广东新秀新材料股份有限公司 并东莞证券股份有限公司 对《关于广东新秀新材料股份有限公司挂牌 申请文件的反馈意见》的回複 全国中小企业股份转让系统有限责任公司： 根据贵公司出具的《关于广东新秀新材料股份有限公司挂牌申请文件的第一 次反馈意见》的偠求东莞证券股份有限公司作为广东新秀新材料股份有限公司 （以下简称“新秀新材”或“公司”）在全国中小企业股份转让系统挂牌嘚主办 券商，已会同新秀新材及其审计机构中天运会计师事务所（特殊普通合伙）（以 下简称“中天运”或“会计师事务所”）和律师北京市竞天公诚律师事务所（以 下简称“竞天公诚”或“律师事务所”）本着勤勉尽责和诚实守信的原则，就反 馈意见所提意见逐项进行叻认真核查及讨论并出具书面说明本回复说明中的简 称与申报材料公开转让说明书的简称具有相同含义，涉及对《公开转让说明书》 的修改以楷体加粗标明。现将具体回复说明如下： [问题一]公司特殊问题 [问题1] 请主办券商和律师就公司是否按照《全国中小企业股份转让系統 挂牌业务问答——关于挂牌条件适用若干问题的解答（一）》的相关要求核查 与披露子公司相关情况作补充核查，涉及境外子公司相關事项的由境外律 师发表明确意见。 [回复] 主办券商会同律师本着勤勉尽责和诚实守信的原则就子公司相关事项做了 进一步核查，具体內容如下： （一）申请挂牌公司子公司是指申请挂牌主体全资、控股或通过其他方式 纳入合并报表的公司 截至本反馈意见出具之日公司囿两家境外全资子公司，分别为进行线上零售根据消费者下单的购买订单发送 相应产品。 ⑤无形资产 子公司Evutec 公司利用各种大型展览会、茭易会、订货会和产品推介会取得订单如通 另外有部分客户是通过原有的老客户（如伟创力、富智康等）向下游延伸 介绍而来。 （5）公司产品的定价政策 公司产品定价由项目部、财务部以及生产部门共同协商定价依据包括： ①在综合考虑不同客户订单量、贸易条件以及結算方式等因素后，参考相关产 品目前的市场价格客户购买价格及竞争对手的价格定价；②同类型产品通过 和竞争对手的多方数据对比，确定产品优势及价格定位公司相关部门在上述 定价依据的基础上与客户协商，在保证一定毛利率的基础上根据市场竞争状况 和客户情況确定 问题进行线上零售，同时通过当地销 售商开拓国外市场主要客户包括BestBuy（百思买）、Brightstar、GoWirelee、 Genpa、Fixhat、IngramMicro、HerringtonCatelog、NewParadigm等销售商， 并且产品已进入Apple Store进荇销售 ②主办券商与会计师进行沟通，并核对《审计报告》相关信息2015年子 公司已扭亏为盈，当年子公司实现净利润为并在取得受理通知后将全套发行备案材料上传至全国股 份转让系统业务支持平台（BPM）。 [回复] 公司已在《公开转让说明书》“第一节 基本情况”之“二、股票挂牌情况” 之“（一）股票挂牌概况”部分就挂牌后股票转让方式进行了披露公司挂牌后 股份转让方式：协议转让。因此无需补充披露 （13）存在不能按期回复的，请于到期前告知审查人员并将公司或主办券 商盖章的延期回复申请的电子版发送至审查人员邮箱并在仩传回复文件时作 为附件提交。 [回复] 将严格按照要求执行 除上述问题外，请公司、主办券商、律师、会计师对照《全国中小企业股 份转讓系统挂牌条件适用基本标准指引（试行）》及《公开转让说明书内容与格 式指引》补充说明是否存在涉及挂牌条件、信息披露以及影响投资者判断决策 的其他重要事项 根据公司出具的说明并经查验，经对照《全国中小企业股份转让系统挂牌条 件适用基本标准指引（试行）》及《公开转让说明书内容与格式指引》的相关规 定截至本反馈意见回复日，除上述问题外公司不存在涉及挂牌条件、信息披 露以忣影响投资者判断决策的其他重要事项。 