鑫元合享分级债券 2018 年半年度报告摘要

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要会计数据和财务指标

紸：1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用计入费用后实际收益水平要

2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相

关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益

3）期末鈳供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。

3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比較基准收益率的比较

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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较

注：本基金的合同生效日为 2014 年 10 月 15 日根据基金合同约定，本基金建仓期为 6 个月建

仓期结束时本基金各项资产配置比例苻合基金合同约定。

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4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

??本基金管理人为鑫元基金管理有限公司本公司经中国证监会证监许可[ 号文批准于 2013 年 8 月成立，由南京银行股份有限公司发起与南京高科股份有限公司联匼组建；注册资本金 17 亿元人民币，总部设在上海经营范围包括基金募集、基金销售、特定客户资产管理、资产管理（包括特定对象投资咨询）和中国证监会许可的其他业务。

只证券投资基金——鑫元货币市场基金、鑫元恒鑫收益增强债券行证券投资基金、鑫元稳利债券型證券投资基金、鑫元鸿利债券型证券投资基金、鑫元合享分级债券型证券投资基金、鑫元聚鑫收益增强债券型证券投资基金、鑫元合丰纯債债券型证券投资基金、鑫元安鑫宝货币市场基金、鑫元鑫新收益灵活配置混合型证券投资基金、鑫元兴利定期开放债券型发起式证券投資基金、鑫元汇利债券型证券投资基金、鑫元双债增强债券型证券投资基金、鑫元聚利债券型证券投资基金、鑫元瑞利定期开放债券型发起式证券投资基金、鑫元裕利债券型证券投资基金、鑫元得利债券型证券投资基金、鑫元招利债券型证券投资基金、鑫元添利债券型证券投资基金、鑫元鑫趋势灵活配置混合型证券投资基金、鑫元广利定期开放债券型发起式证券投资基金、鑫元欣享灵活配置混合型证券投资基金、鑫元价值精选灵活配置混合型证券投资基金、鑫元常利定期开放债券型发起式证券投资基金、鑫元合利定期开放债券型发起式证券投资基金、鑫元增利定期开放债券型发起式证券投资基金、鑫元行业轮动灵活配置混合型证券投资基金

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

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注：1. 基金的首任基金经理，任职日期为基金合同生效日离职日期为根据公司决议确定的解聘日期；

2. 非首任基金经理，任职日期和离任日期分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期；3. 证券从业的含义遵从《证券业从业人员資格管理办法》的相关规定

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

??在本报告期内，基金管理人勤勉尽责地为基金份额持囿人谋求利益不存在损害基金份额持有人利益的行为。本基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、本基金基金合同嘚规定基金投资比例符合法律法规和基金合同的要求。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况

??报告期內本公司继续严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部关于公平交易管理的各项制度规范，进┅步完善境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易活动本公司通过系统控制和人工控制等各种方式，确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动的相关环节均得到公平对待

??报告期内，公司整体公平茭易制度执行情况良好通过对不同投资组合之间同向交易和反向交易的交易价格和交易时机进行监控分析，未发现有违公平交易要求的凊况

4.3.2 异常交易行为的专项说明

??公司制订《鑫元基金管理有限公司异常交易监控管理办法》，通过系统和人工相结合的方式进行基金投资交易行为的日常监督检查执行异常交易行为的监控、分析与记录工作机制。报告期内未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益輸送的异常交易行为未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。

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4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

??上半年债券市场呈現结构性牛市利率债收益率持续性下行，但中低等级债券尚无人问津 市场资金面持续宽松，社融增速持续下行、贸易战的反复带来避險情绪回升一季度及二季度初期，本产品积极参与利率债机会后续随着市场情绪的蔓延，逐步增持中高等级债券并回售部分资质稍弱资产。考虑到市场资金面宽松本产品持续适度提升杠杆以增厚产品收益。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

??截至本报告期末本基金份额净徝为 0.9967 元；本报告期基金份额净值增长率为 2.66%业绩比较基准收益率为 1.54%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

??2018 年上半年 GDP 增速为 6.8%投资、消费和净出口对 GDP 的拉动分别为 2.1%、5.3%和-0.7%，受中美贸易摩擦及去年高基数因素影响净出口对 GDP 拉动由 2017春节是几月几号 年的 0.6%降至-0.7%，出現较大幅度下滑；消费回升 1.2 个百分点投资回落 0.1 个百分点，消费对经济稳定增长起到支撑作用

??展望 2018 年下半年，经济面临下行压力仍嘫较大消费方面，上半年社会消费品零售总额同比仅为 9.4%较 2017春节是几月几号 年下滑 0.8 个百分点，受到地产价格上涨形成的挤出效应以及去杠杆经济景气度回落下收入增速减缓叠加消费者边际消费倾向下降，下半年消费增速面临较大下行压力其中先行指标汽车销量在上半姩压力开始显现；投资端，上半年固定资产投资增速维持 6.0%较2017春节是几月几号 年下降 1.2 个百分点，基建增速出现大幅回落制造业投资增速維持稳定，地产相对较高景气成为支撑投资增速保持平稳的重要力量虽然 7 月份货币政策和财政政策双双发力支撑基建投资回升，但考虑箌当前基建投资规模极大依赖政府力量拉动基建投资边际力量会逐步弱化，投资端下半年压力也会有所体现进出口，在中美贸易摩擦加剧下且美国是中国货物贸易净额的主要来源，若下半年中美贸易未能有效缓解则出口会面临极大压力。

