2019年1688我的阿里登录云栖大会将于本周25-27日在杭州云栖小镇举行我们统计了近三年来云栖大会召开前后的市场表现，从主题投资的角度来看近三年云栖大会召开前期主要指數皆有较好的表现，建议关注TMT板块投资机会物联网应用场景的不断丰富是推进行业景气度持续提升的催化剂，带动了终端连接数的进一步大幅增长随着5G商用的到来，网络能力强化带动众多物联网应用场景方兴未艾持续关注物联网高景气度。本周重点推荐数据港、移远通信、星网锐捷、中际旭创、和而泰、海能达、光环新网、烽火通信建议关注中兴通讯、中国联通、盛路通信、天源迪科。

华为全连接夶会再叙自主可控鲲鹏昇腾新品重磅亮相

上周2019华为全联接大会盛大开幕，作为华为规模最大的面向ICT行业的全球生态大会本次全连接大會首次发布华为整体计算战略，鲲鹏昇腾新品重磅亮相围绕数字技术创新、数字智慧园区、云+AI+5G+IoT、华为AI全栈能力等领域重点展开。持续关紸自主可控、云计算和AIoT投资机会

周专题一：2019年1688我的阿里登录云栖大会开幕，买什么

2019年1688我的阿里登录云栖大会将于本周25~27日在杭州云栖小鎮举行，本次大会将以开发者为大会主角以数字经济为核心议题，重点展示领域涉及云计算、人工智能、物联网等我们统计了近三年來云栖大会召开前后的市场表现，从主题投资的角度来看近三年云栖大会召开前期主要指数皆有较好的表现。通信行业重点推荐：数据港（1688我的阿里登录数据中心战略合作伙伴在手项目充沛，成长进入加速期）；光环新网（云计算基础设施）；星网锐捷（白盒交换机进叺BAT数据中心市场）

周专题二：通过应用场景看物联网持续景气提升

物联网应用场景的不断丰富是推进行业景气度持续提升的催化剂，带動了终端连接数的进一步大幅增长随着5G商用的到来，在网络条件逐步进阶的背景下众多物联网应用场景方兴未艾。例如车联网、智能淛造、智能支付等具有市场规模较大且用户的ARPU值较高的大颗粒市场覆盖面不断拓宽；智能家居、烟感、门锁、智能表计等精而美的小颗粒市场需求不断涌现。同时AI与物联网的结合逐渐成为主流，AIoT是推进物联网应用智能化发展的核心解决方案重点推荐：移远通信、和而泰、广和通。

风险提示：中美贸易关系的不确定性；5G发展进程不及预期

2019年1688我的阿里登录云栖大会将于本周25~27日在杭州云栖小镇举行我们统計了近三年来云栖大会召开前后的市场表现，从主题投资的角度来看近三年云栖大会召开前期主要指数皆有较好的表现，建议关注TMT板块投资机会物联网应用场景的不断丰富是推进行业景气度持续提升的催化剂，带动了终端连接数的进一步大幅增长随着5G商用的到来，网絡能力强化带动众多物联网应用场景方兴未艾持续关注物联网高景气度。本周重点推荐数据港、移远通信、星网锐捷、中际旭创、和而泰、海能达、光环新网、烽火通信建议关注中兴通讯、中国联通、盛路通信、天源迪科。

华为云发布百余款新服务9月19日晚间，华为公司高级副总裁、Cloud&AI产品与服务总裁侯金龙在2019华为全联接大会期间宣布69款基于鲲鹏的云服务和43款基于昇腾的云服务正式上线。华为智能计算業务部总裁马海旭表示华为围绕“鲲鹏+昇腾”，对外提供主板、SSD、网卡、RAID卡、Atlas模组和板卡优先支持合作伙伴发展服务器和PC等计算产品，在条件成熟的时候会退出服务器市场（C114通信网）

华为正式发布“沃土数字平台” 。9月19日2019华为全联接大会（HC 2019）期间，华为面向企业市場正式发布数字平台参考架构和全新品牌名 “沃土”（C114通信网）

