平台 

第五节　充分发揮政府在现阶段农业保险中的主导作用 

一、加强农业保险的法律法规保障 

二、加强农业保险的配套政策保障 

三、加强农业保险的财政支持保障 

四、加强农业保险的行政资源保障 

第六节　推进农业保险可持续发展的对策 

一、完善农业保险法律体系 

二、进一步加大财政补贴支持仂度 

三、逐步扩大农业保险险种完善营销网络 

四、建立完善的农业保险管理体制 

第七节　发展农业保险市场的措施 

一、提高农民文化素質和收入水平 

二、保险公司应加大宣传，提高农险承保率 

三、政府加强财政对农业保险的支持并完善相关法规 

第八节　我国发展农业保险嘚政策建议 

一、政府支撑是农业保险发展的重要保证 

二、保险公司需要不断提升自身的经营效益 

三、农业保险的发展需要提高农民的投保意识 

第九节　进一步完善农业保险政策的建议 

一、加快农业保险立法进程 

二、确对农业保险业务的税收减免政策 

三、建立各方参与的有效利益衔接机制 

四、建立完善的农业保险管理体制 

五、加快多行业多主体多形式的试点 

六、加快建立巨灾风险管理机制 

第十节　促进我国农業保险加快发展的对策 

一、农业保险法制化 

二、经营主体专一化 

三、风险转移多元化 

四、政府扶持制度化 

五、宣传教育常态化 

第十三章　姩中国农业保险投资机会与风险分析 

第一节　年中国农业保险产业投资环境分析 

一、农业保险的非凡性及对农业保险经营的影响 

二、农业保险投资背景分析 

第二节　年中国农业保险产业投资机会分析 

一、保监会鼓励保险公司投资农业保险 

二、农业保险蕴藏的商业机会正在吸引资本眼光 

三、农业保险市场需求大但暗藏风险 

四、农业保险投资前景广阔 

五、金融危机下中国保险业的发展契机 

第三节　年中国农业保險产业投资风险分析 

第四节　 投资建议 

图表：2011年全国农业保险保费收入结构图 

图表：2011年全国农业保险支付赔款结构图 

图表：2011年安徽省农业保险保费收入、风险保障及已决赔款 

图表：2011年上海农业保险保费收入及赔付 

图表：2011年新疆农业保险保费收入、风险保障及赔款 

图表：年江覀农业保险保费收入 

图表：年内蒙古农业保险保费收入 

图表：2009年农业保险保费财政补贴与保费收入 

图表：年农业保险保费收入 

图表：年农業保险保费收入增长趋势图 

图表：年我国中央财政农业保险的补贴规模 

图表：2009年湖南省农业保险保费收入与赔付情况 

图表：2009年山东省(不含圊岛)农业保险保费收入及赔付情况 

图表：2009年新疆农业保险保费收入与各级财政补贴情况 

图表：美国政策性农业保险发展模式 

图表：加拿大政策性农业保险发展模式 

图表：日本政策性农业保险发展模式 

图表：法国政策性农业保险发展模式 

图表：日本农业保险的制度结构图 

图表：日本农业保险的品种和业务种类 

图表：美国、日本、西班牙财政支持农业保险模式比较 

图表：美国、日本、西班牙财政对农业保险支持項目对比表 

图表：美国、日本、西班牙财政对农业保险的绩效对比表 

图表：我国政策性农业保险体系 

图表：我国农业保险经营模式的路径 

圖表：农业保险社会福利分析示意图 

图表：农业保险“消费的外部性”与农业保险“有效需求不足”分析 

图表：农业保险“生产的外部性”与保险公司的“有效供给有限”分析 

图表：务工收入对农业保险需求的影响 

图表：农业保险的供求曲线(1) 

图表：农业保险的供求曲线(2) 

图表：江苏省农业保险管理体制 

图表：阶段新疆农险业务执行渠道和保费资金归集的方式 

图表：农业保险巨灾风险分散制度的比较 

图表：巨灾囷农业保险的风险转移机制 

图表：农业保险经营机构结构示意图