江苏太阳科技股份有限公司 公开转让说明书 主办券商 申万宏源证券有限公司 二○一五年十二月 挂牌公司声明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、完整。 全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称“全国股份转让系统公司”）对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。 江苏太阳科技股份有限公司 公开转让说明书 重大事项提示 公司在生产经营过程中，由于所处行业及自身特点所决定，特提示投资者应对公司以下重大事项予以充分关注： 一、行业波动风险 随着光伏发电成本的持续下降、政策的持续支持和新兴市场的快速兴起，光伏行业受益于一系列的利好因素，全球光伏市场仍将保持快速增长。但是，不确定性因素也在增大。一方面，国内大型地面电站电力消纳推动进展缓慢，政策持续性存在不确定；另一方面，2015年5月5日，欧盟启动对出口组件产品的贸易规避调查。2015年7月9日，美国商务部决定对我国征收“双反”仲裁税率。这为企业市场开拓带来挑战，也对光伏焊带的生产销售带来不确定性。 二、应收账款风险 光伏焊带行业普遍采用赊销的结算方式，应收账款一般有3个月及以上的回款账期。公司2013年末、2014年末和2015年8月末，应收账款分别为6, 长江有色金属网 指 功率单位1MW=1000000W MW 指 功率单位1GW=1000MW GW 指 来料的质量控制 IQC 指 制造过程最终检查验证，即制程完成品检查验证 FQC 指 制程中质量控制，即产品从物料投入到产品最终包装过 IPQC 指 程的品质控制 江苏太阳科技股份有限公司 公开转让说明书 第一节 基本情况 一、公司基本情况 （一）公司简介 公司名称： 江苏太阳科技股份有限公司 英文名称： Jiangsu Sun Technology Co.,Ltd 法定代表人： 冷青松 有限公司成立日期：2007年8月16日 所属行业： 根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司所处行业属于“有色金属冶炼和压延加工 业”（行业代码：C32）；根据国家统计局发布的《国民经 济行业分类》（GB/T），公司所处行业属于“有 色金属合金制造”（行业代码：C3240）；根据全国中小企 业股份转让系统公司发布的《挂牌公司管理型行业分类 指引》，公司所处行业属于“有色金属合金制造”（行业 江苏太阳科技股份有限公司 公开转让说明书 代码：C3240）；根据全国中小企业股份转让系统公司发 布的《挂牌公司投资型行业分类指引》，公司所处行业属 于“多种金属与采矿”（行业代码：）。 主要业务： 光伏组件、光伏应用系统、太阳能电池板、太阳能配套 件、焊带、EVA加工、制造、销售；自营和代理各类商 品和技术的进出口业务（国家限定企业经营和禁止进出 口的商品和技术除外）。（依法须经批准的项目，经相关 部门批准后方可开展经营活动）。 组织机构代码： 二、本次挂牌股份的基本情况 （一）股份代码、股份简称、股票种类、每股面值、股票总量、挂牌日期 股票代码：【】 股份简称：太阳科技 股票种类：人民币普通股 每股面值：1元 股票总量：3,450万股 挂牌日期：2015年月日 转让方式：协议转让 （二）股东所持股份的限售安排及股东对所持股份自愿锁定的承诺 1、相关法律法规及《公司章程》对股份转让的限制 公司对股份转让的限制适用《公司法》第一百四十一条、及《全国中小企业股份转让系统业务规则》（以下简称“《业务规则》”）之2.8条的规定。 《公司法》第一百四十一条规定：“发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年内不得转让。公司公开发行股份前已发行的股份，自公司股票在证券交 江苏太阳科技股份有限公司 公开转让说明书 易所上市交易之日起一年内不得转让。 公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年内不得转让。上述人员离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股份。公司章程可以对公司董事、监事、高级管理人员转让其所持有的本公司股份作出其他限制性规定。” 《业务规则》之2.8条规定：“挂牌公司控股股东及实际控制人在挂牌前直接或间接持有的股票分三批解除转让限制，每批解除转让限制的数量均为其挂牌前所持股票的三分之一，解除转让限制的时间分别为挂牌之日、挂牌期满一年和两年。 挂牌前十二个月以内控股股东及实际控制人直接或间接持有的股票进行过转让的，该股票的管理按照前款规定执行，主办券商为开展做市业务取得的做市初始库存股票除外。 因司法裁决、继承等原因导致有限售期的股票持有人发生变更的，后续持有人应继续执行股票限售规定。” 此外，《公司章程》第二十六条规定：“发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起1年内不得转让。”，第二十七条规定“公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的25%。上述人员离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股份。”上述规定同《公司法》第一百四十一条规定。 2、公司股份转让限制情况 股份公司成立于2015年8月12日，成立之初，股东为太阳集团和张群2名。 截至公司股票在全国股份转让系统挂牌之日，股份公司成立不足一年。根据上述相关法律法规及《公司章程》对股东所持股份的限制性规定，上述2名股东所持股份将于股份公司设立满一年之日起进入全国股份转让系统进行公开转让。 2015年9月21日，新股东扬中绿洲新城实业集团有限公司对公司进行增资。 挂牌后可进入全国股份转让系统进行公开转让的股份数量具体情况如下: 江苏太阳科技股份有限公司 公开转让说明书 序 持股数量 本次可进入全国股份转让系统进 股东 持股比例（%） 号 （股） 行公开转让的股份数量（股） 扬中绿洲新城实业 1 4,500,000 13.04 4,500,000 集团有限公司 合计 4,500,000 13.04 4,500,000 3、股东对所持股份自愿锁定的承诺 截至公开转让说明书签署日，股东没有对所持股份自愿锁定的承诺。 三、公司股权结构图 四、主要股东及实际控制人的基本情况 （一）控股股东、实际控制人、前十名股东及持有5%以上股份股东的持股情况控股股东、实际控制人、前十名股东及持有5%以上股份股东的持股情况： 股东名称 持股数量（股） 持股比例（%） 股东性质 注1 江苏太阳集团有限公司 注1：江苏太阳集团有限公司，成立于1992年7月13日，注册资本10,280万元，实收资本10,280万元；住所：扬中市油坊镇；经营范围：电缆汇线桥架、母线槽、开关柜、户外箱式变电站、太阳能支架、工业铝合金型材、特种铝合金摩托车轮辋、汽车轮圈、地面线槽、接线盒、滑触线、仪表管阀件、阀门、保温箱、仪表 江苏太阳科技股份有限公司 公开转让说明书 盘、防爆电器、消磁线圈、铁路器材、电脱盐设备、针织服装制造、加工、销售： 金属材料（不含贵重金属）、建筑材料、五金机电批发，零售；自营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外）。 （依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可展开经营活动）；注册号： 996；法定代表人：冷青松；公司类型：有限责任公司；经营期限： 1992年7月13日至*****。 注2：张群先生，1988年5月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士学位。 2010年6月毕业于南京师范大学地理信息系统专业，2012年6月毕业于英国利物浦大学国际商务专业；2012年7月-2015年7月，就职于江苏太阳集团有限公司，担任总经理一职；2014年4月至2015年5月，出资成立江苏正能电子科技有限公司并担任总经理；2014年4月至今，担任扬中超群科技信息咨询有限公司监事；2015年6月至今，担任江苏绿能电力发展有限公司监事；2015年8月至今，担任公司董事、总经理，任期三年，从2015年8月8日至2018年8月7日。 注3：扬中绿洲新城实业集团有限公司，成立于2013年5月9日，注册资本100,000万元，实收资本100,000万元；住所：镇江市扬中市三茅街道扬子西路239号；经营范围：实业投资与资产管理；城镇化建设项目的开发；土地整理；交通设施工程的设计、施工及维修；水利设施工程、市政道路工程、桥梁工程施工； 自营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）； 注册号：955；法定代表人：张晓阳；公司类型：有限责任公司(国有独资)；经营期限：2013年05月09日至******。 公司控股股东、实际控制人、前十名股东及持有公司5.00%以上股份股东直接或间接持有的公司股份不存在质押或其它争议事项的情形。 （二）公司股东相互间的关联关系 公司控股股东太阳集团的实际控制人为冷青松、冷建萍夫妇，股东张群系冷青松之女婿，绿洲新城与其他股东之间不存在关联关系。 （三）股东主体适格性 江苏太阳科技股份有限公司 公开转让说明书 公司具有1位自然人股东，2位法人股东。公司的自然人股东系具备完全民事权利能力及民事行为能力的中国籍公民，具备法律、法规和规范性文件规定进行出资的资格。公司股东均具有中国法律、法规、规范性文件和公司章程规定的担任公司股东的主体资格，不存在法律法规或任职单位规定不适合担任股东的情形，公司股东适格。 （四）控股股东及实际控制人基本情况及变动情况 1、控股股东及实际控制人基本情况 太阳集团系公司控股股东，持有公司2,000万股份，占公司总股本57.97%，其股份不存在质押情况。作为控股股东，太阳集团主要从事电缆汇线桥架、母线槽、开关柜、太阳能支架等相关业务，其股权结构如下表所示： 单位：万元 认缴注册资本(万元) 实收资本（万元） 股东名称 金额 出资比例 金额 出资比例 冷青松 9,252.00 90.00% 9,252.00 90.00% 太阳集团持有太阳科技57.97%的股份，冷青松及冷建萍间接持有太阳科技57.97%的股份，公司实际控制人为冷青松、冷建萍夫妇，冷青松、冷建萍的股份不存在质押情况。 