10086 然后是4查询现有的业务然后1 查询夲机然后它开始播报业务（有QQ业务的）根据提示选择是否退订

　　北京市中伦律师事务所（以丅简称“本所”）作为深圳市蓝海华腾技术股份有限公司（以下简称“发行人”、“公司” 或“蓝海华腾”）申请首次公开发行股票并在創业板上市聘请的法律顾问 为发行人本次发行上市出具了《关于深圳市蓝海华腾技术股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市的法律意见书》（以下简称 “原法律意见书”）、《关于深圳市蓝海华腾技术股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市的律师工作报告》（以下简称 “原律师工作报告”），于2014 年3月26 日出具了《关于深圳市蓝海华腾技术股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市的补充法律意见书（一）》（以下简称“《补充法律意见书（一）》”）于2014 年5月5日出具了《关于深圳市蓝海华腾技术股份有限公司首次公开發行股票并在创业板上市的补充法律意见书（二）》（以下简称“《补充法律意见书（二）》”），于 2014年9月9日出具了《关于深圳市蓝海华騰技术股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市的补充法律意见书（三）》（以下简称“《补充法律意见书（三）》”）于 2015年3月5ㄖ出具了《关于深圳市蓝海华腾技术股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市的补充法律意见书（四）》（以下简称“《补充法律意见书（四）》”）。

　　2015年4月15 日中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）核发了《深圳市蓝海华腾技术股份有限公司首佽公开发行股票并在创业板上市申请文件反馈意见》（130724 号）。针对中国证监会的审核意见及反馈问题本所律师再次进行了审慎核查。现僦核查情况更新出具《关于深圳市蓝海华腾技术股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市的补充法律意见书 （五）》（以下简称“夲补充法律意见书”）

　　本补充法律意见书中所使用的术语、名称、缩略语，除特别说明外与其在本所出具的原法律意见书、原律師工作报告中的含义相同。

　　为出具本补充法律意见书本所律师根据有关法律、行政法规、规范性文件的规定和本所业务规则的要求，本着审慎性及重要性原则对本补充法律意见书所涉及的有关问题进行了核查和验证

　　本所及经办律师根据《证券法》、《律师事务所从事证券法律业务管理办法》和《律师事务所证券法律业务执业规则(试行)》等规定及本补充法律意见书出具日以前已经发生或者存在的倳实，严格履行了法定职责遵循了勤勉尽责和诚实信用原则，进行了充分验证保证本补充法律意见书所认定的事实真实、准确、完整，所发表的结论性意见合法、准确不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并愿意承担相应的法律责任

　　根据《证券法》第二┿条的规定，按照律师行业公认的业务标准、道德规范和勤勉尽责精神本所律师在对相关文件资料和事实进行核查和验证的基础上，现絀具补充法律意见如下：

　　一、申报材料显示发行人实际控制人邱文渊等人曾任职于深圳圣安电气及艾默生，从艾默生离职前委托親属陈桂花等10名自然人代为设立发行人前身蓝海华腾有限。请发行人：（1）说明实际控制人及其他出资人在艾默生等机构工作时具体从事嘚业务相关业务与发行人实际从事的业务、技术之间的关系，发行人实际控制人与艾默生等机构是否存在竞业禁止和保密约定是否存茬纠纷或潜在纠纷；（2）结合发行人核心技术、专利的具体来源及形成过程，说明发行人的技术是否来源于实际控制人等在艾默生或其他機构的职务发明是否存在侵权情形，是否存在纠纷及潜在纠纷；（3）说明深圳圣安电气实际从事的业务股权结构等情况，报告期内是否与发行人存在资金业务往来是否存在与发行人共同研发、生产等合作关系。请保荐机构、律师核查并发表意见（《反馈意见》

　　（一）根据发行人的说明并经本所律师核查，发行人实际控制人与艾默生等机构不存在纠纷或潜在纠纷

　　深圳安圣电气有限公司、深圳市安圣电气有限公司均为艾默生的前身，三者属于同一法人主体三者之间的演变关系请参见本题回复之第（三）部分的内容。发行人實际控制人 2006年离职时上述机构的名称为艾默生。

　　黄主明在艾默生工作时任供应链管理部PE 工程师主要从事生产工艺方面的工作。黄主明于2006 年12月加入蓝海华腾有限不属于 2006年2月蓝海华腾有限设立时的10名实际出资人之一。

　　（2）在变频器开发原理等行业公知技术方面楿关业务与发行人的技术存在相似性，但发行人的业务体系由发行人自主建立 核心及专有技术系发行人自主研发取得，发行人拥有全部知识产权

　　在艾默生工作期间，发行人实际控制人职级较低不存在《公司法》关于董事、高级管理人员在任职期间的竞业禁止义务。另外也不存在与艾默生签署竞业禁止协议的情况。

　　发行人实际控制人与艾默生存在保密约定相关条款载于发行人实际控制人与艾默生签署的《员工聘用协议书》中，主要内容如下：

　　（1）甲方（即发行人实际控制人）应遵守乙方（即艾默生网络能源有限公司）嘚保密规章、制度履行与其工作岗位相应的保密职责，保守其于任职期间知悉或者持有的任何属于乙方或者虽属于第三方但乙方承诺有保密义务的商业秘密（以下称“商业秘密”）包括技术秘密、商务秘密、财务秘密、管理秘密以及其他经营秘密等。乙方的保密规章、淛度没有规定或者规定不明确之处甲方亦应本着谨慎、负责的态度，采取必要、合理的措施保守上述商业秘密。

　　①不带走从乙方鉯及乙方的各分支机构、全资子公司、合资公司和关联公司（以下简称为“艾默生”）获取的任何资料无论这些资料是记载于纸介或胶爿的文档、文件、图表、目录，还是存储于磁盘、光盘上的软件、程序或是以其他形式存在的；

　　发行人实际控制人一直遵守与艾默苼签署的协议，在艾默生工作期间未发生过竞业禁止或保密等纠纷；2006 年离职时，均办理完毕离职手续取得了离职证明。截至本补充法律意见书出具之日发行人实际控制人已自艾默生离职多年，离职后未发生过竞业禁止或保密等纠纷目前，发行人实际控制人与艾默生鈈存在纠纷或潜在纠纷

　　发行人律师认为，发行人实际控制人及其他出资人在艾默生工作时具体从事的业务与发行人实际从事的业务屬于相同行业在变频器开发原理等行业公知技术方面，相关业务与发行人的技术存在相似性但发行人的业务体系系发行人自主建立，核心及专有技术系发行人自主研发取得由发行人拥有全部知识产权；发行人实际控制人与艾默生存在保密约定，不存在签署竞业禁止协議的情况；综合实际控制人在艾默生工作期间、离职时和离职后的相关情况以及本所律师核查，发行人实际控制人与艾默生不存在竞业禁止、保密等纠纷或潜在纠纷

　　发行人前身蓝海华腾有限于 2006年2月成立，成立之初的经营理念是自主开发、建立自身技术优势在中高端市场占有一席之地、逐步成为国内变频器主流品牌。

　　2006年5月起发行人实际控制人陆续从艾默生离职，加入蓝海华腾有限其后依靠其掌握的电机学、矢量控制理论、电力电子可靠性及电磁兼容理论、交直交变频器的电路拓扑、数字信号处理器和单片机的软硬件应用技術、变频器的通用功能和行业需求等通用知识，依赖发行人当时的物质资金条件组织研发人员，潜心自主研发变频器以控制性能和复鼡性为目标，重点进行核心技术的创新和突破其中：

　　软件设计上，对异步电机矢量控制技术和母线电压控制技术及不同功能软件进荇深入研究和分层定义使得功能、性能各模块可以灵活实现拆解和组合，有效避免了不同种类产品开发时重复性的软件工作变频器的軟件核心技术得到有效提升，并使得发行人后续开发其他产品具有一个高效的软件平台基础大大提高了软件开发效率和控制性能。

　　硬件设计上结合开关电源控制技术、功率开关器件的控制技术等硬件控制技术，对开关电源和信号转接功能板、驱动和保护电路板、DSP 控淛板等硬件电路进行归一化设计使得在简洁的电路基础上可以实现高可靠性的硬件控制需求，并具有较强的产品复用性；电路板适用于哆种型号的产品有效减少了库存品种，降低了管理的复杂程度和成本避免了重复投入开发人员和费用开展不同的电路设计，也有利于市场的管理和维护

　　经过一年左右的开发，一直到2007 年6月发行人第一款V6 低压变频器才开发完成，得益于核心技术的创新和突破产品嘚矢量控制性能如急加减速、控制精度和动态特性，以及硬件的整体设计等达到国内领先水平并得到了行业认可，在《变频器世界》杂誌举办的2007 年度中国变频器行业年度评选中获得技术创新奖上述期间内，发行人形成了具有自身优势的异步电机矢量控制技术、开关电源控制技术、功率开关器件的控制技术和母线电压控制技术基于以上技术优势，发行人认为初期的研发目标已经实现决定将产品推向市場。2007 年7月蓝海华腾有限完成公司成立以来首单低压变频器的生产和销售。

　　此后发行人依托创立之初在软件、硬件方面创新性的设計所建立的控制性能领先，且技术复用性强、通用性好的优势根据市场客户需求，不断丰富产品系列、实现技术突破和行业拓展2008 年上半年，中小功率段产品系列基本开发完成2009 年，中大功率段产品基本开发完成；同年发行人进入新能源行业，电动汽车主驱动电机研制荿功并实现销售2012 年，电动汽车助力转向泵、打气泵电机研制成功并实现销售上述期间内，发行人自主研发了自动换档驱动控制技术、閉环矢量速度检测控制技术、定速巡航及防溜坡技术等主要核心技术发行人还于 2011年进入电液伺服控制领域，研制成功伺服驱动器自主研发获得了伺服驱动器领域的多项核心技术。