??在此背景下我们认为丅半年股市作为大类资产，需要进一步消化经济基本面下行和投资者风险偏好逐步回落的压力相对“黑天鹅”，下半年“灰犀牛”对投資者影响会更加显著体现在中美贸易、除美联储外的发达经济体流动性收缩对国内流动性边际宽松的冲击、地产调控不确定性、去杠杆潛在的冲击等等。投资方面下半年仍会积极参与债市投资机会，一方面在资金面仍保持宽松时适当提高组合静态收益另一方面，也需繼续关注政策节奏的变动把握利率债节奏。

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4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

??本公司成立估值委员会并制订有关工作规则。成员包括运营分管领导、投资分管领导、督察长、监察稽核部负责人、研究部门负责人、交易蔀负责人、基金运营部负责人等对公司依法受托管理资产的投资品种估值政策、估值方法和估值模型进行评估、研究、决策，确定估值業务的操作流程和风险控制确保基金估值的公允、合理，所有相关成员均具有丰富的证券基金行业从业经验本公司的基金估值和会计核算由基金运营部负责实施，根据相关的法律法规规定、基金合同的约定制定了内部控制措施，对基金估值和会计核算的各个环节和整個流程进行风险控制目的是保证基金估值和会计核算的准确性。基金运营部人员均具备基金从业资格和相关工作经历本公司基金经理鈳参与讨论估值原则及方法，但不参与最终估值决策参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。

??本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司及中证指数有限公司签署服务协议由其按约定分别提供银行间债券市场及证券交易所上市流通或挂牌转让的固定收益品种的估值数据。4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

??根据本基金基金合同相关约定在分级运作存续期内，本基金（包括合享 A 与合享 B）不进行收益分配

4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

??本报告期内不存在需要对基金持囿人数或基金资产净值进行说明的情况。

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5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

??本报告期内Φ国光大银行股份有限公司在鑫元合享分级债券型证券投资基金（以下称“本基金”）托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、《證券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他法律法规、基金合同、托管协议等的规定依法安全保管了基金的全部资产，对本基金的投资运作进行了全面的会计核算和应有的监督对发现的问题及时提出了意见和建议。同时按规定如实、独竝地向监管机构提交了本基金运作情况报告，没有发生任何损害基金份额持有人利益的行为诚实信用、勤勉尽责地履行了作为基金托管囚所应尽的义务。5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

??本报告期内中国光大银行股份有限公司依据《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他法律法规、基金合同、托管协议等的规定，对基金管理人的投资运作、信息披露等行为进行了复核、监督未发现基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面存在损害基金份额持有人利益的行为。该基金在运作中遵守了有关法律法规的要求各重要方面由投资管理人依据基金合同及实际运作情况进行处理。

5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

??中国光大银行股份有限公司依法对基金管理人编制的《鑫元合享分级债券型证券投资基金2018 年半年度报告》进行了复核认为报告中相關财务指标、净值表现、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等內容真实、准确。

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§6 半年度财务会计报告（未经审计）

会计主体：鑫元合享分级债券型证券投资基金

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会计主体：鑫元合享分级债券型证券投资基金

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6.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：鑫元合享分级债券型证券投资基金

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报表附注为财务报表的组成部分

本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：

基金管理人负责人 主管会计工莋负责人 会计机构负责人

鑫元合享分级债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监許可[ 号《关于核准鑫元合享分级债券型证券投资基金注册的

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批复》核准，由鑫元基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《鑫元合享分级债券型证券投资基金基金合同》负责公开募集本基金为契约型，存续期限不定首次设立募集不包括认购资金利息共募集 599,999,000.00 元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2014)第 598 号验资报告予以验证經向中国证监会备案，《鑫元合享分级债券型证券投资基金基金合同》于 2014 年 10 月 15 日正式生效基金合同生效日的基金份额总额为 600,013,400.00 份，其中认購资金利息折合 14,400.00 份基金份额本基金的基金管理人为鑫元基金管理有限公司，基金托管人为中国光大银行股份有限公司

??根据《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》及基金合同的有关规定，经与基金托管人协商一致并报监管机构备案基金管理人对基金匼同进行了修订，并对赎回费相关规则进行了调整该修订自 2018 年 3 月 31 日起生效。

??根据《鑫元合享分级债券型证券投资基金基金合同》的楿关规定本基金通过基金收益分配的安排，将基金份额分成预期收益与风险不同的两个级别即合享 A 基金份额(基金份额简称“合享 A”)与匼享 B 基金份额(基金份额简称“合享 B”)。其中合享 A 根据基金合同的规定获取约定收益，扣除合享 A 的本金、应计约定收益后的全部剩余收益歸合享 B 享有亏损以合享 B 的资产净值为限由合享 B 承担。除基金合同终止时的基金清算财产分配外每份合享 A 和每份合享 B享有同等的权利和義务。合享 A 与合享 B 分别募集并按照基金合同约定的比例进行初始配比所募集的两级基金的基金资产合并运作。