冷青松先生，1964年6月生，中国国籍，无境外永久居留权，大学专科学历，高级工程师。1983年3月至1986年12月，就职于扬中市农机有限公司，先后任精工车间主任助理，生产部主任；1987年1月至1996年9月，就职于镇江市电仪设备厂，任厂长；1996年9月至2012年6月，就职于江苏太阳集团有限公司，任执行董事兼总经理；2003年9月至今，担任江苏太阳电气有限公司执行董事兼总经理；2007年8月至今，担任江苏太阳新材料科技有限公司执行董事；2012年7月至今，就职于江苏太阳集团有限公司，担任执行董事；2007年8月，创建江苏太阳光伏科技有限公司并担任执行董事，将公司发展成为国内研制生产光伏焊带新材料的龙头企 江苏太阳科技股份有限公司 公开转让说明书 业、江苏省高新技术企业、江苏省民营科技企业和地区综合实力30强企业；2012年11月至今，担任江苏晶地置业有限公司执行董事兼总经理；现任江太阳科技董事长，任期三年，从2015年8月8日至2018年8月7日。 冷建萍女士，1966年3月生，中国国籍，无境外永久居留权，高中学历。1983年9月至1992年12月，就职于扬中市丝织厂，工人；1993年1月至2007年6月，在家。 2007年7月至2015年8月担任太阳集团、太阳光伏监事。现任太阳集团监事。 2、最近两年一期内公司控股股东及实际控制人变化情况 报告期内，公司控股股东一直为太阳集团，实际控制人一直为冷青松、冷建萍夫妇，未发生变化。 五、公司自设立以来的股本变动情况 （一）有限公司历史沿革 1、有限公司成立 2007年8月8日，江苏太阳集团有限公司签署江苏太阳光伏科技有限公司章程，设立太阳光伏，注册号为831，住所为扬中市油坊镇，法定代表人为冷青松，注册资本为人民币1,000.00万元人民币，经营范围为光伏组件、光伏应用系统、太阳能电池板、太阳能配套件、EVA加工、制作、销售。 根据扬中正信会计师事务所有限公司于2007年8月8日出具的扬正会评（2007）第053-2号《资产评估报告》2007年8月11日出具的扬正会验（2007）第300号的《验资报告》，太阳光伏设立时的股本结构如下： 股东姓名 出资方式 认缴出资额（元） 实缴出资额（元） 出资比例（％） 太阳集团 货币 4,000,000.00 4,000,000.00 40.00 太阳集团 实物 2007年8月10日，太阳集团与江苏太阳光伏科技有限公司（筹）完成以上财产设备的交接手续。 2007年8月16日，镇江市扬中工商行政管理局出具（）公司设立[2007]第号《公司准予设立登记通知书》，同意上述公司设立事项。 本次出资股东以货币、实物真实出资，且实物出资已合法评估；股东一次性缴足股本，不存在虚假出资等违反法律、法规、部门规章及规范性文件的情况， 江苏太阳科技股份有限公司 公开转让说明书 不存在出资瑕疵。 公司设立之初，拟同时经营光伏焊带和汽车轮毂业务。为突出焊带主营业务，太阳集团决定另外成立汽车轮毂公司从事汽车轮毂业务。2008年10月25日，太阳集团以新购入的20台焊带生产设备DJ-60自动铜带浸锡机与发起设立时实物出资的1台汽车轮毂生产设备EX-1250-3铝合金圆对焊机进行设备置换。根据扬中征信资产评估事务所有限公司2008年10月31日出具的江苏太阳集团机器设备投资目的资产评估报告[扬正会评（2008）第126号]，20台DJ-60自动铜带浸锡机的公允价值为380万元。EX-1250-3铝合金圆对焊机作为实物出资时经评估为380万元，出资后未正式投产使用，以实物出资价格380万元与DJ-60自动铜带浸锡机进行设备置换，交易价格公允。根据扬中正信会计师事务所有限公司2008年10月31日出具的江苏太阳光伏科技有限公司验资报告[扬正会验（2008）第527号]，太阳光伏收到太阳集团投入的20台DJ-60自动铜带浸锡机。截至2008年10月31日，公司变更后的累计注册资本（实收资本）为1000万元。 2、2010年9月26日经营范围变更 2010年9月19日，太阳光伏股东会决定一致同意：将太阳光伏经营范围变更为：光伏组件、光伏应用系统、太阳能电池板、太阳能配套件、焊带、EVA加工、制造、销售；自营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外）。并同意对公司章程对应部分进行修改。 2010年9月20日，太阳光伏修改公司章程，将太阳光伏经营范围变更为： 光伏组件、光伏应用系统、太阳能电池板、太阳能配套件、焊带、EVA加工、制造、销售；自营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外），章程其他部分不变。 2010年9月26日，镇江市扬中工商行政管理局出具的（）公司变更[2010]第号《公司准予变更登记通知书》，同意公司上述变更事项并备案章程。 3、2015年5月29日变更注册资本、企业类型、股东 2015年5月29日，太阳光伏股东会决定一致同意公司注册资本由10,000,000 江苏太阳科技股份有限公司 公开转让说明书 100.00 2015年5月29日，镇江市扬中工商行政管理局出具的公司变更[2015]第号《准予变更登记通知书》，准予以上变更。 （二）有限公司整体变更为股份有限公司 2015年6月10日，有限公司召开股东会，全体股东一致同意将公司整体变更发起设立为股份有限公司，股份有限公司名称为：江苏太阳科技股份有限公司。 2015年7月22日，经利安达会计师事务所（特殊普通合伙）审计[利安达审字[2015]第2043号《审计报告》]，太阳光伏截至2015年5月31日的净资产为4,225.44万元。 2015年7月24日，经无锡华夏中诚资产评估房地产土地估价有限公司评估[锡华夏评报字[2015]第047号《江苏太阳光伏科技有限公司拟整体变更设立股份公司涉及的江苏太阳光伏科技有限公司净资产评估报告》]，太阳光伏截至2015年5月31日采用资产基础法评估4,458.62万元。 2015年7月24日，有限公司召开股东会，全体股东一致同意有限公司以2015年5月31日为改制基准日，以有限公司经审计的净资产折合为股份公司股份，将有限公司整体变更为股份有限公司。 2015年8月8日，公司各发起人依法召开了股份公司创立大会，决议通过以太阳光伏截至2015年5月31日的净资产4,225.44万元，按1:0.7100的比例折合股份3,000万股，并通过了股份公司章程，选举了公司第一届董事会成员及第一届监事会成员。 江苏太阳科技股份有限公司 公开转让说明书 2015年8月8日，利安达会计师事务所（特殊普通合伙）出具“利安达验字[2015]第2050号”《验资报告》，截至2015年5月31日，贵公司（筹）已根据《公司法》有关规定及公司折股方案，将太阳光伏截至2015年5月31日止经审计的所有者权益（净资产）人民币4,225.440609万元，按1:0.7100的比例折合股份总额30,000,000股，每股1.00元，共计股本人民币叁仟万元, 2015年8月12日，镇江市工商行政管理局核准股份公司成立，并颁发了《企业法人营业执照》，注册号：831，现注册号变更为统一社会信用代码为970853。 （三）股份公司第一次增资 2015年9月21日，股份公司召开第二次临时股东大会，全体股东一致同意拟以非公开形式向扬中绿洲新城实业集团有限公司发行新股450万股，上述股份均为普通股，每股面值1元，每股发行价格为10元，公司新增注册资本人民币450万元。 本次新股发行及增资完成后，公司的股本总数为3,450万股，注册资本总额为3,450万元，绿洲新城占增资完成后公司总股本的13.04%。投资者总出资额4,500万元高于公司新增注册资本的4,050万元全部计入公司资本公积。公司全体原股东不认购本次新发行股份。 绿洲新城系扬中市人民政府全额出资成立的国有独资企业，由扬中市国有资产管理委员会代为履行出资人管理职能。根据扬中市国有资产管理委员会2015年9月21日《关于同意扬中绿洲新城实业集团有限公司对江苏太阳科技股份有限公司投资的决定》，同意绿洲新城以评估价格为定价依据向太阳科技进行增资。根据万隆（上海）资产评估有限公司受扬中绿洲新城实业集团有限公司委托出具的《江苏太阳科技股份有限公司拟增资扩股所涉及的股东全部权益价值项目资产评估报告》（万隆评报字[2015]第1506号），太阳科技的股东全部权益价值为人民币30,262.35万元，折合每 江苏太阳科技股份有限公司 公开转让说明书 股价格为10.09元。以上述评估价格为定价依据，经股东协商确定本次发行价格为每股10元。 2015年9月22日，江苏正信会计师事务所有限公司出具“苏正会验内[2015]第056号”《验资报告》，截至2015年9月21日，贵公司已收到新股东扬中绿洲新城实业集团有限公司缴纳的新增注册资本合计450万元整。截至2015年9月21日，变更后的累计注册资本为3,450万元。本次增资完成后，股份公司股权结构变为： 序号 股东名称 持股数量（股） 持股比例(%) 股东性质 1 2015年11月12日，太阳科技全部股东江苏太阳集团有限公司、张群和扬中绿洲新城实业集团有限公司出具无对赌协议承诺函，具体内容如下：“截至本承诺函出具之日，各方未共同或两两签订任何对赌协议或类似性质的文件，各方也未与江苏太阳科技股份有限公司签订任何带有对赌性质的文件。” 六、公司重大资产重组情况 公司在报告期内无重大资产重组情况。 七、公司董事、监事、高级管理人员简历 （一）公司董事 1、冷青松先生，董事长，见本说明书“第一节 公司基本情况”中“四、（三） 控股股东及实际控制人基本情况及变动情况”之“1、控股股东及实际控制人基本情况”。 2、张群先生，董事，见本说明书“第一节 公司基本情况”中“四、（一） 江苏太阳科技股份有限公司 公开转让说明书 控股股东、实际控制人、前十名股东及持有5%以上股份股东的持股情况”。 3、耿心彤先生，董事，1976年7月生，中国国籍，无境外永久居留权，专科学历，中级会计师。