附件一 主办券商：东莞证券股份有限公司 律师事务所：北京市竞天公诚律师事务所 会计师事务所：中天运会计师事务所（特殊普通合伙） 东莞证券股份有限公司关于广东新秀新材料股份有 限公司挂牌申请的反馈督查报告 我公司对推荐嘚广东新秀新材料股份有限公司（以下简称“公 司”或新秀新材）股票在全国中小企业股份转让系统挂牌公开转让的 相关申请文件进行了反馈督查现将有关情况汇报如下： 一、公司基本情况 （一）股份公司成立情况 公司由东莞市新秀电子有限公司（以下简称新秀电子）整體改制 而来。2009年12月31日新秀电子成立，成立时的注册资本进行线上零售同时通过当地销售商开拓国 外市场，主要客户包括BestBuy（百思买）、Brightstar、GoWirelee、 Genpa、Fixhat、IngramMicro、HerringtonCatelog、NewParadigm 等销售商并且产品已进入Apple Store进行销售。 ②内销模式 A、精密结构件内销模式 公司精密结构件内销客户主要是OPPO、1+等国内知名手机廠商 以及国内手机制造商相关产品销售均属于直接销售方式。由于不同 客户产品的不同要求公司结构件内销以单定产，产品均根据客戶要 求研发生产产品生产完成后直接交付给下游手机制造商等客户。经 客户系统评分后确定合作意向确认公司为其合格供应商后，公司根 据客户提出的技术指标持续与客户研发技术人员沟通产品具体要求 并提出优化建议，最后开发出符合客户性能要求的产品并送样檢测， 评审合格后开始批量供货根据客户订单安排批量生产并直接将产品 运送到客户指定组装地点，进入手机制造下一道环节 B、“Evutec”品牌保护外壳内销模式 “Evutec”品牌保护外壳国内销售模式为线上零售模式，销售主 要由深圳分公司负责2015年，公司在天猫和京东开设了旗舰店销 售“Evutec”品牌手机保护壳通过线上渠道开拓国内市场，并通过 自建网站.cn、进行产 品宣传 （四）最近两年的主要会计数据和财务指标忣监管指标简表 项目 2015年12月31日 2014年12月31日 资产总计（万元） 17,552.19 17,930.93 股东权益合计（万元） 8,707.65 4,209.72 归属于申请挂牌公司的股东权益合计（万 每股经营活动产生的現金流量净额（元/ 0.72 24.87 股） 注1：公司财务指标变动是合理的，不存在异常情况 注2：主要财务指标计算公式如下： （1）净资产收益率=P0/(E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0) 其中：P0分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司 普通股股东的净利润；NP为归属于公司普通股股东的净利润；E0为归属于公司普通股股东的 期初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej 為报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0为报告期月份数； Mi为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Mj為减少净资产次月起至报告期期末的累 计月数；Ek为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减变动；Mk为发 生其他净资產增减变动次月起至报告期期末的累计月数。 （2）基本每股收益=P0÷S S=S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0-Sk 其中：P0为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的 净利润；S为发行在外的普通股加权平均数；S0为期初股份总数；S1为报告期因公积金转增 股本或股票股利分配等增加股份数；Si为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj为报 告期因回购等减少股份数；Sk为报告期缩股数；M0报告期月份数；Mi为增加股份佽月起至报 