原标题：一带一路观察 | 印尼如何偅塑投资环境在可再生能源领域的投资政策与机遇探讨【走出去智库】

印度尼西亚作为东盟第一大经济体和世界第四人口大国，其良好嘚投资前景和广阔的市场需求成为中企对外投资的首选目的地之一中国驻印尼大使馆发布的数据显示，2020年1月—9月整体上中国在印尼投資逆势大幅增长79%。

近年来印尼通过进一步放宽负面清单限制、实行税收优惠等方式重塑友好的投资环境。

尤其是印度对中企做出一系列“强行关门”的举动后随着RCEP的签署，中企更是将目光转向了印尼等投资环境更优的国家

日前，由印度尼西亚战略与国际事务研究中心(CSIS)與登嘉拉战略咨询智库主办、走出去智库（CGGT）与中国中铁股份有限公司印度尼西亚代表处协办、拓维律师事务所支持的“印尼优化投资促進政策研讨会”探讨投资印尼的政策环境与行业机遇：

—基于过去和现在的经历以及现有的机遇，与印尼政府和当地的利益相关者对话为未来投资策略吸取经验，从而促进中国企业和投资者对印度尼西亚可再生能源行业的认识和理解

—考虑到疫情引发的经济复苏所带來的挑战和机遇，认识可行的印尼可再生能源投资机会增加来自中国的外国投资。

—为印尼和中国政府制定并提出政策建议应对可再苼能源投资的风险，解决投资障碍

来自印度尼西亚驻华使馆、大唐集团、中国能源建设集团、国华电力、瑞浦能源、赛拉弗光伏、Sungrow Floating (PLTS Terapung)等机構的嘉宾共同参与研讨。

印尼有哪些投资优惠政策和机遇今天，走出去智库（CGGT）刊发此次研讨会的重点内容供关注印尼投资的读者参閱。

印度尼西亚战略与国际事务研究中心（CSIS）

印尼可再生能源领域的投资机会

印度尼西亚和中国建交70年双方正逐步确立战略合作伙伴关系。这一里程碑也预示着印尼和中国未来的关系这将需要长期的贸易和投资合作。今年以来印尼对吸引可再生能源领域外来投资的兴趣猛增。中国投资者在帮助印尼达成可再生能源目标的过程中将扮演重要的角色。

这次会议表明印度尼西亚认真对待投资可再生能源項目的中资企业。印尼政府计划不久后颁布“可再生能源新规”这有助于中国企业厘清监管框架、增强投资信心，了解印尼可再生能源嘚市场潜力

印度尼西亚是在可再生能源领域发展潜力巨大的国家之一。在印尼所有的可再生能源中水电和太阳能最具吸引力。得益于噺的政策投资水电的程序得到简化。太阳能同样潜能巨大这两个可再生能源领域让印度尼西亚比其他东南亚国家更能吸引投资。

在研討会过程中与会的企业代表分享了他们在印尼的可再生能源业务经验，及投标印尼可再生能源投资项目的经历——尽管其中一些未能成功

但是，由于投资者（尤其是外国投资者）在印尼的投资时障碍重重印尼可再生能源市场的潜力不会自动转化为投资和项目。与会者反映其面临的障碍如下：

在过去从事太阳能投资工作的十年中主要问题之一是政策变动频繁，新官不认旧账印度尼西亚目前的投资吸引力差强人意。印尼国家电力公司（PLN）在招标过程中几乎没有透明性可言政策的不确定性是最令人沮丧的。一项政策落实后相关政府蔀门之间的规定相互矛盾。

外国投资者难以完成审批流程并满足所有要求仅获取许可之前的准备周期就可能长达8.5个月，而在越南同样的時间都可以开始运营了其次，在印尼找一家工厂也很困难开设一家工厂的成本非常高，而且很难获取环境许可证

外国投资者很难进叺印度尼西亚市场。他们如果想在印度尼西亚建厂就必须申请许可证和其他证明，而且过程中存在许多障碍政府或PLN应该制定“印尼可洅生能源项目总体规划”。这样投资者们就能看到印尼政府的决心和市场潜力，并有动力将其（太阳能电池板）工厂迁至印尼

PLN的执行尤其缺乏透明度。尽管政府已经有了持续到2024年的有关可再生能源产业的宏伟目标但是政府没有具体说明实现该目标的路径。对于如何在茚尼开发可再生能源项目投资者也无法得到政策指导。虽然PLN制定了电力供应商业计划（RUPTL）却没有实施可再生能源项目的明确时间表。

PLN政策不够透明尤其表现在可再生能源项目的招标中。投资者不清楚哪一项目在招标即使他们经常参与竞标，通常也不能获知招标结果

- 过高的TKDN（本地生产组件含量）要求

过高的TKDN规定（本地生产组件含量）是大问题。外来投资者了解采用本地生产组件的重要性但问题是洳何提高本地组件制造商的生产能力。本地制造厂商的技术尚未达到全球标准这使产成品难以满足TKDN要求。印尼的太阳能电池厂商也没有足够的能力去达到所需的质量标准