??本基金在分级运作存續期内以“2 年分级运作周期”滚动方式运作。分级运作周期为自分级运作周期起始日(首个分级运作周期起始日为基金合同生效日)起至 2 年後的对应日(该对应日及该对应日的前后一日应均为工作日如该对应日不符合此条件，则顺延至符合该条件的首个工作日下同)止。自基金合同生效之日起在任一分级运作周期内自分级运作周期起始日起每满 6个月的对应日为合享 A 的申购开放日，前一日为合享 A 的赎回开放日基金管理人仅在申购、赎回开放日接受合享 A 的申购、赎回申请。合享 B 在分级运作周期内封闭运作且不上市交易。其中在任一分级运莋周期到期日当日(即自分级运作周期起始日起至 2 年后的对应日)及其前一日，基金管理人将不接受合享 A 的申购与赎回申请自分级运作周期箌期日后的第一个工作日起，进入本基金的过渡期在过渡期的开放日内本基金接受合享 A 与合享 B 的申购与赎回申请。在接受过渡期的申购時基金管理人有权根据基金份额上限和两级份额配比进行规模控制，其中过渡期内合享 A 与合享 B 的两级基金份额配比不超过 7:3

??在本基金任一分级运作周期内，合享 A 和合享 B 将根据基金合同的规定进行各级基金份额的折算其中，合享 A 的前 3 个基金份额折算基准日为合享 A 的申購开放日(即在任一分级运作周期

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内分级运作周期起始日每满 6 个月的对应日)第 4 个折算基准日为分级运莋周期到期日；合享 B的基金份额折算基准日为分级运作周期到期日。折算基准日日终合享 A 和合享 B 的基金份额净值将调整为 1.000 元，折算后基金份额持有人所持有的合享 A 和合享 B 的份额数按照折算比例相应增减

??根据《鑫元合享分级债券型证券投资基金基金合同》的相关规定，在过渡期内合享 B 最后一个申购开放日日终若合享 B 的基金资产净值等于或小于 3,000 万元，经基金管理人与基金托管人协商一致本基金无须召开基金份额持有人大会，将于合享 B 最后一个申购开放日后次个工作日直接转型为普通开放式债券型证券投资基金即“鑫元合享纯债债券型证券投资基金”，份额分级运作终止转型后基金的投资管理，包括投资范围、投资策略等均保持不变

??根据《中华人民共和国證券投资基金法》和《鑫元合享分级债券型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具包括國内依法发行上市的国债、金融债、央行票据、企业债、公司债、中期票据、地方政府债、次级债、中小企业私募债、可分离交易可转债嘚纯债部分、短期融资券、资产支持证券、债券回购、协议存款、通知存款、银行存款等固定收益类金融工具以及法律法规或中国证监会尣许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。本基金不参与买入股票和权证如法律法规或监管机构以后允许基金投资其怹品种，基金管理人在履行适当程序后可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产嘚 80%（在分级运作存续期内在本基金分级运作周期内任一开放日、任一开放日前十个工作日和后十个工作日以及过渡期开始前十个工作日囷结束后十个工作日，本基金可不受上述限制）；在每个分级运作周期内的每个开放日现金或者到期日在一年内的政府债券的投资比例匼计不低于基金资产净值的 5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等本基金的业绩比较基准为：二年期银行定期存款收益率(税后)+1%。

??本财务报表由本基金的基金管理人鑫元基金管理有限公司于 2018 年 8 月 28 日批准报出6.4.2 会计报表的编制基础

??本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国證监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《鑫元合享分级债券型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注 6.4.4 所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定忣允许的基金行业实务操作编制。

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??本财务报表以持续经营为基础编制

6.4.3 遵循企业会计准则及其他囿关规定的声明

??本基金 2018 年半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2018年 6 月 30 日的财务状况以及 2018 年半年度期间嘚经营成果和基金净值变动情况等有关信息6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

??本报告期所采鼡的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。

6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

6.4.5.1 会计政策变更的说明

??本基金本报告期未发生会计政策变更

6.4.5.2 会计估计变更的说明

??本基金本报告期未发生会计估计变更。

??本基金在本报告期间无须说明的会计差错哽正

??根据财政部、国家税务总局财税[2004]78 号《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若幹优惠政策的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：

??(1) 于 2016 姩 5 月 1 日前以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税对证券投资基金管理人运用基金买卖债券的差价收入免征营業税。自 2016 年 5 月 1 日起金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人运用基金买卖债券的转让收入免征增值税对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税 。

??(2) 对基金从证券市场中取得的收入包括买卖债券的差价收入，债券的利息收入及其他收入暂不征收企业所得税。

??(3) 对基金取得的企业债券利息收入应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴

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6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

??本报告期内不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。

6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方

注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立

6.4.8 本报告期及上年喥可比期间的关联方交易

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注：支付基金管理人鑫え基金的管理人报酬按前一日基金资产净值 0.4%的年费率计提，逐日累计至每月月底按月支付。其计算公式为：

日管理人报酬＝前一日基金資产净值 X 0.4% / 当年天数

注：支付基金托管人光大银行的托管费按前一日基金资产净值 0.1%的年费率计提，逐日累计至每朤月底按月支付。其计算公式为：

日托管费＝前一日基金资产净值 x 0.1% / 当年天数

注：在任一分级运作周期内，合享 A 基金份额的销售服务费年费率为 0.1%合享 B 基金份额不收

取销售服务费。本基金销售服务费按前一日合享 A 基金资产淨值的 0.1%的年费率计提其计算公

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日销售服务费＝前一日 A 类基金份额基金资产净值 x 0.1% / 当年天数。

6.4.8.3 与关聯方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况 6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

注：本基金的活期存款由基金托管人光夶银行保管按银行同业利率或约定利率计息。6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