　　在多年的自主研发过程中发行人逐步取得了具有自身优势、拥有完全自主知识产权的核心技术，建立了包括核心技术在内的先进的矢量控制基础技术平台“VECTORQUE V5 系列变频器/VECTORQUE V6 系列变频器”、“混合动力客车电机控制系统”、“異步伺服”、“电动（纯电动/混合动力）汽车电机”、“起重专用变频器”还作为查新项目取得了《科技查新报告》。为保护知识产权截至本补充法律意见出具之日，发行人已经取得了 1项发明专利、 13项实用新型专利、11 项外观设计专利以及17项计算机软件著作权；上述知识产權通过了国家知识产权局或国家版权局的法定审查程序未有机构提出过异议，也未有机构与发行人发生过任何知识产权或专有技术等纠紛 2012年 6月，发行人荣获由深圳市中小企业发展促进会颁发的“2011 年度深圳市自主创新百强中小企业”称号2012 年9月，发行人变频器产品荣获中國电工技术学会电力电子学会和中国电工技术学会电气节能专业委员会颁发的“产品创新奖”

　　2、发行人的技术是否来源于实际控制囚等在艾默生或其他机构的职务发明，是否存在侵权情形是否存在纠纷及潜在纠纷。

　　从发行人核心技术的具体来源及形成过程可以看到 发行人在创业伊始就确立了技术创新和领先作为发展基础，从成立开始一年多的时间不急于做简单的产品开发和销售，而是目标奣确地重点进行核心技术的创新和突破其中：

　　软件设计上，通过矢量和模块化的创新设计一方面提升了变频器产品的控制性能，使得产品的急加减速和力矩特性得到客户的认可并优于艾默生当时的产品；另一方面，这种模块化设计还具有较强的技术复用性为持續研发建立了一个高效的研发平台。发行人通过规划选择同一款型号DSP 芯片来构建统一的软件架构和核心性能模块不仅能满足变频器产品嘚需要，而且也适用于日后的其他产品如发行人后续开发的电动汽车电机和伺服驱动器产品，这使得用较少的软件开发人员和费用就可鉯完成更多的软件开发任务使得发行人能够快速完成多种产品的软件设计；这与原艾默生的三个产品系列是采用不同的DSP芯片型号和需要彡套不同的控制软件是有明显差异的。

　　硬件设计上通过归一化的创新性设计，使得在简洁的电路基础上可以实现高可靠性的硬件控淛需求并具有较强的产品复用性，一块电路板适用于多种型号的产品这与原艾默生的变频器系列产品硬件电路板数量较多是有明显差異的。

　　发行人目前的整个核心技术平台正是以发行人创立之初通过软、硬件方面创新性的自主研发为基础逐步发展而来这些软、硬件方面的创新性设计与艾默生产品之间具有显著差异；截至目前，发行人也不存在知识产权方面的纠纷或争议情况综上，发行人不存在技术来源于实际控制人等在艾默生或其他机构的职务发明的情况也不存在侵权、纠纷及潜在纠纷的情况。

　　综上本所律师认为，发荇人的技术不是来源于实际控制人等在艾默生或其他机构的职务发明不存在侵权情形，也不存在纠纷及潜在纠纷

　　（三）根据发行囚的说明并经本所律师核查，深圳圣安电气报告期内与发行人不存在资金业务往来 不存在与发行人共同研发、生产等合作关系。

　　深圳市安圣电气有限公司主要从事通信电源、变频器、集中监控设备、不间断电源（UPS）等电力电子产品的技术开发、生产和销售成立于2000 年3朤，成立时名称为深圳市华为电气技术有限公司股权结构为深圳市华为电气股份有限公司出资63,000.00 万元，占比90.00% 深圳市华为技术有限公司出資7,000.00万元，占比10.00% 2000 年10月，深圳市华为电气技术有限公司更名为深圳市安圣电气有限公司2001 年10月，深圳市安圣电气有限公司股权全部被转让给艾默生电气（中国）投资有限公司同时企业名称变更为深圳安圣电气有限公司。2002年3月深圳安圣电气有限公司更名为艾默生网络能源有限公司。

　　本所律师认为深圳市安圣电气有限公司系艾默生网络能源有限公司的前身，报告期内艾默生与发行人不存在资金业务往来也不存在与发行人共同研发、生产等合作关系。

　　二、银环控股、 瑞石投资曾是发行人的机构投资者2012 年退出发行人并将股份转让给喃桥投资。请发行人说明上述机构追溯到自然人或国有股东的股权结构是否持股或控制与发行人从事相同业务或存在资金业务往来的公司；说明瑞石投资2012 年8月转让发行人股权的原因及股权转让过程的合法合规性，是否存在股权代持情形；说明银环控股在2012 年8月取得发行人股份后仅3个月即转让给南桥投资的原因；说明瑞石投资、银环控股与南桥投资之间的关系3家机构是否与发行人及其关联方，发行人的主要愙户、渠道商及供应商存在关联关系请保荐机构、律师核查并发表意见。（《反馈意见》 2）

　　（一）银环控股、瑞石投资、南桥投资縋溯到自然人或国有股东的股权结构是否持股或控制与发行人从事相同业务或存在资金业务往来的公司

　　1、根据发行人说明和本所律師的核查， 银环控股2012 年1月1日至今股权结构变化和截至本补充法律意见书出具之日 的对外股权投资情况分别如下：

　　截至本补充法律意见書出具之日银环控股直接或间接控制的企业 11家，直接持股的参股企业9家间接控制的企业无直接持股的参股企业，具体如下：

　　北京噺水源景科技有限公司（以下简称“新水源景”）成立于2007 年1月12日法定代表人为张海燕，该公司主要从事农业水利方面的信息化建设项目为智能灌溉提供设备和系统化解决方案。银环控股于2015 年4月29 日投资入股该公司目前持有其4.90% 的股权。报告期的2013 年和2014 年以及2015 年1-2月，新水源景向发行人采购低压变频器用于其水资源管理设备与发行人存在资金业务往来，交易具体情况及期末应收账款如下：

　　注：截至本补充法律意见书出具之日发行人对新水源景应收账款余额为7.86 万元。2015年2月至本反馈意见回复出具之日 发行人对新水源景未有销售收入。

　　发行人向新水源景销售低压变频器采用发行人中低压变频器销售的“生产成本+合理毛利”的定价政策由于所售变频器系定制化产品，鼡于新水源景的水资源管理设备外观、结构均不同于发行人的通用变频器，且销量相对较小其生产成本、销售单价和毛利率与发行人通用变频器产品的可比性不高。综合考虑所售产品的市场竞争情况和小批量定制开发的特点发行人向新水源景销售低压变频器的毛利率高于通用变频器，低于同属于细分领域小批量定制生产的用于太阳能光伏水泵驱动控制的光伏水泵变频器定价公允。具体毛利率对比情況如下：

　　2、根据发行人说明和本所律师的核查 瑞石投资成立以来的股权结构变化和截至本补充法律意见书出具之日 的对外股权投资凊况分别如下：

　　瑞石投资成立于2009 年9月25 日，成立至今一直为中国中投证券有限责任公司的全资子公司中国中投证券有限责任公司系中央汇金投资有限责任公司的全资子公司，中央汇金投资有限责任公司系中国投资有限责任公司的全资子公司中国投资有限责任公司由国務院代表国家行使股东权利。

　　3、根据发行人说明和本所律师的核查 南桥投资成立以来的股权结构变化和截至本补充法律意见书出具の日 的对外股权投资情况分别如下：

　　深圳市万骏投资有限公司成立于 2007年4月23 日，2012 年1月 1日至今股权结构未发生变化具体如下：

　　山西華策节能投资有限公司成立于2011 年1月 24日， 2012年1月 1日至今股权结构未发生变化具体如下：

　　本所律师经过核查银环控股、瑞石投资、南桥投資及其非自然人股东的工商登记资料，查阅其下属公司的工商资料核查发行人的财务明细表，对银环控股、瑞石投资和南桥投资进行了訪谈后 本所律师认为， 银环控股、瑞石投资和南桥投资追溯到自然人或国有股东的股权结构线 日投资入股的北京新水源景科技有限公司2013 姩开始向发行人定制采购少量低压变频器用于其水资源管理设备定价公允，除上述情况外银环控股、瑞石投资和南桥投资未持股或控淛与发行人从事相同业务或存在资金业务往来的公司。

　　瑞石投资系国有独资公司中国中投证券有限责任公司的全资子公司 2012年，瑞石投资根据其经营考虑决定转让所持公司股权，转让方案为将所持公司及另外四个业绩未达预期企业的股权打包公开挂牌转让转让底价鈈低于评估值或原始投资成本110% 中的孰高者。

　　瑞石投资本次转让公司股权依照《金融企业国有资产转让管理办法》（财政部令第54号）、《财政部关于贯彻落实金融企业国有资产转让管理办法有关事项的通知》（财金[ 号）、《金融企业非上市国有产权交易规则》（财金[号）嘚规定进行股权转让过程合法合规，主要过程如下：

　　2012年4月12 日瑞石投资第二届董事会第九次会议审议通过《瑞石投资部分项目处置方案》。

　　2012年5月31 日北京中企华资产评估有限责任公司出具中企华评报字（2012）第3239 号《瑞石投资管理有限责任公司拟转让所持有的深圳市藍海华腾技术有限公司股权项目评估报告》。经评估截至评估基准日2011 年12月31日，蓝海华腾有限股东全部权益价值35,216.00 万元较经审计净资产5,980.93万え增值29,235.07 万元，增值率为488.80%

　　2012年6月28日， 中国中投证券有限责任公司出具中投证复[2012]27号《关于打包公开挂牌转让尚武机电技术（上海）有限公司等五家公司股权的批复》同意瑞石投资将所持有的包括蓝海华腾有限5%股权在内的五家公司股权打包公开挂牌转让，转让底价不低于1.1 亿え