1998年10月至2000年11月，就职于佛山市巴顿菲尔塑料设备有限公司，任出纳；2000年12月至2008年1月，就职于江奎集团，先后任成本会计、主办会计；2008年2月至2015年7月，就职于江苏太阳集团，任财务副总经理；2014年4月，担任江苏正能电子科技有限公司监事；2015年8月至今，担任公司董事、财务总监、董事会秘书，任期三年，从2015年8月8日至2018年8月7日。 4、耿飞先生，董事，1987年11月生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。2007年至2011年就职于江苏绿杨集团有限公司，任数控编程员；2012年至今，就职于江苏太阳光伏科技有限公司，任涂锡班班长；2015年8月至今，任公司董事，任期三年，从2015年8月8日至2018年8月7日。 5、施雅女士，董事，1990年10月生，中国国籍，无境外永久居留权，大学本科学历。2013年7月至2014年7月，就职于江苏正新律师事务所，员工；2014年8月至今，就职于扬中绿洲新城实业集团有限公司，普通员工；2015年9月至今，任公司董事，任期三年，从2015年9月21日至2018年9月20日。 （二）公司监事 1、秦磊先生，监事会主席，1991年1月生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士学位。2014年1月本科毕业于UniversityofSunderland(UK)，商业管理专业；2015年3月硕士毕业于UniversityofSunderland(UK)，获工商管理硕士学位；2015年6月至今，担任江苏绿能电力发展有限公司执行董事；2015年8月至今，任公司监事会主席，任期三年,从2015年8月8日至2018年8月7日。 2、李婷女士，监事，1986年11月生，中国国籍，无境外永久居留权，大学本科学历。2009年7月毕业于云南师范大学商学院，国际经济与贸易专业；2009年至今，就职于江苏太阳光伏科技有限公司，历任质检员、秘书、采购员、人事部等职；2015年8月至今，任公司监事，任期三年, 从2015年8月8日至2018年8月7日。 江苏太阳科技股份有限公司 公开转让说明书 3、张强先生，职工监事，1970年11月生，中国国籍，无境外永久居留权，初中学历。1991年3月至1998年5月就职于扬中市增美制衣厂，任工人；1998年6月至2000年4月就职于扬中市宏友制衣有限公司，任工人；2001年5月至2008年2月就职于镇江市金盛制衣有限公司，任班长；2008年3月至今，就职于江苏太阳光伏科技有限公司，任设备部职员；2015年8月至今，任公司职工监事，任期三年,从2015年8月8日至2018年8月7日。 （三）公司高级管理人员 序号 姓名 职务 年龄（岁） 学历 1 张群 总经理 27 硕士 2 杨全荣 副总经理 44 本科 3 耿心彤 财务总监、董事会秘书 39 专科 4 裴学锋 副总经理 47 本科 5 冷松鹤 副总经理 47 高中 张群先生，总经理，见本说明书“第一节 公司基本情况”中“四、（一）控 股股东、实际控制人、前十名股东及持有5%以上股份股东的持股情况”。 杨全荣先生，副总经理，1971年8月生，中国国籍，无境外永久居留权，高中学历。1992年8月至1995年7月就职于扬中市化工仪表配件二厂，任车间主任；1995年8月至2010年7月就职于镇江市神环仪表电器有限公司，任销售总监；2010年8月-2015年7月就职于江苏太阳集团有限公司，任副总经理；2015年8月至今，担任公司副总经理，任期三年，从2015年8月8日至2018年8月7日。 耿心彤先生，董事会秘书、财务总监，见本说明书“第一节 公司基本情况” 中“七、公司董事、监事、高级管理人员简历”之“（一）公司董事”。 裴学锋先生，副总经理，1968年5月生，中国国籍，无境外永久居留权，大学本科学历，高级工程师，公司核心技术人员。1989年9月至2003年6月，就职于江苏省镇江市华东铝加工厂，任工程师助理，从事铝及铝合金表面处理工作； 2003年7月至2007年9月，就职于江苏太阳集团有限公司，任工程师；2007年10月，就职于江苏太阳光伏科技有限公司，任太阳光伏及公司副总经理。主持企业产品研发与技术服务工作，带领公司技术团队先后开发出涂锡焊带、无铅焊带 江苏太阳科技股份有限公司 公开转让说明书 等多个产品。 冷松鹤先生，副总经理，1968年11月生，中国国籍，无境外永久居留权，高中学历。1987年6月至1996年9月，就职于扬中市电仪设备有限公司，任副总经理；1996年10至2015年7月，就职于江苏太阳集团有限公司，任副总经理； 2015年8月至今，任公司副总经理，任期三年，从2015年8月8日至2018年8月7日。 八、公司最近两年一期主要会计数据和财务指标简表 38.06 80.44 83.96 流动比率（倍） 2.03 1.11 1.07 速动比率（倍） 1.78 0.96 0.94 注：计算上述指标时，有限公司期间以实收资本模拟股本进行计算。 （1）每股净资产按照“当期净资产／期末注册资本”计算; （2）资产负债率=负债总额／资产总额； （3）流动比率=流动资产／流动负债； （4）速动比率=（流动资产－存货净额-其他流动资产）／流动负债； （5）毛利率=（营业收入－营业成本）／营业收入； （6）应收账款周转率＝营业收入/应收账款期初期末平均余额； （7）存货周转率=营业成本/存货期初期末平均余额； （8）2015年应收账款周转率及存货周转率的计算周期为1-8月，并未进行年化模拟; （9）每股经营活动现金流量净额=经营活动产生的现金流量净额／加权平均总股本; （10）净资产收益率和每股收益的计算均遵循《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号—净资产收益率和每股收益的计算及披露》（ 2010年修订）的有关规定。 九、与本次挂牌有关的中介机构 （一）主办券商 名称：申万宏源证券有限公司 法定代表人：李梅 住所：上海市徐汇区长乐路989号45层 联系电话：021- 传真：021- 项目小组负责人：向秀锋 项目小组成员：杜燕、韩启明、姜海洋、王明永 （二）律师事务所 名称：北京盈科（上海）律师事务所 负责人：李举东 江苏太阳科技股份有限公司 公开转让说明书 住所：上海闸北区裕通路100号洲际商务中心15、16楼 联系电话：（8610） 传真：（8621） 经办律师：汪心慧、周丹、陈晨 （三）会计师事务所 名称：利安达会计师事务所（特殊普通合伙） 负责人：黄锦辉 住所：北京市朝阳区慈云寺北里210号楼1101室 联系电话：(010) 传真：(010) 签字注册会计师：顾宇倩 叶帮芬 （四）资产评估机构 名称：无锡华夏中诚资产评估房地产土地估价有限公司 法定代表人：邓红梅 住所：无锡蠡园开发区标准写字楼A4座6楼 联系电话：8 传真：8 经办注册资产评估师：邓红梅 许相燮 （五）证券挂牌场所 名称：全国中小企业股份转让系统 法定代表人：杨晓嘉 住所：北京市西城区金融大街丁26号金阳大厦 江苏太阳科技股份有限公司 公开转让说明书 联系电话：010- 传真：010- （六）证券登记结算机构 名称：中国证券登记结算有限责任公司北京分公司 住所：北京市西城区金融大街26号金阳大厦5层 联系电话：010- 传真：010- 江苏太阳科技股份有限公司 公开转让说明书 第二节 公司业务 一、公司主营业务、主要产品及用途 （一）公司的主营业务 公司主要从事光伏焊带产品的研发、生产和销售，是国内光伏焊带行业主要生产企业之一。公司是江苏省高新技术企业，江苏省科技型中小企业，是国家标准《光伏涂锡焊带》的第一起草单位。2014年，公司经批准组建江苏省光伏焊带工程技术研究中心。公司目前拥有专利使用权16项，其中发明专利5项，实用新型专利11项。 报告期内，公司主营业务未发生重大变化。 （二）公司主要产品、服务及其用途 公司主要产品为光伏焊带，又称镀锡铜带或涂锡铜带，分为互连条和汇流条。 其中互连条用于收集单个电池片上的电子并使电池片串联，汇流条用于将上述串联电池片连接，汇总输出电流，并最终引出至接线盒。光伏焊带是光伏组件焊接过程中的重要原材料，光伏焊带对电子汇集与导出起到关键作用，焊带质量的好坏将直接影响到光伏组件电流的收集效率和功率。 公司主要产品如下图所示： 定尺切断产品 工字轮机焊产品 纸盘包装产品 江苏太阳科技股份有限公司 公开转让说明书 公司研发生产全系列光伏含铅和无铅焊带，其中无铅焊带已通过RoHS检测，公司产品太阳能电池用超软无铅涂锡焊带大大降低电池片的碎片率，被认定为高新技术产品，获得江苏省名牌产品称号和2014年度镇江市科技进步三等奖。 二、公司组织结构及业务流程 （一）公司内部组织结构 公司的内部组织结构为： 公司各部门的职能分别为： 序号 部门名称 部门职能简述 1 生产部 负责公司产品生产、配合技术部新产品试制、生产过程统计 江苏太阳科技股份有限公司 公开转让说明书 2 销售部 负责公司市场开拓、产品销售、客户联系、售后服务、资金回款 负责公司发票审核、费用报销、账务处理、税务处理、资金统筹、成 3 财务部 本核算 4 人事部 负责公司人事招聘、保险、工资核算、考勤、人员培训、岗位统筹 仓储物流管 负责物资的入库、出库、保管保养，仓储过程的安全管理；负责同公 5 理部 司各职能部门及相关物流公司的沟通与协调 6 内控部 负责公司采购成本控制，费用成本控制，内部审计等 7 采购部 负责公司材料采购、配合质量部做好入库检验、供应商联系 负责公司产品质量、材料进场检验、生产过程质量控制、配合销售部 8 质量部 做好售后服务 负责公司产品技术研发、新产品工艺、设备的研发；配合销售部做好 9 技术部 售后服务 10 安全部 负责公司安全 11 设备部 负责公司所有设备运行、维护、新设备安装、调试 负责公司档案管理，资料收集汇总及文印工作，其他领导安排的其他 12 综合部 事项等 （二）公司主要业务流程 公司的业务流程主要围绕订单展开，主要包括销售、采购和生产环节，研发环节贯穿在上述过程之中。 1、销售流程 销售流程是公司业务流程的起点，订单的质量直接关系到公司的持续稳定运营。在订单获取阶段，销售部门根据市场信息与客户接触，进行需求沟通、解决方案介绍，获得销售订单。销售总监会对客户信用、订单质量、公司产能等因素进行综合判断，核准后的销售订单会进入生产流程；在订单生产阶段中，由质量部负责对产品质量进行把关，核准出库；在订单交接和售后服务阶段，由销售部协助，财务部收取账款，开具发票，产品出现问题是，由质量部根据问题性质、严重程度等决定采用电话沟通或现场解决方式进行处理。 