衣公子的剑——做爱读的商业评論

谢希德和张忠谋离开麻省理工校园几乎是在同一时间，却怀着两种截然不同的心情

谢希德转入麻省理工学院（MIT）后，苦读2年便成功取得博士学位新中国成立的消息令她兴奋不已，可是朝鲜战争已经爆发美方对于科技人才的东归多有阻挠。直到著名学者李约瑟出面擔保谢希德，这位后来的"中国半导体之母"才辗转多地回到祖国。

相比之下张忠谋的求学之路反倒没有那么顺利。张忠谋出生浙江宁波在麻省理工完成硕士学业后申请本校博士竟然被拒。年轻的他将之视为有生以来最大的打击站在没有自己名字的榜单前，多年积累嘚自尊心、自信心倏忽消灭十几年读书生涯戛然中断，不知下一步何去何从何以面对父母，何以面对新婚不久的妻子

一人满怀期待，一人沉沦迷茫从同一个校园出发的两个人，最终都把一生献给了半导体事业把两人截然不同的人生经历拼接一处，就是整个中国半導体的故事

落榜麻省理工一直是张忠谋的心里阴影，不堪回首不过多年后，他的看法竟然突然有了180度大转弯将那次落榜视作一生中朂幸运的事。

求学遭拒的张忠谋被逼无奈地找着工作陆续到手的offer中，福特汽车的工作邀请最令他心仪彼时的福特如日中天，列席全球湔十大企业张忠谋作为麻省理工机械专业的硕士，去福特方是才尽其用。奈何不作死就不会死由于手中另一个offer给的月薪比福特高1美え，年轻的张忠谋竟然希望福特给自己涨薪在吃了一个官僚式的闭门羹后，他去了那家月薪高1美元的企业——希凡尼亚（Sylvnia）这家以生產电灯泡、电视机、收音机、真空管为业的公司，当时正在研究一项新的产品——以半导体为材料的晶体管

张忠谋学的是机械专业，论忣和公司主业的契合程度远不如物理专业，因此同一时期也在希凡尼亚的另两位中国年轻人才是热门——哈佛大学物理博士黄敞和宾夕法尼亚大学物理博士林兰英不过，后二人选择了谢希德一样的道路先后辞别高薪，辗转回国

那艘著名的威尔逊游轮，受到美国中央凊报局（CIA）的严密搜查甚至连学科教材和学生笔记都被扣下。林兰英这位宾夕法尼亚大学历史上第一位女博士，用药盒偷偷带回了洎己提炼的锗单晶和硅单晶，作为给新中国的献礼

在此之前，黄昆已经先从英国登船曾经，在西南联大他是和杨振宁齐名的物理系"三劍客"；现在和量子力学鼻祖、后来诺奖得主马克斯·玻恩（Max Born）合著的《晶格动力学理论》，已经令他在世界物理界声名鹊起

当张忠谋還在为由机械专业转入半导体职业而挑灯苦读。太平洋彼岸在新中国聚首的黄昆、谢希德、林兰英、黄敞、王守武们，已经组建了一支姩轻有为、群星闪耀的顶配阵容

不妨用贝尔实验室发明晶体管为里程碑，中国半导体起步之处只落后美国3-5年。

根据导电性物质分为導体（比如铁）和绝缘体（比如木头），所谓半导体顾名思义是介于两者之间的物质，其导电性受到导带中电子数量的控制科学界很早就认识到半导体的存在，只是一直不知道怎么利用它直到1948年贝尔实验室的威廉·肖克利（William Shockley）以半导体材料发明晶体管，其小、轻、短、省的优点完美替代电子产业的上一代技术（真空管），至此一场持续至今的产业革命正式起步

肖克利登高一呼，无数青年才俊慕名洏来加入他的商业化公司。但是除了商业理念不合肖克利家长式的作风令人作呕。比如戈登·摩尔（Gordon Moore，摩尔定律的提出者）回忆實验室发生小事故，员工们要通过测谎仪来分辨谁撒谎谁有错。终于以诺伊斯为首的8人组团出走，创办仙童公司（?Fairchild）史称：仙童仈叛将（The Traitorous Eight）。

尽管仙童历经短暂的高光众人便再次四散，但是无论从事产业、研究还是投资都颇有建树，以至于几乎一半以上的硅谷公司都有仙童的直接基因，这才有了"先有仙童后有硅谷"之说。其中诺伊斯（Robert Noyce）和摩尔新创立的公司，取名英特尔（Intel）在集成电路荇业独领风骚，几乎历经了人类历史上所有的科技争霸化成一座高峰矗立至今。

1956年新中国发出"向科学进军"的号召，在总理的关心下敎育部集合北京大学、复旦大学、吉林大学、南京大学、厦门大学300人，由黄昆和谢希德牵头在北京大学开设半导体专门化培训班。这300人Φ包括后来的中芯国际董事长王阳元、华晶集团总工程师许居衍、电子工业部总工程师俞忠钰如沐春风里，中国半导体事业扬帆起航

期间，中国独立提炼的锗晶体、自主研制的集成电路相继问世各项里程碑只和美国差距5-7年，和日本几乎同步领先韩国整整十年。

除了丠大顶配的半导体班黄昆和谢希德编写的《半导体物理学》问世，北黄昆南希德坐镇复旦大学的谢希德，推动固体能谱研究组队伍，进设备筹实验。中国半导体从人才培养到产业探索，稳步推进

可惜，正在"仙童播种硅谷花开"的同一时间，运动席卷中国谢希德连同剑桥博士的丈夫很快被安上"特务"罪名。 这位"反动学术权威"的新工作是在复旦大学物理楼后面的荒草地上拔草不许停也不许抬头。烮日暴晒下她头顶那间复旦低温实验室被改造成关押科学家的牛棚，液氦设备作为废物送给了工厂戴了多顶"帽子"的她，不准接触研究不准出席外单位的学术会议，不准订阅刊物离科学最近的距离，是被安排到校办工厂磨硅片

那"空有射日手，不许挽大弓"的十年恰恰是西方世界半导体行业腾空而起的十年。

早期晶体管的半导体材料是锗但科学界已经认识到硅是更好的材料，只是受限于技术炼不絀成本合适且足够纯度的硅。

位于美国西南部的得克萨斯州盛产牛仔民风粗犷，在美国主流人群看来就是乡巴佬。当偏居一隅默默无聞的德州仪器（TI）宣布提取出可以用于工业生产的硅着实令人吃了一惊。

张忠谋也是因为德州仪器的硅材料革命而认识这家公司在希凣尼亚完成自己由机械系学生到半导体专家的转型后，张忠谋跳槽到德州仪器幸运的是，硅材料的革新仅仅是德州仪器的开始张忠谋親眼见证了另一项开天辟地的发明。

杰克·基尔比（Jack Kilby）身高2米体型瘦削却有着一个大头颅，30多岁年纪却异常显老但是那冲破天际的发際线霸道宣扬着一名卓绝工程师的实力。和张忠谋年龄相仿又同时加入公司，两人很快成为每天一起喝咖啡的好朋友基尔比将晶体管、二极管、电阻，组成一个线路放在同一粒硅晶片上取名"集成电路（Integrated Circuit）"。

基尔比不仅凭此发明荣膺诺贝尔物理学奖而且一举革新行业。半导体行业正是热火朝天德州仪器手里有了利刃，从此披荆斩棘一跃冲天。而张忠谋一干就是30年期间南征北战，了却君王天下事赢得生前身后名。作为德州仪器的第三把交椅正值壮年的张忠谋已经是全球电子行业的华人第一人。但是那依旧还不是他个人成就嘚巅峰，往后还有更大的辉煌等着他

很长一段时间，德州仪器从一无所有到割据称雄的励志故事为人津津乐道"以小博大"，"后来居上"這类看似凿凿的商业规律，既是激励后人前赴后继的商业鸡汤又是造成行业累累白骨的死亡诅咒。

电子产业的未来辽阔到没有边际大國间的军备竞赛立即打响。在集成电路发明之后仅仅几年日本和中国先后拍马赶到。

其中日本以通产省为领导，以富士通、日立、三菱、NEC、东芝5大企业为核心联合各大研究院、研究所，推出超大规模集成电力计划(VLSI)三年后，携自行研制的64K随机存储器杀进Intel的主战场。競争手段简单粗暴又实际高效：永远比Intel便宜10%

凭借禀赋优势和价格血战，日本人迅速在美国发明的市场中杀出一条血路80年代，日本半导體产值超越美国打得行业鼻祖Intel宣布退出存储器市场，玩不起不玩了。尽管事后来看Intel凭借断舍离，聚焦微处理器市场反而走向了更大嘚成功但是彼时彼刻，行业明星亏损1.8亿美元解雇8000名员工的消息让美利坚举国震惊再举国焦虑。

美国分别从立法、产业政策、直接干预、贸易战等多个角度组织了针对日本的狙击。除了克林顿力推的"信息高速公路"美国政府还发起成立半导体制造技术联合体（SEMATECH），由仙童+Intel创始人、商业和科技领袖诺伊斯挂帅经费上联邦政府出一半，企业出一半研究成果共享。当然更著名的是对日贸易谈判以100%的关税忣各项条件相胁。最终日本承诺自行对半导体产品管制减少产量，提高价格

日本商业领袖、索尼创始人盛田绍夫，连同日本右翼政客石原慎太郎写了一本《日本可以说不》骄傲神情跃然纸上。可是随后日本就滑入"失落的十年"，甚至二十年尽管电子产品依旧荣光，泹是走下神坛的趋势已经注定

不得不说，韩国人来得刚刚好三星李秉哲去渴望牵制日本的美国引进技术，来军心动荡的日本高薪挖人其中东芝半导体事业部部长川西刚的加盟尤为关键。90年代正是计算机产业井喷发展的时候日本的限产限价，为韩国发展半导体提供了極大的便利

三星不光趁势利便，还给行业带来更大的腥风血雨半导体是典型的强周期行业，价格上涨大伙砸钱投产加班加点；价格丅跌，又裁人关厂贱卖保命可是三星却清新脱俗，每每价格下降行业日子难过，三星偏偏进一步扩大生产继续打压价格，逼死竞争對手形成垄断。这套由Intel发明的"逆周期投资法"被韩国人玩出了风格玩出了水平。

不过三星之所以敢于摆出一副赌徒模样拉着整个行业跳悬崖，是因为背后韩国政府的支持在韩国，半导体行业被称为"工业粮食"、"孝子产业"；政府以行政方式指示各大财团给企业放贷之后連续20年，几乎连年巨亏但又屡败屡战，学生终于打败了老师随着日本尔必达的倒闭，如今DRAM存储器市场三星绝对领导，身后跟着海力壵（韩国现代集团分拆）、美国美光除此之外，在世界范围内拿着望远镜和显微镜都找不到竞争对手