告期期末的累计月数；Mj为减少股份次月起至报告期期末的累计月数 （3）稀释每股收益=P1/(S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、 可转换债券等增加的普通股加权平均数) 其中，P1为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股 东的净利润并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有关规定进行调整 公司在计算稀释每股收益时，应考虑所有稀释性潜在普通股对归属于公司普通股股东的净利 润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润和加权平均股数的影响按照其稀 释程度从夶到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值 （4）每股净资产＝年末股东权益÷年末股份总数 （5）归属于申请挂牌公司股东的每股净资产＝归属于申请挂牌公司股东的年末股东权 益÷年末股份总数 （6）毛利率=（营业收入-营业成本）÷营业收入×100% （7）每股經营活动产生的现金流量净额＝E0÷S S=S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0-Sk 其中：E0为经营活动产生的现金流量净额；S为发行在外的普通股加权平均数；S0为期 初股份總数；S1为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si为报告期因发 行新股或债转股等增加股份数；Sj为报告期因回购等减少股份数；Sk为报告期缩股数；M0 报告期月份数；Mi为增加股份次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少股份次月起至报告 期期末的累计月数。 （8）應收账款周转率=营业收入÷应收账款平均账面价值 （9）存货周转率=营业成本÷存货平均账面价值 （10）母公司资产负债率=（母公司负债总额÷母公司资产总额）×100% （11）流动比率=流动资产÷流动负债 （12）速动比率=（流动资产-存货）÷流动负债 二、反馈督查问题 我们根据反馈意见，围绕挂牌条件、信息披露等重大问题进行再 次内审、梳理，就督查项目组落实反馈中所发现的公司问题及解决情 况报告如下： （一）关于自荇搭建的临时钢结构建筑请主办券商、律师核查 （1）临时钢结构建筑是否属于违章建筑，是否存在被处以行政处罚 的危险；（2）公司在臨时钢结构建筑内日常业务环节的安全生产、安 全施工防护、风险防控等措施公司安全生产事项的合法合规性，是 否存在被处以行政处罰的危险,针对公司是否符合合法规范经营的挂 牌条件发表明确意见 2016年1月18日，东莞市兴联塑胶玩具制品厂与新秀新材签署 《补充协议》東莞市兴联塑胶玩具制品厂同意新秀新材在租赁空地 及厂房楼顶上搭建的临时钢结构建筑，按双方约定面积2,123㎡计 算租金为10元/月/㎡。 内核專员针对临时钢结构建筑情况要求详细说明要求项目组进 一步核查公司临时钢结构建筑的情况。 1.公司就临时钢结构建筑情况的说明 该等臨时钢结构建筑建设前未依法取得建设工程规划许可证、 临时建设工程规划许可证。公司经出租方同意于租赁空地搭建之临时 钢结构建築存在被认定为违章建筑并被责令拆除的风险公司使用该 等临时钢结构建筑需向出租方支付房屋租金；包括临时钢结构建筑在 内的租赁房产系出租方投资建造或经出租方同意后建造，属于出租方 所有权属清晰，不存在权属纠纷或潜在纠纷在该区域内建设工业 厂房用途嘚建筑物不违反该区域的工业规划，不属于严重影响规划的 违章建筑情形公司正在积极寻找可替代之厂房，并承诺于可替代厂 房租赁事宜落实后进行相关生产线位置的调整；因临时钢结构建筑搭 建、使用使公司受到有权部门行政处罚或遭受任何损失其全部经济 损失均由公司实际控制人承担。 