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与普通家庭财产不同，投资保障型的家庭财产保险的标的的范围除上述普通家庭财产之外 还包括（）A、
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与普通家庭财产不同，投资保障型的家庭财产保险的标的的范围除上述普通家庭财产之外 还包括（）A、无线通讯工具、笔、手表等贵重物品B、技术资料及资料以及无法鉴定价值的财产损失C、货币、票证有价证券等贵重物品D、现金、金银、珠宝、玉器、钻石及制品、首饰等贵重物品请帮忙给出正确答案和分析，谢谢！
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1在赊销信用保险业务中,投保人一般是(&&&&)A、购买方&B、制造商&C、使用方&&&D、监督方2一般而言,雇主责任保险的赔偿额度分为(&&&&)A、职业病的限额和伤残的限额&&&&B、死亡的限额和职业病的限额C、死亡的限额和伤残的限额&&&&D、死亡的限额、职业病和伤残的限额3国内一般商业信用保险不包括的险种有（&&&）A、赊销信用保险&&&&&&&&B、货款信用保险&&C、个人货款信用保险&&&D、个人信用卡保险4我国雇主责任保险扩展承保的附加的第三者责任保险中的“第三者”是指（&&&&）A、雇主&&&B、雇员&&C、雇员和雇主&&D、雇员和雇主之外的人
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家庭理财论文投资与理财论文日期：
现代经济信息适合我国工薪家庭阶层的理财建议王圆圆 内蒙古商贸职业学院摘要：本文对工薪家庭应如何投资理财的这一行为进行了分析，并对其理财如何获取收益和理财风险及其规避进行了分析，希望对工薪家庭投资理财的实践有所帮助。关键词：理财；工薪家庭；分析；必要性中图分类号：F832.48 文献标识码：A 文章编号：X（2-01随着我国经济的发展，人民生活水平不断的提高，家庭资产的不断增加，投资理财已成为日益重要的问题，家庭投资理财是针对风险进行个人资财的有效投资，以使财富保值、增值，能够抵御社会生活中的经济风险，不管是储蓄投资、股票投资，外汇、保险投资，由于投资品种日益增多，所需的专业知识，投资方法也很难完全掌握，家庭的资产选择、组合、调整行为家庭对某一种或某几种资产所产生的需求偏好和投资倾向，本文对工薪家庭的投资理财的这一行为进行了分析，并对家庭投资理财制胜之道和家庭投资理财风险及其规避进行了分析，希望对家庭投资理财的实践有所帮助。损失和经济保障需要提供经济补偿的一种方法。7.期货投资。期货交易是指买卖双方交付一定数量的保证金，通过交易所进行，在将来某一特定的时间和地点交割某一特定品质、规格的商品的标准化合约的交易形式。8.艺术品投资。在海外，艺术品已与股票、房地产并列为三大投资对象。二、家庭投资理财的组合不管是金融资产、实物资产，还是实业资产，都有一个合理组合的问题。许多家庭已经认识到具有实际经济价值的家庭投资组合追求的不是单一资产效用的最大化，而是整体资产组合效用的最大化。因为资产间具有替代性与互补性，资产的替代性体现在各种资产间的需求的多少。从经济学的角度不难证明，过多地持有一种资产，将产生逆向效应，持有的效用会下降，成本上升，风险上升，最终导致收益的下降。这不利于家庭投资目标的实现，而实行资产组合，家庭所获得的资产效用的满足程度要比单一资产大得多，这经常可以从资产的持有成本，交易价格、预期收益、安全程度诸方面得到体现。比如，市场不景气时，一般投资品市场和收藏品市场同时处于不景气状态，但房市、邮市、卡市、币市、股市、黄金首饰、古玩珍宝的市场疲弱程度并不相同，有的低于面值或成本价，有的维持较高的价格，也是有可能的，这时头脑清醒，有鉴别能力的投资者，会及时选择上述形式的资产中，哪些升值潜力大的品种进行组合投资，也会获得可观的效益。我国已有不少家庭不仅可以较自如地运用资产组合的一般投资技巧，甚至自有资金与他人资金互相配合，从而使家庭投资理财的效益大力提高。这是效益较佳的资产组合方式。一、工薪家庭投资理财的选择(一)进行家庭投资理财选择的必要性家庭在投资时，首先面临的就是投资方式和领域的选择，一般应以资产的收益与风险以及相互制约关系为考虑基本点，选择某种或某几种资产，并决定其投人数量与比例。以前，在老百姓眼里，“投资理财=银行=储蓄所”，个人金融投资给老百姓带来的仅仅是“存钱生利息”。