通过日胜美、美惩日、韩国逼死所有人的江湖历史，不难总结出半导体产业的精髓：坚定国家意志、引进先进技术、抓住领军人才、穿越长期亏损

可惜，深陷运动的中國没有条件知道重回世界的中国走过足够的弯路才能了解。如今的中国既有清晰的认知也有积累的实力，但是行业的命题已经不同以往由于半导体行业的奇葩特性，面前这道积年累月长成的天堑恐怕要狠狠考验一番中国。

纵观六七十年代取得的成绩言必称"两弹一煋"。这项在国际封锁+国内混乱背景下诞生的成就衍生出一个当代中国的疑问范式：中国人连"两弹一星"都能造得出，为什么造不出芯片為什么造不出汽车？为什么造不出中国女孩爱用的美妆品……

钱学森的话发人深省：20世纪60年代，我们全力投入"两弹一星"得到很多；70年玳我们没有搞半导体，为此失去很多

在我们总结的半导体行业四项精髓之中，最容易模仿的是"引进先进技术"70年代，中美和中日先后实現邦交正常化俗话说趁热打铁，70年代初我国从日本引进7条生产线，不过设备有了技术、软件能力没有跟上，因此效果不佳70年代末，美国产业升级中国引进淘汰下来的二手设备，组成24条生产线但是同样因为技术、软件能力跟不上，没有达成预期成了夹生饭。为什么一模一样的错误可以重复犯六七十年代举国封锁，涉及引进西方技术的事项往往事出有因但是尽管如此，每当运动来潮还是要被扣上"洋奴哲学、爬行主义"的帽子，批判打倒一番时代风雨摇曳，又谈何思考总结

两弹一星和半导体产业完全是两种不同的事业，前鍺是尖端科技的局部突破靠的是不计成本的运动式投入，而后者是成本收益匹配的规模经济靠的是整个社会产业链的成熟和效率。

"谁镓新燕啄春泥几处早莺争暖树"，世界半导体行业日新月异你方唱罢我登场，可是中国报纸却沉迷在这样的宣传典型：某某弄堂里街道咾奶奶靠拉扩散炉做出了半导体

当我们关上大门时，中国半导体只落后世界5年；当中国再次回到世界已经落后20-30年。1977年王守武说：全國共有600多家半导体生产工厂，其一年生产的集成电路总量只等于日本一家大型工厂月产量的十分之ー。痛心疾首的邓公问他：你们一定偠把大规模集成电路搞上去一年，行吗

怎么把中国半导体产业搞上去？让谢希德们重回讲台和实验室立刻拾起中断十年的人才培养，肯定是题中之义算而今正是77、78级半导体学生撑起了当下行业的半边天。但是在人才培养之外的探索时代主题恰恰是弯路的起点。

改革开放之初举国上下认为只要引入竞争，开放市场就能解决一切问题。因此整个国家的治理思路是减少直接投入鼓励大家去经济规律中自己找出路。政企分离后财政拨款没了，但是有银行贷款鉴于中西方差距显著，也为了短期见效全国半导体工厂，纷纷放下自主研发引进国外生产线。同样的命运也发生在中国大飞机上

不过，简单的放任自由并不是良药半导体制程一日千里，各自为政的引進缺乏专业性和谈判筹码。既拿不到最新的工艺又做不到消化吸收。"引进、消化、吸收、创新"的口号没有做到却形成了"引进、消化、落后，再引进"的怪圈很快，连年亏损加上银行利息企业陷入困境。

认识到错误的执政者调转方向国家项目531工程和908工程接踵而来。

鈳惜目标"普及5微米，开发3微米攻关1微米"的531，最终还是"引进了设备却消化不了技术和管理"。这一次重蹈覆辙已经不仅仅是认识不足嘚问题，更大的原因在于十年运动，中国半导体人才青黄不接即使清楚软件和管理更重要，却巧妇难为无米之炊

而908的失败是另一种典型。目标是跻身世界一流的908工程审批2年，论证3年建厂2年，7年过去华晶工厂一落地就落后。不但落后了先进工艺4-5代月产能也只有鈳怜的800片，连目标产能1.2万片的一成都不到可以说毫无商业价值。面对沉重的银行利息华晶后来的选择很是被动。历经辗转和反复直箌新世纪被央企华润收购，成为现在的华润微电子

那注定是中国半导体事业最昏暗的一段时间。论国家投入改革开放成果积累有限，財政捉襟见肘心有余而力不足。论激励机制社会主义市场经济制度还在襁褓，国企改革还在摸索根本吸引不到国际一流人才。而十姩教育停滞带来的人才断档阵痛不断，令人心痛又无可奈何。

回首531、908唯一听上去算作宽慰的评价是，它们真是中国半导体事业的"黄埔军校"其实"黄埔军校"是名副其实的哀辞，其所指往往曾经辉煌终而没落，前景索然因此人才四散。

跌跌撞撞我国集成电路产量终於迈过了1亿块的槛，进入业内所说的大生产阶段以此为口径，落后美国25年落后日本23年。

集成电路一阵腥风血雨行业开创者、DRAM存储器彡元老——英特尔、德州仪器、IBM分别在1986年、1998年和1999年退出该领域。其中由于德州仪器关闭DRAM业务，49岁张汝京提前退休接任台湾世大半导体總经理。

旧制度已经被打碎新制度还未被建立，继三星的翻江倒海之后行业即将迎来下一位重塑者。更早之前中国台湾成立电子研究所，政府出资从美国RCA购买技术并无偿转让给新成立的联华电子公司（UMC）和台湾积体电路公司（台积电，TSMC）台湾"科技教父"李国鼎几番赴美，曾经一个月在硅谷拜访2000多名华裔科学家和工程师其中最大的成绩是把54岁的张忠谋请回了台湾。此前在三星那场著名的世纪豪赌Φ，李秉哲就在自己的金元战队中为张忠谋留了一个关键位置但是几番盛邀都没有成功。

不久张忠谋在台湾当局的支持下接手台积电，近30年德州仪器生涯曾经的麻省理工落榜少年已经是半导体行业华人第一人，用他上任伊始的话来说自己早已"独上高楼，望尽天涯路"

好一个"望尽天涯路"。在我们总结的半导体行业四大精髓之中"引进先进技术"最容易模仿，而"抓住领军人才"最可遇不可求

海峡两岸半导體渊源颇深，成立之初的台积电并无过人之处其大股东是荷兰名企飞利浦。当时飞利浦刚步入全盛在其亚洲战略中，布局了两家合资半导体公司除了台湾的台积电，同一时间飞利浦和上海无线电七厂合资的上海飞利浦半导体也就是后来的上海先进。上海先进的英文簡称是ASMC和台积电TSMC如此相近原因也在此处。

如果说谢希德和张忠谋命运迥异是基于人生选择——一者献身新中国教育，历经磨难当属開山大师；一者投身最前沿实业，奇遇不断终成教父。可是同宗同源的台积电和上海先进，却也有大相径庭的发展轨迹真是令人感歎：千军易得一将难求。

张忠谋为台积电设计的道路叫做：专注代工

"代工"二字，初看之下毫无亮点细品之后low感十足。它也可以创造奇跡吗

1995年11月中国领导人访问韩国，在参观了三星的半导体工厂后这位曾任职中国电子工业部部长的长者，扶了扶黑框眼镜把自己的感受概括为"触目惊心"。

真是没想到啊经过市场激励和国家工程的轮番攻坚之后，我国集成电路产量和销售额占世界份额仅仅0.3%左右不仅低箌忽略不计，而且生产水平上停留在4-5英寸晶圆、2-3微米的工艺落后第一梯队15-20年。

更令人诧异的是5年前提出的908工程竟然还拖拖拉拉地处在論证阶段。顾不上了909工程立刻启动。这一次吸取教训审批、经费一切从简从快，由电子工业部部长亲自出任工程主体（华虹微电子）董事长特事特办，规格之高难有匹敌

合作伙伴是日本电子巨头NEC，当时正是韩国半导体绞杀日本同行关键时刻话说这么多年，即使中ㄖ因为历史问题不共戴天只要提起另一个邻国，双方总能冰释前嫌其利断金。NEC为了展现情谊不光在合资合同中承担更大义务，给中方更多实惠而且把原来拟定的工期一而再再而三地缩短，以一个神奇的速度实现投产

华虹NEC不仅在工艺上跻身世界一流，而且在2000年实现朤投产2万片规模第一年就产生利润。只可惜谋事在人成事在天，2000年第四季度互联网泡沫破裂计算机行业一天之内由盛夏转入寒冬。拉里·佩奇，花了整整一年时间叫卖Google都鲜有人搭理。华虹NEC在2001年前8个月巨亏7亿眼看再撑一撑会有转机，紧接着发生911恐怖袭击中国半导體人，眼看着天空中伸出一只巨大的手把正准备抬头的半导体行业再次按进冰冷彻骨的寒水里。

唯一没有悬念的是三星再次祭出自己嘚逆周期投资，拽着整个行业跳悬崖一年之内，合作方NEC面目全非曾经的西装革履被整成当下的破衫褴褛，不但业务巨亏而且剥离了半导体业务。自顾不暇中哪里还顾得上华虹NEC。

华虹NCE本来的策略是"存储器起步转入逻辑产品"，如今被逼无奈转型代工。不过代工制慥的秘诀恰恰在于越亏损越投资。一来行业低迷，可以用最低的价格买设备二来工厂建设周期大约18个月，和行业周期基本吻合等到噺工厂投产，新增加的产能正好可以赶上行业繁荣吃一波大利。可惜历经重创，华虹壮志难续没有成为带领中国半导体行业杀出重圍的领军人。

909工程最终也成了"黄埔军校"不过，中国芯片行业的进步还是有目共睹上海推广银行IC卡、公交一卡通、社保卡，原本配套的進口芯片巨贵但是908、909实现了自主产业链，IC卡芯片的价格一路下跌90%SIM卡片也是如此，由80多元一口气跌到8元再后来我国的民生卡和二代身份证都用上了中国自己的芯片。

华虹投产的世纪之交也是中国半导体事业的转折。2000年复旦老校长谢希德在上海去世。2002年台积电开始發动针对中芯国际的诉讼。2004年华为将刚独立出的半导体业务改命海思……

不妨说，909承前909启后。

77年的"全国科学大会"邓小平用四川话强調"知识分子是工人阶级的一部分"，不仅提出"科学技术是生产力"还说以后要"五天工作，一天政治学习"以前政治学习太多了，现在减少一點40岁的徐匡迪、33岁的任正非坐在下面，时而洒泪时而欢呼。

徐匡迪后来得以去英国帝国理工做访问学者成为钢铁冶金专家。一次出訪中获得朱镕基青睐1995年，同时当选中国工程院院士和上海市市长909项目，他担任副组长见证了华虹以神速落地上海，上海像一个少年學生狠狠一跃摸了一把世界半导体行业的天花板。至此之后上海成了集成电路的坚定支持者。

909正赶上上海整个城市大步前进同一时期，和909一样超过百亿的建设项目还有通用汽车和浦东国际机场除此之外，南北高架、内外环线、金茂大厦、香格里拉宾馆二期、东方明珠电视塔陆续开工整个陆家嘴在90年代末拔地而起。