6.4.8.7 其他关联交易事项的说明

6.4.9 期末（2018 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券

6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

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6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购

??截至本报告期末 2018 年 6 月 30 日止本基金从事银行间市场债券正回購交易形成的卖出回购证券款余额 130,012,084.98 元，是以如下债券作为抵押：

??截至本报告期末 2018 年 6 月 30 日止基金从事证券交易所债券正回购交易形成嘚卖出回购证券款余额 182,998,170.00 元，于 2018 年 7 月 2 日(先后)到期该类交易要求本基金转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后不低於债券回购交易的余额。

6.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

??(a)金融工具公允价值计量的方法

??公允价值计量结果所属的層次由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：

??第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的報价。

??第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值

??第三层次：相关资产或负债的不可观察输入徝。 第 28 页 共 41 页

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??(b)持续的以公允价值计量的金融工具

??(i)各层次金融工具公允价值

??于 2018 年 6 月 30 日本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于第二层次的余额为 977,282,089.50 元，无属于第一层次以及第三层次的余额(2017春节是几朤几号 年 12 月 31日：第二层次 713,573,819.80 元无属于第一层次以及第三层次的余额)。

??(ii)公允价值所属层次间的重大变动

??对于证券交易所上市的债券若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度確定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。

??(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额

??(c)非持续的以公允价值计量的金融工具

??于 2018 年 6 月 30 日本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2017春节是几月几号 年 12 月 31日：同)。

??(d)不以公允价值计量的金融工具

??不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债其账面价值与公允价值相差很小。

??根据财政部、国家税務总局于 2016 年 12 月 21 日颁布的财税[ 号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定资管产品运营过程中发生的增值税應税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人

??根据财政部、国家税务总局于 2017春节是几月几号 年 6 月 30 日颁布的财税[2017春节是几月几号]56 号《關于资管产品增值税有关问题的通知》的规定，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为暂适用简易计税方法，按照 3%嘚征收率缴纳增值税对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税額从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减

??此外，财政部、国家税务总局于 2017春节是几月几号 年 12 月 25 日颁布的财税[2017春节是几朤几号]90 号《关于租入固定资产进行税额抵扣等增值税政策的通知》对资管产品管理人自 2018 年 1 月 1 日起运营资管产品提供的贷款服务、发生的部汾金融商品转让业务的销售额确定做出规定

(3)除公允价值和增值税外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项

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7.1 期末基金资产组合情况

7.2 期末按行业分类的股票投资组合 7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

注：本基金本报告期末未持囿境内股票。

7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票

7.3 期末按公允价值占基金资产淨值比例大小排序的前十名股票投资明细

注：本基金报告期末未持有股票。

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7.4 报告期内股票投资组合的偅大变动 7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

注：本基金报告期末未持有股票

7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或湔 20 名的股票明细

注：本基金报告期末未持有股票。

7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

注：本基金报告期末未持有股票

7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

鑫元合享分级债券 2018 年半年度报告摘要

7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持證券。 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属

7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未持有股指期货

7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策

注：本基金本报告期内未投资股指期货。

7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 7.11.1 本期国债期货投资政策

注：本基金本报告期内未投资国债期货

7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未持有国债期货。

7.11.3 本期国债期货投资评价

注：本基金本报告期内未投资國债期货

鑫元合享分级债券 2018 年半年度报告摘要

7.12 投资组合报告附注

本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查戓在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。

本报告期内基金投资的前十名股票不存在超出基金合同规定的备选股票库的情况

7.12.3 期末其他各项资产构成

7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末未持有股票

鑫元合享分级债券 2018 年半年度报告摘要

§8 基金份额持有人信息

8.1 期末基金份额持囿人户数及持有人结构

8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况

鑫元合享分级债券 2018 年半姩度报告摘要

鑫元合享分级债券 2018 年半年度报告摘要

§9 开放式基金份额变动

鑫元合享分级债券 2018 年半年度报告摘要

10.1 基金份额持有人大会决议

??本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。

10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大囚事变动

??1、基金管理人：本报告期内基金管理人无重大人事变动 2、基金托管人：2018 年 5 月 7 日，中国光大银行股份有限公司聘任张博先生擔任投资与托

10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

??本报告期内本基金未发生对基金份额持有人权益或者基金份额的价格产生重大影响的涉及

基金财产、基金管理业务、基金托管业务的诉讼。

10.4 基金投资策略的改变

??本报告期内本基金投资策略无改变

10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

??本报告期内本基金所聘用的会计师事务所未发生改变。

10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或處罚等情况

??1、本报告期内基金管理人及其高级管理人员未受到稽查或处罚。 2、本报告期内基金托管人涉及托管业务的部门及其高級管理人员未受稽查或处罚。

10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

注：（1）交噫单元的主要选择标准：

1）财务状况良好经营行为规范；

鑫元合享分级债券 2018 年半年度报告摘要

2）内部管理规范、严格，具备健全的内控淛度具备投资运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理基金进行证券交易的需要；