2、采购流程 销售部将经核准的销售订单提供给生产部，形成生产通知单，生产部指定生产计划，在会同仓储物流管理部盘点仓库原料库存基础上，形成采购申请单至采 江苏太阳科技股份有限公司 公开转让说明书 购部。采购部通过与主要供应商进行询价、比价，确定原料商和采购数量，填写采购单，经公司领导批准后进行原料采购。原料抵达后，经质量部验收后方可入库，最终完成采购流程。 3、生产流程 公司的光伏焊带生产流程大致分为铜带裁切（铜丝压延）、铜条退火、铜条浸锡、形成成品。具体光伏焊带工艺如下图所示： 江苏太阳科技股份有限公司 公开转让说明书 4、研发流程 公司研发主要分为四个阶段。在立项阶段，由技术部或质量部在实际生产中根据客户需求或者技术路线图提出研发需求，撰写可行性研究分析，上报公司董事会，经批准后形成研发立项并向科研主管机构报备；在执行阶段，由技术部或质量部、合作研发单位（如需），依照研发计划负责具体实施，定期形成项目汇报； 在监督阶段，由财务部等部门根据研发计划中的目标对研发团队进行阶段性考核和发送相应研发费用；在结项阶段，由公司组织有关专家成立评审委员会，对最终研发成果进行评审，通过者进入后续专利申报和生产应用等环节。 三、与主营业务相关资源要素情况 （一）公司核心技术 1、超软无铅焊带技术 为适应电池片越来越薄的趋势，公司在业内率先推出超软焊带产品，在不改变焊带原有抗拉强度、延伸率和导电率的情况下，有效降低焊带的硬度和屈服强度，使得电池片的碎片率降低至1.5%以下。它是在本公司已有超软无铅涂锡焊料配方和焊带中试生产基础上，研制添加纳米颗粒和微量元素（Al、Zn、Mg、RE）的具有强耐蚀性的新型“超软无铅涂锡焊料”配方，优化助焊剂涂覆系统和涂锡系统工艺参数，提高焊带拉抗强度（≥150MPa）、延伸率（≥15%）、最大湿润力（＞1.2mN）和导电率（≥821.A.C.S/%），有效降低屈服强度（≤55MPa）和润湿时间（＜0.45s）；经后续焊接及冷却处理后，确保核心元件硅片的碎片率从传统的5‰降至1.5‰，翘曲度从1.8mm降至1.2mm。公司超软无铅焊带技术，既提高了光伏太阳能组件转换效率，延长了光伏太阳能组件使用寿命，同时减少环境污染，填补了相关领域空白。 2、反光焊带技术 对于传统焊带来说，太阳电池被焊带覆盖部分，大约占整体面积的3%，无法吸收太阳光。反光焊带技术将焊带正表面压延出纵向沟槽状结构，并镀有银层以提高反射率，如图所示： 江苏太阳科技股份有限公司 公开转让说明书 入射到焊带凹槽上的光线被反射到玻璃上，并在玻璃的下表面形成全反射，再次反射到电池片表面。捕捉到的太阳能让组件产生额外增加的功率，理论上可以提高组件效率2%左右。因为反光焊带的正表面由于涂覆了银层，导致普通的焊接工艺无法将之与相邻电池片的背电极熔接，因此要使用导电胶或者锡膏进行焊接。目前公司可生产60度、120度两种夹角的反光焊带。 3、自动化超软无铅涂锡焊带生产技术 传统涂锡焊带生产工艺是采用铜带分切或压延法生产扁铜带，然后进行涂锡。 该生产方法效率低下且产品性能不稳定。原因在于：①分切时周转盘的收卷长度有限，且分切与涂锡处于不同的工序中，分切后的铜带需要采用周转盘打卷，涂锡时再退卷，生产流程冗长，生产效率极低；②锡炉除铜采用间歇降温捞渣法，涂锡焊带表面涂层中的铜含量不能得到稳定的控制，严重影响了光伏太阳能组件的光电转化效率和使用寿命。 公司突破了传统涂锡焊带生产工艺，将焊带依次经过自主设计的放卷系统，清洗系统、助焊剂涂覆系统、涂锡系统及收卷系统五大系统，实现了连续自动化控制，形成了循环往复、不间断的工作模式，大幅度提升了生产效率。 4、轴装光伏焊带微张力收线控制技术 传统轴装焊带的生产设备常采用力矩电机收线，线动方式排线，待收线完毕后再次复绕成成品。其不足之处在于难以控制焊带的屈服强度，易产生收线松紧不一致，焊带侧向弯曲较大。公司自主研发的轴装光伏焊带微张力收线控制系统 江苏太阳科技股份有限公司 公开转让说明书 是由安装在张力轮上的张力传感器和绕线电机上的编码器组成，张力传感器的输入端与张力变送器的输入端相连，张力变送器的输出端经A/D转换器与PLC的输入端相连，伺服驱动器的输入端与PLC相连，PLC的输出端经D/A转换器与绕线电机控制器的输入端相连，绕线电机控制器的输出端与绕线电机相连。采用该技术保证焊带收线张力可控，松紧一致，控制焊带屈服强度，侧向弯曲小。 （二）公司主要无形资产情况 1、公司的商标权（独占许可） 类型 证书号 商标图案内容 注册有效期 注册人 2010年11月14日至 江苏太阳集 注册商标 0年11月13日 团有限公司 2015年02月21日至 江苏太阳集 注册商标 5年02月20日 团有限公司 2010年11月14日，太阳光伏与太阳集团签订商标排他许可使用协议，授权太阳光伏以排他许可的方式免费使用太阳之花商标（商标注册号为：6901702），许可使用期限为自协议签订之日起至被许可商标的保护期截止之日。 2015年2月21日，太阳光伏与太阳集团签订商标排他许可使用协议，授权太阳光伏以排他许可的方式免费使用太阳之花商标（商标注册号为：），许可使用期限为自协议签订之日起至被许可商标的保护期截止之日。 2015年5月31日，为避免同业竞争，太阳集团承诺不再从事焊带的生产和销售。 与此同时，太阳光伏与太阳集团签订商标独占许可使用协议，授权太阳光伏以独占许可的方式免费使用太阳之花商商标（商标注册号为：6901702；），许可使用期限为自协议签订之日起至被许可商标的保护期截止之日。 太阳集团目前正在办理将上述商标无偿转让给太阳科技的相关手续。 2、业务相关专利 截至本说明书签署日，公司共拥有专利16项，其中发明专利5项，使用新型11 江苏太阳科技股份有限公司 公开转让说明书 项。具体情况如下： 序 所有 有效 取得 类别 专利号 专利名称 专利申请日 授权公告日 号 人 期限 方式 极软涂锡焊带的生产 太阳 原始 1 发明 .0 20年 系统及生产方法 光伏 取得 太阳能光伏组件用 太阳 原始 2 发明 .6 20年 涂锡焊带生产装置 光伏 取得 太阳 原始 3 发明 .4 光伏焊带分切机 20年 光伏 取得 清洁无污染的超软 太阳 原始 4 发明 .7 20年 涂锡焊带生产系统 光伏 取得 清洁无污染超软涂 太阳 原始 5 发明 .2 20年 锡焊带的生产方法 光伏 取得 实用 一种涂锡焊带恒张 太阳 原始 6 .0 10年 新型 力收放料装置 光伏 取得 一种轴装光伏焊带 太阳 实用 原始 7 .X 微张力收线控制系 10年 光伏 新型 取得 统 实用 一种轴装光伏焊带 太阳 原始 8 .4 10年 新型 微张力收线装置 光伏 取得 实用 太阳 原始 9 .2 不停机收料换盘装置 10年 新型 光伏 取得 一种同时生产多根 太阳 实用 原始 10 .9 涂锡焊带的快速涂 10年 光伏 新型 取得 锡机 实用 涂锡焊带在线除铜 太阳 原始 11 .8 10年 新型 装置 光伏 取得 一种太阳能光伏组 太阳 实用 原始 12 .0 件用涂锡焊带生产 10年 光伏 新型 取得 系统 实用 一种强对流光亮退 太阳 原始 13 .5 10年 新型 火炉 光伏 取得 实用 太阳 原始 14 .3 一种焊带退火装置 10年 新型 光伏 取得 实用 一种焊带涂锡车间 太阳 原始 15 .1 10年 新型 隔离室 光伏 取得 实用 太阳 原始 16 .6 一种太阳能电池板 10年 新型 光伏 取得 （三）公司的业务许可资格与资质情况 资质/证书名称 证书编号 颁发机构 颁发日期 有效期限 江苏省科技厅、江苏 高新技术企业 GR 三年 省财政厅、江苏省国 江苏太阳科技股份有限公司 公开转让说明书 税局、江苏省地税局 江苏省科技型中 KJQY100005 镇江市科学技术局 - 小企业 高新技术产品认 1N 江苏省科技厅 2013.7 五年 定证书 质量管理体系认 北京世标认证中心 2015年11 R0S 三年 证证书 有限公司 月12日 职业健康安全管 北京世标认证中心 2015年11 W15S20066R0S 三年 理体系认证证书 有限公司 月12日 环境管理体系认 北京世标认证中心 2015年11 J15E21453R0S 三年 证证书 有限公司 月12日 公司高新技术企业2015年10月复审通过，高新技术企业证书已在发证状态，公司尚未领取。 2010年9月27日，公司取得《对外贸易经营者备案登记表》（编号），公司于2015年6月24日重新取得上述证书。2013年2月26日，太阳光伏取得镇江出入境检验检疫局的《自理报检企业备案登记证明书》（备案登记号）； 2010年9月30日，中华人民共和国镇江海关向太阳光伏核发了《报关单位注册登记证书》（注册编号为）；公司于2014年11月25日重新取得上述证书。 （四）公司主要固定资产情况 根据利安达会计师事务所出具的审计报告，截至2015年8月31日，公司主要固定资产包括机械设备、运输设备、办公设备和电子设备等，具体情况如下： 单位：元 年份 类别 原值 累计折旧 员工岗位分布 管理人员财务人员 6.76% 4.05%销售人员 8.78% 行政人员 6.08% 研发和技术人员 生产人员 11.49% 62.84% （2）按学历结构划分 按照学历划分，公司现有员工中硕士及以上2人，本科学历20人，专科学历37人，其他学历89人。 教育程度 人数 比例 硕士及以上 2 1.35% 本科 20 13.51% 专科 37 38.51% 41‐50岁 31.08% 31‐40岁 20.95% 江苏太阳科技股份有限公司 公开转让说明书 2、公司核心技术人员介绍 裴学锋先生，副总经理，见本说明书“第一节公司基本情况”中“七、公司董事、监事、高级管理人员简历”之“（三）公司高级管理人员”。 报告期内，公司核心技术人员未发生重大变化。 3、公司社保缴纳情况 截至2015年10月31日，公司已为95名员工办理了养老保险、失业保险、生育保险及工伤保险。公司为员工缴纳社会保险尚不能实现全面覆盖的主要原因为：16名员工属于临近退休年龄或退休返聘人员，公司不需或其自愿不缴纳社会保险；16名新入职人员正在试用期或试用期已满，正在办理社保账户；3名外地员工；18名员工已缴纳“新型农村社会养老保险”和“农村合作医疗保险”，故公司未为其办理养老保险、医疗保险、失业保险、生育保险和工伤保险。 （六）环境保护情况 1、项目建设环保资质 2010年，公司控股股东太阳集团新增互连条汇流条制造项目环境影响报告表获江苏省扬中市环保局审批[扬环管[2010]56号]，同意太阳集团新增互连条汇流条制造项目。制造项目总投资2000万元，其中环保投资约100万元，主要用于生活污水的处理、车间涂锡废气的处理和车间噪声的控制与治理。2011年6月，项目试生产运行。 2013年3月6-7日，江苏省扬中市环境监测站对太阳集团互连条汇流条制造项目进行环境保护“三同时”竣工验收监测[扬环监字（2013）第007号]，认定结论：太阳集团无工业废水排放，存在生活污水排放并符合《污水综合排放标准》； 废气排放为无组织排放废气，符合《大气污染物综合排放标准GB》标准；噪音排放符合《工业企业厂界环境噪声标准》（GB）。监测期间，各环保处理设施运行正常，生产负荷达75%以上，满足验收监测要求。 2015年5月31日，经申请，江苏省扬中市环保局同意将原太阳集团的环评及批复、验收的环保资质变更给太阳光伏。 2、日常运营环保情况 江苏太阳科技股份有限公司 公开转让说明书 公司在日常运营中具有环保意识，符合环保相关规定。根据扬中市环境保护局出具证明，公司为非污染源企业，无需领取排污许可证、缴纳排污费。公司在报告期内未曾出现环境污染事故和环境违法行为，不存在因违反有关环境保护的法律、法规、规章而受到行政处罚的情形。 四、公司的具体业务情况 （一）报告期内公司主营业务收入情况 1、按产品或服务类别划分 公司的主营业务收入为光伏焊带产品的销售收入，按产品分为两类：互联条和汇流条。报告期内公司的收入按产品划分构成如下： 单位：元 2015年1-8月 2014年度 2013年度 业务类别 主要营业 主要营业 占比 主要营业 占比（%） 占比（%） 收入 收入 （%） 收入 互联条 47,370,107.48 78.83 55,429,627.49 81.51 60,091,284.72 100.00 68,007,239.17 100.00 92,555,846.01 100.00 报告期内，公司焊带出口的主要客户为位于上海保税区的上海晶澳太阳能科技有限公司。2013年之后，因对价格产生分歧，公司基本停止对该公司供货。 （二）报告期内主要客户 2015年1-8月前五名客户销售金额及占比： 江苏太阳科技股份有限公司 公开转让说明书 报告期内，公司的主要客户集中在太阳能光伏组件企业。2013年、2014年、2015年1-8月，前五名客户合计业务额占当期主营业务收入总额的比例分别为92.18%、96.01%、72.35%，前五名客户销售收入比较集中。同时，2013年度、2014年度和2015年1-8月，韩华新能源（启东）有限公司业务额占当期主营业务收入总额的比例分别为32.84%、61.50%、26.98%，公司对韩华新能源（启东）有限公司业务有一定依赖。公司客户集中且单一客户依赖主要由光伏组件行业集中度较高特点所致。据中国光伏协会统计，2014年我国光伏组件前十家生产企业占比为56%。虽然组件行业整体产能利用率低，但前十家企业产能利用率近90%。同行 江苏太阳科技股份有限公司 公开转让说明书 业类比公司苏州宇邦新型材料股份有限公司2013年、2014年前五名客户的销售收入占主营业务收入的比例分别为81.31%、78.27%，与公司类似。 通过议价、招投标或战略协议的方式获取下游客户的订单。报告期内公司与主要客户合作模式、销售具体内容、结算方式、信用政策和产品定价依据如下表所示： 序 销售内 信用 单位名称 合作模式 结算方式 定价依据 号 容 政策 货物具体最终价格 韩华新能源（启 年度采购 承兑汇票或电 1 根据市场波动，按照 东）有限公司 模式 汇现金 日程订单价格确认 上海正泰太阳能 普通销售 2 承兑汇票 双方约定价格 科技有限公司 模式 晋能清洁能源科 年度采购 承兑汇票或电 3 市场价 技有限公司 模式 汇现金 上海晶澳太阳能 普通销售 4 电汇现金 三个 订单价格 科技有限公司 模式 互联条 月账 浙江正泰太阳能 普通销售 汇流条 5 承兑汇票 期 双方约定价格 科技有限公司 模式 国电光伏（江苏） 普通销售 承兑汇票或电 6 双方约定价格 有限公司 模式 汇现金 浙江昱辉阳光能 普通销售 7 承兑汇票 双方约定价格 源江苏有限公司 模式 南京大全新能源 年度采购 承兑汇票或电 8 市场价 有限公司 模式 汇现金 常州亿晶光电科 普通销售 9 承兑汇票 市场价 技有限公司 为了减少对主要客户的依赖，公司在维护主要客户关系基础上，不断积极开发新的优质客户，2015年1-8月前五大客户业务占比已有所下降，同时前五大客户也发生一定的变化。同时，光伏组件公司在选择供应商时，会综合考虑技术水平、生产规模、产品质量、信用情况等因素，而一旦选定，因为需要重新进行产品检测等手续，转换成本较高，所以不愿意轻易变换供应商。因此主要客户对公司也有一定程度的依赖。通过在光伏焊带行业的多年耕耘和追求双赢的理念，公司与主要客户保持着良好的合作关系，因此公司的销售具有较好的稳定性和可预见性，公司的经营业绩对主要客户有一定程度的依赖，但并非重大依赖。 江苏太阳科技股份有限公司 公开转让说明书 报告期内，公司董事、监事、高级管理人员、核心业务人员和持有公司5%以上股份的股东不在前五名客户中占有权益。 （三）公司主要原材料、能源的构成及报告期内主要供应商 1、公司主要原材料采购情况 公司采购的主要原材料为：铜材、锡锭、铅等；主要辅料包括：木箱、纸箱、工字轮、纸盘。报告期内，公司的具体采购情况如下表所示： 单位：万元 公司2013年度、2014年度、2015年度1-8月的能源占生产成本比例为1.35%、1.32%和2.02%，所占比例较小。 3、报告期内主要供应商 2015年1-8月前五名供应商采购金额及占比： 江苏太阳科技股份有限公司 公开转让说明书 单位：万元 序号 供应商名称 发生金额 占当期采购比例（%） 1 金源县全祺铜业有限公司 1,353.00 40.49 2 报告期内，公司的生产经营所需的主要资源为铜和锡等。公司2013年、2014年、2015年1-8月，前五大供应商合计采购额占当期采购额的比例分别为70.54%、76.51%、77.53%，其中山西春雷铜材有限责任公司（以下简称“山西春雷”采购额占当期采购额的比例分别为52.51%、47.01%和21.88%。公司在2013年对山西春雷的采购占比超过50%,对山西春雷有一定程度依赖。公司向山西春雷采购光伏 江苏太阳科技股份有限公司 公开转让说明书 焊带的主要原材料铜带，报告期内公司向山西春雷的采购明细如下表所示： 合同编号 合同采购内容 合同签订时间 合同金额（元） 业务合作情况 铜材 3,802,200 完结 铜材 3,200,000 完结 铜材 光伏焊带行业的原材料主要为铜材和锡，其中铜材成本占到主营业务成本的60%以上，因此公司对山西春雷的采购额占比较大。公司经营对山西春雷不存在严重依赖，主要原因是铜材市场在国内是完全竞争市场，公司按照“长江有色金属网”的铜金属现货报价的当天平均价的基础上加一定加工费结算。另一方面，随着公司焊带工艺由铜带切割向铜丝压延转变，2015年山西春雷已变成第二大供应商，采购额也下降到21.88%。 光伏焊带行业的原材料主要为铜材和锡，直接材料成本占到主营业务成本的90%以上。公司对原材料的采购价格按照“上海有色网”的锡金属和“长江有色金属网”的铜金属现货报价的当天平均价结算。铜、锡属于大宗商品，受全球宏观经济和美元汇率的影响较大。当铜、锡的价格发生较大波动时，将直接影响到公司的盈利水平。报告期内公司前五大供应商原材料价格变动情况如下表： 单位：元/吨 山西春雷 云南锡业 公司为应对原材料价格的波动，主要采取“以产定采”的原材料价格波动策略，根据产品的订单数量确定原材料的采购数量。同时，公司产品的销售价格也是在原材料成本的基础上适当加成，尽量转移原材料价格波动风险。 截至公开转让说明书签署之日，公司与主要供应商未签订长期合作协议。 报告期内，公司董事、监事、高级管理人员、核心业务人员和持有公司5%以上股份的股东不在前五大供应商中占有权益。 （四）重大合同及履行情况 报告期内，公司重大合同均能正常签署，合法有效，并且履行正常，不存在合同纠纷，具体如下： 1、重大采购合同 报告期内，公司重大采购合同如下： 单位：元 目前 供应商名称 日期 产品名称 采购金额 状态 2013年2月19日 铜带 3,257,000.00 已履行 2013月3月18日 铜带 3,115,500.00 已履行 江苏太阳集团有限公司 场地租赁 - 100,000 正在履行 2 江苏太阳集团有限公司 设备租赁 - 1,200,000 已终止 江苏太阳科技股份有限公司 公开转让说明书 2013年1月1日，太阳集团与公司签订厂房与办公场所租赁协议书。根据协议，公司租赁太阳集团自有的位于江苏省扬中市油坊镇太阳路一号厂房的一至三层（面积2500平方米）和办公楼五层501-508房间、六层601-610房间（面积1100平方米）用于日常经营使用。租期为五年，从2013年1月1日起至2017年12月31日止.双方约定办公场所租金为1万/年，厂房租赁为9万元/年。 公司与控股股东太阳集团2013年1月1日签订《设备租赁协议》，约定公司将生产设备租赁给太阳集团使用，用于焊带生产，租金为100,000元/月。为避免同业竞争，公司与太阳集团2015年6月1日签订《设备租赁终止协议》，约定终止双方于2013年1月1日签订的《设备租赁协议》，太阳集团不再租赁《设备租赁协议》所约定的设备。 4、借款合同 单位：元 向公司出借款 借款金额 借款是否 2014年8月1日，公司与张群签订借款协议，借款900万元用于企业生产，利息为6%，借款期限为1年。2015年5月31日，公司与张群签订提前还款协议，终止上述借款协议。 2014年9月20日，公司与冷建萍签订借款协议，借款450万元用于企业生产，利息为5.6%,借款期限为2014年9月24日至2015年3月7日，借款已到期归还。 五、公司的商业模式 （一）公司的整体经营模式 公司主营业务为光伏焊带产品的研发、生产和销售，盈利主要来源于光伏焊带产品的收入成本差。