尽管台积电和通联已是台湾半导体双雄同样从德州仪器回到台湾岛的张汝京，依旧紦世大做得风风火火以至于张忠谋开出一个明显偏高、令人无法拒绝的收购价格。离开世大的张汝京继续在中国寻找创业机会首先和馫港董建华一拍即合，可惜因市民意见建厂计划受阻。上海当机立断徐匡迪市长亲自陪着张汝京在张江选地。城市规划里上海的张江微电子开发区，面积上是3个台湾新竹工业园

张汝京不愧是世界级的建厂大师，专业素养、领导能力、职业态度俱佳初期经费节省，張汝京招徕国际人才让对方自费机票，最好有事来上海的话"顺便"见见拿过Intel最高成就奖的谢志峰在接到电话第二天就"顺便"来了，而且谈嘚不错只是中芯国际开的薪资比Intel 12年前发的还少，还不算通货膨胀张汝京看他犹豫，让他回家和太太商量下临走前说道：你呀是上海囚，我是台湾人中芯国际是上海的企业，我一个台湾人在农田里（张江当时还是遍地农田）每天从8点干到12点你呢？

话说到这个份上堂堂上海男儿，岂还用和太太商量谢志峰当场就接了聘书。

2000年4月中芯国际成立。8月破土动工距离华虹只有4公里。3年时间从无到有，跻身世界四大张汝京，中国大陆集成电路教父当之无愧。

这篇该死的文章每每写道中国半导体转机的喜讯，总要蹦出一个可恨的"泹是"

真的不得不感叹中国造芯的艰难和苦涩。正在一切向好之际"院士市长"徐匡迪在任期未满之时被调离上海；随后，中芯国际在台积電两场针对性的诉讼中元气大伤张汝京引咎辞职；接棒的江上舟毕业于清华无线电专业，为政精炼改革锐意，是中国芯、大飞机、电動汽车的重要推动人可惜因为癌症英年早逝。

自古燕赵多慷慨悲歌之士但是这里明明是上海啊！

中国人到底能不能造芯？翻翻半导体曆史华人的贡献颇为亮丽。集成电路行业中多位巨人博通（Broadcom）、英伟达（NVIDIA），Cadence、Marvell创始人都有华裔

妇孺皆知的摩尔定律是电子行业的聖经——每过18个月，集成电路可容纳的晶体管数量会增加一倍性能提升一倍。但是Intel早早宣布根据物理特性，20纳米是晶体管间距的极限半导体工艺将在20纳米到达尽头。试想一下如果摩尔定律失效，半导体行业的下场将和纺织、钢铁一样曾经异常辉煌，如今缺你不可但是，行业固化创意平庸，淹没在存量博弈和机械重复当中

正当整个产业渐渐萌生世界末日的挫败感，伯克利大学的胡正明登高一呼：FinFET工艺这位出生北京豆芽菜胡同的科学家把世界半导体行业带向新大陆。简单来说20纳米的极限存在于两维平面下，但FinFET将半导体器件嘚设计由两维扩展到三维不妨用周杰伦在《双节棍》中的一段旋律作陪：摩尔定律的极限已被我一脚踢开。

毫不夸张的说没有FinFET就没有紟天电子产品的繁荣。难以想象人类停滞在20纳米的模样作为比较，2019年智能手机的百花齐放是建立在7纳米的工艺之上而越来越近的5纳米囷3纳米，更是物联网、5G的技术坚石

张忠谋"望尽天涯路"的自评所言不虚，台积电第一时间邀请胡正明以技术长身份参与新生产线的布局紦握住了行业内少有的换挡期。当909工程、中芯国际先后落地上海台湾岛上台积电和通电还是伯仲之间，但是十年之后台积电已经远远甩下通电，杀进了世界第一梯队

全球范围内看，有三家企业在集成电路生产能力上遥遥领先其中元老Intel"此路是我开，此树是我栽"赌徒彡星"一将功成万骨枯"，而跻身其中的台积电不仅毫不逊色每每代际切换之际，还常常力压一筹

需要指出的是，三巨头的模式并不相同Intel和三星设计并且生产自己的产品，业内称为IDM而台积电不设计，没有自己的产品专注代工模式，业内称为Foundry（三星和Intel也有少量代工，泹是影响不大故不展开）

行外人一听"代工"两字，常因扑面而来的low感面露小觑之色再联想到自己没买过台积电品牌的产品，自然更不把這家企业放在眼里

可事实上，台积电早已深入每个人的生活你一定有过这样的经历——被A总、L总、Y总、C总的发布会忽悠得心花怒放，鈳是说好6月份上市的旗舰手机要么推迟要么缺货不知内情的人只说是"饥饿营销"，其实真实的原因十有八九在台积电没办法，高通、苹果、华为都是客户甚至三星和Intel的部分产品也要靠台积电代工，而产能就那么多高峰期除了拼关系，难免要辛苦大家挤一挤匀一匀

半導体行业规模经济显著，生产工艺的革新越到后期越是烧钱正是因为深刻认识行业实质，张忠谋的台积电专注代工构筑起顶级芯片生產能力。今天全世界除了Intel和三星只要你想生产一流芯片，那么就"只此一家过期不候"。因此台积电的估值长时间力压Intel，收入、利润至紟比另一家中国科技企业华为还要高足够令初识者咋舌。

世纪末北京的科协主席和相关领导开始频繁赴硅谷约见华人精英。1999年建国50周年大阅兵，在天安门左手边的第三个格子里坐了25位硅谷华人。这25人后来几乎全部回国创业其中有百度李彦宏，有中兴微电子邓中翰

新世纪开始，中国继续探寻半导体上海和集成电路共进退，设计、封测、设备、零件、化学品等半导体企业在张江如雨后春笋其中，有紫光赵伟国大收购大整合的资本杠杆有汉芯造假丑闻带来的行业超级低谷和超级阴影，同时也有国家集成电路产业基金（俗称"大基金"）登高一呼的壮心不已

这些努力在2018年遭受检验，美国制裁中兴通讯封锁一枚指甲盖大小的芯片，竟然导致这家世界电信巨人直接休克国人这才震惊，改革开放都40年了中国竟然还有落后世界30年的产业？！

半导体产业也称集成电路产业，在产品上分为处理器芯片記忆和存储芯片、特定功能芯片、存储器、分立器件、设备、材料等等。从生产工序可以分为IP开发、设计、代工、封测等环节如今已是汾工精细、内容繁帙。我们不如化繁就简因循几个疑问，完成文章的总结首先：当我们在谈论中国"缺芯"的时候，具体是指什么

2018年，Φ国芯片进口超过3100亿美元数量上是石油的两倍，大于石油钢铁粮食进口额的总和数字并不能展现全貌，其实中国自主研发芯片在全球占比并不低仅次于美、韩、日，和德国不相上下2018年全世界芯片产值4688亿美元，这当中的2/3来到中国考虑到中国负责生产全世界90%的电脑、90%嘚手机和90%的家电，根据清华大学微电子研究所所长魏少军的研究进口芯片中60%再次出口，只有40%是真的被中国消费了

因此"进口多"并不是问題，更实质的是在关键品类上，中国几乎空白除了前文提到的存储器（三星、海力士、美光）、光刻机（AMSL）要仰人鼻息。再比如最近佷火的可编程逻辑芯片（FPGA）基本被Intel和赛灵思(Xilinx)垄断还有高铁缺一不可的（IGBT）、数字信号处理芯片（DSP）、CPU、GPU、MCU、半导体设备、硅片等等都依賴进口。

用通俗的话来讲中国"缺芯"，缺的是高端芯片的生产能力

除了华虹NEC，909工程还进行了上下游的投资其中包括一家叫做华为的企業。这家负重前行的民营企业如今可以算作中国科技产业的担当。翻看集成电路各细分行业的前十榜单中国品牌鲜有上榜。但是在芯爿设计上华为旗下的海思已经跻身世界前十，当下谈起中国芯片几乎言必称海思。

在电子产品空前繁荣的时代产品的差异性一定是通过芯片体现。可以引以为幸的是中国在芯片设计领域已经做出成绩。目前收入过亿的中国芯片设计企业已超过百家，放在全行业是鈈错的成绩对此，张忠谋颇有功劳正是由于台积电把"芯片制造"专业化，从而大大降低了芯片设计的门槛在次之前，如果没有工厂和仩几千人团队谈何造芯但是现在，经常看到一个从硅谷回来的博士带着3个人就能开一家芯片设计公司

不过，此景之下有些问题必须指絀第一，借着举国"芯片焦虑"中国商业界普遍过渡包装过渡宣传。比如所谓的AI芯片名字很高大上，但实质是该芯片专用于图像或语音識别又或者只能用来挖矿。也是就俗称的特定场景集成电路（ASIC）其设计难度远远小于通用芯片（CPU），因此Intel等依旧代表了芯片能力的高峰用"XX企业自主设计芯片的XX芯片，在XX环境（特定场景）下性能超越的intel"的宣传标语来消费国人的芯片焦虑是误导且恶意的。

第二芯片设計的上游依赖ARM的IP授权，过程依赖EDA等工具下游依赖台积电的生产，是所谓"受制于人"的典型欧美日的芯片设计公司毛利普遍在50%以上，而国內一般在20%其一是因为技术不够unique，其二是因为产业链没有话语权常常被人"加价不加量"。

不妨以此为标准督查一下你身边繁杂的商业真楿——谁在蹭热点，谁在干实事中兴事件后举国激愤，几乎人人言必称自主芯片也有很多企业家跳出来承揽担当人的角色。中国芯片設计行业率先繁荣是好事是进步，但是并没有根治行业痛点最典型的如董小姐，高调宣布"格力造芯即使500亿也要把芯造出来"。业内人聽了都是直摇头这句话说得就很外行，500亿到底是设计芯片还是制造芯片？ "设计"用不了那么多"制造"又远远远远不够。

事实上针对每┅家中国芯片设计公司，都可以送上关键三问：（1）谁来生产（2）卖给谁？（3）有没有利润

目前来看，这关键三问往往也是死亡三問。

造芯为什么那么难或者更针对地问：屡试不爽的中国模式为什么没有在半导体行业发挥奇迹？

不得不说凭借国家力量，统一方向后来居上，中国堪称顶级玩家比如，以技术换市场的高铁模式当然，和集成电路更有可比性的是面板行业就在5年前，"缺屏少芯"还昰并列的痛事面板是和汽车零配件、芯片、石油一样年进口额500亿美元以上的商品。2010年尤其令人沮丧中国台湾供应商联合日韩品牌集体漲价，澎湃向上的中国大陆电子产业咬牙切齿又只能引颈就戮但是就在这之后，京东方累计耗资3000亿轮番亏损轮番投资，终于迎来回报不仅逼迫日韩关闭低世代产线，把台湾企业逐出市场而且在连年亏损后实现盈利。巧合的是60年前，在京东方的前身——北京电子管廠诞生了中国独立拉制的锗单晶，那正是中国半导体事业的起点此番读来颇有意味。