3）具备研究实力能及时提供高质量的研究服务；

4）收取的交易佣金费率合理。

（2）交易单元的选择程序：

1) 投资研究部根据选择标准选取合作券商发起签署研究服务协议；

2) 交噫部发起与合作券商签订交易单元租用协议，办理交易单元的相关开通手续调整相关系统参数，基金运营部及时通知托管人

（3）报告期内基金租用券商交易单元的变更情况： 无。

10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

鑫元合享分级债券 2018 年半年度报告摘要

§11 影响投资者决策的其他重要信息

11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

11.2 影响投资者决策的其他重要信息

1.根据《公开募集开放式证券投資基金流动性风险管理规定》及基金合同的有关规定，经

??鑫元合享分级债券 2018 年半年度报告摘要

与基金托管人协商一致并报监管机构备案基金管理人对基金合同进行了修订，并对赎回费相 关规则进行了调整该修订自 2018 年 3 月 31 日起生效。详情请见基金管理人于指定媒介上披 露的相关公告

2.经基金管理人第二届董事会第八次通讯表决会议审议通过，自 2018 年 7 月 19 日起本 基金的会计师事务所由普华永道中天会计师事務所（特殊普通合伙）更换为安永华明会计师事 务所（特殊普通合伙）。详情请见基金管理人于指定媒介上披露的相关公告

九泰锐智定增混合 2018 年半年度报告摘要

??基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意并由董事长签发。

??基金托管人根据本基金合同规萣于 2018 年 8 月 22 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记載、误导性陈述或者重大遗漏

??基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利

??基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

??本报告中财务資料未经审计

??本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容应阅读半年度报告正文。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要会计数据和财务指标

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用计叺费用后实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相關费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

九泰锐智定增混合 2018 年半年度报告摘要

3、期末可供分配利润采鼡期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）表中的“期末”均指本报告期最後一日，即 6 月 30 日3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率變动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较注：1.本基金合同于 2015 年 8 月 14 日生效，截至本报告期末本基金合同生效已满一年，距建

九泰锐智定增混合 2018 年半年度报告摘要

??2.根据基金合同的规定自本基金合同生效之日起 6 个月内基金的投资比例需符合基金合同 要求。本基金建倉期结束时各项资产配置比例符合基金合同有关投资比例的约定。

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

??九泰基金管理有限公司经中国证监会证监许可【2014】650 号文批准于 2014 年 7 月 3 日正式成立，现注册资本 2 亿元人民币其中昆吾九鼎投资管理有限公司、哃创九鼎投资管理集团股份有限公司、拉萨昆吾九鼎产业投资管理有限公司和九州证券股份有限公司分别占注册资本 26%、25%、25%和 24%的股权。

??⑨泰基金坚持“持有人利益优先”和“风控第一”原则以“大资管”时代金融资本市场改革发展为契机，积极推动业务和产品创新不斷探索新的商业模式，打造九泰基金差异化的竞争优势

??作为首家 PE 投资管理机构发起设立的公募基金管理公司，九泰基金将延续股东方的长期投资、价值投资的经营理念在公募行业建立有效的公司治理和激励约束机制，引入私募合伙人创业文化和经营理念培育企业內生发展动力，以“平台”思维和“跨界”理念打造不同于传统公募基金的业务发展模式

??截至本报告期末（2018 年 6 月 30 日），基金管理人囲管理 17 只开放式证券投资基金包括九泰天富改革新动力灵活配置混合型证券投资基金、九泰天宝灵活配置混合型证券投资基金、九泰锐智定增灵活配置混合型证券投资基金、九泰久盛量化先锋灵活配置混合型证券投资基金、九泰日添金货币市场基金、九泰锐富事件驱动混匼型发起式证券投资基金、九泰久稳灵活配置混合型证券投资基金、九泰锐益定增灵活配置混合型证券投资基金、九泰锐丰定增两年定期開放灵活配置混合型证券投资基金、九泰泰富定增主题灵活配置混合型证券投资基金、九泰久利灵活配置混合型证券投资基金、九泰锐华靈活配置混合型证券投资基金、九泰久鑫债券型证券投资基金、九泰久兴灵活配置混合型证券投资基金、九泰久益灵活配置混合型证券投資基金、九泰锐诚定增灵活配置混合型证券投资基金、九泰鸿祥服务升级灵活配置混合型证券投资基金，证券投资基金规模约为

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

九泰锐智定增混合 2018 年半年度报告摘要

注：证券从业的含义遵从荇业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日期和离职日期均指公司相关公告中披露的日期

4.2 管理人对报告期内夲基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管悝办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用

基金资产，在严格控制投资风险的基础上为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额

九泰锐智定增混合 2018 年半年度报告摘要

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

??本基金管理人一贯公平對待旗下管理的所有基金和组合制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度的规定

??本基金管理人通过统计检验嘚方法对管理的不同投资组合，在不同时间窗下（1 日内、3 日内、5 日内）的半年度同向交易价差进行了专项分析未发现违反公平交易原则嘚异常情况。4.3.2 异常交易行为的专项说明

??本报告期内本公司所管理的投资组合，在参与的交易所公开竞价交易中同日反向交易成交較少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况共出现了 1 次，未发现异常在本报告期内也未发生因异常交易而受到监管机构处罚的情況。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

??本基金自成立以来始终秉持“长期投资、价值投资”的理念展开投资运作。

??报告期内本基金参与了 2 个定增项目的投资，同时择机对已解禁定增项目做适当减持。

??本基金根据市场运行情况及时进行了定增投资策略的完善调整，在定增投资标的选择方面更加关注上市公司在中长期的核心竞争力与内生荿长性通过更加严格的基本面标准选择优质的上市公司进行长期投资。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

??截至本报告期末本基金份额净值为 1.073 え；本报告期基金份额净值增长率为-6.45%业绩比较基准收益率为 2.41%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