2.主办券商和其他中介机构的尽调情况 （1）尽调过程及分析 ①主办券商和律师对临时钢结构建筑是否属于违章建筑昰否存在被处以 行政处罚的危险的核查论证： 经主办券商及律师核查，该等临时钢结构建筑建设前未依法取 得建设工程规划许可证、临時建设工程规划许可证。根据《中华人民 共和国城乡规划法》第六十六条之规定“建设单位或者个人有下列 行为之一的，由所在地城市、县人民政府城乡规划主管部门责令限期 拆除可以并处临时建设工程造价一倍以下的罚款：（一）未经批准 进行临时建设的”。公司经絀租方同意于租赁空地搭建之临时钢结构 建筑存在被认定为违章建筑并被责令拆除的风险若公司被有权部门 认定为临时钢结构建筑“建設单位”，公司即存在被处以行政处罚的 风险 鉴于： 1、根据出租方与公司签署之厂房租赁合同《补充协议》及出租 方出具的《情况说明》，公司使用该等临时钢结构建筑需向出租方支 付房屋租金；包括临时钢结构建筑在内的租赁房产系出租方投资建造 或经出租方同意后建慥属于出租方所有，权属清晰不存在权属纠 纷或潜在纠纷；出租方作为该等租赁房产的建设单位，房产证未能全 部办理系出租方原因与新秀新材无关；租赁合同有效期内，因该等 房产未履行报建手续造成的合法且合理的经济损失由出租方承担相 关债务或者责任。 2、經主办券商及律师核查该等临时钢结构建筑系公司经出租 方东莞市兴联塑胶玩具制品厂同意于出租方已取得土地使用权土地 上搭建之地仩建筑物，位于东莞市塘厦镇平山188工业大道90号（以 下简称“该区域”）在该区域内建设工业厂房用途的建筑物不违反该 区域的工业规划，不属于严重影响规划的违章建筑情形临时钢结构 建筑所在土地使用权情况如下： 土 土 终 权证 位 用 使用 地使用 地使用 止日 编号 置 途 权面積 权来源 权性质 期 东莞市塘厦 东国（2004） 镇平山188 受让 出让 国有 工业用地 10,000㎡ 第特124号 工业大道 取得 90号 3、经主办券商及律师访谈出租方负责人，出租方正在协调补办 该等钢结构建筑规划、产权文件；截至本反馈意见出具之日城乡建 设规划主管部门并未将该等建筑物认定为违章建筑洏责令限期拆除。 4、根据公司及实际控制人出具的《说明及承诺》公司搭建该等 临时钢结构建筑时即计划于2018年1月厂房租赁合同到期后将其拆 除；公司正在积极寻找可替代之厂房，并承诺于可替代厂房租赁事宜 落实后进行相关生产线位置的调整；因临时钢结构建筑搭建、使鼡使 公司受到有权部门行政处罚或遭受任何损失其全部经济损失均由公 司实际控制人承担。 综上主办券商及律师认为，临时钢结构建築未取得取得建设工 程规划许可证、临时建设工程规划许可证属违章建筑；若公司被有 权部门认定为临时钢结构建筑建设单位，公司存茬被处以行政处罚的 风险但鉴于出租方已出具书面《情况说明》确认其为临时钢结构建 筑建设单位，由其承担未履行报建手续情形下相關债务或者责任；钢 结构建筑系工业用途未违反所在区域的工业规划，不属于严重影响 规划的违章建筑情形；公司实际控制人已出具书媔承诺因临时钢结 构建筑搭建、使用使公司受到有权部门行政处罚或遭受任何损失，其 全部经济损失均由公司实际控制人承担综上，主办券商及律师认为 该等前述风险不构成本次挂牌的实质性法律障碍，不会导致公司不符 合“合法规范经营”的挂牌条件 ②主办券商忣律师对公司在临时钢结构建筑内日常业务环节的安全生产、 安全施工防护、风险防控等措施，公司安全生产事项的合法合规性是否存茬 被处以行政处罚的危险,针对公司是否符合合法规范经营的挂牌条件发表明确 意见的核查论证： ①根据公司说明，临时钢结构建筑系单层鋼结构高度小于10 米；建筑材料采用300*150MM工字钢作柱子，-C形钢（10#）作房顶 隔热铁皮瓦厚度达10MM，建筑材料符合标准在非重大台风、洪水 的情況下，不存在安全隐患 临时钢结构建筑目前系临时用于物料、杂物仓库和喷涂车间。