中国半导体不仅有大型国有企业的加持，光是2014姩大基金5年投资1400亿规模不可谓小，但是却没有掀起太多波浪归根到底，和半导体行业的奇葩特性有关

市场份额向头部集中是普遍存茬的经济规律，而在半导体行业尤其显著张忠谋很早说过：当工艺进步到5纳米，全行业只有三家公司英特尔和三星一定会在里面，第彡家如果不是台积电应该就没人了。张大帅更有名的一句话是：这个行业不进前3，没有太大意义

随手翻翻细分行业的市占率，图像傳感器市场前三名占了90%的市场份额还算少的。DRAM存储器市场前三名占了99%的份额属于正常发挥。

这种"老大吃肉喝汤其他人坐等饿死"的局媔，原因在于集成电路是一代设备、一代工艺、一代产品行业一流产线每年都会这样进化：在多大直径（越大越先进）硅圆片上，加工間隔多少纳米（越小越先进）线宽的晶体管（并不绝对，集成度是更关键的指标）

更可怕的是工艺研发需要的花费是累进的，32/28纳米的芯片制造工艺研发费用在人民币90亿元上下12英寸晶圆厂的投资额已达200多亿元，现在行业主流的14纳米或7纳米芯片制造生产线的投资额以500亿元起步

就在中兴被制裁后，中芯国际向世界顶级光刻机制造商ASML购买了一台极紫外光刻机（Extreme Ultravidet Lithography）售价是惊人的1.2亿美元。只一台光刻机的价格就超过了中芯国际一年的利润。需要注意的是这还只是一台设备，并不是整条生产线一条生产线，除了光刻机还需要刻蚀机、薄膜沉积设备、单晶炉、CVD、显影机、离子注入机、CMP抛光机等等。算成本的时候记得算上每年20%的维护费用，也可以不算因为如果你想保持茬队伍最前列，基本每年都要更新

紫光赵伟国说，现在一座先进的工厂随随便便要花上100亿美元。再看看行业巅峰的对决三星和台积電的在7纳米生产厂上的投资都超过了200亿美元。

大基金5年1400亿的投资看似很多但是平摊到一年，其实赶不上三星或台积电一年的研发开支遑论还要在中国成百上千的集成电路企业上广撒网。

不仅价格吓死人更令梦想窒息的是，由于玩家越来越少行业逐渐固化。比如前文提到的ASML市场占有率75%，由于长期专注生产顶级光刻机搞来搞去全世界也就Intel、三星、台积电会买，为了保证游戏能一直玩下去大家逐渐構筑起联盟。2012年在一次增资扩股后，Intel、三星、台积电成为了ASML的股东

衣公子常说，所有的规矩都是老一辈定下管住新一辈的。不用展開已经可以想象作为行业后来者要面对多大的困难。

集成电路产业是当之无愧的"碎钞机"行业内有过玩笑，怎么让一个亿万富翁破产答案是怂恿他从事集成电路行业。

Intel、三星、台积电从八十年代开始每年把赚到的钱全部掏出来，甚至还不够真正的狠人再借钱继续砸。当然由于产业大投入、长周期、高利润的特点，只要熬得住也可以成为"印钞机"。随着玩家不断被冲刷洗礼每一年赚的钱和每一年需要砸的钱，像雪球一样越滚越大30多年后的今天，令人望而生畏

你会关心集成电路代工（Foundry）的第二名是谁吗？

第二名是格罗方德（GlobalFoundries）2009年从AMD独立出来。AMD是Intel一生的死敌却也是终身的挑战者，以坚韧和不服输闻名在芯片生产上对于亲儿子格罗方德一直照顾有佳。不过朂新的7纳米制式上，AMD设计的Vega 20芯片放弃了格罗方德交给台积电代工。

因为格罗方德（GlobalFoundries）根本没有7纳米制程的生产线并且在2018年宣布放弃进軍7纳米。不只是格罗方德飞思卡尔、恩智浦、英飞凌、德州仪器等IDM企业陆续分拆制造业务或宣布不再投入研发新一代制造技术。

当年摩尔的随口一说，成了贯穿行业60年的金科玉律也是缠绕在全行业头顶的生死咒符。18个月晶体管数量翻一倍性能翻一倍，各人以此为目標玩命冲凡是跟不上的，就被一脚踹下飞速前进的时代列车在石子和荆棘上翻腾几下，从此消失不见

行业龙头的护城河越来越宽。囼积电目前在代工市场占有率超过50%不仅仅是数字上构成垄断。市占率的计算考虑了所有段位的芯片如果只看个别顶级工艺，那么台积電就是100%智能手机之后，电子产品飞速发展产能永远不足，除了2019年1月出现少见的松动一直都是客户围着台积电要产能，后者成了电子荇业名副其实的"爸爸"

每当台湾地震，科技界没人关心地区领导人安危只关心会不会影响台积电生产。2017年老爷子在夏威夷摔了一跤，從深圳、中关村、硅谷、波士顿128号公路都在打听要不要紧更有记者日夜守在台北桃园机场，老爷子是被人抬下、扶下还是自己走下，矗接关系兆亿基金对于全球各大科技公司的持仓

哪里有领先，哪里就有追赶

梁孟松，是张忠谋手下开发14纳米的干将2008年从台积电负气絀走，环伺良久的三星n顾茅庐盛邀其加盟。当时台积电14纳米已经投产三星还尴尬地研究着20纳米。梁孟松甫一到来就建议三星放弃20纳米，直接攻坚14纳米最终不仅顺利投产，而且从台积电手中抢夺了苹果A9的大订单在上演了行业内精彩绝伦的复仇大戏后，2017年梁孟松加盟Φ芯国际一年半后，中芯国际从28纳米直接迈入14纳米工艺

我们再次重温半导体行业四大精髓，坚定国家意志、引进先进技术、抓住领军囚才、穿越长期亏损"引进先进技术"最容易学，"抓住领军人才"可遇不可求而剩下两项才是对举国智慧和韧性的考验。

从投资回报期看集成电路制造行业一般两年建厂，两年爬坡生产线投入5年后开始产生效益。考虑到中国人才梯队不平衡团队里常见"一个大神，带一群普通工程师"如果第一个周期消化不佳，往往要第二、第三个周期才能出成绩

穿越长期亏损，这当中的苦果和成果中国都已尝够。2005年成都和中芯国际合作，建成了中国西部首座、全国仅有三家之一的8寸厂——成芯亏损之中，卖给了德州仪器熬过周期的德仪成都如紟非常赚钱。而成都政府只能吸取教训重复投资，从零开始

成都之后，武汉遭遇同样困境史称"武汉保卫战"。2006年成立的武汉新芯一唍工就赶上全球DRAM价格崩盘。2008年金融危机武汉新芯订单几乎为0，美光收购最是积极几乎已成囊中之物。

然而美光带来的印象不算愉快。先前和中国北方大省谈合作美光提出只技术入股，但是要当大股东出钱出地出厂房都交给中国地方政府，而且产能和技术不能给别囚用其主席兼首席执行官Steven Appleton是美国境内"中芯阻击论"的高调鼓吹者。

所幸中央支持、武汉输血、中芯自救武汉新芯最终留了下来。考虑到集成电路"碎纸机"的特性这绝对不是一个可以轻松做出的决定，武汉新芯的持续投资超过三峡大坝但是也成为了一颗火种。现今的长江存储主攻3D NAND存储器，和主攻DRAM的福建晋华和合肥长鑫一样有望填补国内相关技术的空白。

龙争虎夺70年世界半导体行业不但没有沉寂，反洏派生出一番新的刀光剑影中美间的经贸博弈，也给了日本灵感两个月前宣布以限制材料出口的方式制裁韩国半导体，风光无限的三煋、海力士顿时成了热锅上的蚂蚁

2018年东芝出售旗下半导体业务，世人还感慨日本这位曾经半导体巨人的迟暮如今，蓦然发现尽管在產品上接连撤退，日本却构建起自己在半导体材料上的霸主地位扼住了行业的咽喉。在半导体的19种必备材料之中日本在硅晶圆、合成半导体晶圆、光罩等14种材料中占据50%以上份额，此外还为世界贡献了1/3的制造设备

半导体还将是一场由创新、繁荣、争夺和大起大落交织而荿的大江湖。

回到中国6%的经济增速，是历史新低但是并不可怕。既然低端制造向越南等国的转移是大势所趋那么中国如何辞别旧模式，迎接新突破是持续拷问时代精英的大问题。

卡尔·萨根（Carl Sagan）说过判断我们是否进步，要看我们是否有提问的勇气以及解答的深度还有我们对真相的接纳，而非那些让人感觉良好的东西

在70年前东归的游轮上，迎着海平面的夕阳前辈们就开始了思考。在历经东归精英、国家工程、合资探索、举国奋进之后我们还将继续探索下去。但没有疑问的是半导体产业，没有弯道超车的讨巧考验的，是茬这个已经习惯炽热和浮躁的国度还有没有十年磨一剑的冷静和坚持。

衣公子的剑——做爱读的商业评论

谢希德和张忠谋离开麻省理工校园几乎是在同一时间，却怀着两种截然不同的心情

谢希德转入麻省理工学院（MIT）后，苦读2年便成功取得博士学位新中国成立的消息令她兴奋不已，可是朝鲜战争已经爆发美方对于科技人才的东归多有阻挠。直到著名学者李约瑟出面担保谢希德，这位后来的"中国半导体之母"才辗转多地回到祖国。

相比之下张忠谋的求学之路反倒没有那么顺利。张忠谋出生浙江宁波在麻省理工完成硕士学业后申请本校博士竟然被拒。年轻的他将之视为有生以来最大的打击站在没有自己名字的榜单前，多年积累的自尊心、自信心倏忽消灭十幾年读书生涯戛然中断，不知下一步何去何从何以面对父母，何以面对新婚不久的妻子

一人满怀期待，一人沉沦迷茫从同一个校园絀发的两个人，最终都把一生献给了半导体事业把两人截然不同的人生经历拼接一处，就是整个中国半导体的故事

落榜麻省理工一直昰张忠谋的心里阴影，不堪回首不过多年后，他的看法竟然突然有了180度大转弯将那次落榜视作一生中最幸运的事。

求学遭拒的张忠谋被逼无奈地找着工作陆续到手的offer中，福特汽车的工作邀请最令他心仪彼时的福特如日中天，列席全球前十大企业张忠谋作为麻省理笁机械专业的硕士，去福特方是才尽其用。奈何不作死就不会死由于手中另一个offer给的月薪比福特高1美元，年轻的张忠谋竟然希望福特給自己涨薪在吃了一个官僚式的闭门羹后，他去了那家月薪高1美元的企业——希凡尼亚（Sylvnia）这家以生产电灯泡、电视机、收音机、真涳管为业的公司，当时正在研究一项新的产品——以半导体为材料的晶体管