公司秉承“质量第一、用户至上、管理高效、维誉至诚” 江苏太阳科技股份有限公司 公开转让说明书 的理念，借助品牌效应、技术实力、产品质量和积极完善的售后服务，在客户处取得销售订单，然后通过采购铜、锡等原材料，通过先进的生产设备、领先的核心技术和卓越的现代管理理念，生产出高性能的光伏焊带产品，最终与客户完成双赢的交易。 公司经过多年稳健经营，专注于高端光伏焊带产品的制造，与无锡尚德、韩华新能源（启东）有限公司、中国国电、中国节能等一批客户建立长期稳定的客户关系，与南京航空航天大学等科研院所进行密切的研发合作，以专业的素质、专注的精神参与行业竞争，为蓬勃发展的光伏行业作出自己的贡献。 （二）销售模式 公司采用直销的销售模式，由销售部具体负责公司市场开拓、产品销售、客户联系、售后服务、资金回款等。 公司根据需求量的将客户分为大、中、小客户三类。对于大客户，公司采用年度供货框架合同的形式。客户根据生产计划不定期向销售部发出确定型号和数量的销售订单，这部分订单无需审核进入生产计划，双方每月进行对账并财务结算；对于中小客户，公司采用每次签订具体销售合同的形式。获得的销售订单需要经过销售部门和公司领导的审核，对客户信用、订单质量进行评估后核准的销售订单才能进入生产流程。 除国内客户外，公司还有部分国外客户。公司外销模式除报关手续由出口货物代理公司提供外，其他基本流程与内销模式类似，由公司相关部分完成。 光伏焊带行业的资金回款周期较长，所以公司对应收账款的风险控制比较严格，对订单质量非常关注，根据客户信用程度决定产量供应量。公司应收账款质量较高，公司的经营非常稳健。 （三）采购模式 公司主要原材料为铜、锡等有色金属，采用直接采购模式，价格由长江有色金属网现货平均价和加工费共同组成。公司采购部主要负责公司供应商联系、材料采购、会同质量部做好入库检验。 江苏太阳科技股份有限公司 公开转让说明书 公司拥有严格的供应商管理制度，只有进入合格供应商目录的公司才能获得公司的采购单。公司认证供应商的过程有：首先采取主动发掘和供应商自荐相结合的方式拟定供应商备选清单，然后供应商评选委员会根据供应商的信用情况、生产规模、技术水平等因素进行综合考虑。经过初评的供应商会被要求提供原材料样品，由质量部对样品进行鉴定合格后送生产部进行试生产。质量部、技术部和生产部对试生产的焊带进行综合评判，形成生产报告经供应商评选委员会再次进行评审后择优确定合格供应商，列入公司合格供应商目录。合格供应商目录根据后续的合作表现进行动态更新。 目前，公司与主要原材料供应商建立了长期良好的合作关系，形成了较为稳定的原材料供货渠道。 （四）生产模式 公司采用销售订单驱动的生产模式，并留有适当合理库存。生产部负责产品生产、生产过程统计，配合技术部完成新产品试制。质量部负责生产过程前的原料质量控制、生产过程中的产品抽检和生产过程后的成品检验发货。 公司生产过程严格按照SO90011和ISO14001质量体系标准执行。公司通过采用国际先进设备，将焊带生产的铜带裁切（铜丝压延）、退火和浸锡等环节前后衔接，提升了生产过程的自动化和集成化程度。同时，公司采用ERP系统，将销售、生产、采购和质量等部门信息共享，实时更新，提升了部门间协作的工作效率。 （五）研发模式 公司采用自主研发的模式，技术部责公司产品技术研发、新产品工艺、设备的研发。 公司研发的主要领域是技术领先的焊带产品和生产工艺，主要的研发需求来自销售部的客户反馈需求、生产部的升级换代需求和技术部根据技术路线图前瞻性需求。技术部负责在评估各种需求的基础上有针对性的研发项目初筛，然后进行研究计划撰写；董事会负责对研究立项进行评审，涉及技术领先性、可应用性、研究经费和投入产出比等相关指标；经批准后，技术部负责具体实施研究计划， 江苏太阳科技股份有限公司 公开转让说明书 包括设计研究路线，联系合作单位，定期研究汇报等；财务部负责定期检查研究进展，划拨研究经费；研发评审委员会负责研究项目的结项工作，申请专利和实际应用环节由技术部和相关部门落实。 六、公司所处行业发展概况、市场规模及行业基本风险特征 （一）公司所处行业发展概况 1、公司所处行业 公司主营业务包括光伏焊带产品的研发、生产和销售。根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所处行业属于“有色金属冶炼和压延加工业”（行业代码：C32）；根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T），公司所处行业属于“有色金属合金制造”（行业代码：C3240）。 2、公司所处行业主管部门及监管体制 目前，我国太阳能光伏产业已经基本形成了以国家发改委能源局为主管部门，全国和地方性行业协会为自律组织的监管体系。 太阳能属于可再生能源，根据《中华人民大共和国可再生能源法》第五条规定，“国务院能源主管部门对全国可再生能源的开发利用实施统一管理。国务院有关部门在各自的职责范围内负责有关的可再生能源开发利用管理工作”。国家发改委能源局负责研究国内外能源开发利用情况，提出能源发展战略和重大政策；研究拟订能源发展规划、提出体制改革建议；履行政府能源对外合作和协调管理。 行业全国性自律组织主要有中国资源综合利用协会可再生能源专委会、中国可再生能源学会、中国光伏行业协会等。其中，中国资源综合利用协会可再生能源专委会成立于2002年，致力于推动可再生能源领域技术进步和先进技术的推广，积极促进中国可再生能源产业的商业化发展，是联系国内外产业界与政府部门和科研机构的重要纽带。中国可再生能源学会成立于1979年，是国内可再生能源领域全国性、学术性和非营利性的社会团体，下设光伏专委会、风能专委会等多个专业委员会，旨在成为科技工作者、企业和政府之间的桥梁，对外学术交流和技术合作的窗口，致力于促进我国可再生能源技术的进步，推动可再生能源产业的发展。中国光伏行业协会成立于2014年6月，致力于维护会员合法权益 江苏太阳科技股份有限公司 公开转让说明书 和光伏行业整体利益，加强行业自律，保障行业公平竞争；完善标准体系建设，营造良好的发展环境；推动技术交流与合作，提升行业自主创新能力；在政府和企业之间发挥桥梁、纽带作用，开展各项活动为企业、行业和政府服务；推动国际交流与合作，组织行业积极参与国际竞争，统筹应对贸易争端等。截至2015年5月，协会会员单位的多晶硅总产量占2014年中国大陆总产量的95%以上，硅片占80%以上，电池片占70%以上，组件占75%以上，逆变器占60%以上，代表着中国光伏产业界的骨干力量，具有广泛的代表性。 3、行业主要法律、法规及政策 2013年是我国光伏政策元年，随着国务院《关于促进光伏产业健康发展的若干意见》（国发【2013】24号）的发布，发改委、工业和信息化部、财政部、能源局等行业主管部门纷纷出台一系列配套政策，支持光伏产业及市场发展的政策体系初步建立。 （1）产业政策 序号 颁布部门 政策名称 相关内容 可再生能源 支持薄膜太阳能电池和太阳能电池生产用辅助材料 国家发展 1 产业发展指 的技术研发，其中太阳能电池生产用辅助材料包括 改革委员会导目录 EVA、光伏电池背面封装复合膜等 按照集中开发与分布式利用相结合的原则，积极推进 太阳能的多元化利用，鼓励在太阳能资源优良、无其 可再生能源 国家发展与 它经济利用价值土地多的地区建设大型光伏电站，同 2 发展“十二五” 改革委员会 时支持建设以“自发自用”为主要方式的分布式光伏 规划 发电，积极支持利用光伏发电解决偏远地区用电和缺 电问题，开展太阳能热发电产业化示范。 因地制宜大力发展风能、太阳能、生物质能、地热能等 十二五节能减 可再生能源……改革发电调度方式，电网企业要按照节 3 国务院 排综合性工 能、经济的原则，优先调度水电、风电、太阳能发电、 作方案 核电以及余热余压、煤层气、填埋气、煤矸石和垃圾等 发电上网 （2）法律及行政法规 序号 颁布部门 政策名称 相关内容 从产业指导、技术支持、推广应用等角度促进太阳能等 全国人民代中华人民共和 可再生能源的开发利用。2009年12月26日进行了修 1 表大会常务国可再生能源 改，明确国家实行可再生能源发电全额保障性收购制 委员会法 度，国家财政设立可再生能源发展基金 江苏太阳科技股份有限公司 公开转让说明书 国家发展改可再生能源中 2 提出重点发展光伏行业等可再生能源行业 革委员会 长期发展规划 国家中长期科 中华人民共 低成本开发利用光伏电池及利用技术，重点研究太阳 3 学和技术发展 和国国务院 能电池相关材料及其关键技术 规划纲要 可再生能源发 加强对可再生能源发展专项资金的管理，重点扶持燃 中华人民共 4 展专项资金管 料乙醇、生物柴油、太阳能、风能、地热能等的开发 和国财政部理办法 利用 通过财政补助支持开展光电建筑（即太阳能屋顶）应用 关于加快推进 财政部、住房太阳能光电建 示范项目，解决太阳能光电建筑一体化设计及施工 5 和城乡建设筑应用的实施 能力不足、相关应用技术标准缺乏、与建筑实现构件 部 意见 化的太阳能光电组件生产能力薄弱等问题 关于进一步优化 从优化兼并重组审批流程、加强财政资金支持、完善 工业和信息光伏企业兼并重 6 相关税收政策、土地使用政策、企业债务处理和职工 化部 组市场环境的意 安置政策等方面优化光伏企业兼并重组市场环境。 见 启动分布式光伏电站市场，鼓励利用废弃土地、荒 山荒坡、农业大棚、滩涂、鱼塘、湖泊等建设就地 消纳的分布式光伏电站。拓展分布式光伏发电项目 的建设范围，鼓励在火车站（含高铁站）、高速公 路服务区、飞机场航站楼、大型综合交通枢纽建筑、 关于进一步落实 分布式光伏发电 大型体育场馆和停车场等公共设施系统推广光伏 7 能源局 有关政策的通知 发电。对于分布式光伏发电项目，如果自发自用比 例较高，可采用“自发自用，余电上网”的全电量 0.42元/度的电价补贴模式；如果自发自用的比例 比较低，可采用“全额上网”模式，项目的全部发 电量由电网企 业按照当地光伏电站标杆上网电价收购。 通过资助贫困户安装分布式光伏发电系统，增加贫 关于印发实施光 能源局 伏扶贫工程工作 困人口基本生活收入。将在已有一定工作基础的宁 8 扶贫办 方案的通 夏、安徽、山西、河北、甘肃、青海6省30个县 知 开展首批光伏试点 《关于加强光伏 电站建设和运 规范光伏电站建设和运行管理，提高光伏电站利用效 9 能源局 行》管理工作的率 通知 加强对光伏电站项目资源配臵、项目备案、工程建设、 关于规范光伏电电网接入、并网运行、全额上网、电价执行和电费结 10 能源局 站投资开发秩序算的全过程闭环监管，该政策对于加强光伏电站项目 的通知 管理，杜绝投资开发中的投机行为起到一定作用 要贯彻中央财经领导小组第六次会议和新一届国家 关于做好太阳能 发展“十三五”能源委员会首次会议精神以及《能源发展战略行动计 11 能源局 规划编制工作的划（）》的方针，统筹谋划“十三五”太 通知 阳能发展。 