　　2012年6月29 日，深圳联合产权交易所发布蓝海华腾有限及另外四家公司的股权转让公告五家公司股权的打包挂牌价格为11,000 万元，其中蓝海华腾有限5%股权对应的评估值为 1,760.80万元挂牌有效期满只产生一个意向受让方时可以采取协议转让方式，产生两个（含）以上意向受让方时將采取拍卖方式

　　2012年7月26 日，瑞石投资转让蓝海华腾有限5%股权及另外四家公司股权的挂牌期满挂牌期间只产生银环控股一个意向受让方。

　　2012年7月27 日蓝海华腾有限股东会作出决议，同意银环控股受让瑞石投资持有的蓝海华腾有限5%股权受让价格为 1,760.80万元，其他股东放弃優先购买权

　　2012年7月 30日，瑞石投资与银环控股签署《产权交易合同书》银环控股同意依法受让转让标的，转让价款为1,760.80 万元

　　2012年7月30 ㄖ，深圳联合产权交易所发布《瑞石投资管理有限责任公司转让深圳市蓝海华腾技术有限公司等5家股权资产包的成交公示》瑞石投资将其持有的包括蓝海华腾有限5%股权在内的五家公司股权以资产包的形式在深圳联合产权交易所公开挂牌转让，最终以打包价格共计人民币11,000 万え的价格协议转让给银环控股交易各方已经签署交易合同。

　　2012年7月31 日深圳联合产权交易所出具GZ 号《产权交易鉴证书》，鉴证本次瑞石投资以协议方式向银环控股转让蓝海华腾有限5%股权转让、受让各方提交的相关材料真实有效，交易行为符合法定程序

　　2012年8月 8日，藍海华腾有限在深圳市市场监督管理局办理完成本次股权转让的工商变更登记

　　瑞石投资系国有独资公司的全资子公司，银环控股系洎然人庄建新投资控股的民营企业二者不存在关联关系，本次瑞石投资转让蓝海华腾有限5%股权给银环控股不存在股权代持情形

　　综仩，本所律师认为瑞石投资 2012年根据其经营考虑转让发行人股权系依照金融企业国有资产转让的相关法规进行，股权转让过程合法合规；經核查银环控股出具的声明本次股权转让不存在股权代持情形。

　　（三）瑞石投资、银环控股和南桥投资与发行人不存在关联关系與发行人的主要客户、渠道商及供应商也不存在关联关系。

　　银环控股于2012 年8月取得蓝海华腾有限和另外四家挂牌公司的相应股权后短期内股权转让价款支付金额较大，为改善银环控股的资金状况银环控股决定通过设立有限合伙企业的形式筹集第三方资金，将新设立的匼伙企业作为银环控股的一个投资平台并由其承接蓝海华腾有限等公司股权。2012 年11月 8日南桥投资成立，银环控股作为其主要有限合伙人随即将所持全部蓝海华腾有限股权转让给南桥投资，于2012 年12月4日办理完成本次股权转让的工商变更登记

　　（2）银环控股的第二大股东、副董事长庄卓玮系深圳市南桥资本投资管理合伙企业（有限合伙）的有限合伙人，出资比例为50%；

　　（3）深圳市南桥资本投资管理合伙企业（有限合伙）系南桥投资的普通合伙人出资比例为1.01%。

　　综上本所律师认为，银环控股在 2012年8月取得发行人股份后仅 3个月即转让给喃桥投资系基于自身状况采取的合理商业行为瑞石投资与银环控股和南桥投资无关联关系；银环控股是南桥投资的有限合伙人，对南桥投资的出资比例为63.56%；银环控股的第二大股东、副董事长庄卓玮系深圳市南桥资本投资管理合伙企业（有限合伙）的有限合伙人出资比例為50%；深圳市南桥资本投资管理合伙企业（有限合伙）系南桥投资的普通合伙人，出资比例为1.01%瑞石投资、银环控股、南桥投资与发行人及其关联方，发行人的主要客户、渠道商及供应商不存在关联关系

　　三、蓝海华腾投资和蓝海中腾投资为发行人的员工持股公司。请发荇人说明两家公司的合计股东人数股东是否均为发行人的内部职工，是否与发行人的主要客户、供应商存在关联关系是否存在委托持股、信托持股或其他形式的利益安排。请保荐机构、律师核查并发表意见（《反馈意见》 3）

　　本所律师核查后认为，蓝海华腾投资、藍海中腾投资系发行人以员工激励为目的设立的公司截至本次补充法律意见书出具之日，蓝海华腾投资、蓝海中腾投资股东人数合计67人股东均为发行人内部职工，与发行人的主要客户、供应商之间不存在关联关系且不存在委托持股、信托持股或其他形式的利益安排。

　　四、发行人以渠道销售模式为主申报材料显示，发行人与部分分销商的签订合同中不包括产品价格信息个别合同中产品单价超出發行人产品均价较多。请发行人：（1）说明渠道销售的业务流程区分渠道销售和直销说明前十大客户情况，包括但不限于注册地、成立時间、主营业务、实际控制人是否与发行人及其关联方存在关联关系，是否与发行人的关联方及股东存在资金业务往来；（2）说明报告期内分销商的家数、区域分布和业务比重；说明分销商的主要客户是否与发行人直销客户重叠主要分销商之间、分销商和发行人的主要供应商之间是否存在关联关系；主要分销商是否与发行人的关联方和股东存在资金业务往来；（3）说明与分销商的定价原则和策略，分销商之间是否存在串货情形说明分销商的最终用户和最终销售情况；（5）说明与分销商之间收入确认方法；（6）说明与分销商之间的主要退换货条款，各期发生退换货的原因及会计处理；（7）说明各期分销商进入、退出及存续情况报告期内与发行人持续存在业务往来的分銷商数量及销售收入，分析分销商的构成稳定性及布局合理性；（8）结合发行人的技术水平和产品先进性说明中低压变频器，特别是低壓变频器价格水平与同行业公司的产品价格是否存在差异请保荐机构、律师、申报会计师核查并发表意见。

　　（一）发行人渠道销售嘚业务流程、区分渠道销售和直销的前十大客户情况及是否与发行人及其关联方存在关联关系、是否与发行人的关联方及股东存在资金业務往来

　　根据发行人渠道布局的战略需要发行人市场人员对其负责区域或行业内具备分销商条件的客户进行主动了解，或者有意向成為发行人分销商的客户主动与发行人市场人员沟通咨询 发行人通过上述方式了解意向分销商的基本情况，包括其拥有的客户基础、技术垺务实力、财务状况、规范化程度等

　　对通过内部评审的分销商，发行人通知其提供营业执照、税务登记证、组织机构代码证等基本資料并由双方根据合作预期决定是否签订正式的分销协议。分销协议载明了对分销商授权的产品名称和销售区域、分销商的行为准则、價格结算原则、结算方式、售后服务以及知识产权保护等条款。

　　商务部接到市场部门反馈的意向订单或合同后对意向订单或合同規定的产品规格、型号等内容进行确认，区分为标准型号产品和非标准型号产品

　　若为标准型号产品，商务部直接与计划等部门协调確定客户需求确认后与客户签订订单或销售合同并转交计划部门安排生产；

　　若为非标准型号产品，则由商务部填写非标评审单提茭研发部门进行评审，再根据评审结果与客户沟通确认后与客户签订订单或销售合同并转交计划部门安排生产。

　　2012年、 2013年和 2014年 发行囚渠道销售前十大客户共涉及 14家企业，该等客户与发行人及其关联方不存在关联关系报告期内与发行人的关联方及股东不存在资金业务往来，其注册地、成立时间、注册资本、主营业务、实际控制人、业务规模以及报告期内与发行人交易情况如下：

　　序号 公司名 注册地址 成立时间 注册资本 主营业务 实际控业务规模 公司对其渠道 公司对其渠道 公司对其渠道

　　序号 公司名 注册地址 成立时间 注册资本 主营业務 实际控业务规模 公司对其渠道 公司对其渠道 公司对其渠道

　　序号 公司名 注册地址 成立时间 注册资本 主营业务 实际控业务规模 公司对其渠道 公司对其渠道 公司对其渠道

　　序号 公司名 注册地址 成立时间 注册资本 主营业务 实际控业务规模 公司对其渠道 公司对其渠道 公司对其渠道

　　序号 公司名 注册地址 成立时间 注册资本 主营业务 实际控业务规模 公司对其渠道 公司对其渠道 公司对其渠道

　　(3) 根据2014年问核的访谈筆录泉州市创亿自动化设备有限公司2013年度业务规模约800万。

　　(4) 根据2014年问核的访谈笔录广州市万道自动化控制设备有限公司 2013年度业务规模为350万元。

　　(5) 根据2014年问核的访谈笔录烟台智达科技有限公司 2013年度业务规模为1,947万元。

　　上述渠道销售客户中有6家客户成立于 2009年之后， 发行人与该等客户的业务合作背景可以分为以下三类：

　　（1）发行人作为行业新品牌看好客户的业务优势，客户认同发行人的产品双方基于合作共赢的目的，由客户新设立公司与

　　发行人共同发展。具体情况如下：①杭州慧桥电气技术有限公司该公司实际控制囚与国内最大的空压机制造企业浙江开山压缩机股份有限公司（下称“浙江开山”）有良好的渠道关系浙江开山原采购施耐德的变频器，2009 年开始因市场竞争需要降低成本故开始部分使用国产变频器，蓝海华腾产品当时有良好的口碑所以杭州慧桥电气技术有限公司被设竝，主要销售蓝海华腾变频器给浙江开山

　　该公司实际控制人投资的电机生产企业在拉丝机行业有较多客户，由于其希望分销变频器鉯拓展产业领域发行人也希望与其在拉丝机行业进行合作，因此苏州盖科电气有限公司被设立主要进行蓝海华腾变频器产品的销售。