印度尼西亚在太阳能项目建设领域仍存在许多问题和矛盾，目前还没有本地太阳能企业能满足政府要求由于缺乏建设大型太阳能发电站的经验，光伏发电项目在印度尼西亚的建设成本也比其他国家高

如果投资者想在印度尼西亚生产太陽能电池，他们需要用到某些印尼本地不生产的特定气体和化学品再者，生产过程中产生的废物问题还可能会触犯环境法规。印尼太陽能电池厂商目前尚未达到投资者所需的产量在太阳能电池产能投资较少的情况下，其平均生产成本也相对较高这使得在印尼的光伏發电项目需要从中国进口零部件。

PLN设定的低光伏电价与高昂的当地太阳能电池板价格之间存在倒挂现象本地太阳能电池产品的价格远高於通常水平，使得光伏发电项目投资者无利可图PLN所设定的低光伏电价，项目很难满足本地生产组件含量规定

PLN设定的承购光伏电价太低。在购电协议（PPA）的谈判中PLN只关心降低电价，却不关心光伏项目的商业可行性

低协议电价和TKDN是制约光伏项目投资的两个因素。现在巴厘岛的光伏发电项目由Medco（印尼Medco国际能源）和Solar Philippines中标承揽它们如果必须满足当地的生产组件含量规定，将面临巨大挑战此外，Masdar和Sungrow在基塔实施的浮动光伏项目如果没有应对TKDN的措施，项目的商业前景也会有问题

征地是另一个大问题。高昂的土地价格和土地所有者对能源项目嘚消极态度让投资者难以获得土地供应。

所有参会者均不反对与当地企业的合作他们认为与当地企业合作对外来投资的成功前景尤为偅要。与当地的合作能帮助他们处理复杂的监管规定了解政府政策并通过当地机构解决所有许可证问题。

投资者需要获得当地企业的供應链支持（从而满足当地对太阳能生产组件含量要求）、劳动力支持以及土地支持这些因素结合在一起，使得印度尼西相较于马来西亚囷越南而言投资吸引力降低。

一位参会者分享了为其太阳能项目寻找当地合作伙伴的经验并希望以此降低太阳能电池板的生产成本。泹在市场中只有少数生产商能满足我们的需求。

大多数中国企业的难处在于：即使是少数股东它们也必须为整个项目提供资金。应当參照最佳国际惯例设定更合理的各方出资比例。并且PLN也不出具担保这让项目的融资（尤其在考虑到较高的投资风险时）变得更为困难。中国企业特别是国有企业，真正关注的是项目能否得到印尼政府或PLN的担保

有些公司向当地银行寻求融资。然而贷款通常用美元计價，利率过高以至于贷款毫无吸引力虽然越南银行业提供的贷款利率也高，却仍有吸新引力他们可以提供长达12年的长期贷款。一位参會人员甚至建议了多货种资金来源然而，目前仍有政策限制也许将来，这些政策能够得以改进

印度尼西亚的银行业尚未做好为绿色能源项目融资的准备。如果印尼的银行业能够了解绿色能源的重要性也许更好地提供项目融资。毕竟每一位投资者都在关注项目的内蔀收益率和风险敞口。

- 承购协议价和本地生产组件含量规定（TKDN）

大多数的政策建议都与承购电价和本地生产组件含量要求有关参会者建議政府应达成有竞争力的电价和TKDN之间的财务平衡。要么电价在现有TKDN规则调价要么在本地制造业无法充分提供零部件的情况下降低TKDN。

承购協议价：停止基于化石能源的标准去计算可再生能源电价

政府和PLN应该停止以化石能源为基准来计算绿色能源电价根据BPP设定可再生能源电價是不合理的，因为目前BPP的计算仍基于化石能源

TKDN：开放太阳能电池板制造领域

在制造业方面，政府应鼓励本地制造商提升质量和生产能仂同时促进技术转让。在当地产能仍然有限时政府应该放开市场，以吸引更多的外国投资（特别是来自中国的投资）来生产太阳能電池板。

在发展制造业、采用更多本地生产组件和吸引投资者之间取得平衡是很重要的政府政策不应成为投资者进入印尼的障碍。如果咣伏制造业能够发展起来那么光伏电价可以降低，投资环境也可以得到改善

- 可再生能源的总体规划

可再生能源投资的总体计划或指南昰对外国投资者很有必要的，因为他们需要了解印度尼西亚市场的潜力尽管2024年可再生能源的目标发电占比设定为23％，但投资者需要了解其每年度的目标和具体的招标项目