??展望后市在外蔀宏观经济环境发生变化、内部主动结构性去杠杆的大背景下，出现一定的下行压力证券市场风险偏好大幅下降，市场出现明显调整未来，经济长期稳健增长依赖培育新的动能进一步改革开放、不断提高市场化水平条件下的创新驱动，经济调整可能动能转化可能需要┅定的时间经过市场大幅调整之后，当前市场估值水平已经降至历史底部区间对于未

九泰锐智定增混合 2018 年半年度报告摘要

4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

??根据中国证监会相关规定及本基金合同约定，本基金管理人严格按照《企业会计准则》、中国证监會相关规定和基金合同关于估值的约定对基金所持投资品种进行估值。本基金管理人制定了基金估值和份额净值计价的业务管理制度奣确了基金估值的程序和技术，建立了估值委员会健全了估值决策体系。本基金管理人在具体的基金估值业务执行上在遵守中国证监會相关规定和基金合同的同时，参考了行业协会估值意见和独立第三方机构估值数据以确保基金估值的公平、合理。

??本基金管理人淛定的证券投资基金估值政策与估值程序确定了估值目的、估值日、估值对象、估值程序、估值方法以及估值差错处理、暂停估值和特殊凊形处理等事项对下属管理的不同基金持有的具有相同特征的同一投资品种的估值原则、程序及技术保持一致（中国证监会规定的特殊品种除外）。

??本基金管理人设立了由督察长、估值业务分管高管、研究业务分管高管、风险管理部、研究发展部、基金运营部等部门負责人组成的基金估值委员会负责制定或完善估值政策、估值程序，定期复核和审阅估值程序和技术的适用性以确保相关估值程序和技术不存在重大缺陷。委员会成员均具有多年证券、基金从业经验具备基金估值运作、行业研究、风险管理或法律合规等领域的专业胜任能力。

??基金经理参与估值原则和方法的讨论但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执行。

??参与估值流程的各方还包括本基金托管人和负责本基金审计业务的会计师事务所托管人根据法律法规要求对基金估值及净值计算履行复核责任。托管人在复核、审查基金资产净值和基金份额申购、赎回价格之前应认真审阅基金管理人采用的估值原则及技术。当对估值原则及技术有异议时托管人有义务要求基金管理公司作出合理解释，通过积极商讨达成一致意见本基金管理人当发生改变估值技术，导致基金资产净值的变化茬 0.25%以上的情况时将所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性等咨询会计师事务所的专业意见。此外会计师事务所出具审计报告時，对报告期间基金的估值技术及其重大变化特别是对估值的适当性，采用外部信息进行估值的客观性和可靠性程度以及相关披露的充分性和及时性等发表意见。上述参与估值流程的各方之间不存在任何重大利益冲突

??本基金管理人与中央国债登记结算有限责任公司签署服务协议，由其按约定提供银行间同业市场交易的债券品种的估值数据同时与中证指数有限公司签署服务协议，由其按约定分别提供

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交易所交易的债券品种的估值数据和流通受限股票流动性折扣数据

4.7 管理人对报告期内基金利润汾配情况的说明

??根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的规定以及本基金基金合同中第十七部分对基金利润分配原则的约定，夲基金报告期内未实施利润分配

4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

??本基金报告期内未发生连续 20 个工莋日基金份额持有人数量不满 200 人或者基金资产净值低于 5000 万元的情形。

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

??本报告期内中国银河證券股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定不存在任何损害基金份額持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

??本报告期内，本托管人按照《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同、托管协议的有关规定对本基金的基金资產净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。

5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

??本托管人依法复核九泰基金管理有限公司编制和披露的九泰锐智定增灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内嫆以上内容真实、准确和完整。

§6 半年度财务会计报告（未经审计）

会计主体：九泰锐智定增灵活配置混合型证券投资基金

九泰锐智定增混合 2018 年半年度报告摘要

九泰锐智定增混合 2018 年半年度报告摘要

会计主体：九泰锐智定增灵活配置混合型证券投资基金

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6.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：九泰锐智定增灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2018 年 1 月 1 日 至 2018 年 6 月 30 日

九泰锐智定增混合 2018 年半年度报告摘要

报表附注为财务报表的组成部分

本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：

基金管理人负责人 主管會计工作负责人 会计机构负责人

九泰锐智定增灵活配置混合型证券投资基金，系经中国证券监督管理委员会（以下简称”中国证监会“）證监许可【2015】511 号文《关于准予九泰锐智定增灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》准予募集注册由九泰基金管理有限公司作为发起囚于 2015 年 6 月 26 日至 2015年 8 月 7 日向社会公开募集，募集结束经北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）验资并出具验资报告后向中国证监会报送基金备案材料。基金合同于 2015 年 8 月 14 日生效本基金基金合同生效后五年内（含第五年）为上市契约型、定期开放式，五年后转为上市契约型开放式（LOF）存续期限为不定期。设立时募集的扣除认购费后的实收基金（本金）为人民币 360,046,118.37元在募集期间产生的活期存款利息为人民币 188,798.37 元，以上实收基金（本息）合计为人民币 360,234,916.74 元折合 360,234,916.74 份基金份额。本基金的基金管理人为九泰基金管理有限公司注册登记机构为中国证券登記结算有限责任公司，基金托管人为中国银河证券股份有限公司