江苏太阳科技股份有限公司 公开转让说明书 4、行业发展状况 光伏行业产业链包括上游的硅料、硅片环节；中游的电池片、电池组件及相关配件环节；下游的应用系统环节，即光伏电站的建设与运营。光伏焊带属于位处产业链中游的光伏电池组件的关键原材料。 光伏产业链示意图 晶体硅原 硅棒/硅 光伏系统 光伏电池 光伏组件 料 锭/硅片 应用产品 中游 下游 上游 太阳能光伏组件主要包括太阳能电池片、光伏焊带（互连条、汇流条）、玻璃、EVA、背板和边框等。一般光伏焊带的宽为1.5-2mm，铜基厚度为0.1-0.15mm，单面镀层厚度约为0.02-0.03mm左右。从成本构成上来看，电池片约占到整个光伏组件成本的70%以上，光伏焊带约占到2.5%。虽然光伏焊带在光伏组件的总体成本占比不大，但是其质量好坏直接影响到光伏组件整体收集效率以及功率，因此光伏焊带的技术含量相对较高。 （1）国际光伏焊带行业发展状况 1839年，法国科学家贝克勒尔首先发现“光生伏打效应”（简称“光伏效应”）。 1954年，第一个实用单晶硅光伏电池在贝尔实验室研制成功。进入20世纪九十 江苏太阳科技股份有限公司 公开转让说明书 年代以来，环境污染问题逐渐显现，伴随着新能源需求的增大和各国政府的政策支持和财政补贴，光伏行业进入发展的快车道。2010年，全球光伏组件产量23GW，同比增长125.1%，光伏行业取得爆发式增长。随后由于美国经济下滑和欧债危机，太阳光伏行业增长率大幅下滑。2013年，行业开始逐步回暖。2014年，全球光伏组件实现产量50GW，同比增长24.1%。 13 2014 产量（GW） 增长率 资料来源：赛迪智库 （2）我国光伏焊带行业发展状况 我国光伏组件前期主要以出口欧美等发达国家为主。受以德国为主的欧洲大力发展可再生能源发电的刺激，我国的光伏行业蓬勃发展，2006年我国太阳电池产量为400MW，2007年爆发式增长达到1088MW，成为世界第一大光伏电池生产国。2008年以后，由于银行信贷的宽松、国外市场需求的持续增长，我国的太阳能产业实现跨越式发展，2010年，我国光伏组件达到10.8GW，同比增长220%。 在产品价格高和毛利率高的刺激下，不断有新企业进入光伏行业，行业内企业也新增生产线扩大产能以降低生产成本，2011年5月，多晶硅价格开始直线下滑，产能严重过剩，形势迅速恶化。2012年由于欧盟、美国的“双反”，出口严重受挫，我国光伏组件产量为23GW，同比仅增长9.5%，光伏产业进入寒冬期。 2013年在国家能源结构调整的大方针背景下，能源主管部门先后出台了一系列政策，从电价补贴到并网保证等方面，促进下游电站终端系统的建设。借助这次机会，整个行业向下游倾斜，同时带动上游制造业的复苏。2014年，我国光伏组件产量为35GW，同比增长27.7%，光伏行业开始逐渐回暖，我国光伏行业 江苏太阳科技股份有限公司 公开转让说明书 逐渐开始由“出口驱动型”向“内需拉动型”转变。 目前，我国光伏企业在全球的规模保持着绝对领先优势。产业链各环节均有企业进入前十，如多晶硅（4家）、硅片（8家）、电池片（5-6家）、组件（5-6家），并且第一名均为中国企业。2014年十大光伏组件供应商如下表所示： 2014年十大光伏组件供应商 排名 组件供应商 出货量(GW) 排名变动 1 天合光能 3.66 +1 2 英利绿色能源 3.36 -1 3 晶科能源 2.94 我国的光伏焊带产品起步于20世纪90年代，云南昆明贵金属研究所率先成功研发出涂锡铜带并建立生产线。2000年后，随着光伏组件需求的不断增长，陆续有企业投资生产光伏焊带，并持续不断扩大产能。2008年由于金融危机，多晶硅价格暴跌，相应的光伏焊带价格从300元/公斤骤降至110元/公斤左右。2009 江苏太阳科技股份有限公司 公开转让说明书 年，光伏行业强劲复苏，焊带需求量急速增加，光伏焊带企业扩大产能或有新企业加入，在年，光伏焊带行业整体上供需平衡。2013年以来，随着光伏行业的回暖和光伏组件产量的增长，作为光伏组件关键原材料的光伏焊带行业也将迎来广阔的前景。 5、市场需求 光伏焊带行业处于整个光伏产业链的中游，其市场需求很大程度上取决于光伏行业下游光伏应用系统——光伏电站的建设情况。 权威机构预测，未来几年是光伏行业产业实现迅猛、长足发展的关键期，必将促进光伏产业各领域、各行业的全面发展。与此同时，光伏焊带行业与下游光伏电池行业的发展密切相关，下游光伏电池行业对光伏焊带行业的发展具有较大的牵引和驱动作用，光伏政策的驱动和各组件企业产能产量扩大是决定焊带行业的重要组成部分，根本上决定了焊带行业的未来发展趋势。 2014年，全球总发电量23131.2TWH，同比增长3.2%。化石燃料发电量占全球总发电量比重持续下降，新能源发电年发电量同比增速达到19%，占全球发电量总额的6.2%。2014年全球新能源发电累计装机容量653GW，风电占比 55.1%，光伏发电占比28.9%。 年全球新能源发电累计装机容量（单位：GW） 700 653 600 87.1 545 2014 光伏发电 风力发电 生物质及垃圾发电 其他 数据来源：2015全球新能源发展报告 2014年，全球光伏新增装机容量达到43GW，同比增长近19%。主要装机国 江苏太阳科技股份有限公司 公开转让说明书 2014 全球新增装机容量 我国新增装机容量 资料来源：中国电子信息产业发展研究院 根据欧洲光伏行业协会的预计，未来5年内（到2018年），每年光伏电站市场规模在较低场景下可能维持在35-39GW，高场景则可能维持在52-69GW之间。 累计装机容量最高可能达到430GW，最低可能为321GW。其中，屋顶太阳能板的市场规模仍将略高于公用事业规模的光伏电站，同时政策将是影响光伏行业发展的最大因素。 2014年，我国新增并网光伏发电容量10.6GW，其中新增光伏电站8.55GW，分布式2.05GW。累计并网装机容量28.05GW，其中光伏电站23.38GW，分布式4.67GW。光伏年发电量约250亿千瓦时，同比增长超过200%。 6、行业上下游情况 （1）上游情况 光伏焊带的主要原材料是铜、锡等有色金属。 光伏焊带所需的铜基材质主要为TU1无氧铜丝和TU2紫铜两种，要求含铜量≥99.99%，TU1无氧铜丝是非常成熟的产品，国内生产厂家很多且价格也比较透明，供应比较充足，采购比较容易，TU1无氧铜丝供应商议价能力不强。据中国有色金属加工工业协会统计，中国是全球最大的铜加工生产国，但较之欧美等地 江苏太阳科技股份有限公司 公开转让说明书 区企业，中国铜加工生产企业规模普遍较小，产量大于10万吨的企业不到10家，远低于世界平均产能，同时企业技术和装备水平也相对落后，一定程度上影响了光伏焊带的原材料需求。 2007年1月-2015年7月铜价走势图 元吨/ 7 6 4 3 07-12-31 08-12-31 光伏焊带的下游企业主要是光伏太阳能组件生产厂家，而光伏太阳能组件的需求主要受光伏行业下游光伏电站的装机容量影响。 光伏发电行业是当今世界利用太阳能最主要的一种方式。对于现在全球面临的严重化石能源危机和环境危机，光伏发电从资源可持续性和环境友好性这两个角度有显而易见的优势。从全球来看，国际能源署于2014年10月7日发布能源展望：到2050年，全球光伏累计装机量达到4600GW，光伏发电总量将占总发电量的16%。为实现这个目标，年增新增装机量将从2013年底36GW上升至2030年底的123GW，并于2030年-2040年之间出现年新增装机量200GW的峰值。 从欧洲来看，2013年，欧洲太阳能发电装机容量就已达到69.1GW，完成了2020年制定的84.8GW装机容量目标的80%，发展速度迅猛。作为欧盟最大的经济体的德国于2014年通过了《能源转型法》，大力发展以太阳能为主的绿色能源 江苏太阳科技股份有限公司 公开转让说明书 代替核能，预计在2022年之前关闭全部核能电站，并于2025年使绿色能源发电的比例增加到45%。 我国的太阳能发展规划，为顺应全球能源发展趋势，促进我国能源产业结构调整，习近平总书记提出：“中国计划2030年左右二氧化碳排放达到峰值且努力早日达峰，并计划到2030年将非石化能源站一次能源消费的比重提高20%左右”。 以2014年为例，我国非化石能源占11.1%，其中太阳能同比增速达到67%，远高于其他非化石能源，说明太阳能光伏产业具有巨大的发展潜力和广阔市场前景。 （二）影响行业发展的有利因素和不利因素 1、影响行业的有利因素 （1）国家政策支持 从2013年开始，国务院出台“国发24号文”等多个政策文件，从上网电价、补贴资金、并网管理等多个层面破解国内应用市场发展的瓶颈，力促国内市场的规模化启动。光伏电站在现有补贴水平和出力无限制的情况下，利润高企，电站投资受到各路资本追捧。 国家也高度重视分布式发电发展，2015年1月，国家能源局下发《2015年全国光伏发电年度计划新增并网规模表》(征求意见稿)，规划2015年度全国光伏年度计划新增并网规模15GW，其中集中式电站8GW，分布式7GW。在“十二五”末所规划的35GW容量中，有20GW为分布式发电。2015年3月18日国家能源局正式对外公布《关于下达2015年光伏发电建设实施方案的通知》,明确下达2015年全国新增光伏电站建设规模1780万千瓦。相较于去年1060万千瓦的全国新增能并网光伏发电容量增加67.9%，装机目标大幅超越业界预期。 随着国家各级政府光伏政策的逐渐稳定落实，投资者信心增强，国内光伏市场有望迎来快速发展。除了国家支持光伏的决心，更能看出政府及业界发展光伏的信心，光伏行业景气度将继续走高.公司主营的焊锡带产品作为光伏产业链中极为重要的辅材，每生产1MW的光伏组件需要涂锡焊带500KG,依托国内组装目标的提升，其需求将随之提升，市场潜力巨大。 （2）可再生能源需求增大 江苏太阳科技股份有限公司 公开转让说明书 从全球的视角来看，截至2014年，全球能源结构中，石油、煤炭、天然气仍然位列一次能源前三甲，分别占全球能源消耗总量的32.9%、30.1%和23.7%，比重有所下降。