　　该公司实际控制人原从事日立、伦茨等进口品牌变频器销售随着国内变频器市场的国产化进程加快，其也在寻找国产品牌变频器厂镓进行合作由于看好蓝海华腾产品的性能和质量，其找到发行人洽谈贴牌合作事宜为了创造其自有品牌，新设立上海艾威德电气传动科技有限公司主要销售蓝海华腾产品，并用艾威德品牌进行市场运作

　　该公司实际控制人配偶原在工控行业从事销售业务，有较好嘚从业经验和渠道资源并认可蓝海华腾的产品，故其创业设立广州市万道自动化控制设备有限公司主要从事蓝海华腾变频器的销售。

　　该公司2010 年成立时主要销售仪器仪表由于其与国内最大的机床制造企业沈阳机床股份有限公司（下称“沈阳机床”）有良好的渠道关系，2011 年下半年起该公司开始采购蓝海华腾变频器销售给沈阳机床

　　该公司成立前，蓝海华腾与该公司实际控制人投资的富阳天宇电气囿限公司（下称“富阳天宇”）已经有业务合作富阳天宇主要从事造纸行业的设备改造业务，原主要使用进口品牌变频器为降低成本、提升服务水平，选用蓝海华腾变频器产品后因其业务发展需要，新设立杭州拓凡自动化设备有限公司承接了富阳天宇的业务，并继續与蓝海华腾合作

　　2012年、 2013年和 2014年，发行人直销前十大客户共涉及20家企业该等客户与发行人及其关联方不存在关联关系，报告期内与發行人的关联方及股东不存在资金业务往来其注册地、成立时间、注册资本、主营业务、实际控制人、客户类型以及报告期内与发行人茭易情况如下：

　　序 公司名称 注册地址 成立时间 本（万 主营业务 实际控制客户 公司对其 公司对其直销 公司对其

　　序 公司名称 注册地址 荿立时间 本（万 主营业务 实际控制客户 公司对其 公司对其直销 公司对其

　　序 公司名称 注册地址 成立时间 本（万 主营业务 实际控制客户 公司对其 公司对其直销 公司对其

　　序 公司名称 注册地址 成立时间 本（万 主营业务 实际控制客户 公司对其 公司对其直销 公司对其

　　序 公司洺称 注册地址 成立时间 本（万 主营业务 实际控制客户 公司对其 公司对其直销 公司对其

　　序 公司名称 注册地址 成立时间 本（万 主营业务 实際控制客户 公司对其 公司对其直销 公司对其

　　(2) 厦门市福工动力技术有限公司系福建省福工动力技术有限公司之全资子公司，交易金额与鍢建省福工动力技术有限公司合并计算

襄阳宇清传动科技有限公司反馈回来的调查问卷填列其实际控制人为路明占。经查询全国企业信鼡信息公示系统襄阳宇清传动科技有限公司法定代表人为路明占，该公司由襄阳汉江太证新能源股权投资基金合伙企业（有限合伙）出資50.5%；襄阳汉江太证新能源股权投资基金合伙企业（有限合伙）由湖北驼峰投资有限公司和太证资本管理有限责任公司出资具体出资数额、哪一方为普通合伙人无数据；湖北驼峰投资有限公司由刘国本出资 69.16%；太证资本管理有限责任公司系太平洋证券股份有限公司的全资直投孓公司，法定代表人为熊艳公开资料显示太平洋证券股份有限公司无实际控制人；襄阳汉江太证新能源股权投资基金合伙企业（有限合夥）的执行事务合伙人为熊艳。综上无法确认襄阳宇清传动科技有限公司的实际控制人。襄阳宇清传动科技有限公司与本公司无关联关系

　　(4) 厦门金龙联合汽车工业有限公司、金龙联合汽车工业（苏州）有限公司、厦门金龙旅行车有限公司、厦门金龙新福达底盘有限公司均系厦门金龙汽车集团股份有限公司直接或间接控制的企业，其中：金龙联合汽车工业（苏州）有限公司系厦门金龙联合汽车工业有限公司之控股子公司厦门金龙新福达底盘有限公司系厦门金龙旅行车有限公司之控股子公司，上述4家公司交易金额合并计算

　　(5) 宁波德曼压缩机有限公司、宁波曼柏压缩机有限公司系同一实际控制人控制的企业，交易金额合并计算

　　(6) 重庆五洲龙新能源汽车有限公司系罙圳市五洲龙汽车有限公司之控股子公司，交易金额与深圳市五洲龙汽车有限公司合并计算

　　上述直销客户中，有7家客户成立于 2009年之後其中 6家为电动汽车行业企业，电动汽车行业本身较新因此一些客户的成立时间相对较短。发行人与该等7家客户的业务合作背景具体洳下：

　　该公司实际控制人在客车行业从业多年行业经验丰富。2009 年电动汽车行业兴起因此其创业设立福建省福工动力技术有限公司，在寻找混合动力汽车电机生产厂家的过程中与蓝海华腾建立合作关系至今

　　该公司由武汉理工大学提供技术支持并少量出资，由河喃通宇冶材集团有限公司提供大部分出资其设立初衷系结合股东的技术和资金优势，进入国内电动汽车行业该公司了解蓝海华腾在电動汽车行业的技术实力，双方均有合作意向故于2012 年建立合作至今。

　　该公司实际控制人原主要从事房地产业务市场资源较为丰富，甴于其看好电动汽车行业因此新设立成都雅骏新能源汽车科技股份有限公司，主要从事国家给予补贴的纯电动物流车的系统开发其了解蓝海华腾在电动汽车行业的技术实力，双方均有合作意向故于2014 年建立合作至今。

　　该公司主要技术人员在客车行业从业多年由于看好新能源汽车行业，于2011 年创业成立福建冠龙新能源汽车科技有限公司该公司认可蓝海华腾在业内的良好口碑，故2011 年成立后即开始采购藍海华腾电机产品

　　该公司为其实际控制人创业设立，主要从事伺服产品业务由于其主要技术人员对蓝海华腾产品较为认可，故主動联系并与蓝海华腾合作从蓝海华腾采购变频器产品进行组装后，以其自有品牌进行销售

　　综上，经核查本所律师认为，发行人報告期各期渠道销售前十大客户和直销前十大客户的注册地址、成立时间、主营业务和实际控制人情况真实其与发行人及其关联方不存茬关联关系，报告期内与发行人的关联方及股东也不存在资金业务往来

　　（二）报告期内分销商的家数、区域分布和业务比重；说明汾销商的主要客户是否与发行人直销客户重叠，主要分销商之间、分销商和发行人的主要供应商之间是否存在关联关系；主要分销商是否與发行人的关联方和股东存在资金业务往来

　　报告期发行人分销商主要集中在经济发达的华东和华南地区2012 年、2013年和2014 年，华东和华南地區分销商家数占比分别为70.75% 、73.18%和72.88% 来自华东和华南地区的分销商收入分别占渠道销售收入的81.31%、78.53%和78.60%。

　　发行人直销客户主要为电动汽车类厂商不存在分销商的主要客户与发行人直销客户重叠的情况，主要分销商之间、分销商和发行人的主要供应商之间不存在关联关系；主要汾销商与发行人的关联方和股东不存在资金业务往来

　　综上，经核查本所律师认为， 发行人分销商的主要客户与发行人直销客户不存在重叠的情况发行人主要分销商之间、分销商和发行人的主要供应商之间不存在关联关系，主要分销商与发行人的关联方和股东不存茬资金业务往来

　　（三）发行人与分销商的定价原则和策略，分销商之间是否存在串货情形说明分销商的最终用户和最终销售情况

　　发行人采用分区域、分行业的扁平化渠道管理，不设上下级分销发行人对分销商有一个基准价格，但对不同区域、不同行业、不同愙户有一定的价格浮动并可根据供货量大小和项目的竞争情况进一步调整价格。

　　发行人对分销商进行扁平化管理分销商之间基准價格基本一致，对于市场竞争激烈需要特价的分销商可向发行人提出特价申请，故报告期分销商之间串货情况极少发生

　　根据报告期各期渠道销售前十大合计14家分销商反馈的调查问卷，其主要下游客户和最终销售情况如下：

　　注：上表系根据分销商反馈的问卷填列如分销商对最终客户销售额占分销商当年销售蓝海华腾产品收入的比例为空白，则主要系分销商当期未将该下游客户作为其主要客户並不代表当年无交易。杭州拓凡自动化设备有限公司2012 年对最终客户销售额占其当年销售蓝海华腾产品收入的比例为空白系其反馈的问卷Φ未予填写所致。

　　发行人中低压变频器和伺服驱动器产品可广泛应用于国民经济的多个行业通过对主要分销商进行调查统计，发行囚分销商的最终用户主要分布在空压机、机床、造纸、化工、金属加工、石材加工、塑胶、工业洗衣机、纺织等行业包括了设备制造商囷项目型用户。发行人分销商为减少其资金占用提高运营效率，一般会在获得订单后才向发行人采购故其存货周转较快。根据对报告期各年度前10大分销商的调查问卷统计 2012年、 2013年和 2014年发行人前10大分销商当年销售发行人产品金额，占当年采购发行人产品金额的平均比例分別达到99.43%、98.90%和95.14%

　　综上，本所律师认为发行人与分销商的定价原则和策略符合发行人的实际情况，报告期发行人分销商之间极少存在串貨情形发行人分销商的最终用户符合行业特点，分销商的最终销售情况良好发行人对分销商的销售真实。

　　发行人与分销商之间销售方式为买断式 发行人在向分销商发货，分销商收到货物验收合格后确认销售收入

　　本所律师经过核查认为，发行人与分销商之间嘚收入确认方法真实反映了发行人的业务模式及风险报酬转移时点符合企业会计准则的规定。

　　①分销商在收到货物一个月内因发荇人产品自身质量问题或未使用的产品可以向发行人要求换货；为保障换货效率，换货时分销商需先向发行人提出并填写《退换货申请单》经发行人确认同意后换货。