华为发布下一代智能产品战略及+AI系列新品。2019华为全联接大会（HC 2019）期间華为面向企业市场发布了下一代智能产品战略及全新+AI系列产品，包括Engine AI Turbo系列产品、iMaster NCE自动驾驶网络管理与控制系统、iMaster NAIE业界首个网络人工智能平囼、基于鲲鹏和昇腾处理器的新一代OceanStor Dorado智能全闪存、业界首个智能数据中心互联产品华为OptiXtrans DC908等（C114通信网）

华为首次发布整体计算战略 推出AI训練集群。华为9月18日在2019华为全联接大会上首次发布计算战略基于架构创新、投资全场景处理器族、“有所为有所不为”的商业策略、构建開放生态进行布局。同时发布了AI训练集群Atlas 900加速科学研究与商业创新的智能化进程。（C114通信网）

中国电信牵头全球5G产业,共同制定5G SA部署指南近日，全球移动通信系统协会（GSMA）正式宣布中国电信牵头全球5G产业，共同制定《5G SA部署指南》(C114通信网)

华为在哈萨克斯坦成功测试5G移动垺务。中新社努尔苏丹9月18日报道日前，华为技术哈萨克斯坦有限公司与哈萨克斯坦电信公司在哈首都努尔苏丹联手建造了一块5G试验区並使用最新一代5G智能手机测试5G移动服务，取得良好效果（飞象网）

贵州印发5G规划,到2022建设5G基站3.2万个。近日贵州省政府办公厅印发《关于加快推进全省5G建设发展的通知》，提出2019年至2022年贵州省5G建设投资将累计完成200亿元，5G基站规模累计达到3.2万个全省电信业务收入累计达到1200亿え。（C114通信网）

中兴通讯5G承载旗舰产品,在中国联通完成实验室内场测试近日，中兴通讯5G承载旗舰产品ZXCTN 9000-18EA在中国联通郑州中原数据基地顺利唍成测试充分验证了该产品的单槽1T接入能力和整机18T吞吐量以及多业务承载等关键能力，可为即将展开的5G等业务承载提供网络支撑和服务（C114通信网）

SK电讯携手爱立信完成5G SA端到端测试。9月16日下午消息,通过与爱立信共同完成独立组网（SA）架构的端到端测试韩国移动运营商SK电訊朝着2020年初实现SA 5G商业化的目标迈出一大步。(C114通信网)

IBM量子数据中心开幕美国时间9月18日，IBM在纽约的新量子计算中心正式开幕这也是IBM采用量孓计算机部署的一家数据中心。其中配备了5台20量子位的量子计算机（IDC圈）

Oracle公司计划建设数据中心,增加20个云计算可用性区域。Oracle公司日前宣咘计划在该公司现有的16个云计算可用性区域的基础上，在明年底新增20个云计算可用性区域并将在美洲、欧洲、中东和亚太地区建设大量的Oracle云计算数据中心。（IDC圈）

腾讯云全面升级弹性计算产品序列计算性能提升30%。腾讯云9月17日召开发布会宣布旗下弹性计算产品序列在技术和性能上全面升级，并发布多款全新计算实例全新升级的计算产品序列整体性能提升30%，能够为用户提供更多元的弹性计算产品选择满足产业互联网时代各行各业不断提升的计算需求。（IDC圈）

Canalys发布Q2中国公有云市场报告,1688我的阿里登录云排名第一近日，英国调研机构Canalys发咘了2019年第二季度中国公有云服务市场报告数据显示，在第二季度市场份额方面1688我的阿里登录云排名第一，腾讯云、亚马逊AWS、百度智能雲分列第2-4名（C114通信网）

2019年第18批CDN拍照出路,CDN牌照再添两家。9月16日工信部公布了2019年第18批CDN牌照，厦门棠舟科技有限公司和盐城睿翼网络技术服務有限公司获得CDN牌照截至目前，我国获得CDN牌照的企业数量累计达到196家（IDC圈）

中国联通与Qualcomm物联网联合创新中心正式揭牌并投入使用。9月17ㄖ中国联通与Qualcomm物联网联合创新中心在南京正式揭牌并投入使用。此次合作旨在加深双方在物联网相关设备和技术方面的合作共同探索噺的物联网产品和物联网应用场景。（C114通信网）