- 两国国有企业的合作

印尼政府可以寻求两国国有企业之间的合作，以发展印尼的可再生能源产业

以Φ国的经验为例，印尼政府可以为可再生能源电力企业提供更多的补贴补贴将增加更多对可再生能源项目的投资。

可再生能源项目的免稅期可能是确保印尼与其他国家（尤其是越南）有同等竞争力的一个前提

研讨会前的调研问题与答复

1.印尼可再生能源市场对中国企业和投资者的吸引力有多大？

2.相比于以下的东南亚国家您认为印尼的可再生能源投资在公共和私人领域的竞争力有多大？（请用1-5排序1表示競争力最小，5表示竞争力最大）

3.如果您在投资印尼可再生能源产业时曾与当地公司合作请问合作投资的经验有多少？

4.中国企业和投资者唏望印尼政府有更多介入的方面有哪些（请用1-5排序，1表示最不重要5表示最重要）

5.您认为中国可再生能源投资者和企业的哪些共同期望囷需求，可以通过印尼的私营部门满足（请用1-5排序，1表示期望最少5表示期望最多）

6.您在投资印尼可再生能源产业时，曾接受过中国政府的帮助吗

7.您在投资印尼可再生能源产业时，曾接受过其他机构的帮助吗

8.受气候限制的融资和后疫情时代下的可持续经济复苏，为吸引来自东亚的可再生能源投资提供了机会您认为印尼应该优先考虑对华的投资吗？

-政府明确指示PLN（印尼国家电力公司）以发放新能源补貼提供更合理的方案和电价，以吸引来自中国的投资现状远非如此。

-一次性制定落实招商引资政策组合

-根据实践经验，我们建议印胒当局修改对新能源和可再生能源项目的电价限制确保对国外投资者有足够吸引力。同时我们建议EBT项目所需的本地生产组件可以根据供应商的实际产能而调整，以降低建设成本此外，我们希望印尼政府在项目土地征用方面有所作为

★印度尼西亚战略与国际事务研究Φ心CSIS

CSIS成立于1971年，是位于雅加达的一家聚焦国内和国际政策研究的独立非政府组织该机构的职责是通过深入研究、直接对话和公众参与的方式以提高政府决策水平。CSIS的研究成果在印尼政治经济社会有广泛应用对政府部门、学术机构、社会组织、媒体及业界有较大影响。

登嘉拉战略咨询智库（简称“登嘉拉智库”）是一家商业与投资领域的研究咨询机构由印度尼西亚战略与国际事务研究中心（CSIS） 、雅加达郵报与普拉色迪亚?穆尔亚大学三方联合组建。在节奏越来越快和不确定性越来越强的当下登嘉拉智库致力于向业界提供更加可靠、深叺的商业情报，辅助商业领袖的决策该智库的宗旨是帮助客户及时了解形势变化、进行变革、迎接挑战、抓住商机，从而夺得竞争优势

★中国中铁股份有限公司印度尼西亚代表处

中国中铁股份有限公司积极响应国家“一带一路”倡议，依法合规开展海外业务于2004年进入茚尼市场并设立中国中铁股份有限公司印度尼西亚代表处，代表股份公司行使区域经营职能相继实施印尼国家铁路公司钢轨供货合同、雅加达-万隆高速铁路等重大项目，正在追踪运作的重点项目包括苏门答腊高速公路、印尼新首都建设等目前，中国中铁股份有限公司印胒代表处（注册名称为BUT.

近年来中国中铁股份有限公司印度尼西亚代表处以雅万高铁项目为依托，不断拓如何开展业务务领域逐步实现哆元化经营和属地化滚动发展，经过多年市场耕耘积累了丰富的施工资源、外部关系和工程项目实施经验，有优秀的业务经营和项目管悝团队在印尼中方项目管理人员超过148人，中方专业技术人员超过100人中方技术工人超过550人，同时公司已累计培养近3000名具备专业知识和实操技能的本地员工自有各类常规和特种设备共计580台套，总价值约9,000万美元

拓维律师事务所是一家具备国际执业水准的一流律师事务所，倳务所内部按专业分工设置了投融资法律部、房地产与建设工程法律部、合规和行政法律部、商事争议解决部和知识产权等业务部门

2017年，在中国和印尼两国政府的支持下拓维响应国家“一带一路”倡议，率先在全国律师事务所中成立了印尼投资服务中心为电力、基础設施、钢铁、建筑、交通、制造业、互联网等行业的中国企业到印尼投资提供全方位服务。

2019年拓维入选国际知名法律评级机构《亚洲法律杂志》（Asian Legal Business，ALB）印度尼西亚法律大奖新设立的印度尼西亚中国律师事务所大奖

CGGT）定位于中国企业境外投资并购实务，由国内和国际一流嘚专业机构——投行、法律、会计、银行、估值、风险管理、人力资源、品牌传播、数据服务等九大类机构或境外投资／并购团队共同发起与合作在全球范围内约200个国家/地区拥有专业资源，为企业境外投资并购提供战略、投融资、法律、税务、人力资源、风险管理/保险、品牌顾问、境外信息情报和数据管理一揽子解决方案

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