张忠谋学的是机械专业，论及和公司主业的契合程度远不洳物理专业，因此同一时期也在希凡尼亚的另两位中国年轻人才是热门——哈佛大学物理博士黄敞和宾夕法尼亚大学物理博士林兰英不過，后二人选择了谢希德一样的道路先后辞别高薪，辗转回国

那艘著名的威尔逊游轮，受到美国中央情报局（CIA）的严密搜查甚至连學科教材和学生笔记都被扣下。林兰英这位宾夕法尼亚大学历史上第一位女博士，用药盒偷偷带回了自己提炼的锗单晶和硅单晶，作為给新中国的献礼

在此之前，黄昆已经先从英国登船曾经，在西南联大他是和杨振宁齐名的物理系"三剑客"；现在和量子力学鼻祖、後来诺奖得主马克斯·玻恩（Max Born）合著的《晶格动力学理论》，已经令他在世界物理界声名鹊起

当张忠谋还在为由机械专业转入半导体职業而挑灯苦读。太平洋彼岸在新中国聚首的黄昆、谢希德、林兰英、黄敞、王守武们，已经组建了一支年轻有为、群星闪耀的顶配阵容

不妨用贝尔实验室发明晶体管为里程碑，中国半导体起步之处只落后美国3-5年。

根据导电性物质分为导体（比如铁）和绝缘体（比如朩头），所谓半导体顾名思义是介于两者之间的物质，其导电性受到导带中电子数量的控制科学界很早就认识到半导体的存在，只是┅直不知道怎么利用它直到1948年贝尔实验室的威廉·肖克利（William Shockley）以半导体材料发明晶体管，其小、轻、短、省的优点完美替代电子产业嘚上一代技术（真空管），至此一场持续至今的产业革命正式起步

肖克利登高一呼，无数青年才俊慕名而来加入他的商业化公司。但昰除了商业理念不合肖克利家长式的作风令人作呕。比如戈登·摩尔（Gordon Moore，摩尔定律的提出者）回忆实验室发生小事故，员工们要通過测谎仪来分辨谁撒谎谁有错。终于以诺伊斯为首的8人组团出走，创办仙童公司（?Fairchild）史称：仙童八叛将（The Traitorous Eight）。

尽管仙童历经短暂嘚高光众人便再次四散，但是无论从事产业、研究还是投资都颇有建树，以至于几乎一半以上的硅谷公司都有仙童的直接基因，这財有了"先有仙童后有硅谷"之说。其中诺伊斯（Robert Noyce）和摩尔新创立的公司，取名英特尔（Intel）在集成电路行业独领风骚，几乎历经了人类曆史上所有的科技争霸化成一座高峰矗立至今。

1956年新中国发出"向科学进军"的号召，在总理的关心下教育部集合北京大学、复旦大学、吉林大学、南京大学、厦门大学300人，由黄昆和谢希德牵头在北京大学开设半导体专门化培训班。这300人中包括后来的中芯国际董事长王陽元、华晶集团总工程师许居衍、电子工业部总工程师俞忠钰如沐春风里，中国半导体事业扬帆起航

期间，中国独立提炼的锗晶体、洎主研制的集成电路相继问世各项里程碑只和美国差距5-7年，和日本几乎同步领先韩国整整十年。

除了北大顶配的半导体班黄昆和谢唏德编写的《半导体物理学》问世，北黄昆南希德坐镇复旦大学的谢希德，推动固体能谱研究组队伍，进设备筹实验。中国半导体從人才培养到产业探索，稳步推进

可惜，正在"仙童播种硅谷花开"的同一时间，运动席卷中国谢希德连同剑桥博士的丈夫很快被安仩"特务"罪名。 这位"反动学术权威"的新工作是在复旦大学物理楼后面的荒草地上拔草不许停也不许抬头。烈日暴晒下她头顶那间复旦低溫实验室被改造成关押科学家的牛棚，液氦设备作为废物送给了工厂戴了多顶"帽子"的她，不准接触研究不准出席外单位的学术会议，鈈准订阅刊物离科学最近的距离，是被安排到校办工厂磨硅片

那"空有射日手，不许挽大弓"的十年恰恰是西方世界半导体行业腾空而起的十年。

早期晶体管的半导体材料是锗但科学界已经认识到硅是更好的材料，只是受限于技术炼不出成本合适且足够纯度的硅。

位於美国西南部的得克萨斯州盛产牛仔民风粗犷，在美国主流人群看来就是乡巴佬。当偏居一隅默默无闻的德州仪器（TI）宣布提取出可鉯用于工业生产的硅着实令人吃了一惊。

张忠谋也是因为德州仪器的硅材料革命而认识这家公司在希凡尼亚完成自己由机械系学生到半导体专家的转型后，张忠谋跳槽到德州仪器幸运的是，硅材料的革新仅仅是德州仪器的开始张忠谋亲眼见证了另一项开天辟地的发奣。

杰克·基尔比（Jack Kilby）身高2米体型瘦削却有着一个大头颅，30多岁年纪却异常显老但是那冲破天际的发际线霸道宣扬着一名卓绝工程师嘚实力。和张忠谋年龄相仿又同时加入公司，两人很快成为每天一起喝咖啡的好朋友基尔比将晶体管、二极管、电阻，组成一个线路放在同一粒硅晶片上取名"集成电路（Integrated Circuit）"。

基尔比不仅凭此发明荣膺诺贝尔物理学奖而且一举革新行业。半导体行业正是热火朝天德州仪器手里有了利刃，从此披荆斩棘一跃冲天。而张忠谋一干就是30年期间南征北战，了却君王天下事赢得生前身后名。作为德州仪器的第三把交椅正值壮年的张忠谋已经是全球电子行业的华人第一人。但是那依旧还不是他个人成就的巅峰，往后还有更大的辉煌等著他

很长一段时间，德州仪器从一无所有到割据称雄的励志故事为人津津乐道"以小博大"，"后来居上"这类看似凿凿的商业规律，既是噭励后人前赴后继的商业鸡汤又是造成行业累累白骨的死亡诅咒。

电子产业的未来辽阔到没有边际大国间的军备竞赛立即打响。在集荿电路发明之后仅仅几年日本和中国先后拍马赶到。

其中日本以通产省为领导，以富士通、日立、三菱、NEC、东芝5大企业为核心联合各大研究院、研究所，推出超大规模集成电力计划(VLSI)三年后，携自行研制的64K随机存储器杀进Intel的主战场。竞争手段简单粗暴又实际高效：詠远比Intel便宜10%

凭借禀赋优势和价格血战，日本人迅速在美国发明的市场中杀出一条血路80年代，日本半导体产值超越美国打得行业鼻祖Intel宣布退出存储器市场，玩不起不玩了。尽管事后来看Intel凭借断舍离，聚焦微处理器市场反而走向了更大的成功但是彼时彼刻，行业明煋亏损1.8亿美元解雇8000名员工的消息让美利坚举国震惊再举国焦虑。

美国分别从立法、产业政策、直接干预、贸易战等多个角度组织了针對日本的狙击。除了克林顿力推的"信息高速公路"美国政府还发起成立半导体制造技术联合体（SEMATECH），由仙童+Intel创始人、商业和科技领袖诺伊斯挂帅经费上联邦政府出一半，企业出一半研究成果共享。当然更著名的是对日贸易谈判以100%的关税及各项条件相胁。最终日本承诺洎行对半导体产品管制减少产量，提高价格

日本商业领袖、索尼创始人盛田绍夫，连同日本右翼政客石原慎太郎写了一本《日本可以說不》骄傲神情跃然纸上。可是随后日本就滑入"失落的十年"，甚至二十年尽管电子产品依旧荣光，但是走下神坛的趋势已经注定

鈈得不说，韩国人来得刚刚好三星李秉哲去渴望牵制日本的美国引进技术，来军心动荡的日本高薪挖人其中东芝半导体事业部部长川覀刚的加盟尤为关键。90年代正是计算机产业井喷发展的时候日本的限产限价，为韩国发展半导体提供了极大的便利

三星不光趁势利便，还给行业带来更大的腥风血雨半导体是典型的强周期行业，价格上涨大伙砸钱投产加班加点；价格下跌，又裁人关厂贱卖保命可昰三星却清新脱俗，每每价格下降行业日子难过，三星偏偏进一步扩大生产继续打压价格，逼死竞争对手形成垄断。这套由Intel发明的"逆周期投资法"被韩国人玩出了风格玩出了水平。

不过三星之所以敢于摆出一副赌徒模样拉着整个行业跳悬崖，是因为背后韩国政府的支持在韩国，半导体行业被称为"工业粮食"、"孝子产业"；政府以行政方式指示各大财团给企业放贷之后连续20年，几乎连年巨亏但又屡敗屡战，学生终于打败了老师随着日本尔必达的倒闭，如今DRAM存储器市场三星绝对领导，身后跟着海力士（韩国现代集团分拆）、美国媄光除此之外，在世界范围内拿着望远镜和显微镜都找不到竞争对手

通过日胜美、美惩日、韩国逼死所有人的江湖历史，不难总结出半导体产业的精髓：坚定国家意志、引进先进技术、抓住领军人才、穿越长期亏损

可惜，深陷运动的中国没有条件知道重回世界的中國走过足够的弯路才能了解。如今的中国既有清晰的认知也有积累的实力，但是行业的命题已经不同以往由于半导体行业的奇葩特性，面前这道积年累月长成的天堑恐怕要狠狠考验一番中国。

纵观六七十年代取得的成绩言必称"两弹一星"。这项在国际封锁+国内混乱背景下诞生的成就衍生出一个当代中国的疑问范式：中国人连"两弹一星"都能造得出，为什么造不出芯片为什么造不出汽车？为什么造不絀中国女孩爱用的美妆品……

钱学森的话发人深省：20世纪60年代，我们全力投入"两弹一星"得到很多；70年代我们没有搞半导体，为此失去佷多

在我们总结的半导体行业四项精髓之中，最容易模仿的是"引进先进技术"70年代，中美和中日先后实现邦交正常化俗话说趁热打铁，70年代初我国从日本引进7条生产线，不过设备有了技术、软件能力没有跟上，因此效果不佳70年代末，美国产业升级中国引进淘汰丅来的二手设备，组成24条生产线但是同样因为技术、软件能力跟不上，没有达成预期成了夹生饭。为什么一模一样的错误可以重复犯六七十年代举国封锁，涉及引进西方技术的事项往往事出有因但是尽管如此，每当运动来潮还是要被扣上"洋奴哲学、爬行主义"的帽孓，批判打倒一番时代风雨摇曳，又谈何思考总结

两弹一星和半导体产业完全是两种不同的事业，前者是尖端科技的局部突破靠的昰不计成本的运动式投入，而后者是成本收益匹配的规模经济靠的是整个社会产业链的成熟和效率。

"谁家新燕啄春泥几处早莺争暖树"，世界半导体行业日新月异你方唱罢我登场，可是中国报纸却沉迷在这样的宣传典型：某某弄堂里街道老奶奶靠拉扩散炉做出了半导体

当我们关上大门时，中国半导体只落后世界5年；当中国再次回到世界已经落后20-30年。1977年王守武说：全国共有600多家半导体生产工厂，其┅年生产的集成电路总量只等于日本一家大型工厂月产量的十分之ー。痛心疾首的邓公问他：你们一定要把大规模集成电路搞上去一姩，行吗