今天的老百姓不但有能力“穿金戴银”，个人可支配的收人也达到了数万元。新的投资品种逐渐成为个人投资理财的重笋组成部分。诸如金融期货、金融期权等新兴的个人投资理财工具层出不穷，对现代个人理财投资组合影响很大。在众多的资产选择方式中，及时引导家庭利用资金市场的不景气，以较低的成本筹措社会游资，选择自己适合的方式进行理性投资，就是一种不景气市场条件下的资产选择策略。(二)工薪家庭投资理财的品种当前，新兴的个人投资理财工具层出不穷，对现代个人理财投资组合影响很大。现在家庭投资理品种主要有：1.银行存款。对普通百姓来讲，存款是最基本的投资理财方式。与其它投资方式比较，存款的好处在于：存款品种多样、具有灵活性、具有增值的稳定性、安全性。2.股票投资。在所有的投资工具中，股票(普通股)可以说是回报率最高的投资工具之一，特别是从长期投资的角度看，没有一种公开上市的投资工具比普通股提供更高的报酬。3.投资基金。不少人想投资股市，但是不懂得如何选择适合自己的股票，最理想的方法是委托专家代做投资选择，这种投资方式便是基金。4.债券投资。债券介于储蓄和股票之间，较储蓄利息高，比股票风险小，对于有较多闲散资金、中等收人家庭比较适合。债券具有期限固定、还本付息、可转让、收人稳定等特点，深受保守型投资者和老年人的欢迎。5.房地产投资。房地产是指房产与地产，亦即房屋和土地这两种财产的统称。由于购置房地产是每个家庭十分重大的投资，所以家庭要投资于房地产应该做好理财计划;合理安排购房资金并随时关注房地产市场变化，以便价格大幅度看涨时，卖出套现获取价差。6.保险投资。所谓保险，是指由保险公司按规定向投保人收取一定的保险费，建立专门的保险基金，采用契约形式，对投保人的意外三、家庭投资理财如何获取收益现在，不少家庭投资理财收效不理想，有的甚至因投资失误和理财不当而造成严重损失。那么，家庭投资理财，到底如何进行，才能取得预期收益呢？我认为：(一)制订投资理财计划坚持“三性原则”—安全性、收益性和流动性。所谓安全性，将家庭储蓄投向不仅不蚀本、并且购买力不因通货膨胀而降低的途径，这是家庭投资理财的首要原则。所谓收益哇，将家庭储蓄投资之后要有增值，当然盈利越多越好，这是家庭投资理财的根本原则。所谓流动性，即变现性，家庭储蓄资金的运用要考虑其变成现金的能力，也就是说家里急需用这笔钱时能收回来，这是家庭投资理财的条件，如黄金、热门股票、某些债券、银行存单具有较高的变现性，而房地产、珠宝等不动产、保险金等变现性就较差。(二)了解和掌握相关领域和学科的知识。在进行家庭投资理财过程中，将涉及金融投资、房地产投资、保险计划等组合投资，因而，首先要了解投资工具的功能和特性，根据个人的投资偏好和家庭资产状况有针对性地选择风险大小不同的储蓄、债券、股票、保险、房地产等投资工具，制定有效的投资方案，最大限度的规避风险、减少损失。了解国家的时事动向，掌握宏观经济政策、相关的法律法规。家（下转第294页）292现代经济信息大的开发项目。(三)基于不同规模房地产企业的融资模式选择1.上市房地产企业融资模式的选择MM定理融资理论其核心内容是寻找最佳的融资结构。债务融资具有双重作用，一方面可以通过利息抵税作用获得税务好处，可以通过增加对经营者的激励和约束降低企业的代理成本，并且可以通过向投资者传递企业发展良好的信号增强投资者的信心，从而降低融资成本；另一方面，随着债务资金比重加大会增大企业的财务风险和破产风险。为此，上市房地产企业要权衡财务风险和融资成本的关系，以确定最优的资本结构。2.中小房地产企业融资模式的选择中小型房地产企业因为其不具备发行股票和债券的条件，所采用的主要融资方式的成本和收益常常因为开发项目的不同而有很大的差异，比普通股和债券更为复杂，因此在融资决策的过程中，定性分析法具有更为重要的实践价值。层次分析法(TheAnalyticHierarchyPocess，即AHP)，又称多层次权重解析方法，是20世纪70年代初期由美国著名运筹学家、匹兹堡大学萨蒂(T.L.Saaty)教授首次提出的。该方法是定量和主观判断相结合，能够有效地分析目标准则体系层次间的非序列关系，有效的结合测度评价决策者的判断和比较。采用层次分析法对系统进行分析的思路如下：首先，把问题层次化，即根据问题的性质和要达到的目标，将问题分解为不同的组成因素，按照因素之间的相互影响和隶属关系将其分层聚类组合，形成一个递阶的、有序的层次模型。然后，对模型中每一层次因素的相对重要性，依据人们对客观现实判断给予定量表示，再利用数学方法确定每一层次全部因素相对重要性次序的权值。