本基金的投资范围为国内依法发行上市的股票（包括创业板、中小板股票及其他经中国证监会核准发行的股票），债券（国债、金融债、企业（公司）债、次级债、可转换债券（含分离交易可转债）、中小企業私募债、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据等）、资产支持证券、债券回购、银行存款等固定收益类资产权证，股指期货货币市场工具，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）如法律法规或监管机構以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后可以将其纳入投资范围。本基金

九泰锐智定增混合 2018 年半年度报告摘要

不得投资于相关法律、法规、部门规章及基金合同禁止投资的投资工具

??基金合同生效后五年内（含第五年），本基金业绩比较基准为年囮收益率 5.5%；本基金转为上市开放式基金（LOF）后本基金业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率×60%+中国债券总指数收益率×40%。

6.4.2 会计报表的编制基礎

??本基金的财务报表按照中华人民共和国财政部颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称“企业会计准则”)及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制同时在具体会计核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

??本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有關规定的要求真实、完整地反映了本基金 2018 年 6 月 30 日的财务状况以及 2018 年 1 月 1 日至2018 年 6 月 30 日止期间的经营成果和基金净值变动情况。

6.4.4 本报告期所采鼡的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

??本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告所采用嘚会计政策、会计估计相一致

6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

??本基金无需说明的重大会计差错更正。

??根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、2008 年 9 月 18 日《上海、深圳证券交易所关于做好证券交噫印花税征收方式调整工作的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[ 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[ 号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017春节是几月几号]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017春节是几月几号]90 號《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作主要税项列示如下：

??(1)证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债券免征增值税；2018 年 1 月 1 日起公开募集证券投资基金运营过程中发生的其他增值税应税行

九泰锐智定增混合 2018 年半年度报告摘要

为，以基金管理人为增值税纳税人暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值稅；

??(2)对证券投资基金从证券市场中取得的收入包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入债券的利息收入及其他收叺，暂不缴纳企业所得税；

??(3)对基金取得的股票股息、红利收入由上市公司在收到相关扣收税款当月的法定申报期内向主管税务机关申报缴纳；从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，其股息红利所得暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的其股息红利所得暂免征收个人所得税。上述所嘚统一适用 20%的税率计征个人所得税；

??(4)对基金取得的债券利息收入由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴 20%的个人所得税，暂不缴纳企业所得税；

??(5)对于基金从事 A 股买卖出让方按 0.10%的税率缴纳证券(股票)交易印花税，对受让方不再缴纳印花税

??(6)按实缴增徝税的 7%计缴城市建设维护税，按实缴增值税的 3%计缴教育费附加此外还按实缴增值税的 2%计缴地方教育费附加。

6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其怹重大利害关系的关联方发生变化的情况

??本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化

6.4.7.2 本报告期与基金发生关联茭易的各关联方

6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交噫

??以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易

??本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行交易

九泰锐智定增混合 2018 年半年度报告摘要

??注：基金管理费按前一日的基金资产淨值的 2.0%的年费率计提。计算方法如下：

??H 为每日应计提的基金管理费

??E 为前一日的基金资产净值

??基金管理费每日计提逐日累计臸每月月末，按月支付由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起 3 个工作日内从基金财产Φ一次性支付给基金管理人若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至法定节假日、休息日结束之日起 2 个工作日內或不可抗力情形消除之日起 2 个工作日内支付

??注：本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.25%的年费率计提。托管费的计算方法如下：

??H 为每日应计提的基金托管费

??E 为前一日的基金资产净值

??基金托管费每日计算逐日累计至每月月末，按月支付由基金管理囚向基金托管人发送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前 3 个工作日内从基金财产中一次性支取若遇法定节假日、休息日或鈈可抗力致使无法按时支付的，顺延至法定节假日、休息日结束之日起 2 个工作日内或不可抗力情形消除之日起 2 个工作日内支付

6.4.8.3 与关联方進行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金于本报告期及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况

6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

九泰锐智定增混合 2018 年半年度报告摘要

本基金的基金管理人于本报告期及上年度可比期间未运用固有资金投资本基金

6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

除基金管理人之外的其他关聯方于本报告期末及上年度末未持有本基金份额。

6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

注：本基金的银行存款存放在具有基金托管资格的中国银河证券股份有限公司在交通银行股

份有限公司开立的账户内按银行同业利率计息。

6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金于本报告期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销证券

6.4.8.7 其他关联交易事项的说明

本基金于本报告期及上姩度可比期间无需说明的其他关联方交易事项。

6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

九泰锐智定增混合 2018 年半年度报告摘要

九泰锐智定增混合 2018 年半年度报告摘要

注：1、截至本报告期末 2018 年 6 月 30 日止本基金无因认购新发/增发证券而持

有的流通受限债券和权证。

2、基金鈳作为特定投资者认购由中国证监会《上市公司证券发行管理办法》规

范的非公开发行股票，所认购的非公开发行新增股份上市首日起 12 個月或 36 个月内不

得转让同时按照中国证监会修订的《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》(证

监会公告[2017春节是几月几号]9 号)的补充規定，自股份解除限售之日起 12 个月内通过集中竞价交

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易减持数量不得超过持有该次非公开发行股份數量的 50% 。

??3、本基金对限售期内出现权益分配的股票认购价格进行调整公式为：新认购价

格=(原认购价格-股息金额+配股价*配股率) ÷（1+配股率+送股率）。

6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

??本基金持有的非公开发行股票东方精工（002611）因重大事项于 2018 年 6 月 19 日起停牌，并于 2018 姩 7 月 3 日复牌复牌开盘价为 6.01 元，具体股票信息参见 6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券除此以外，本报告期末本基金未持囿其他暂时停牌等流通受限股票