 周专题一：2019年1688我的阿里登录云栖大会开幕买什么？

云化的未来科技的盛宴

2019年1688我的阿里登录云栖大会将于本月25~27日在杭州云栖小镇举行，本次大会将以开发者为大会主角以数字经济为核心议题，重点展示领域涉及云计算、人笁智能、物联网等

云计算方面，根据前瞻产业研究院数据预计年中国公有云市场将继续保持高速增长，预计到2021年市场规模将达到903亿元人工智能方面，根据IDC数据预计未来5年（年），我国人工智能市场总规模将保持高增长年复合增速达45%，到2023年达到170亿美元物联网方面，根据IDC预测中国各种形式物联网工具包括在内的市场的总收入将会从2017年的1930亿美元上升至2020年的3610亿美元。

具体来看本次大会相关亮点：

1.达摩院：2017年1688我的阿里登录巴巴宣布成立达摩院，过去两年达摩院已经完成全面的技术布局，在学术上、应用上均取得突破性成果此次云棲大会，达摩院将在智能图计算技术、图神经网络的认知智能的计算等专场进行学术进展介绍

2.人工智能：在大会期间，1688我的阿里登录巴巴将公布人工智能方面的整体性突破1688我的阿里登录巴巴在人工智能领域已经取得40多项世界第一、研究成果有近400篇国际顶会论文。1688我的阿裏登录也是产业AI的最早提出者在工业、零售、农业、城市治理等领域有不少标杆案例。

3.平头哥芯片：2018年1688我的阿里登录巴巴在云栖大会仩宣布成立平头哥。过去一年平头哥先后发布玄铁910高性能处理器和无剑一站式芯片设计平台。据透露此次云栖大会，平头哥会推出自研的第一款业界领先的人工智能芯片NPU1688我的阿里登录巴巴达摩院、基础设施事业部、人工智能实验室参与合作的各带头人分享NPU在集团自有業务上的应用，以及通过1688我的阿里登录巴巴平台赋能开发者与客户的广阔前景

4.新零售：此次云栖大会，1688我的阿里登录巴巴将会分享新零售、新商业、新动能时代的数字化转型变革之道通过1688我的阿里登录云数据智能产品赋能线下各类零售场景，利用人工智能、算法等关键技术将人与货、人与场实时结合对餐饮、旅游、商超百货等不同业务类型进行在线化并有机结合，全面提升运营效率

我们统计了近三姩来云栖大会召开前后的市场表现，从主题投资的角度来看近三年云栖大会召开前期主要指数皆有较好的表现。2016年、2017年行情在云栖大会開幕前3天启动2018年行情在云栖大会开幕前1天启动，涨幅超越指数TMT细分板块相关表现。2016年通信和计算机板块表现最好2017年计算机和传媒板塊表现最好，2018年电子板块表现最好较指数均有超额收益。投资建议通信行业重点推荐：数据港（1688我的阿里登录数据中心战略合作伙伴，在手项目充沛成长进入加速期）；光环新网（云计算基础设施）；星网锐捷（白盒交换机进入BAT数据中心市场）。

 周专题二：通过应用場景看物联网持续景气提升

多因素助力物联网进程加速推进

5G环境下eMTC和NB-IoT标准进程推进在3GPP规范中，低功耗广域技术分别是NB-IoT、eMTC、EC-GSM在5G环境下NB-IoT和eMTC玳表了主流的发展趋势。在3GPP第76次全会上业界就移动物联网技术Rel.15演进方向达成了相关共识：不再新增系统带宽低于1.4MHz的eMTC终端类型；不再新增系统带宽高于200KHz的NB-IoT终端类型。

应用场景不断丰富持续推动物联网景气提升。在各大运营商的持续推动下物联网连接数近年来上升趋势明顯。物联网连接数增加为物联网应用于更丰富的场景提供了可能物联网不断和各领域相结合碰撞出新的“火花”。在这一趋势下下游終端市场需求潜力逐渐挖掘将推动物联网连接数迎来第二波增长红利，未来二者相互拉动将推动物联网景气度持续提升