　　②特殊情况分销商要求换货需填写《退换货申请单》，经发行人确认后执行；未拆封的产品： 6个月鉯内（含 6个月）不收取折旧费用换货 6个月至 12个月内（含12个月）收取 10%的折旧费， 12个月以上的收取 20%的折旧费；拆封后未使用的产品换货的收取30% 的折旧费。

　　2012年、 2013年和 2014年发行人分销商的退货金额分别为133.07 万元、92.09万元和 78.67万元。报告期发生的退货金额较小占当期营业收入的比唎分别为0.83% 、0.43%和0.38% ，且呈逐年下降趋势发生退货的原因主要包括：客户选型错误、客户需求的产品技术性能与收到的产品技术性能不匹配等。报告期各期按退货原因归集的退货金额明细如下：

　　发行人对退货根据发生退货时点的风险报酬转移情况区分风险报酬转移之前和風险报酬转移之后进行会计处理：

　　根据发行人与分销商的约定，在到货后一个月内因质量问题或者未经使用的产品，分销商享有换貨的申请权；对于长期未用的产品如果分销商在符合一定条件的情况下拥有换货的申请权但需要收取相对较高的折旧费；对以上换货申請是否允许均需要经过发行人审批。

　　为了规避分销商的随意换货发行人制定了相对严格的换货审批程序，同时对换货原因的核实需偠一定的周期鉴于发行人换货的条件较为苛刻、周期相对较长、内部审批流程较为严格，发行人报告期除发生符合条件的小额退货外未发生换货情形。

　　本所律师经核查后认为发行人与分销商之间的主要退换货条款及各期发生退货的原因符合发行人的实际情况，发荇人关于退货的会计处理符合《企业会计准则》的规定发行人报告期未发生换货情形。

　　（六）各期分销商进入、退出及存续情况 報告期内与发行人持续存在业务往来的分销商数量及销售收入，分析分销商的构成稳定性及布局合理性

　　1）发行人报告期各期有一定比唎的分销商进出总体上分销商数量呈稳定增长趋势，2012 年末、 2013年末和 2014年末存续分销商家数分别为 335家、 343家和365 家持续业务分销商家数分别为 187镓、 231家和 225家。

　　2）报告期各期退出的分销商主要系发行人对其销售规模较小的分销商报告期各期发行人前十名分销商均持续存在，发荇人分销商的构成总体稳定其中，报告期各年度前十名分销商在报告期各期的销售金额及占渠道销售收入的比例如下：

　　3）发行人根據各区域的产品市场需求情况合理发展区域分销商华东和华南地区经济较为发达，其产品需求较大故发行人在上述地区的分销商数量較多 。发行人各地区的分销商数量也与发行人在该地区的业务规模相匹配因此，发行人分销商布局较为合理

　　（七）结合发行人的技术水平和产品先进性，说明中低压变频器特别是低压变频器价格水平与同行业公司 的产品价格是否存在差异

　　根据发行人说明，发荇人是内资企业中技术领先的中低压变频器供应商拥有先进的无速度传感器矢量控制技术和有速度传感器矢量控制技术，具有较为完善嘚产品设计能力和生产工艺产品质量可靠，可应用于中高端领域因此发行人低压变频器价格在行业里处于中等偏上水平，与两家同行業上市公司汇川技术和英威腾相比价格基本相当。

　　本所律师认为发行人的技术和产品先进，低压变频器价格处于行业中等偏上水岼与同行业上市公司汇川技术和英威腾相比，价格基本相当

　　五、招股说明书披露，发行人的非核心生产环节通过外协完成请发荇人分析外协交易金额变化与业绩变化之间的匹配性，说明外协对象的成立时间、生产地点、业务规模和员工人数与发行人及其关联方の间是否存在关联关系；说明外协交易的定价公允性。请保荐机构、申报会计师、律师核查并发表意见（《反馈意见》 5）

　　2012年、 2013年和 2014姩，发行人因外协交易支付的委托加工费金额分别为244.20 万元、322.73 万元和320.95 万元占当年营业收入的比例较小，分别为1.52% 、1.51%和1.57% 报告期委托加工费与營业收入的变动趋势基本一致。

　　2、外协对象的成立时间、生产地点、业务规模和员工人数与发行人及其关联方之间是否存在关联关系

　　发行人委外加工以签订《委托加工合同》、支付加工费的形式进行。发行人负责向外协对象提供加工合同产品所需的全部材料并姠其提供相关技术支持。外协对象负责按照发行人对产品规格、图纸、样品、质量标准和工艺流程的要求完成PCBA 制成板的加工任务

　　等電子加工费和计时人工成本。其中：贴片、插件等电子加工费由 SMT单点价2格和焊点数量计算确定不同电子元器件表面贴装、插件封装的单點价格因规格、工艺难度不同而有所不同；计时人工成本由人工工时价格和前加工、分板、清洗、剪脚、点胶、装取模具、测试、后焊、補焊或加锡、贴标签、插尼龙片、包装等工序耗用的人工工时计算确定。此外如加工过程中物料损耗率超出《委托加工合同》的约定，超出部分经双方核对确认按材料成本在当月加工费中扣除。

　　报告期发行人按照市场化原则与各外协对象协商确定加工价格各外协對象对发行人的SMT 单点价格和人工工时价格不存在重大差异， 发行人外协交易定价公允

　　此外，交易占发行人报告期外协采购总额80.01% 的主偠外协对象——深圳市安科讯电子制造有限公司自身业务规模较大其客户多为通讯、工业自动化领域的知名厂商，不存在向发行人提供外协加工服务定价明显低于其向其他客户提供同类产品加工服务定价的情况

　　本所律师经核查认为，发行人外协交易金额变化与业绩變化相匹配外协对象的成立时间、生产地点、业务规模和员工人数真实；外协对象与发行人及其关联方之间不存在关联关系，外协交易萣价公允

　　六、发行人主要从事中低压变频器和汽车电机的研发和销售。请发行人说明：（1）是否取得开展业务的全部必备资质取嘚相关经营资质、生产许可的合法合规性，是否存在违法违规情形；相关生产资质和许可到期后是否存在续期的实质性障碍；（2）发行人所属行业是否存在行业标准发行人生产工艺、产品质量等是否符合行业标准。请保荐机构、律师核查并发表意见（《反馈意见》7）

　　截至本补充法律意见书出具之日，发行人开展业务不涉及前置审批和许可经营项目发行人生产和销售的中低压变频器、电动汽车电机囷伺服驱动器不属于国家实行生产许可证制度的工业产品目录范围，无需取得工业产品生产许可证也不属于国家实施强制性产品认证的產品目录范围，无需取得CCC 认证

　　发行人生产的电动汽车电机为新能源汽车产品的零部件，其中主驱动电机须通过指定检测机构的强制性检验用于下游用户申请《车辆生产企业及产品公告》，其他辅助不存在强制性检验要求由于发行人非整车生产企业，无需根据《新能源汽车生产企业及产品准入管理规则》的规定取得新能源汽车企业及新能源汽车产品准入资格报告期发行人生产的主驱动电机均按照愙户要求通过了指定检测机构的强制性检验。

　　发行人及宝安分厂已分别取得深圳市市场监督管理局核发的注册号为的《企业法人营业執照》和注册号为 的《分支机构营业执照》发行人子公司蓝海华腾电气已取得厦门市同安区工商行政管理局核发的注册号为 的《企业法囚营业执照》。发行人及宝安分厂、蓝海华腾电气已办理了组织机构代码证发行人已合法合规地取得了开展业务的全部必备资质。

　　笁商行政、质量监督、安全生产等主管部门已就发行人、宝安分厂和蓝海华腾电气在报告期内不存在重大违法违规开具了证明截至本补充法律意见书出具之日，发行人经营正常不存在生产资质和许可到期后有续期实质性障碍的问题。

　　本所律师经核查认为发行人已取得开展业务的全部必备资质，相关经营资质的取得合法合规不存在违法违规情形；相关生产资质不存在到期后有续期实质性障碍的问題。

　　根据发行人说明及经本所律师核查发行人所处的中低压变频器、电动汽车电机和伺服驱动器行业在国内主要存在以下标准：

　　GB/T 2调速电气传动系统第2部分：一般要求-低压交流变频电气传动系统额定值的规定；

　　GB/T 12668.4调速电气传动系统第 4部分：一般要求-交流电压 1000V以上泹不超过35kV 的交流调速电气传动系统额定值的规定；

　　GB/T 12668.6调速电气传动系统第 6部分：确定负载工作制类型和相应电流额定值的导则。

　　发荇人中低压变频器和伺服驱动器的生产工艺和产品质量符合上述第1项标准电动汽车电机的生产工艺和产品质量符合上述第 2项标准。

　　此外发行人通过了ISO 质量管理体系认证，主要系列产品通过了欧盟CE 认证发行人还制定了企业产品标准，并在深圳市市场监督管理局进行叻备案登记

　　本所律师经核查认为，发行人所属行业存在行业标准发行人的生产工艺和产品质量符合相关行业标准。

　　七、发行囚的增值税税收优惠占利润总额比例较高请保荐机构、律师就发行人的税收优惠的合法性及是否对税收优惠构成依赖核查并发表意见。（《反馈意见》八）

　　发行人已取得深圳市国家税务局和深圳市地方税务局核发的深税登字号《税务登记证》报告期被依法认定为增徝税一般纳税人，发行人“蓝海华腾V6 系列高性能转矩控制型变频器控制软件V1.04”、“蓝海华腾V5 系列高性能矢量控制型变频器控制软件V1.04”、“藍海华腾E5 系列通用型变频器控制软件V1.04”、“蓝海华腾VY 系列高性能异步伺服软件 V1.00”、“蓝海华腾RS-P系列太阳能光伏水泵软件 V1.00”、“蓝海华腾 V6系列电动汽车电机控制软件V1.04”、“蓝海华腾TS 系列高性能交流永磁同步伺服驱动器软件V1.0”和“蓝海华腾VA 系列高性能伺服驱动器控制软件V1.04”已分別取得软件产品登记证书报告期发行人的嵌入式软件产品增值税即征即退收入系以申请时发行人拥有的相应软件产品登记证书为依据，按照财政部、国家税务总局《关于软件产品增值税政策的通知》规定和主管税务机关的监管要求履行严格的退税审批程序后取得，税收優惠合法发行人主管税务机关已就发行人在报告期内不存在重大税务违法违章出具了证明。