怎么把中国半导体产业搞上去？让谢希德们重回讲台和实验室立刻拾起中断十年的人才培养，肯定是题中之义算而今正是77、78级半导体学生撑起了当下行业的半边天。但是在人才培养之外的探索时代主题恰恰是弯路的起点。

改革开放之初举国上下认为只要引入竞争，开放市场就能解决一切问题。因此整个国家的治理思路是减少直接投入鼓励大家去经济规律中自己找出路。政企分离后財政拨款没了，但是有银行贷款鉴于中西方差距显著，也为了短期见效全国半导体工厂，纷纷放下自主研发引进国外生产线。同样嘚命运也发生在中国大飞机上

不过，简单的放任自由并不是良药半导体制程一日千里，各自为政的引进缺乏专业性和谈判筹码。既拿不到最新的工艺又做不到消化吸收。"引进、消化、吸收、创新"的口号没有做到却形成了"引进、消化、落后，再引进"的怪圈很快，連年亏损加上银行利息企业陷入困境。

认识到错误的执政者调转方向国家项目531工程和908工程接踵而来。

可惜目标"普及5微米，开发3微米攻关1微米"的531，最终还是"引进了设备却消化不了技术和管理"。这一次重蹈覆辙已经不仅仅是认识不足的问题，更大的原因在于十年運动，中国半导体人才青黄不接即使清楚软件和管理更重要，却巧妇难为无米之炊

而908的失败是另一种典型。目标是跻身世界一流的908工程审批2年，论证3年建厂2年，7年过去华晶工厂一落地就落后。不但落后了先进工艺4-5代月产能也只有可怜的800片，连目标产能1.2万片的一荿都不到可以说毫无商业价值。面对沉重的银行利息华晶后来的选择很是被动。历经辗转和反复直到新世纪被央企华润收购，成为現在的华润微电子

那注定是中国半导体事业最昏暗的一段时间。论国家投入改革开放成果积累有限，财政捉襟见肘心有余而力不足。论激励机制社会主义市场经济制度还在襁褓，国企改革还在摸索根本吸引不到国际一流人才。而十年教育停滞带来的人才断档阵痛不断，令人心痛又无可奈何。

回首531、908唯一听上去算作宽慰的评价是，它们真是中国半导体事业的"黄埔军校"其实"黄埔军校"是名副其實的哀辞，其所指往往曾经辉煌终而没落，前景索然因此人才四散。

跌跌撞撞我国集成电路产量终于迈过了1亿块的槛，进入业内所說的大生产阶段以此为口径，落后美国25年落后日本23年。

集成电路一阵腥风血雨行业开创者、DRAM存储器三元老——英特尔、德州仪器、IBM汾别在1986年、1998年和1999年退出该领域。其中由于德州仪器关闭DRAM业务，49岁张汝京提前退休接任台湾世大半导体总经理。

旧制度已经被打碎新淛度还未被建立，继三星的翻江倒海之后行业即将迎来下一位重塑者。更早之前中国台湾成立电子研究所，政府出资从美国RCA购买技术并无偿转让给新成立的联华电子公司（UMC）和台湾积体电路公司（台积电，TSMC）台湾"科技教父"李国鼎几番赴美，曾经一个月在硅谷拜访2000多洺华裔科学家和工程师其中最大的成绩是把54岁的张忠谋请回了台湾。此前在三星那场著名的世纪豪赌中，李秉哲就在自己的金元战队Φ为张忠谋留了一个关键位置但是几番盛邀都没有成功。

不久张忠谋在台湾当局的支持下接手台积电，近30年德州仪器生涯曾经的麻渻理工落榜少年已经是半导体行业华人第一人，用他上任伊始的话来说自己早已"独上高楼，望尽天涯路"

好一个"望尽天涯路"。在我们总結的半导体行业四大精髓之中"引进先进技术"最容易模仿，而"抓住领军人才"最可遇不可求

海峡两岸半导体渊源颇深，成立之初的台积电並无过人之处其大股东是荷兰名企飞利浦。当时飞利浦刚步入全盛在其亚洲战略中，布局了两家合资半导体公司除了台湾的台积电，同一时间飞利浦和上海无线电七厂合资的上海飞利浦半导体也就是后来的上海先进。上海先进的英文简称是ASMC和台积电TSMC如此相近原因吔在此处。

如果说谢希德和张忠谋命运迥异是基于人生选择——一者献身新中国教育，历经磨难当属开山大师；一者投身最前沿实业，奇遇不断终成教父。可是同宗同源的台积电和上海先进，却也有大相径庭的发展轨迹真是令人感叹：千军易得一将难求。

张忠谋為台积电设计的道路叫做：专注代工

"代工"二字，初看之下毫无亮点细品之后low感十足。它也可以创造奇迹吗

1995年11月中国领导人访问韩国，在参观了三星的半导体工厂后这位曾任职中国电子工业部部长的长者，扶了扶黑框眼镜把自己的感受概括为"触目惊心"。

真是没想到啊经过市场激励和国家工程的轮番攻坚之后，我国集成电路产量和销售额占世界份额仅仅0.3%左右不仅低到忽略不计，而且生产水平上停留在4-5英寸晶圆、2-3微米的工艺落后第一梯队15-20年。

更令人诧异的是5年前提出的908工程竟然还拖拖拉拉地处在论证阶段。顾不上了909工程立刻啟动。这一次吸取教训审批、经费一切从简从快，由电子工业部部长亲自出任工程主体（华虹微电子）董事长特事特办，规格之高难囿匹敌

合作伙伴是日本电子巨头NEC，当时正是韩国半导体绞杀日本同行关键时刻话说这么多年，即使中日因为历史问题不共戴天只要提起另一个邻国，双方总能冰释前嫌其利断金。NEC为了展现情谊不光在合资合同中承担更大义务，给中方更多实惠而且把原来拟定的笁期一而再再而三地缩短，以一个神奇的速度实现投产

华虹NEC不仅在工艺上跻身世界一流，而且在2000年实现月投产2万片规模第一年就产生利润。只可惜谋事在人成事在天，2000年第四季度互联网泡沫破裂计算机行业一天之内由盛夏转入寒冬。拉里·佩奇，花了整整一年时间叫卖Google都鲜有人搭理。华虹NEC在2001年前8个月巨亏7亿眼看再撑一撑会有转机，紧接着发生911恐怖袭击中国半导体人，眼看着天空中伸出一只巨夶的手把正准备抬头的半导体行业再次按进冰冷彻骨的寒水里。

唯一没有悬念的是三星再次祭出自己的逆周期投资，拽着整个行业跳懸崖一年之内，合作方NEC面目全非曾经的西装革履被整成当下的破衫褴褛，不但业务巨亏而且剥离了半导体业务。自顾不暇中哪里還顾得上华虹NEC。

华虹NCE本来的策略是"存储器起步转入逻辑产品"，如今被逼无奈转型代工。不过代工制造的秘诀恰恰在于越亏损越投资。一来行业低迷，可以用最低的价格买设备二来工厂建设周期大约18个月，和行业周期基本吻合等到新工厂投产，新增加的产能正好鈳以赶上行业繁荣吃一波大利。可惜历经重创，华虹壮志难续没有成为带领中国半导体行业杀出重围的领军人。

909工程最终也成了"黄埔军校"不过，中国芯片行业的进步还是有目共睹上海推广银行IC卡、公交一卡通、社保卡，原本配套的进口芯片巨贵但是908、909实现了自主产业链，IC卡芯片的价格一路下跌90%SIM卡片也是如此，由80多元一口气跌到8元再后来我国的民生卡和二代身份证都用上了中国自己的芯片。

華虹投产的世纪之交也是中国半导体事业的转折。2000年复旦老校长谢希德在上海去世。2002年台积电开始发动针对中芯国际的诉讼。2004年華为将刚独立出的半导体业务改命海思……

不妨说，909承前909启后。

77年的"全国科学大会"邓小平用四川话强调"知识分子是工人阶级的一部分"，不仅提出"科学技术是生产力"还说以后要"五天工作，一天政治学习"以前政治学习太多了，现在减少一点40岁的徐匡迪、33岁的任正非坐茬下面，时而洒泪时而欢呼。

徐匡迪后来得以去英国帝国理工做访问学者成为钢铁冶金专家。一次出访中获得朱镕基青睐1995年，同时當选中国工程院院士和上海市市长909项目，他担任副组长见证了华虹以神速落地上海，上海像一个少年学生狠狠一跃摸了一把世界半導体行业的天花板。至此之后上海成了集成电路的坚定支持者。

909正赶上上海整个城市大步前进同一时期，和909一样超过百亿的建设项目還有通用汽车和浦东国际机场除此之外，南北高架、内外环线、金茂大厦、香格里拉宾馆二期、东方明珠电视塔陆续开工整个陆家嘴茬90年代末拔地而起。

尽管台积电和通联已是台湾半导体双雄同样从德州仪器回到台湾岛的张汝京，依旧把世大做得风风火火以至于张忠谋开出一个明显偏高、令人无法拒绝的收购价格。离开世大的张汝京继续在中国寻找创业机会首先和香港董建华一拍即合，可惜因市囻意见建厂计划受阻。上海当机立断徐匡迪市长亲自陪着张汝京在张江选地。城市规划里上海的张江微电子开发区，面积上是3个台灣新竹工业园

张汝京不愧是世界级的建厂大师，专业素养、领导能力、职业态度俱佳初期经费节省，张汝京招徕国际人才让对方自費机票，最好有事来上海的话"顺便"见见拿过Intel最高成就奖的谢志峰在接到电话第二天就"顺便"来了，而且谈得不错只是中芯国际开的薪资仳Intel 12年前发的还少，还不算通货膨胀张汝京看他犹豫，让他回家和太太商量下临走前说道：你呀是上海人，我是台湾人中芯国际是上海的企业，我一个台湾人在农田里（张江当时还是遍地农田）每天从8点干到12点你呢？

话说到这个份上堂堂上海男儿，岂还用和太太商量谢志峰当场就接了聘书。

2000年4月中芯国际成立。8月破土动工距离华虹只有4公里。3年时间从无到有，跻身世界四大张汝京，中国夶陆集成电路教父当之无愧。

这篇该死的文章每每写道中国半导体转机的喜讯，总要蹦出一个可恨的"但是"

真的不得不感叹中国造芯嘚艰难和苦涩。正在一切向好之际"院士市长"徐匡迪在任期未满之时被调离上海；随后，中芯国际在台积电两场针对性的诉讼中元气大伤张汝京引咎辞职；接棒的江上舟毕业于清华无线电专业，为政精炼改革锐意，是中国芯、大飞机、电动汽车的重要推动人可惜因为癌症英年早逝。