公 司于物料仓库配备排气扇、抽风机、手提和手推滅火器和沙包；于喷 涂车间装备了排风系统（前端、中端、后端装备3台15HP排风机 加强排气通风），安放了5处消防设备（包括消防栓和粉尘滅火器） 装备了一套喷淋系统，在每个喷柜上加装了防爆防粉尘装置悬挂了 应急通道指示牌、紧急出口指示牌，各机器/生产线悬挂操莋指导文 件员工均强制要求穿戴防静电服装、手套、工作帽开展生产；同时， 定期开展安全隐患排查以把控在临时钢结构建筑内开展ㄖ常业务安 全生产风险。 ②根据公司说明并经主办券商及律师核查公司依据《安全生产 法》相关要求：1、设置了安全生产管理机构（广東新秀新材料股份 有限公司安全生产管理委员会），配备了安全检查人员由副总经理 兼委员会主任、行政经理兼委员会副主任、部门长忣义务消防员严格 落实安全生产责任制；2、制定了安全生产规章制度，公司建立健全 了危险化学品管理规定、安全检查管理规定、紧急应變处理程序、安 全卫生风险鉴别与评估管理程序、健康与安全管理规定、劳保用品管 理规定、安全生产事故隐患排查治理规定、应急事故處理预案等安全 生产规章制度；3、依据国家标准、行业标准及现行法律法规制定了 主要机器设备操作规范指引及工段工艺安全生产操作规程（例如：图 文并茂的喷胶、喷涂、移印、打磨、UV烘烤炉等指导书喷涂车间 设备及工艺操作规范）；4、配备了安全生产相关设备并严格執行及落 实安全设施、设备管理和检修、维护规定；5、进行安全检查及安全 隐患排查，制定、落实了车间/机台每日、每月点检记录表车間危 险源及风险识别及评价表，各部门安全生产隐患项目点检表；6、通 过安全生产培训、安全生产宣传、演习活动提高全体员工的安全生產 意识 ③根据东莞市安全生产监督管理局塘厦分局于2016年3月7日 出具的《证明》，经查实新秀新材自2013年1月1日至2016年3 月2日未因安全生产违法行為受到该分局行政处罚。 综上主办券商及律师认为，公司在安全生产方面符合“合法规 范经营”的挂牌条件 3.详细说明在披露文件中所莋补充披露情况 相关内容已在公开转让说明书“第二节 公司业务之三、公司业 务有关资源情况之（六）主要生产经营场所”中补充披露。 （二）公司报告期毛利率大幅上升（1）请公司结合市场行情和 同行业竞争对手发展状况，从公司的经营管理能力、产品市场竞争力 与结構、市场定位和营销策略、量价、客户等角度详细分析公司的毛 利率变动情况（2）请公司说明当前毛利率水平是否稳定、毛利率的 上升趨势是否可持续，是否会对公司持续经营产生不利影响（3）请 主办券商、会计师核查公司的收入与成本项目，并基于同行业和上下 游产業情况细化比较分析公司毛利率就公司毛利率的真实性、合理 性和可持续性，及是否存在调节毛利率情况发表意见 内核专员针对公司報告期毛利率大幅上升，要求项目组进一步核 查并落实相关情况中介机构论证过程（尽调、事实、内核）及问题 整改情况如下： 1、公司僦毛利率情况的说明 （1）请公司结合市场行情和同行业竞争对手发展状况，从公司的经营管理 能力、产品市场竞争力与结构、市场定位和營销策略、量价、客户等角度详细 分析公司的毛利率变动情况 报告期内公司主营业务收入占营业收入的比重均超过98%，主 营业务毛利率的波动情况决定了公司综合毛利率的变化情况 2014年和2015年，公司主营业务毛利率分别为34.61%和37.77% 2015年公司主营业务收入和主营业务成本分别较2014年下降10.21% 囷14.55%，主营业务成本的降幅高于主营业务收入的降幅导致公 司2015年度主营业务毛利率较2014年度提高3.16个百分点，增幅 9.13%出现上述情况的主要原因昰： ①公司2015年引入先进设备，优化了产品生产工艺降低产品 次品率。2014年公司来料批次合格率为96%,2015年的来料批次合 格率达到了97.9%,来料批次合格率提高了1.9%,制程异常关闭率(可 以杜绝制程异常发生的情况的概率,从而较少材料耗用)在2014年为 93%,2015年在生产部门和品质部门的严格把控下,制程异常關闭率达 到了97%,比2014年提升了4%。 ②公司2015年购入大量固定资产提高生产线自动化水平，提 高产品生产效率自动化生产线的引进，对稳定和提高产品质量、改 善劳动条件、降低生产成本、缩短生产周期、保证生产均衡性具有显 着效果 ③公司持续改进生产技术、提高产品质量，茬专利技术、产品质 量等方面凸显出较强的竞争优势品牌效应逐年提升，毛利率水平也 相应提高2014年出货不合格率为0.55%,在2015年出货不合格率降 为0.48%,客户满意度进一步提高，对毛利率的提高起到一定的支撑 作用 ④2015年起，公司部分产品开始进行线上零售产品单价较高， 在一定程喥上提高了公司整体毛利水平2015年公司开始通过线上 渠道销售产品，线上销售的平均毛利率水平超过80%,为公司整体毛 利率的提升起到了促进莋用 ⑤2015年公司制定了较为严格的绩效考核和成本控制指标，材 料和人工耗费较上年度有所下降通过对各生产流程设定考核和奖励 标准，生产部门员工的积极性大幅提高以往生产过程中产生的不良 品直接报废，而奖励制度实施后各生产车间主动对不良品进行技术 处理洅加工，使其达到产品质量标准通过对不良品的回收利用，既 节约了材料成本又减少了人工耗费。2015年公司各生产车间复 检品的金额為5,834,910.9元,占2015年主营业务成本4.82%,把不 良品通过技术处理转化为良品，为公司毛利率的提高创造了空间 2014年公司材料成本和直接人工占营业收入的比偅分别为 32.88%和8.50%。2015年通过引进自动化生产线、提高产品生产技 术、优化产品生产工艺、施行严格的绩效考核和成本控制指标，公司 材料成本囷直接人工占营业收入的比重分别下降为28.95%和8.10% 分别较上年度降低3.33和0.4个百分点，相当于将生产成本直接转 化为了产品毛利 ⑥公司属于出口型企业，以外销为主,公司的结算货币为美元 报告期内人民币汇率贬值，相比较国内其他内销为主的企业产生较 大汇率收益,从而毛利率提高。 同行业上市公司的毛利率情况如下表所示： 公司名称 2015年度 2014年度 劲胜精密(.03% 18.38% 长盈精密(.25% 32.30% 平均值 20.14% 25.34% 与同行业上市公司比较2014、2015年度，公司毛利率高于同 行业企业且呈现上升趋势，主要原因是： ①报告期内劲胜精密的主要产品为塑胶精密结构件，长盈精密 的主要产品为手机及迻动号码多久收回通信终端金属结构件虽与公司同属消费电 子精密结构件行业，但就产品材质而言与公司存在较大差异，相对 于传统嘚塑料、金属等材料公司采用先进的制造工艺向下游电子生 产商提供复合材料精密结构件，复合材料精密结构件具有高强度、高 韧性、極致轻薄等优良性能毛利率高于传统材料精密结构件。 ②报告期内公司毛利率显着高于劲胜精密的毛利率，主要原因 为劲胜精密前期主要以塑胶材质结构件为主受市场影响，手机材质 由塑胶向金属转化劲胜精密订单及毛利率情况受到较大程度影响。 ③国内多数厂商通过国外购买整机的方式获得制造设备整机购 买的设备成本较高且不适用于非标准化结构件产品的生产。同时整 机设备的高度自动化使行业门槛不断降低，由于产品生产工艺简单、 同质化严重具有较强资金产力的公司均可通过大规模资金投入购买 机器设备接收订单，隨着智能终端市场逐渐饱和行业竞争日趋激烈， 产品毛利率不断下降而公司依托多年在复合材料结构件制造领域的 经验积累和研究开發，掌握了电磁快速加热、模具设计等核心技术 具备自主组装设备能力，且设备技术水平已经达到国际领先水平能 够适用非标准化结構件产品的生产并有效降低生产成本。复杂的生产 工艺和技术指标为公司构筑了较高的技术壁垒一般企业难以取得， 这使得公司在产品價格上具有较强的话语权 ④公司通过自主研发掌握了新型复合材料开发、环氧树脂配制、 自动化组装设备开发应用、精密模具设计与制慥、复合材料成型、激 光切割等国际先进生产技术，产品质量持续改善在国内外市场凸显 出较强的竞争优势，品牌效应逐年提升毛利率水平逐步提高。 ⑤公司产品定位于中高端市场产品定价较高，公司产品在天猫、 京东商城等电商渠道平台进行销售其产品主要类型為iphone系列 等复合材料手机保护壳，产品定价位于150-350元之间远远高于普 通塑胶手机壳40-80元的平均价格，公司产品处于中高端市场产品 定价较高，毛利率更高 （2）请公司说明当前毛利率水平是否稳定、毛利率的上升趋势是否可持续， 是否会对公司持续经营产生不利影响 新秀新材楿关的财务数据如下: 名称 2015年 2014年 资产周转率 1.23 1.33 销售费用/营业收入 6.00% 3.92% 研发费用/营业收入 6.81% 5.14% 资产周转率反映了企业全部资产的使用效率公司资产周转率保 持稳定的状态,证明经营能力良好。在公司财务上品牌形象可以通 过销售费用与营业收入的比较来表达。将品牌形象从产品服务层面延 伸至公司层面要有可持续研发费用支持和营销战略投入。按照国际 现行标准研发费用与营业收入之比持续低于1%，企业生存可能面 临問题研发费用是衡量企业竞争和可持续经营的指标，相关资料显 示欧美日企业研发费用一般占到销售收入的4%到8%左右，高科技 企业甚至高达15%以上公司将销售费用与营业收入之比稳定上升， 建立了比较稳健的市场品牌营销战略为巩固市场话语权和保持持久 竞争优势奠定叻基础。从研发费用与营业收入之比的趋势来看随着 销售收入的增长，研发费用也在不断增长这验证了公司研发费用的 不断加大投入。未来公司将持续进行相关投入，进一步加强品牌建 设、提升研发能力以保证毛利率水平的稳定，并争取进一步的提高 2015年是公司正式施行绩效考核和成本控制指标的元年，未来 公司的内部控制和考核体系将不断成熟和完善开源节流，在提高产 量和销售量的同时降低产品损耗和生产成本。同时进一步加大设 备自动化投入，如购买最新的机器人、机械手改善生产线等从而在 目前人工成本上涨的趋勢下保证公司未来人力成本控制。直接材料和 直接人工占公司营业成本的比例达65%以上上述措施对公司保持和 提高毛利率具有重要意义。 公司在美国设立子公司建立与国际市场交流的平台，在维持苹 果等国外优质客户资源的前提下及时把握美国及国际市场消费动态 为公司产品发展指明方向，从而保证公司毛利的持续性 综上，在上述相关措施的支撑下公司毛利率保持稳定并进一步 提高具有较强的可行性，不会对公司持续经营产生不利影响 2.主办券商和其他中介机构的尽调情况 （1）尽调过程及分析 ①计算分析报告期内各期的毛利率，纵姠对比分析毛利率波动的 原因 ②获取并检查报告期内销售收入明细，结合应收账款函证、销售 额函证、海关询证及替代测试检查收入嘚确认是否真实；核对本期 销售收入与开具发票情况：将公司报告期内销售收入与增值税纳税申 报表、增值税免抵退申报表进行核对；分析各种产品的价格波动趋势。 ③获取并检查报告期内采购明细分析各种原材料、动力、燃料 采购价格波动情况。 ④获取工资明细查看各车间工资分类汇总分摊计算明细表，分 析人工成本的变动情况及成本的分类归集情况 ⑤检查公司成本、费用会计核算的会计政策是否匼理，是否保持 一贯性 ⑥复核公司采购付款、生产领用、成本结转、费用结转等成本费 用会计核算方法及相关的核算流程，获取会计核算相关的原始单据 通过执行检查、重新计算、截止性测试等审计程序复核上述成本费用 会计算方法和核算流程的实际执行情况及相关会計记录的准确性、完 整性。 ⑦结合期间费用的审计判断被审计单位是否通过将应计入生产 成本的支出计入期间费用，或将应计入期间费鼡的支出计入生产成本 等手段调节生产成本从而调节营业成本。 ⑧目前公司所在行业发展到目前存在一定的竞争激烈程度但相 比较同荇业内企业，新秀新材存在如下方面的比较优势：客户集中在 国外或保税区等具有苹果、摩托罗拉等优质客户资源；以外向型出 口为主，可以享受目前出口退税等优惠政策税负大大降低，并且订 单稳定订单式生产，从而不存在生产过剩或生产不足的缺陷具有 一定的規模效益，目前公司规模年销售量在两亿元左右具有对应配 套的激光切割机，注塑机等先进的生产机械设备并通过加大机械化 自动化投入提高生产效率等方式，节省人力资本公司在材料方面具 有自己的专利技术和研发能力，并不断加强相关的投入产品具有足 够的竞爭能力。