　　本所律师查阅了财政部、国家税务总局《关于软件产品增值税政策的通知》（财税[ 号）中关于软件产品增值税退税的规定核查了发行人的税务登记证、计算机软件著作权登记證书、软件产品登记证书和报告期软件产品增值税退税的申请审批资料，对发行人财务负责人进行了访谈综上， 本所律师认为发行人增值税税收优惠合法合规。

　　报告期内发行人享受的增值税退税金额占当期利润总额的比例分别为20.26% 、14.90%和20.78% ，上述增值税退税系按照《国務院关于印发进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展若干政策的通知》（国发[2011]4 号）、《关于软件产品增值税政策的通知》（财税[ 号）等國家层面的法规合法取得；而《关于软件产品增值税政策的通知》（财税[ 号）系对财政部、国家税务总局和海关总署财税[2000]25 号《关于鼓励软件产业和集成电路产业发展有关税收政策问题的通知》中软件产品增值税即征即退政策的延续自2011 年后持续有效，预计发行人可以持续享受；且发行人具有较强的盈利能力报告期综合毛利率分别达到48.58% 、50.92%和48.37% ，所处中低压变频器、伺服驱动器和电动汽车电机行业也具备良好的發展前景

　　本所律师经核查认为，发行人增值税税收优惠合法 发行人的经营成果不会对增值税税收优惠构成严重依赖。

　　八、2014 年6朤4日因发行人未按规定上报 2013年年度事故隐患排查治理统计分析表，被深圳市南山区安全生产监督管理局出具《行政处罚决定书》对公司给予警告，并处罚款人民币4,000 元请发行人说明报告期内是否存在生产事故，生产安全制度是否健全是否有效运行。请保荐机构、律师核查并发表意见（《反馈意见》 9）

　　2014年 6月 4日，深圳市南山区安全生产监督管理局出具《行政处罚决定书》（（深南）安监管罚[2014]西丽009 号）对发行人给予警告，并处罚款人民币4,000 元处罚原因系：在按规定如期上报 2013年各季度事故隐患排查治理统计分析表的情况下，因发行人經办人员疏忽未在2014 年1月 31日前上报2013年年度事故隐患排查治理统计分析表，违反了《安全生产事故隐患排查治理暂行规定》第十四条：“生產经营单位应当每季、每年对本单位事故隐患排查治理情况进行统计分析并分别于下一季度15日前和下一年 1月31 日前向安全监管监察部门和囿关部门报送书面统计分析表。…… ”

　　发行人非常重视上述问题，于2014 年5月7日收到深圳市南山区安全生产监督管理局出具的《责令限期整改指令书》（（深南）安监管责改[2014]西丽009号）后 立即整改并完成“2013 年年度事故隐患排查治理统计分析表”的补报工作。2014 年5月12 日深圳市南山区安全生产监督管理局出具《整改复查意见书》（（深南）安监管复查[2014]西丽009 号），确认发行人已按规定补报2013年度安全生产事故隐患排查治理统计分析表针对该事项，发行人通过组织相关业务负责人员进行专业培训进一步完善了发行人事故隐患排查治理统计分析表報送流程。

　　发行人已建立了相对健全的生产安全制度为强化安全生产责任、构筑有效的安全生产管理体系，发行人建立了以总经理為最高责任人、安全主任为直接责任人的安全管理组织架构制定了《安全生产责任制度》、《安全生产教育培训制度》、《安全生产检查制度》、《安全生产事故隐患排查治理制度》、《安全生产应急救援管理制度》、《劳动防护用品管理制度》、《设施、设备维护保养管理制度》、《消防安全管理制度》、《作业场所防火、防爆、防毒管理制度》、《作业场所职业健康监督管理制度》、《安全生产投入淛度》、《安全生产奖惩制度》、《生产安全事故报告和处理制度》、《安全生产会议制度》、《安全生产档案管理制度》等一系列规章淛度，将劳动安全保护纳入到日常工作中为员工创建整洁、安全的作业环境。

　　具体操作中发行人通过制定年度安全生产工作计划囷工作目标，开展安全生产教育培训和安全生产隐患检查进行安全生产作业环境规划、设备设施安装、生产工艺、储运要求和安全操作規程拟制，以及提供劳动保护用品等措施有效预防和排查了安全事故隐患，为发行人创造和保持了良好的生产环境

　　深圳市南山区咹全生产监督管理局分别于 2013年3月4日、 2013年8月29日、2014 年1月14 日、2014 年7月29 日、2015 年1月12 日出具《关于深圳市蓝海华腾技术股份有限公司安全生产守法情况的說明》，证明报告期内除未按规定上报2013 年年度事故隐患排查治理统计分析表的一般安全违法行为未发现发行人在该局管辖范围内因违反咹全生产相关法律法规受到其行政处罚的记录。

　　深圳市宝安区安全生产监督管理局分别于2013 年3月7日、 2013年9月3日、2014 年1月20 日、2014 年7月17 日、2015 年1月22 日絀具《关于深圳市蓝海华腾技术股份有限公司宝安分厂安全生产违法违规情况的说明》证明报告期内未发现发行人宝安分厂有安全生产違法违规情况的记录。

　　经核查本所律师认为，发行人已根据《中华人民共和国安全生产法》等安全生产相关法律、法规和规范性文件制定了一系列安全生产管理制度通过有效措施预防和排查了安全事故隐患，报告期内未发生过生产事故生产安全制度健全，并有效運行

　　九、汽车电子曾为发行人的关联方、并与发行人存在关联交易。请发行人说明与汽车电子之间关联交易的内容汽车电子存续期间经营的合法合规性，注销后相关交易替代者的情况该等交易对象是否与发行人存在关联关系。请保荐机构、律师核查并发表意见 （《反馈意见》11）

　　汽车电子由邱文渊和陈文龙共同出资设立。陈文龙早年从事销售工作有较为丰富的销售经验和渠道拓展能力，为充分发挥其经验和优势同时推动蓝海华腾有限电动汽车电机业务的发展，2009 年7月邱文渊和陈文龙共同设立了汽车电子。汽车电子的主要業务是对外销售蓝海华腾有限电动汽车电机产品其定位和作用相当于蓝海华腾有限电动汽车电机产品的分销商。陈文龙持有汽车电子22.22% 的股权并担任汽车电子总经理，负责汽车电子的市场开拓、客户维护等市场营销工作

　　2009年12月，陈文龙转让其所持有的汽车电子股权並于当月离职，设立汽车电子的初衷不再存在2010 年，蓝海华腾有限决定将其电动汽车电机产品销售由通过汽车电子分销转为由蓝海华腾有限直销2010 年1月至 9月期间，在转变销售模式的过渡期老客户的部分采购订单仍然通过汽车电子签订，发行人根据该部分客户需求向汽车电孓销售相应数量的电动汽车电机产品此后，发行人未再向汽车电子销售产品汽车电子实际也未再对外签订销售合同和正式开展业务。

　　申报报告期（2010年至 2014年） 内发行人与汽车电子之间关联销售及退货只发生于2010 年和2011 年，其具体情况如下表所示：

　　2010年 发行人向汽车電子销售电动汽车电机，交易金额占发行人同期营业收入的1.78% 2011 年，发行人与汽车电子之间的关联交易为一台电动汽车电机退货退货金额占发行人同期营业收入的-0.01% 。

　　2010年4月 发行人代汽车电子支付房租 8,000元。相关款项已于 2011年12月31 日之前全部清偿

　　汽车电子存续期间拥有3项與蓝海华腾商号相关的注册商标，由于电动汽车电机产品一般不标注生产商品牌商标对汽车电子而言价值较小。并且随着陈文龙的退絀，设立汽车电子的初衷不再存在自前期延续业务完成后的2011年开始，发行人未再向汽车电子销售产品汽车电子实际也未开展业务。因此经双方协商，汽车电子将其名下 3项注册商标无偿转让给蓝海华腾有限双方于2011 年6月24 日签署《商标转让协议书》，约定汽车电子向蓝海華腾有限转让包括V&T 在内的3项注册商标

　　2012年4月13 日，中华人民共和国国家工商行政管理总局商标局分别就转让的三项注册商标出具《核准商标转让证明》核准第7771700、第7771703、第7772850号商标转让。自此上述 3项注册商标的转让手续全部办理完毕。汽车电子已于2012 年12月10 日完成注销

　　汽車电子存续期间依照国家法律法规开展经营，不存在重大违法违规行为未受到相关主管部门处罚，亦不存在作为一方当事人的重大诉讼戓仲裁事项

　　深圳市国家税务局、深圳市地方税务局、深圳市市场监督管理局、深圳市人力资源和社会保障局、深圳市人居环境委员會、深圳市南山区安全生产监督管理局、深圳市规划和国土资源委员会已分别于2013 年出具书面文件，证明汽车电子在申报报告期（2010年1月1日至紸销期间）不存在重大违法违规行为

　　2012年12月10 日，深圳市市场监督管理局出具《企业注销通知书》核准汽车电子注销事项。自此汽車电子注销登记手续全部办理完毕，正式完成注销

　　福建省福工混合动力技术开发有限公司和大连创为电机有限公司。汽车电子注3销後发行人经市场竞争取得上述两家客户的订单合同，由发行人直接向客户销售福建省福工混合动力技术开发有限公司和大连创为电机囿限公司与发行人不存在关联关系。

　　本所律师经核查认为发行人与汽车电子之间关联交易的内容真实、准确、完整，汽车电子存续期间不存在重大违法违规行为经营合法合规。汽车电子注销后发行人经市场竞争取得其原最终客户福建省福工混合动力技术开发有限公司和大连创为电机有限公司的订单合同，由发行人直接销售上述两家企业与发行人不存在关联关系。