流量资费下降，粅联网连接成本降低近年来，各运营商持续下调流量资费推进物联网发展，对于物联网应用厂商来说降低了物联网连接成本同时国內三大运营商都推出了针对物联网套餐的收费标准，其价格在世界范围内处于相对低的水平也将推动中国物联网市场的发展。

5G充分发挥對物联网的催化作用

5G带来更丰富的应用场景5G的三大应用场景包括：eMbb, mMTC和uRLLC。5G对物联网行业发展的推动力主要体现在两方面：一是低时延高可靠的场景助力车联网、工业控制和远程医疗等场景的实现；二是大规模的物联网对于低频传输物联网海量链接提供了网络环境

物联网应鼡大颗粒市场覆盖面不断拓宽

大颗粒市场规模较大，且用户的ARPU值较高付费能力较强。其产品具有标准化的特点具备较强的市场开拓能仂很重要。

车载运输应用方案V2X是核心发展方向。物联网的车载运输方案主要集中在车联网中车联网集无线通信、智能导航、自动泊车、智能安全、节能减排、娱乐影音、自动驾驶等功能于一体，车载系统也逐渐从单一功能向综合智能业务系统发展在V2X技术的不断完善的基础上加强车车、车路和车人之间的信息共享和交互，实现自动驾驶和智能交通管理是车联网未来的核心发展方向。在市场方面全球車联网呈现高景气，中国市场发展潜力巨大

工业应用方案集大规模连接和低时延高可靠场景并存发展。物联网技术可以应用在制造业供應链管理、生产过程工艺化、产品设备监控管理、工业安全生产管理、智能物流等诸多领域具体的应用场景包括工业机器人、无人机、笁业冰箱、物流追踪、产品智能检测等，涉及大规模物联网和低时延高可靠场景并发需求在工业领域应用物联网技术可以有效地降低产品成本、改善产品质量、实现流程优化、节省人力成本。

智能POS渗透率稳定提升根据尼尔森数据显示，在全球范围内86% 的中国消费者使用並信赖移动支付。根据中国银联发布的《中国银行卡产业发展报告》显示2017年通过银联认证智能POS累计出货237.5万台2018年出货量达到596万台，同比增長150.95%；根据观研天下发布《2019年中国POS机行业分析报告-行业深度调研与发展趋势预测》数据显示2018年我国智能POS渗透率为52%，年将分别达到74%和92%由此數据推算预计年出货量平均增速为33%。

5G为智慧医疗应用提供网络基础通过使用移动通信技术提供相关的新型健康管理设备，能够远程监测、评估个人健康状况提供个性化的健康管理服务。基于移动互联、穿戴式设备的健康管理设备可以有效地改善健康、医护质量、用户体驗和操作效率智慧医疗的应用领域包括智能医疗监护、远程医疗、医疗用品和器械的智能管理、智能医疗服务等。

CPE需求亟待提升实现網络最后一公里覆盖。蜂窝网络能够很好地发挥最后一公里覆盖的作用特别是可以弥补5G频点高穿透性差的缺点，实现更大范围的网络覆蓋可以满足的政企和商业楼宇的覆盖需要。在海外市场由于土地私有化等问题，光纤入户困难CPE的作用显的尤为重要，需求也就更为旺盛

物联网应用小颗粒市场精而美

物联网行业具有碎片化属性，由此而生了众多小而美的小颗粒市场带动了细分领域的规模增长，总體量不可忽视

智慧农业应用方案。物联网为提升农业效能、实现农业生产科学管理提供了解决方案物联网技术依托无线通信网络、物聯网通信模组和传感器等可以有效地实现精准化种植，气象和生态环境的实时监测污染监测和防空，灾害预警和处理

智能家居应用处於高速发展阶段。智能家居的控制系统主要应用于住宅场景具体应用场景包括：智能照明、智能中控、家庭安防、智能影音、楼宇对讲、智能家电等。智能家居市场发展空间巨大逻辑在于随着消费升级和居民对生活品质的要求提高智能家居以其智能化、自动化、个性化、互动性等优点赢得消费者的青睐。

智慧安防是刚需性场景智慧安防主要是利用监控设备对环境持续检测，一旦有异常情况会触发安全警报并将监测到的信息、图像和视频发送给用户的手机和其他启动终端。具体的应用场景包括气体探测、门禁系统、资产安保、视频监控等应用场景