而可再生能源（包含风电、太阳能等）占到2.2%，较2010年提升了近1个百分点。 虽然目前太阳能占全球能源消耗的比重很低，但世界各国普遍看好太阳能未来的发展。根据欧洲光伏工业协会EPIA预测，太阳能光伏发电在21世纪会占据世界能源消费的重要席位，不但要替代部分常规能源，而且将成为世界能源供应的主体。到2030年，可再生能源在总能源结构中将占到30％以上，而太阳能光伏发电在世界总电力供应中的占比也将达到10％以上；到2040年，可再生能源将占总能耗的50％以上，太阳能光伏发电将占总电力的20％以上；到21世纪末，可再生能源在能源结构中将占到80％以上，太阳能发电将占到60％以上。这些数字足以显示出光伏发电的发展前景及其在能源领域重要的战略地位。 在2014年北京APEC会议，中美双方发表气候变化联合声明。中方提出，在2030年前后，二氧化碳排放量达到峰值，并计划在同年实现非化石能源占一次能源消费比重的20%左右。中美两个大国的表态，预示着清洁化、可再生化，已成为能源未来发展的趋势，而太阳能恰恰兼备清洁和可再生的属性。目前，我国非化石能源消费占一次能源消费比重仅为9.8%，要实现以上目标，未来我国太阳能、风电等将迎来大发展的契机。 在太阳能光伏产业链中，多晶硅电池在光伏组件成本中占比最高，达到70%，同时其价格波动性也最大。2005年，德国可再生能源法的通过引发了光伏产业的发展热潮，从而带动多晶硅价格一路上升，从2005年的50美元/公斤涨到2008年8月份的480美元/公斤。多晶硅价格的大涨吸引大量投资者进入该领域，产能的迅速扩张和金融危机使多晶硅价格半年内又从480美元元跌到50美元。2009年，光伏行业开始复苏，2010年多晶硅价格又涨到90美元，并在2011一季度达到顶点，随后由于欧债危机和双反调查，多晶硅价格一路下滑。2011年7月，多晶硅电池（156mm-156mm）现货周平均价约为3美元/片，在2012年12月下跌至1.44美元/片，降幅达到一半多，之后弱势反弹至2013年6月的1.75美元/片， 江苏太阳科技股份有限公司 公开转让说明书 但再次下跌，并在2015年5月达到1.25美元/片，刷新新低。多晶硅价格的持续走低相对使光伏发电更加具有优势，带动光伏发电下游应用系统光伏电站的装机容量增加，从而对光伏焊带行业产生非常有利的影响。 美元/片 3.0 2.8 2.6 2.4 2.2 2.0 1.8 1.6 1.4 1.2 11-12-31 公司主要的生产设备是压延机、镀锡机，国内的设备供应商工艺技术落后，与国际领先水平相比有不小的差距。国内的一线焊带生产企业为提高生产效率，降低碎片率等，一般从国外进口自动压延机、全自动镀锡机，价格相对较高，从而使国内焊带企业与国外同行相比不具备成本优势。另一方面，随着多晶硅片越来越薄，环境生产要求越来越严，焊带生产技术的更新换代需求越来越高。目前焊带行业中高端产品的研发、生产的核心技术大部分被欧美日等发达国家掌控。 国内的光伏焊带生产企业无论在生产工艺方面还是原材料掌控方面，都同国际一线竞争对手有较大差距。上述两点一定程度上制约着我国焊带行业的进一步发展。 （2）宏观经济对太阳能光伏行业的影响 太阳能光伏行业目前处于成长阶段，但面临着宏观经济领域的不确定性因素引起的市场风险。从外部需求来看，主要有欧债危机的升级和美国经济复苏放缓。 近一段时间以来，虽然希腊债务危机有所减轻，但其不确定性仍然存在。就业市 江苏太阳科技股份有限公司 公开转让说明书 场和房地产市场的数据显示美国经济正在复苏，包括美联储在内的政府机构都保持谨慎乐观。从内部需求来看，新常态下，国内经济增长速度放缓，2014年中国GDP增长速度为7.4%，为过往24年中最缓慢增长率。在2015年，中国经济发展仍面临下行压力及继续实施结构性调整。市场的转型升级和结构性调整可能会对行业内中小规模企业带来较大的转型成本，倒逼中小企业进行改造升级，面对更加激励的竞争。 （三）行业基本风险特征 1、光伏市场增长带来贸易保护不确定性 在光伏发电成本的持续下降、政策的持续利好和新兴市场快速兴起等有利因素的推动下，全球光伏市场仍将持续扩大。预计2015年全球光伏新增装机量将达到50GW，我国在2014年结转项目和2015年新增项目带动下，将达到14-15GW，累计并网装机量将超过40GW。其中分布式光伏应用将在光伏扶贫等驱动下，规模将进一步增大。 但是由于国内大型地面电站的电力消纳和分布式应用推动进展缓慢问题，不确定性因素增大，此外日本市场也缺乏发展后劲，美国决定对我国征收“双反”终裁税率，欧盟也启动对我出口组件产品的贸易规避措施调查，这些不利因素都将给企业市场开拓带来挑战，从而对光伏组件的关键要素焊带的生产销售造成一定的不确定性。 2、行业扩张带来产品价格压力 2015年各多晶硅主要生产厂商都在积极寻求扩产。光伏组件方面，2015年多家中国企业已宣布的扩产计划，将新增4.2GW组件产能，海外组件厂将扩增1.1GW的产能。整体来看，2015年太阳能厂的扩产计划较为理性，新增产能大致与新增需求相当，然而大者恒大的趋势已经显现。 随着组件产能的持续扩大，以及市场增长趋于稳定，预计组件端的市场竞争仍将较为充分，光伏产品价格进一步降低，企业仍将承受价格压力，并向上传导至电池片、硅片和多晶硅等环节，光伏焊带企业也将难以独善其身。 （四）公司在行业中的竞争对手及竞争优势 江苏太阳科技股份有限公司 公开转让说明书 1、行业竞争格局 据统计，目前国外从事光伏焊带生产的厂家大约有21家，主要分布在美国、德国、日本等国家,具体分布如下表所示： 国外光伏焊带生产企业地区分布表 地区 美国 德国 日本 印度 韩国 其他 总计 企业数 6 3 2 2 2 6 21 资料来源：易恩孚太阳能网 据统计，目前国内从事光伏焊带生产的企业大约有88家，主要分布在江苏、河北、广东、浙江、上海等地区，具体分布如下：江苏32家、河北15家、广东12家、上海5家、浙江4家、其他15家。通过数据可以看出，光伏焊带生产企业主要分布在江苏省，而且规模相对较大，其次是河北省与广东省。 国内光伏焊带生产企业地区分布表 地区 江苏 河北 广东 上海 浙江 陕西 其他 合计 企业数 35 15 12 5 4 2 15 88 资料来源：易恩孚太阳网 2013年11月，北极星太阳能光伏网按照已知销售商数量（非静态指标）列出国内前十名光伏焊带制造商，如下表所示： 2013年十大光伏焊带制造商 排名 光伏焊带制造商 成立时间 1 江苏太阳光伏科技有限公司 2007年 2 上海赛历新材料科技有限公司 2010年 3 昆明三利特科技有限责任公司 2001年 4 无锡市斯威克科技有限公司 2007年 5 苏州宇邦新型材料有限公司 2002年 6 保定市易通光伏科技有限公司 2005年 7 江苏阳晟能源科技有限公司 2008年 8 绍兴市力博集团有限公司 2004年 9 苏州工业园区盛事佳光伏有限公司 2009年 10 常熟市震奥太阳能器材有限公司 2009年 资料来源：北极星太阳能光伏网 江苏太阳科技股份有限公司 公开转让说明书 2、主要竞争对手 （1）苏州宇邦 项目 内容 基本情况 公司主要从事高性能光伏焊带产品的研发、设计、生产、销售和技术服务。 成立时间 2002年 上市情况 2015年6月，在全国中小企业股份转让系统公开转让 2014年公司总资产3.93亿，实现业务收入4.58亿元，同比增长7.87%，毛利 业绩 率35.17%，净利润1.11亿。 资料来源：企业公开转让说明书 （2）泰力松 项目 内容 基本情况 公司主营业务为高性能焊锡带和锡合金的研发、生产和销售 进入市场 2011年 上市情况 2015年1月，在全国中小企业股份转让系统公开转让 截止至2014年6月30日，年公司总资产1.23亿，焊锡带业务0.60亿，毛利 业绩 率22.4%。 资料来源：企业公开转让说明书 （3）易通光伏 项目 内容 专业从事光伏配套产品研发、设计、生产与销售的高新技术企业，主要产品为 基本情况 光伏专用焊带、汇流带、接线盒、滑轮外套、印刷网版、翻涂导轮和磨砂玻璃。 进入市场 2005年 上市情况 未上市 业绩 总资产4.45亿，员工近千人。 3、公司竞争优势 （1）技术优势 公司研发生产全系列光伏含铅和无铅焊带，其中无铅焊带已通过RoHS检测。 公司2012年被认定为江苏省高新技术企业，2013年被评为江苏省科技型中小企业。公司作为第一起草单位，完成了国家标准《光伏涂锡焊带》制定计划，该标准由国家太阳能光伏产品质量监督检验中心组织管理。公司在2014年经江苏省科学技术厅批准，建设江苏省光伏焊带工程技术研究研究中心。 江苏太阳科技股份有限公司 公开转让说明书 为适应电池片越来越薄的趋势，公司在业内率先推出超软焊带，在不改变焊带原有抗拉强度、延伸率和导电率的情况下，有效降低焊带的硬度和屈服强度，使得电池片的碎片率降低至1.5%以下，太阳能电池用超软无铅涂锡焊带被江苏省科学技术厅评为高新技术产品。 在配方设计上，公司自主研发了Sn-Bi-Ag-Y四元体系焊料，实现了无铅化；生产的超软无铅涂锡焊带与传统锡铅焊带相比屈服强度降低30%；同时，研制出具有优异耐腐蚀性Al-Zn-Mg-RE合金配方及其多温度段一次熔炼工艺。开发与推广应用无铅焊带是未来光伏产业的发展趋势，公司采用Sn-Bi-Ag-Y四元体系焊料研发的超软无铅涂锡焊带产品，其熔点范围、最大润湿力和润湿时间达到传统锡铅焊带的同等水平，并大幅降低焊带屈服强度和电池片的碎片率。公司已在配方设计上获得授权发明专利1项，申请发明专利3项。 截至目前，公司拥有专利使用权16项，其中发明专利5项，实用新型专利11项。 （2）客户优势 目前我国的光伏组件公司已在全球前十名中占据大半壁江山，而具体到国内光伏组件公司的分布，则主要集中在江苏省。公司地处扬中市，与多家光伏组件公司相距较近，运输成本低，同时可以快速响应客户需求，提供售后服务。 公司焊带产品主要客户为国内领先的光伏组件公司。随着光伏行业发展，光伏组件领域集中度呈现逐年增高的趋势。光伏组件公司在选择供应商时，会综合考虑技术水平、生产规模、产品质量、信用情况等因素，而一旦选定，因为需要重新进行产品检测等手续，转换成本较高，所以不愿意轻易变换供应商。公司在光伏焊带行业耕耘多年，公司成立之初就作为无锡尚德的主要焊带供应商。目前公司主要供应韩华新能源等一线光伏组件公司，并与中国国电、中国节能等公司保持合作关系。 （3）工艺优势 在设备制造上，}