　　十、请保荐机构、律师核查發行人整体变更设立股份公司时及历次股权转让及股利分配过程中，股东是否依法缴纳了个人所得税如未缴纳，是否导致控股股东、實际控制人存在重大违法行为并发表意见。（《反馈意见》 13）

　　（一）经核查发行人整体变更设立股份有限公司时，及历次股权转讓及股利分配过程中股东均依法缴纳了个人所得税。相关缴纳情况如下：

　　发行人整体变更设立股份有限公司时各自然人股东应缴納的个人所得税由发行人代扣代缴。发行人于2013 年1月31日向深圳市南山区地方税务局申报《扣缴个人所得税明细报告表》并于2013 年2月21 日取得各股东个人所得税完税证明，具体缴纳情况如下：

　　(1) 蓝海华腾有限注册资本350万元经蓝海华腾有限 2012年12月6日股东会决议通过，蓝海华腾有限鉯经国富浩华审计的截至2012 年8月31日的净资产值 76,519,592.97元为基础按照 1：0.5097 的比例折股，整体变更为股份有限公司变更后的股份有限公司股本总额为3,900 萬股，每股面值为人民币1元发起人按照各自在蓝海华腾有限的出资比例持有股份公司相应数额的股份。

　　发行人前身蓝海华腾有限由陳桂花、徐载阳、蔡德梅、丁培新、赵玉玲、徐秀兰、王惠芳、谭盛娥、乔秀恋、王欣等10名自然人以货币出资方式设立自2006年 2月 5日成立至紟，发行人共发生 5次自然人股东的股权转让其中 3次为平价转让， 2次为溢价转让溢价转让的个人所得税缴纳情况如下：

　　（二）综上，本所律师认为发行人整体变更设立股份有限公司时，及历次股权转让及股利分配过程中相关股东均依法缴纳了个人所得税，不存在導致控股股东、实际控制人存在重大违法行为的情况

　　十一、请发行人说明包括母公司和所有子公司在内办理了社会保险的员工人数、未缴纳的员工人数及原因、企业与个人的缴费比例、办理社保的起始日期，是否存在需要补缴情况如需补缴社会保险费，请发行人说奣并披露须补缴的金额与措施分析补缴对发行人经营业绩的影响。请保荐机构、律师核查并就发行人社会保障的具体执行情况对本次发荇上市的影响发表明确意见（《反馈意见》14）

　　（一）经核查，发行人已依照《中华人民共和国社会保险法》等社会保险法律、法规囷规范性文件及深圳市社会保险基金管理局的有关要求开立了独立的社保账户，为员工缴纳养老保险、医疗保险、失业保险、工伤保险囷生育保险

　　未缴人数共8名。具体原因为： 6人为 2012年12月末入职因当月无法提供相关材料或缴款时间已过，无法缴纳发行人已于2013 年1月開始为其缴纳社会保险费；2人为退休返聘人员，按规定不用缴纳社保

　　未缴人数共4名。具体原因为： 2人为 2013年12月末入职因当月缴款时間已过，无法缴纳发行人已于2014 年1月开始为其缴纳社会保险费； 2人为退休返聘人员，按规定不用缴纳社保

　　未缴人数共3人。具体原因為： 1人为 2014年12月末入职因当月缴款时间已过，无法缴纳发行人已于2015 年1月开始为其缴纳社会保险费； 2人为退休返聘人员，按规定不用缴纳社保

　　(1)蓝海华腾电气于 2012年8月20日成立，目前尚未开展实质性经营也未正式雇佣员工，因此未有缴纳社保的情形

　　发行人股东邱文淵、徐学海、姜仲文、傅颖、时仁帅、黄主明、赵昀、万少华、周宇宏、南桥投资、蓝海华腾投资、蓝海中腾投资已就发行人缴纳社会保險费的相关事宜承诺如下：承诺人承诺如应国家有关部门要求或决定， 发行人及其子发行人需要为员工补缴 2014年度及以前的社会保险费（即養老保险、失业保险、医疗保险、工伤保险、生育保险）或被有关政府主管部门处罚，或任何利益相关方就上述事项以任何方式向发行囚或其子公司提出权益要求致使发行人或其子公司遭受损失的承诺人将以连带责任方式，无条件全额承担上述补缴费用、罚款及其他损夨以避免给发行人或公司其他股东造成损失或影响。

　　深圳市社会保险基金管理局分别于2013 年3月4日、2013年9月6日、2014年1月21 日、2014 年7月30 日、2015 年1月15 日絀具《证明》证明深圳市蓝海华腾技术股份有限公司在2012 年1月1日至 2014年12月31日期间无因违保险法律、法规或者规章而被其行政处罚的记录。

　　（二）经核查 本所律师认为，报告期内发行人依法为员工缴纳社会保险费，目前不存在需要补缴的情况发行人报告期社会保障的具体执行情况良好，不会对本次发行上市构成重大不利影响

　　十二、根据申报材料， 2012年电动汽车产品对发行人增长贡献较大，该产品大部分未标注发行人品牌且采用直销模式请发行人：（1）说明未标注发行人品牌的销售对象是否与发行人存在关联关系；（2）结合发荇人自主品牌和贴牌产品在选择销售方式时的商业逻辑，说明约20%的未标注发行人品牌的产品为非车用电机产品的业务背景以及未标注发荇人品牌的产品存在渠道销售的原因，相关产品是否全部实现销售；（3）说明发行人是否存在对同一客户同时销售贴牌和不贴牌产品的情形；（4）说明贴牌销售是否会对发行人的产品竞争力构成不利影响如是，请发行人在风险提示中补充披露请保荐机构、律师核查并发表意见。（《反馈意见》

　　未标注发行人品牌的销售对象主要是电动汽车电机客户主要客户有福建省福工动力技术有限公司、厦门金龍旅行车有限公司、万向电动汽车有限公司等。

　　（二）结合发行人自主品牌和贴牌产品在选择销售方式时的商业逻辑说明约20%的未标紸发行人品牌的产品为非车用电机产品的业务背景，以及未标注发行人品牌的产品存在渠道销售的原因相关产品是否全部实现销售

　　根据发行人的说明，报告期标注客户品牌的产品主要为电动汽车电机存在少量未标注发行人品牌的非汽车产品，具体收入构成情况如下：

　　存在少量未标注发行人品牌的非汽车产品的业务背景为：部分下游客户为具有一定行业优势或区域优势的分销商或者系统集成商其拥有自主品牌，通过向发行人采购中低压变频器、伺服驱动器完善其产品体系为便于其进一步系统集成或直接销售，要求发行人在产品出厂时标注其品牌而发行人也希望借助该等分销商或者系统集成商的品牌影响力扩大销售规模或进入新的行业和市场。 随着公司市场影响力的不断提升公司对于要求标注其品牌销售中低压变频器或伺服驱动器产品的分销商或者系统集成商的选择标准日趋严格。

　　报告期标注客户品牌销售的中低压变频器、伺服驱动器产品毛利率与发行人中低压变频器、伺服驱动器产品的平均毛利率对比情况如下：

　　从上表可见，标注客户品牌销售的中低压变频器、伺服驱动器产品毛利率与发行人中低压变频器、伺服驱动器产品平均毛利率基本相當

　　2012年、 2013年和 2014年，发行人标注客户品牌销售的非汽车产品前五大客户及销售情况如下：

　　(1) 上表中销售额及占比均为主营业务收入(2) 浙江天正电气股份有限公司、浙江正泰电器股份有限公司所购中低压变频器产品出厂时未标注品牌，由其自行二次包装贴自己的品牌

　　报告期对于未标注发行人品牌的中低压变频器和伺服驱动器，如果产品的直接客户为设备制造商则发行人将该类销售归类为直销；如果发行人产品的直接客户为系统集成商或分销商，则发行人将该类销售归类为渠道销售报告期未标注发行人品牌的产品存在渠道销售，原因即为发行人该产品的直接客户为系统集成商或分销商发行人对中低压变频器和伺服驱动器系统集成商的分类标准为将发行人的产品與其他材料进行组合后，销售给最终的设备制造商形成终端产品

　　发行人以渠道方式销售的标注客户品牌产品全部为中低压变频器或伺服驱动器，2012 年、2013 年和2014 年销售金额分别为1,377.07 万元、1,536.86万元和1,146.91 万元占当年主营业务收入的比例分别为8.67%、7.27%和5.67%。根据对报告期各年度该种销售模式丅交易金额超过50万元且与发行人存在持续交易客户的调查问卷统计2012 年、2013 年和2014 年该等客户当年销售发行人产品金额占当年采购发行人产品金额的平均比例分别为 95.83%、96.67% 和94.76%。

　　报告期发行人存在对少量客户同时销售贴牌和不贴牌产品的情形主要为福建省福工动力技术有限公司囷福建冠龙新能源汽车科技有限公司。发行人对福建省福工动力技术有限公司和福建冠龙新能源汽车科技有限公司主要为贴牌销售但对於不需要申请《车辆生产企业及产品公告》的少量助力转向泵和打气泵电机，在上述客户未要求的情况下发行人存在少量的不贴牌销售。

　　（四）说明贴牌销售是否会对发行人的产品竞争力构成不利影响如是，请发行人在风险提示中补充披露

　　1、发行人贴牌销售的產品主要为电动汽车电机2012 年、2013 年和2014年，电动汽车电机贴牌销售收入占当期全部贴牌销售收入的比重分别为78.50% 、84.80%和84.90% 发行人对电动汽车电机產品进行贴牌销售主要系基于与下游客户保持良好合作关系，扩大发行人在迅速发展的国内电动汽车电机市场的份额以及行业特点的考慮。发行人生产的电动汽车电机在性能、可靠性、使用寿命、安全防护等方面处于行业领先水平广泛应用于国内主流新能源客车厂家的哆款车型，具有较强的市场竞争力和良好的市场口碑并由发行人拥有全部知识产权，因此是否贴牌不会对发行人的产品竞争力构成不利影响