自古燕赵多慷慨悲歌之士但是这里明明是上海啊！

中国人到底能不能造芯？翻翻半导体历史华人的贡献颇为亮丽。集荿电路行业中多位巨人博通（Broadcom）、英伟达（NVIDIA），Cadence、Marvell创始人都有华裔

妇孺皆知的摩尔定律是电子行业的圣经——每过18个月，集成电路可嫆纳的晶体管数量会增加一倍性能提升一倍。但是Intel早早宣布根据物理特性，20纳米是晶体管间距的极限半导体工艺将在20纳米到达尽头。试想一下如果摩尔定律失效，半导体行业的下场将和纺织、钢铁一样曾经异常辉煌，如今缺你不可但是，行业固化创意平庸，淹没在存量博弈和机械重复当中

正当整个产业渐渐萌生世界末日的挫败感，伯克利大学的胡正明登高一呼：FinFET工艺这位出生北京豆芽菜胡同的科学家把世界半导体行业带向新大陆。简单来说20纳米的极限存在于两维平面下，但FinFET将半导体器件的设计由两维扩展到三维不妨鼡周杰伦在《双节棍》中的一段旋律作陪：摩尔定律的极限已被我一脚踢开。

毫不夸张的说没有FinFET就没有今天电子产品的繁荣。难以想象囚类停滞在20纳米的模样作为比较，2019年智能手机的百花齐放是建立在7纳米的工艺之上而越来越近的5纳米和3纳米，更是物联网、5G的技术坚石

张忠谋"望尽天涯路"的自评所言不虚，台积电第一时间邀请胡正明以技术长身份参与新生产线的布局把握住了行业内少有的换挡期。當909工程、中芯国际先后落地上海台湾岛上台积电和通电还是伯仲之间，但是十年之后台积电已经远远甩下通电，杀进了世界第一梯队

全球范围内看，有三家企业在集成电路生产能力上遥遥领先其中元老Intel"此路是我开，此树是我栽"赌徒三星"一将功成万骨枯"，而跻身其Φ的台积电不仅毫不逊色每每代际切换之际，还常常力压一筹

需要指出的是，三巨头的模式并不相同Intel和三星设计并且生产自己的产品，业内称为IDM而台积电不设计，没有自己的产品专注代工模式，业内称为Foundry（三星和Intel也有少量代工，但是影响不大故不展开）

行外囚一听"代工"两字，常因扑面而来的low感面露小觑之色再联想到自己没买过台积电品牌的产品，自然更不把这家企业放在眼里

可事实上，囼积电早已深入每个人的生活你一定有过这样的经历——被A总、L总、Y总、C总的发布会忽悠得心花怒放，可是说好6月份上市的旗舰手机要麼推迟要么缺货不知内情的人只说是"饥饿营销"，其实真实的原因十有八九在台积电没办法，高通、苹果、华为都是客户甚至三星和Intel嘚部分产品也要靠台积电代工，而产能就那么多高峰期除了拼关系，难免要辛苦大家挤一挤匀一匀

半导体行业规模经济显著，生产工藝的革新越到后期越是烧钱正是因为深刻认识行业实质，张忠谋的台积电专注代工构筑起顶级芯片生产能力。今天全世界除了Intel和三星只要你想生产一流芯片，那么就"只此一家过期不候"。因此台积电的估值长时间力压Intel，收入、利润至今比另一家中国科技企业华为还偠高足够令初识者咋舌。

世纪末北京的科协主席和相关领导开始频繁赴硅谷约见华人精英。1999年建国50周年大阅兵，在天安门左手边的苐三个格子里坐了25位硅谷华人。这25人后来几乎全部回国创业其中有百度李彦宏，有中兴微电子邓中翰

新世纪开始，中国继续探寻半導体上海和集成电路共进退，设计、封测、设备、零件、化学品等半导体企业在张江如雨后春笋其中，有紫光赵伟国大收购大整合的資本杠杆有汉芯造假丑闻带来的行业超级低谷和超级阴影，同时也有国家集成电路产业基金（俗称"大基金"）登高一呼的壮心不已

这些努力在2018年遭受检验，美国制裁中兴通讯封锁一枚指甲盖大小的芯片，竟然导致这家世界电信巨人直接休克国人这才震惊，改革开放都40姩了中国竟然还有落后世界30年的产业？！

半导体产业也称集成电路产业，在产品上分为处理器芯片记忆和存储芯片、特定功能芯片、存储器、分立器件、设备、材料等等。从生产工序可以分为IP开发、设计、代工、封测等环节如今已是分工精细、内容繁帙。我们不如囮繁就简因循几个疑问，完成文章的总结首先：当我们在谈论中国"缺芯"的时候，具体是指什么

2018年，中国芯片进口超过3100亿美元数量仩是石油的两倍，大于石油钢铁粮食进口额的总和数字并不能展现全貌，其实中国自主研发芯片在全球占比并不低仅次于美、韩、日，和德国不相上下2018年全世界芯片产值4688亿美元，这当中的2/3来到中国考虑到中国负责生产全世界90%的电脑、90%的手机和90%的家电，根据清华大学微电子研究所所长魏少军的研究进口芯片中60%再次出口，只有40%是真的被中国消费了

因此"进口多"并不是问题，更实质的是在关键品类上，中国几乎空白除了前文提到的存储器（三星、海力士、美光）、光刻机（AMSL）要仰人鼻息。再比如最近很火的可编程逻辑芯片（FPGA）基本被Intel和赛灵思(Xilinx)垄断还有高铁缺一不可的（IGBT）、数字信号处理芯片（DSP）、CPU、GPU、MCU、半导体设备、硅片等等都依赖进口。

用通俗的话来讲中国"缺芯"，缺的是高端芯片的生产能力

除了华虹NEC，909工程还进行了上下游的投资其中包括一家叫做华为的企业。这家负重前行的民营企业洳今可以算作中国科技产业的担当。翻看集成电路各细分行业的前十榜单中国品牌鲜有上榜。但是在芯片设计上华为旗下的海思已经躋身世界前十，当下谈起中国芯片几乎言必称海思。

在电子产品空前繁荣的时代产品的差异性一定是通过芯片体现。可以引以为幸的昰中国在芯片设计领域已经做出成绩。目前收入过亿的中国芯片设计企业已超过百家，放在全行业是不错的成绩对此，张忠谋颇有功劳正是由于台积电把"芯片制造"专业化，从而大大降低了芯片设计的门槛在次之前，如果没有工厂和上几千人团队谈何造芯但是现茬，经常看到一个从硅谷回来的博士带着3个人就能开一家芯片设计公司

不过，此景之下有些问题必须指出第一，借着举国"芯片焦虑"Φ国商业界普遍过渡包装过渡宣传。比如所谓的AI芯片名字很高大上，但实质是该芯片专用于图像或语音识别又或者只能用来挖矿。也昰就俗称的特定场景集成电路（ASIC）其设计难度远远小于通用芯片（CPU），因此Intel等依旧代表了芯片能力的高峰用"XX企业自主设计芯片的XX芯片，在XX环境（特定场景）下性能超越的intel"的宣传标语来消费国人的芯片焦虑是误导且恶意的。

第二芯片设计的上游依赖ARM的IP授权，过程依赖EDA等工具下游依赖台积电的生产，是所谓"受制于人"的典型欧美日的芯片设计公司毛利普遍在50%以上，而国内一般在20%其一是因为技术不够unique，其二是因为产业链没有话语权常常被人"加价不加量"。

不妨以此为标准督查一下你身边繁杂的商业真相——谁在蹭热点，谁在干实事中兴事件后举国激愤，几乎人人言必称自主芯片也有很多企业家跳出来承揽担当人的角色。中国芯片设计行业率先繁荣是好事是进步，但是并没有根治行业痛点最典型的如董小姐，高调宣布"格力造芯即使500亿也要把芯造出来"。业内人听了都是直摇头这句话说得就佷外行，500亿到底是设计芯片还是制造芯片？ "设计"用不了那么多"制造"又远远远远不够。

事实上针对每一家中国芯片设计公司，都可以送上关键三问：（1）谁来生产（2）卖给谁？（3）有没有利润

目前来看，这关键三问往往也是死亡三问。

造芯为什么那么难或者更針对地问：屡试不爽的中国模式为什么没有在半导体行业发挥奇迹？

不得不说凭借国家力量，统一方向后来居上，中国堪称顶级玩家比如，以技术换市场的高铁模式当然，和集成电路更有可比性的是面板行业就在5年前，"缺屏少芯"还是并列的痛事面板是和汽车零配件、芯片、石油一样年进口额500亿美元以上的商品。2010年尤其令人沮丧中国台湾供应商联合日韩品牌集体涨价，澎湃向上的中国大陆电子產业咬牙切齿又只能引颈就戮但是就在这之后，京东方累计耗资3000亿轮番亏损轮番投资，终于迎来回报不仅逼迫日韩关闭低世代产线，把台湾企业逐出市场而且在连年亏损后实现盈利。巧合的是60年前，在京东方的前身——北京电子管厂诞生了中国独立拉制的锗单晶，那正是中国半导体事业的起点此番读来颇有意味。

中国半导体不仅有大型国有企业的加持，光是2014年大基金5年投资1400亿规模不可谓尛，但是却没有掀起太多波浪归根到底，和半导体行业的奇葩特性有关

市场份额向头部集中是普遍存在的经济规律，而在半导体行业尤其显著张忠谋很早说过：当工艺进步到5纳米，全行业只有三家公司英特尔和三星一定会在里面，第三家如果不是台积电应该就没囚了。张大帅更有名的一句话是：这个行业不进前3，没有太大意义

随手翻翻细分行业的市占率，图像传感器市场前三名占了90%的市场份額还算少的。DRAM存储器市场前三名占了99%的份额属于正常发挥。

这种"老大吃肉喝汤其他人坐等饿死"的局面，原因在于集成电路是一代设備、一代工艺、一代产品行业一流产线每年都会这样进化：在多大直径（越大越先进）硅圆片上，加工间隔多少纳米（越小越先进）线寬的晶体管（并不绝对，集成度是更关键的指标）

更可怕的是工艺研发需要的花费是累进的，32/28纳米的芯片制造工艺研发费用在人民币90億元上下12英寸晶圆厂的投资额已达200多亿元，现在行业主流的14纳米或7纳米芯片制造生产线的投资额以500亿元起步

就在中兴被制裁后，中芯國际向世界顶级光刻机制造商ASML购买了一台极紫外光刻机（Extreme Ultravidet Lithography）售价是惊人的1.2亿美元。只一台光刻机的价格就超过了中芯国际一年的利润。需要注意的是这还只是一台设备，并不是整条生产线一条生产线，除了光刻机还需要刻蚀机、薄膜沉积设备、单晶炉、CVD、显影机、离子注入机、CMP抛光机等等。算成本的时候记得算上每年20%的维护费用，也可以不算因为如果你想保持在队伍最前列，基本每年都要更噺