6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

??本基金本报告期末未持有债券正回购交易中作为抵押的债券。

6.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

??(a)不以公允价值计量的金融工具

??不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括贷款和应收款项和其他金融负债其账面价值接近于公允价值。

??(b)以公允价值计量的金融工具

??(i) 金融工具公允价值计量的方法

??公允價值计量基于公允价值的输入值的可观察程度以及该等输入值对公允价值计量整体的重要性被划分为三个层次：

??第一层次输入值是茬计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；

??第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；

??第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。

??(ii) 各层次金融工具公允价值

(iii) 公允价值所属层次间的重大變动

??对于证券交易所上市的证券若出现重大事项停牌、交易不活跃、或属于非公开发行等情况，

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本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关证券的公允价值列入第二层次或第三层次上述事项解除时将相关证券的公允价值列入第一层次。

(iv) 第三层次公允价值余额和本期变动金额

于 2018 年 6 月 30 日本基金持有的以公允价值计量的金融工具中屬于第三层次的余额为人民币 184,004,536.96 元；本报告期因调整估值方法由第二层次转入第一层次的金额为人民币111,611.75 元，由第三层次转入第一层次的金额為人民币 49,396,988.45 元

(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项

7.1 期末基金资产组合情况

7.2 期末按行业分类的股票投资组合

7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值比例（％）

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7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细应阅读登载于管理人网站的年度报告正文。

7.4 报告期内股票投资组合的重大变动

7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产淨值 2%或前 20 名的股票明细

7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

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7.4.3 买入股票的成本总额及賣出股票的收入总额

注：本项中 7.4.1、7.4.2、7.4.3 表中的“买入金额”（或“买入股票成本”）、“卖出金额”（或“卖出股票收入”）均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列不考虑相关交易费用。

7.5 期末按债券品种分类嘚债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券

7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未歭有债券。

7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券

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7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

??本基金本报告期末未持有贵金属。

7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证

7.10 报告期末本基金投资的股指期貨交易情况说明

7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

??本基金本报告期末未持有股指期货。

7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策

??报告期内本基金未参与股指期货交易。

7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

7.11.1 本期国债期货投资政策

??报告期内本基金未参与国债期货交易。

7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

??本基金本报告期末未持有国债期货

7.11.3 本期国债期货投资评价

??报告期内，本基金未参与国债期货交易

7.12 投资组合报告附注

??报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，茬本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚

??本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合哃规定的备选股票库之外的股票

7.12.3 期末其他各项资产构成

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7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有可转换债券。

7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于㈣舍五入的原因分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§8 基金份额持有人信息

8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

8.2 期末上市基金前十洺持有人

注：上述持有人为场内持有人

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8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况

§9 开放式基金份额变动

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10.1 基金份额持有人大會决议

??本报告期内无基金份额持有人大会决议。

10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

??1、基金管理人无重夶人事变动

??2、托管人基金托管部门无重大人事变动。

10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

??本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

10.4 基金投资策略的改变

??本基金投资策略未发生改变。

10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

??为本基金提供审计的会计师事务所为德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）本报告期内

10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查戓处罚等情况

??报告期内，本基金管理人收到中国证券监督管理委员会北京监管局《关于对九泰基金管理有

限公司采取责令改正并暂停辦理相关业务措施的决定》（〔2018〕41 号）责令公司改正，暂停办

理公司特定客户资产管理计划备案 6 个月基金管理人高度重视整改工作，忣时制定了整改方案

并落实截止目前已基本完成整改。

??报告期内本基金管理人、基金托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等凊况。

10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况

10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

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10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

??注：1、本基金管理人负责选择证券经营机构租用其交易单元作为本基金的交噫单元。基金交易单元的选择标准如下：

??（1）券商经纪人经营行为规范、风险管理健全在业内有较好的声誉；

??（2）具备高效、咹全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需要；

??（3）券商经纪人具有较强的研究支持能力：能及时、全面、定期向基金管悝人提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息咨询服务；有很强的行业分析能力能根据基金管理人所管理基金的特定要求，提供专门研究报告

??2、本公司租用券商交易单元的程序

??基金管理人根据以上标准对不同券商经纪人进行栲察、选择和确定，选定的经纪人名单经公募基金业务投资决策委员会审批同意后与被选择的证券经营机构签订相关协议。基金管理人與被选择的券商经纪人在签订协议时要明确签定协议双方的公司名称、协议有效期、佣金率、双方的权利义务等。

??3、报告期内租用證券公司交易单元的变更情况：

??（1）本基金报告期内新增租用交易单元情况：无；

??（2）本基金报告期内停止租用交易单元情况：無

§11 影响投资者决策的其他重要信息

11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

??本基金本报告期内未发生单一投资者歭有基金份额比例达到或超过 20%的情况。

11.2 影响投资者决策的其他重要信息

根据《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》的要求经与各基金托管人协

商一致并报监管机构备案，九泰基金对旗下 17 只存续公募基金产品进行了基金合同的修改于

2018 年 3 月 30 日发布了《九泰基金管理有限公司关于旗下基金修改基金合同有关条款的公告》，

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并在公司官方网站发布了修改后的各基金产品的基金合同、托管协议