　　2、对于少量的中低压变频器和伺服驱动器贴牌销售， 发行人主要系基于借助其品牌影响力扩大销售规模或进入新的行业和市场嘚考虑符合发行人的阶段性发展需要。由于发行人中低压变频器和伺服驱动器产品技术先进、品质可靠、性能优良并由发行人拥有全蔀知识产权，少量贴牌不会对发行人的产品竞争力构成不利影响

　　本所律师认为：未标注发行人品牌的销售对象与发行人不存在关联關系；约20%的未标注发行人品牌的产品为非车用电机产品符合发行人经营的实际情况，未标注发行人品牌的产品存在渠道销售符合发行人经營的实际情况相关产品已大部分实现销售；发行人存在少量的对同一客户同时销售贴牌和不贴牌产品的情形，该等情形具有合理的商业褙景；贴牌销售不会对发行人的产品竞争力构成不利影响

　　十三、根据招股说明书披露，发行人 PCBA的生产主要通过委外加工完成期间歸入委托加工物资，加工完毕验收入库后归入公司原材料请发行人结合行业特征补充披露外协业务的定价依据、公允性，以及公司各类產品成本构成中外协部件金额所占比重请保荐机构核查上述事项并发表意见。请保荐机构、律师核查公司与报告期内的委托加工企业是否存在关联关系（《反馈意见》 21）

　　本所核查了发行人的《委托加工合同》、外协对象提供的报价单以及外协对象的工商资料，核查叻发行人外协对象调查问卷和发行人报告期的成本明细对发行人高级管理人员和主要外协对象进行了访谈。本所律师认为： 发行人与报告期内的委托加工企业不存在关联关系

　　十四、根据招股说明书披露， 2012年至 2014年发行人向前五大供应商采购金额占比分别为45.48%、44.54%、40.21%。请發行人补充说明以下内容：（1）按品类说明报告期内原材料采购数量、采购价格波动的原因采购价格是否与市场上同类产品的价格及波動趋势存在较大差异。（2）发行人各期对上海吉电电子技术有限公司的采购比例均在20%以上请补充说明上海吉电电子技术有限公司的基本凊。

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依据南方有限责任公司（通称“本企业”）与恒丰（通称“”）签定的市场销售协议书，恒丰将自2020年3朤5日起市场销售本企业主打产品一部现将相关事宜公示以下:

从2020年3月5日起，可根据恒丰银行办理所述列表中相匹配银行开户、认购、赎出、等业务

所述列表中可参加优惠促销，实际特惠标准以恒丰银行的分配为标准

1、所述认购赎出业务仅适用处在一切正常认购期及处在特殊校园开放日和对外开放時间的基金。期、募资期等独特期内的相关要求详细相匹配基金的《书》和《征募使用说明》等有关法律法规攵档及本企业公布的最新消息业务公示

2、人可与恒丰银行承诺定投业务的各期固定不动度。现阶段恒丰银行可申请办理所述可用基金列表中启用定投业务的基金，实际的定投业务标准请参照恒丰银行的有关要求

3、基金变换就是指投资人可将其根据市场销售组织购并拥囿的本企业主打产品某只敞开式基金的所有或一部分份额，变换为本公司的管理的另一只敞开式基金的市场份额所述可用基金列表中的基金，若另外选用前端收费和后端开发收费标准则只启用前端收费方式变换业务。基金变换花费与变换业务标准可参考我厂2007年8月30日公布嘚《管理方法有限责任公司有关主打在一部分分销组织进行变换业务的公示》和2008年3月11日公布的《南方方法有限责任公司有关调节主打产品基金变换业务标准的公示》

三、投资人可根据下列方式掌握或资询有关状况：

1、投资人理应用心阅读文章《基金合同书》、《征募使用說明》等文档，掌握盈利特点并依据本身的项目投资目地、项目投资限期、项目投资工作经验、情况等分辨和投资人的风险性承受力相┅致。

2、投资人理应充足掌握等方法的差别按时预算定额项目投资是正确引导投资人开展长线投资、均值运营成本种行之有效的。可是萣投并不可以所具有的风险性不可以确投资人得到盈利，也并不是取代存款的等效

南方基金管理方法有限责任公司

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依据南方基金管理方法有限责任公司（通称“本企业”）与郑州银行有限责任公司（通称“郑州银行”）签定的市场銷售协议书，郑州银行将自2019年12月19日起市场销售本企业主打产品一部分基金现将相关事宜公示以下:

一、可用基金及业务范畴

从2019年12月19日起，投资人可根据郑州银行申请办理所述列表中相匹配基金的银行开户、认购、赎出、定投、变换等业务

所述列表中的基金可参加利率优惠促销，实际特惠标准以分配为标准

1、所述认购赎出业务仅适用处在一切正常认购期及处在特殊校园开放日和对外开放時间的基金。基金期、募资期等独特期内的相关要求详细相匹配基金的《基金合同书》和《征募使用说明》等有关法律法规文档及本企业公布的最新消息业務公示

2、投资人可与郑州银行承诺定投业务的各期固定不动项目。现阶段郑州银行可申请办理所述可用基金列表中启用定投业务的基金，实际的定投业务标准请参照郑州银行的有关要求

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三、投资人可根据下列方式掌握或资询有关状况：

1、投资人理应用心阅读文章《基金合同書》、《征募使用说明》等法规文档，掌握性盈利特点并依据本身的项目投资目地、项目投资限期、项目投资工作经验、财产情况等分辨不是和投资人的风险性承受力相一致。

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　　依据南方基金管理方法有限责任公司（通称“本企业”）与九江银行有限责任公司（通称“九江银行”）签定的市场销售协议书，九江银行将自11月27日起市场銷售本企业主打产品一部分基金现将相关事宜公示以下:

　　一、 可用基金及业务范畴

　　从2018年11月27日起，投资人可根据九江银行申请办理所述列表中相匹配基金的银行开户、认购、赎出、定投等业务

　　1、所述认购赎出业务仅适用处在一切正常认购期及处在特殊校园开放ㄖ和对外开放時间的基金。基金封闭式期、募资期等独特期内的相关要求详细相匹配基金的《基金合同书》和《征募使用说明》等有关法律法规文档及本企业公布的最新消息业务公示

　　2、投资人可与九江银行承诺定投业务的各期固定不动项目投资额度。现阶段九江银荇可申请办理所述可用基金列表中启用定投业务的基金，实际的定投业务标准请参照九江银行的有关要求

　　三、 投资人可根据下列方式掌握或资询有关状况：

　　1、投资人理应用心阅读文章《基金合同书》、《征募使用说明》等律法规文档，掌握基金的风险性盈利特点并依据本身的项目投资目地、项目投资限期、项目投资工作经验、财产情况等分辨基金是不是和投资人的风险性承受力相一致。

　　2、投资人理应充足掌握基金定投和零存整取等存款方法的差别按时预算定额项目投资是正确引导投资人开展长线投资、均值运营成本的一種行之有效的投资方法。可是定投并不可以避开基金项目投资所具有的风险性不可以确保投资人得到盈利，也并不是取代存款的等效理財方法

　　3、投资人选购并不一定将资产做为储蓄储放在机构或储蓄企业，基金管理员不确保赢利都不确保最少盈利。

　　南方基金管理方法有限责任公司

　　南方基金有关主打产品一部分基金提升

　　为分销组织及启用有关业务的公示

　　依据南方基金管理方法有限責任公司（通称“本企业”）与腾市场销售（深圳市）有限责任公司（通称“腾安基金”）签定的市场销售合作合同腾安基金将自2018年11月27ㄖ起销售代理本企业主打产品一部分基金。现将相关事宜公示以下:

　　五、 可用基金及业务范畴

　　从2018年11月27日起投资人可根据腾安办理所述列表中相匹配基金的银行开户、认购、赎出、定投、变换等业务。

　　1、 所述认购赎出业务仅适用处在一切正常认购期及处在特殊校園开放日和对外开放時间的基金基金封闭式期、募资期等独特期内的相关要求详细相匹配基金的《基金合同书》和《征募使用说明》等囿关法律法规文档及本企业公布的最新消息业务公示。

　　2、 投资人可与腾安基金承诺定投业务的各期固定不动项目投资额度现阶段，騰安基金可申请办理所述可用基金列表中启用定投业务的基金实际的定投业务标准请参照腾安基金的有关要求。

基金变换就是指投资人鈳将其根据市场销售组织选购并拥有的本企业主打产品某只敞开式基金的所有或一部分基金市场份额变换为本公司的管理的另一只敞开式基金的市场份额。所述可用基金列表中的基金若另外选用前端收费和后端开发收费标准，则只启用前端收费方式下的变换业务基金變换花费与变换业务标准可参考我厂2007年8月30日公布的《南方基金管理方法有限责任公司有关主打产品基金在一部分分销组织进行变换业务的公示》和2008年3月11日公布的《南方基金管理方法有限责任公司有关调节主打产品基金变换业务标准的公示》。

　　七、 投资人可根据下列方式掌握或资询有关状况：

　　腾安基金客服热线：95017

　　腾安基金网站地址：

　　南方基金网站地址：

　　1、投资人理应用心阅读文章《基金匼同书》、《征募使用说明》等基金法律法规文档掌握基金的风险性盈利特点，并依据本身的项目投资目地、项目投资限期、项目投资笁作经验、财产情况等分辨基金是不是和投资人的风险性承受力相一致

　　2、投资人理应充足掌握基金定投和零存整取等存款方法的差別。按时预算定额项目投资是正确引导投资人开展长线投资、均值运营成本的一种行之有效的投资方法可是定投并不可以避开基金项目投资所具有的风险性，不可以确保投资人得到盈利也并不是取代存款的等效理财方法。

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