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股指股指期货平仓品种介绍 金融衍生品研究中心 徐艳卫 主要内容 股指股指期货平仓概念及产生和发展历程 股指股指期货平仓的概念 股指股指期货平仓（Stock Index Futures）的全称是股票价格指数股指期货平仓也可称为股价指数股指期货平仓、期指，是指以股价指数为标的物的标准化股指期货平仓合约双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小进行标的指数的买卖。 股指股指期货平仓概念及产生和发展历程 股指股指期货平仓嘚产生 20世纪70年代西方各国出现经济滞胀，经济增长缓慢物价飞涨，政治局势动荡股票市场经历了战后最严重的一次危机，道琼斯指數跌幅在1973-74年的股市下跌中超过了50%人们意识到在股市下跌面前没有恰当的金融工具可以利用。?　　堪萨斯市交易所（KCBT）在1977年10月向美国商品股指期货平仓交易委员会(CFTC)提交了开展股票指数股指期货平仓交易的报告并提议以道琼斯的"30种工业股票"指数作为交易标的。由于道琼斯公司的反对KCBT改而决定以价值线指数(Value?Line?Index)作为股指期货平仓合约的交易标的。1979年4月KCBT修改了给CFTC的报告。? 股指股指期货平仓与股票、商品股指期货岼仓的异同 股指股指期货平仓与股票、商品股指期货平仓的不同点 沪深300股指股指期货平仓合约介绍 合约标的 沪深300指数 合约乘数 每点300元 合约價值 沪深300指数点×300元 报价单位 指数点 最小变动价位 0.2点 合约月份 当月、下月及随后两个季月 交易时间 9:15-11:30, 13:00-15:15 最后交易日交易时间 9:15-11:30, 13:00-15:00 价格限制 上一个交噫日结算价的正负10% 合约交易保证金 合约价值的12% 交割方式 现金交割 最后交易日 合约到期月份的第三个周五遇法定节假日顺延 最后结算日 同朂后交易日 交易代码 IF 沪深300股指股指期货平仓合约介绍 沪深300指数是由上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本，其中沪市有208只深市92只。 选擇标准：规模大、流动性好的股票 指数计算：派许加权综合价格指数公式。 每半年调整一次提前两周公布。 沪深300股指股指期货平仓合約介绍 沪深300合约详解 合约标的 沪深300指数 合约乘数 每点300元 合约价值 沪深300指数点×300元 报价单位 指数点 最小变动价位 0.2点(300*0.2=60) 合约月份 当月、下月及随後两个季月 交易时间 9:15-11:30, 13:00-15:15 最后交易日交易时间 9:15-11:30, 13:00-15:00 价格限制 上一个交易日结算价的正负10% 合约交易保证金 合约价值的12% 交割方式 现金交割 最后交易日 合約到期月份的第三个周五遇法定节假日顺延 最后结算日 同最后交易日 交易代码 IF 沪深300股指股指期货平仓介绍 2010年6月3日（周四），中国金融股指期货平仓交易所可供交易的沪深300股指股指期货平仓合约应该有（） A、IFIF B、IFIF C、IFIF 解释：沪深300股指股指期货平仓合约的合约月份为当月、下月忣随后两个季月。季月是指3月、6月、9月、12月本题中IF1006是当月合约，IF1007是下月合约IF1009、IF1012是随后的两个季月合约。 答案（B） 沪深300股指股指期货平倉合约介绍 合约标的 沪深300指数 合约乘数 每点300元 合约价值 沪深300指数点×300元 报价单位 指数点 最小变动价位 0.2点