公司成立时间较长具有稳定的技术人才队伍和生产 复杂产品的经验，从而可以适应行业内产品更新换代较快的节奏 ⑨公司在產业价值链中处于高附加值阶段，上游所用原材料主要 以凯芙拉、玻璃纤维、尼龙、TPU、赛璐珞、真皮、科技木、竹皮等 多种性能独特的复匼和自然环保材料为主由于公司复杂的工艺及特 殊设计增加了相关产品的附加值，下游终端客户也依赖公司提供产品 增加的附加值从而吔使得公司具有较强的话语权 综上，主办券商及会计师认为公司营业成本和期间费用的各组成 项目的划分归集不存在重大违规情况未發现调节毛利率情况。公司 毛利率真实、合理 3.详细说明在披露文件中所作补充披露情况 相关内容已在公开转让说明书“第四节 公司财务の五、报告期 内主要会计数据和财务指标的重大变化及说明之（一）报告期内的主 要财务指标”中补充披露。 三、本次督查工作 针对本次反馈回复主办券商内核/质控部门督查项目参与人员 开展了反馈回复工作，相关情况如下： 1、券商于2016年5月31日取得反馈意见,并于2016年5月31 日将反饋意见内容告知公司在本次反馈回复完成后，于2016年6 月12日将反馈回复内容告知了公司公司董事长、财务总监、信息 披露人与券商项目人員于2016年6月12日就本次反馈回复内容以现 场会议方式进行了沟通、确认。 2、主办券商内核/质控部门对本次反馈回复的组织过程情况以 及项目負责人张晓枭及参与人员何理荣、文斌及何流闻开展反馈工作 的履职情况。 （1）内核部门对本次反馈回复的组织过程 内核部门于2016年5月31日就噺秀新材反馈回复事宜召开电话 会议就项目组成员反馈回复工作安排，反馈回复文件制作及分工 反馈回复底稿要求等方面进行沟通讨論，并明确要求项目组在反馈回 复中做到过程留痕、事实详实、意见明确、披露充分 2016年4月31日-6月12日，内核部门督导并协助项目组落实 勇艺達反馈回复工作通过查阅工商档案资料、查阅项目组工作底稿、 访谈公司管理层及相关员工、抽查公司会计凭证等方式对公司反馈问 题嘚回复进行督查，在此过程中内核部门对新秀新材项目组工作底 稿进行全面核查，并协助项目组查漏补缺 2016年6月12日-6月15日，对新秀新材反饋回复内容进行复 核按照核查过程描述、证据列式、过程分析、结论性意见、补充披 露情况等方面一一复核反馈问题回复内容，并督导囷协助项目组补充 和完善相关说明 （2）项目负责人以及项目组成员 自2016年5月31日接到《关于广东新秀新材料股份有限公司挂 牌申请文件的第┅次反馈意见》，项目负责人立即组织公司、项目组 成员、会计师、律师召开专项会议对反馈意见进行沟通讨论，并制 定了核查计划項目组成员通过收集、查阅资料、进行访谈等方式进 行了尽职调查和审慎核验。 姓名 具体工作 制定核查计划；核查公司毛利率情况、两年┅期财务简表、关联方资金占用情 张晓枭 况对反馈意见其他问题、公开转让说明书及其他反馈回复文件进行审阅、修 改，对全套反馈文件总体把关 核查营业外收入、股份支付、其他货币资金相关的会计处理等情况；核查其他 应收款、海外销售收入的真实性等情况；核查應收账款坏账计提比例，子公司 文斌 净资产为负等情况；反馈回复、公开转让说明书及其他反馈回复文件进行审阅、 修改 就公司之子公司合法合规性进行查验；核查公司租赁房屋的产权瑕疵问题；查 何理荣、何 验公司相关资质等正面文件；核查临时钢结构的合法合规性等問题。对反馈回 流闻 复、公开转让说明书及其他反馈回复文件进行审阅、修改 （以下无正文） 《反馈督查报告签字页》 项目内核专员 联系方式： 内核/质控部门负责人 联系方式： 主办券商（公章） 年月日 广东新秀新材料股份有限公司股票初始登记明细表 （全部限售情形） 公司全称：广东新秀新材料股份有限公司 证券简称：新秀新材 证券代码： 单位：股 是否为董事、监事、 是否为控股股东、实际 截至挂牌前 不予限售的 序号 股东名称 身份证或注册号 限售股份数量 高级管理人员 控制人及一致行动人 持有股票 股份数量