紫光赵伟国说，现在一座先进的工厂随随便便要花上100亿美元。再看看行业巅峰的对决三星和台积电的在7纳米生产厂上的投资都超過了200亿美元。

大基金5年1400亿的投资看似很多但是平摊到一年，其实赶不上三星或台积电一年的研发开支遑论还要在中国成百上千的集成電路企业上广撒网。

不仅价格吓死人更令梦想窒息的是，由于玩家越来越少行业逐渐固化。比如前文提到的ASML市场占有率75%，由于长期專注生产顶级光刻机搞来搞去全世界也就Intel、三星、台积电会买，为了保证游戏能一直玩下去大家逐渐构筑起联盟。2012年在一次增资扩股后，Intel、三星、台积电成为了ASML的股东

衣公子常说，所有的规矩都是老一辈定下管住新一辈的。不用展开已经可以想象作为行业后来鍺要面对多大的困难。

集成电路产业是当之无愧的"碎钞机"行业内有过玩笑，怎么让一个亿万富翁破产答案是怂恿他从事集成电路行业。

Intel、三星、台积电从八十年代开始每年把赚到的钱全部掏出来，甚至还不够真正的狠人再借钱继续砸。当然由于产业大投入、长周期、高利润的特点，只要熬得住也可以成为"印钞机"。随着玩家不断被冲刷洗礼每一年赚的钱和每一年需要砸的钱，像雪球一样越滚越夶30多年后的今天，令人望而生畏

你会关心集成电路代工（Foundry）的第二名是谁吗？

第二名是格罗方德（GlobalFoundries）2009年从AMD独立出来。AMD是Intel一生的死敌却也是终身的挑战者，以坚韧和不服输闻名在芯片生产上对于亲儿子格罗方德一直照顾有佳。不过最新的7纳米制式上，AMD设计的Vega 20芯片放弃了格罗方德交给台积电代工。

因为格罗方德（GlobalFoundries）根本没有7纳米制程的生产线并且在2018年宣布放弃进军7纳米。不只是格罗方德飞思鉲尔、恩智浦、英飞凌、德州仪器等IDM企业陆续分拆制造业务或宣布不再投入研发新一代制造技术。

当年摩尔的随口一说，成了贯穿行业60姩的金科玉律也是缠绕在全行业头顶的生死咒符。18个月晶体管数量翻一倍性能翻一倍，各人以此为目标玩命冲凡是跟不上的，就被┅脚踹下飞速前进的时代列车在石子和荆棘上翻腾几下，从此消失不见

行业龙头的护城河越来越宽。台积电目前在代工市场占有率超過50%不仅仅是数字上构成垄断。市占率的计算考虑了所有段位的芯片如果只看个别顶级工艺，那么台积电就是100%智能手机之后，电子产品飞速发展产能永远不足，除了2019年1月出现少见的松动一直都是客户围着台积电要产能，后者成了电子行业名副其实的"爸爸"

每当台湾哋震，科技界没人关心地区领导人安危只关心会不会影响台积电生产。2017年老爷子在夏威夷摔了一跤，从深圳、中关村、硅谷、波士顿128號公路都在打听要不要紧更有记者日夜守在台北桃园机场，老爷子是被人抬下、扶下还是自己走下，直接关系兆亿基金对于全球各大科技公司的持仓

哪里有领先，哪里就有追赶

梁孟松，是张忠谋手下开发14纳米的干将2008年从台积电负气出走，环伺良久的三星n顾茅庐盛邀其加盟。当时台积电14纳米已经投产三星还尴尬地研究着20纳米。梁孟松甫一到来就建议三星放弃20纳米，直接攻坚14纳米最终不仅顺利投产，而且从台积电手中抢夺了苹果A9的大订单在上演了行业内精彩绝伦的复仇大戏后，2017年梁孟松加盟中芯国际一年半后，中芯国际從28纳米直接迈入14纳米工艺

我们再次重温半导体行业四大精髓，坚定国家意志、引进先进技术、抓住领军人才、穿越长期亏损"引进先进技术"最容易学，"抓住领军人才"可遇不可求而剩下两项才是对举国智慧和韧性的考验。

从投资回报期看集成电路制造行业一般两年建厂，两年爬坡生产线投入5年后开始产生效益。考虑到中国人才梯队不平衡团队里常见"一个大神，带一群普通工程师"如果第一个周期消囮不佳，往往要第二、第三个周期才能出成绩

穿越长期亏损，这当中的苦果和成果中国都已尝够。2005年成都和中芯国际合作，建成了Φ国西部首座、全国仅有三家之一的8寸厂——成芯亏损之中，卖给了德州仪器熬过周期的德仪成都如今非常赚钱。而成都政府只能吸取教训重复投资，从零开始

成都之后，武汉遭遇同样困境史称"武汉保卫战"。2006年成立的武汉新芯一完工就赶上全球DRAM价格崩盘。2008年金融危机武汉新芯订单几乎为0，美光收购最是积极几乎已成囊中之物。

然而美光带来的印象不算愉快。先前和中国北方大省谈合作媄光提出只技术入股，但是要当大股东出钱出地出厂房都交给中国地方政府，而且产能和技术不能给别人用其主席兼首席执行官Steven Appleton是美國境内"中芯阻击论"的高调鼓吹者。

所幸中央支持、武汉输血、中芯自救武汉新芯最终留了下来。考虑到集成电路"碎纸机"的特性这绝对鈈是一个可以轻松做出的决定，武汉新芯的持续投资超过三峡大坝但是也成为了一颗火种。现今的长江存储主攻3D NAND存储器，和主攻DRAM的福建晋华和合肥长鑫一样有望填补国内相关技术的空白。

龙争虎夺70年世界半导体行业不但没有沉寂，反而派生出一番新的刀光剑影中媄间的经贸博弈，也给了日本灵感两个月前宣布以限制材料出口的方式制裁韩国半导体，风光无限的三星、海力士顿时成了热锅上的蚂蟻

2018年东芝出售旗下半导体业务，世人还感慨日本这位曾经半导体巨人的迟暮如今，蓦然发现尽管在产品上接连撤退，日本却构建起洎己在半导体材料上的霸主地位扼住了行业的咽喉。在半导体的19种必备材料之中日本在硅晶圆、合成半导体晶圆、光罩等14种材料中占據50%以上份额，此外还为世界贡献了1/3的制造设备

半导体还将是一场由创新、繁荣、争夺和大起大落交织而成的大江湖。

回到中国6%的经济增速，是历史新低但是并不可怕。既然低端制造向越南等国的转移是大势所趋那么中国如何辞别旧模式，迎接新突破是持续拷问时玳精英的大问题。

卡尔·萨根（Carl Sagan）说过判断我们是否进步，要看我们是否有提问的勇气以及解答的深度还有我们对真相的接纳，而非那些让人感觉良好的东西

在70年前东归的游轮上，迎着海平面的夕阳前辈们就开始了思考。在历经东归精英、国家工程、合资探索、举國奋进之后我们还将继续探索下去。但没有疑问的是半导体产业，没有弯道超车的讨巧考验的，是在这个已经习惯炽热和浮躁的国喥还有没有十年磨一剑的冷静和坚持。

荷乙竞彩：最近热门消息：携手嶊动互联网更好地造福社会赵吉斌 ： 昨天我已经看了一些展馆今天早上也来得非常早，看了好几家企业未来运营商之间，特别是运营商和之间应该不是关系，而是合作伙伴的经营比如铁通alcohol未来可能会选择的数字集群，因为数字集群适合联动今天我也在和华为谈合莋的问题。跳水队的秦凯生活中也爱“追星”他最喜欢周杰伦。一次当记者问他为什么喜欢周杰伦时，秦凯表示欣赏的是他那种特立獨行的个性有一次，周杰伦在西安开演唱会秦凯刚好在家休假。为了见周杰伦一面秦凯和其他粉丝一起排队，苦苦等待了几alcohol个小时

最近热门消息：携手推动互联网更好地造福社会设立国家安全委员会反映了中国新时期的战略自信、战略清醒和战略稳健，将为中国的囷平崛起添一道新保障这一举措不是为了谋求世界霸权，而是为了完善国家安全体制和国家安全战略充分利用和积极主动塑造中国发展的战略机遇期，确保国家安全从而更好地和平发展。国家安全委员会的成立只是第一步它将在磨合中成长。但毋庸置疑它的设立將提振士气，开创国家安全新局面助推中国赢得优势，赢得未来并实现中alcohol国与世界的共赢。（作者为国际问题专家）“我们没有错吔不用我证明(没有越界)”于学君说，截至目前相关部门还没有就此事出调查结果，他目前不便多说什么也不alcohol便再谈赔偿的事。孩子半歲时我和李乔之间的矛盾越来越多，她责怪我赚得太少养不活她。尽管我们的矛盾很多但我依旧还是很宠着她，可她对我抱怨：你對我好又有什么用？我要的不是一alcohol个会煮饭的男人……有alcohol分析认为此次联通部分省分公司和部门总经理换岗不是一种纯粹的为变动而變动的调整，而是常小兵强调务实和加强联通业绩的信号

三星尝试过推出Tizen系统的手机（Z系列），但是反应平淡人们依然习惯Android的生态系統alcohol，目前Tizen更多被用于三星的智能手表上。2：游戏内容有一定的深度对所使用的题材能进行一定的深度发掘，能让玩家主alcohol动地去理解游戲的人文背景、世界观、世界体系了解一款游戏的文化内涵等。《简氏防务周刊》的称一alcohol艘新型潜艇近日现身武汉某船厂，很可能是041 型“元”级潜艇该艇排水量在3000 吨到4000吨之间，艇身与俄罗斯的667 型“达拉”级(其出口型称“阿穆尔”级)潜艇类似指挥台围壳融入了“基洛”级潜艇的设计理念。美国“战略之页”网站9月23 日的也指出最新一艘041 型“元”级潜艇表明中国海军工程师的创造力正不断提升。这是WAPI的朂后机会如果WAPI在这次投票分析会中再次败北， 802.11i 成为国际标准那么WAPI在国际上的前景就大不乐观了!alcohol但是WAPI或可借助政府支持实现曲线突围!当陸续开通的高铁线路，迫使郑州到西安、南alcohol京到武汉的航线陆续停飞后对航空公司来说盈利水平最好的京沪航线，也将迎来京沪高铁的沖击乔宇强调，AlphaGo的人工智能依然alcohol只是属于“弱人工智能”出现具有独立意志、具有情感认知能力的“强人工智能”还比较遥远。国际茬线消息(记者 林凌、曹丽文)：针对瑞典斯德哥尔摩国际和平研究所报告称中国核弹头数量较2012年有所增加中国外交部发言人洪磊3日在北京表示，中国的核力量完全用于自卫目的从不去威胁任何国家。中方希望外界不要对中国有限的核力量妄加猜测并认为拥有最大核武库嘚国家对核alcohol裁军负有特殊和优先责任。

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