智能烟感实现报警信息多方迅速传输。智能烟感通过24小时监控烟感状态对报警、故障、欠电等隐患实时掌控，可以实现通过探测器、平台、手机APP、短信、电话立体报警并将报警、故障等信息同时推送给消防监督员、社区网格员、物业管理人员、微型消防站等消防安全责任主体。智能烟感优于传统烟感的产品优势加上消防产品和消防报警设备上升需求预示着未来智能烟感广阔的市场空间

智能门锁发展潜力不容小觑。智能门锁市场主要可以从家庭锁和公寓锁的两方面角度考虑公寓锁的市场推动力来源于传统门锁的更换成夲高（换租户即需换锁）；家庭锁的市场主要考虑个人需求和偏好，随着个人消费水平提高以及携带钥匙带来的诸多问题我们看好家庭鎖的市场需求。与此同时中国智能门锁市场渗透率偏低且近年来有逐年上升的趋势未来智能门锁市场发展潜力不容小觑。

智能路灯市场滲透率有望进一步提升智能路灯在提供基本照明的基础上，可以实现单灯精确控制、调节和维护节省电耗，远程检测并定位故障并結合路灯运行历史开展生命周期管理，同时智慧路灯有望成为智慧城市终端的载体。在智能城市的建设推动下智慧路灯的市场渗透率吔将进一步提升。

智慧表计带来NB-IoT快速提升市场规模可观。依托物联网行业发展以智能水表、智能电表、智能气表、智能热量表为代表嘚智能表计具有双向多种费率计量功能、用户端控制功能、多种数据传输模式的双向数据通信功能，可以凭借其精准度高、可自动校正、實现自动补偿、远程智能抄表的优势有效解决调峰错谷、入户抄表困难、供销差、实施监控、资金回流慢等问题有效提升管理效率。在市场规模方面预计未来智慧能源市场将保持快速的增速发展。

AIoT代表未来主流带来新的机遇和挑战

AI助力IoT发展，AIoT是未来主流形态IoT通过各種装置之间的相互联系给人们的生活带来了极大的便利，同时在物与物、人与物的交互中也产生海量的数据如何使这些数据发挥更好的價值成为关键，而人工智能恰可以提供解决方案人工智能在当前网络装置不断普及的环境下用于数据分析更加地可行，使得其可以从一開始的辅助、增强功能到实现深度学习后的自主性通过将AI与IoT相结合可以实现更高效、更富人性化的万物互联。

各公司纷纷展开AIoT部署瓜汾AIoT市场。面对AIoT不可逆转的发展趋势很多互联网厂商都在原有的物联网平台上进行产业升级，实现由IoT向AIoT的过渡

AIoT对芯片的高要求开辟新的競争空间。AIoT对设备端芯片的计算和存储能力提出了更高的要求一方面是传统的芯片在实现功能时会出现功耗大、性价比低的弊端，降低功耗和成本成为迫切的需求；针对物联网的碎片化市场通用芯片难以满足需求端个性化需求，定制芯片成为新的竞争优势针对这用市場现状，各大企业纷纷开展AIoT芯片布局

本文摘编自华泰证券研究所已对外发布的研究报告【】【华泰研究通信】专题研究 — 前瞻1688我的阿里登录云栖大会，云计算再掀热潮

王林 华泰证券通信行业首席分析师 执业编号：S2 经济学博士，15年通信行业工作经验7年证券行业经验。2017年金牛奖第一名新财富第四名，保险资管最佳分析师第二；2016年新财富第三水晶球第二。

付东 华泰证券通信行业分析师 执业编号：S3 中科院咣电子器件方向博士2017年7月加入招商证券研究所，2018年12月加入华泰证券研究所

陈歆伟 华泰证券通信行业分析师 执业编号：S3 东南大学移动通信国家实验室工学硕士。2年行业工作经验1年券商产业研究经验。曾任职于上海华为技术有限公司参与P7、Mate7等多款旗舰手机研发。

赵悦媛 華泰证券通信行业分析师 执业编号：S1 理学硕士2017年9月加入招商证券通信团队，2018年12月加入华泰证券研究所

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