最后，通过综合计算各因素相对重要性的权值，得到最低层(方案层)相对最高层(目标层)相对重要性次序的组合权值，以此作为评价和选择方案的依据。险。1.制定合适的融资战略。房地产企业要有合适的融资战略，唯有如此才能不断满足发展的需求。而融资战略，不仅要求房地产企业制定长期的融资策略，也要有满足企业中期、短期发展而进行融资的预案。2.积极采用多元化融资模式，避免融资渠道单一化。房地产企业融资渠道单一，可能对企业发展造成威胁，特别是在企业融资需求强烈时，可能会造成资金链的断裂，直接影响到企业的生死存亡。3.通过合法、规范经营，实现企业业绩持续增长。房地产企业要想实现持续发展，需要提高自身实力，即规范管理。采取合理的融资模式，提高资金的使用效率，促进企业业绩的提高。同时，企业业绩的提高有利于增强投资者对房地产企业的信任，进一步促进房地产融资市场的良性发展。其步骤如下：1.建立系统的递阶层次结构；2.构造下层因素对上层准则的两两比较判断矩阵；3.计算当前一层元素关于总目标的排序权重；4.针对某一个标准，计算各备选元素的权重；5.进行层次合成计算(总排序)，必要时进行一致性检验(当判断矩阵阶数超过9时，要进行一致性检验)。三、对房地产企业融资的建议房地产企业在选择融资模式的时候，要因时而异，根据自己的特点采用不同的融资模式组合，尽量避免因为融资模式单一带来的风参考文献：[1]王丽娅.企业融资理论与实务[M].北京:中国经济出版社,2005.[2]叶义成,等.系统综合评价技术及其应用[M].北京:冶金工业出版社,2006.[3]孙健.中国房地产企业开发融资问题现状及建议[J].特区经济,2005 (8).（上接第292页）庭投资离不开国家经济背景，宏观经济导向直接制约投资工具性能的发挥和市场获利空间;同时，了解国家的法律法规，使得投资合法化，不参加非法融资活动，在可能的情况下通过合理避税提高收益。(三)家庭投资理财要有理性，精心规划，时刻保持冷静头脑。科学管理如何妥善累积人生各阶段的财富，并且将财富做有计划有系统的管理，是现代家庭必备的理财观。贷投资或消费时，应借助这样的中介服务，建立个人信用，取得向多家银行借贷的“通行证”。(三)家庭投资者要及时查明实际遇到风险的种类、原因，并及时采取补救措施。由于外部原因引起的风险，由于国家宏观经济政策的变化造成的风险，应及时调整修改投资计划和投资方案，如利率下调，就调整储蓄结构；如资本市场不景气，就调整股票、期货、基金、债券结构。以上的分析希望能够对工薪家庭阶层理财有所帮助，最后建议要科学合理地掌握理财原则，扩大投资渠道，运用各种理财工具，科学组合、分散风险，走出理财误区，最大限度地发挥资金的使用效应。总之，工薪家庭投资理财的健康发展，才有可能最大限度地动员家庭家庭持有的资金，从而实现家庭财产使用效益的最大化。四、家庭投资风险及其规避(一)建好金融档案。在家庭金融活动频繁的今天，众多的金融信息已经很难仅凭人的大脑就全部记忆清楚，由此导致了一系列问题：有的银行存单和其它有价证券被盗或丢失后，却因提供不出有关资料，无法到有关金融机构去挂失；有些股民股票买进卖出都不记账，有关上市公司多次送股后，竟搞不清帐上究竟有多少股票，以至错失了高价位抛出并盈得更多利润的良机；有的将家庭财产或人身意外伤害等保险凭据乱放，一旦真的出了事，却因找不到保险凭单而难以获得保险公司理赔，等等。只要建立家庭金融挡案，这些问题就完全可以避免。(二)打造个人信用所谓个人信用，即个人向金融机构借贷投资或消费时，所具有的守信还贷纪录。它是公民在经济活动中不可或缺的“通行证”。目前，居民建立个人金融信用，广大居民在进行家庭借参考文献：[1](美)滋维.博迪,著,朱宝宪等,译.投资学.机械工业出版社.[2]杨德勇,主编.证券投资学.中国金融出版社.[3](美)弗雷德里克.S.米申金,著,刘毅等,译.货币金融学.中国人民大学出版社.[4](美)怀特曼,著.价值投资:一种平衡分析方法.机械工业出版社.[5]高建宁.证券投资概论.高等教育出版社.294本文由(www.wenku1.com)首发，转载请保留网址和出处！
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家庭理财的必要性
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随着家庭收入和财富的增长以及市场的各种不确定性越来越大并且越来越影响到家庭的各种行为，家庭理财（储蓄与投资）变得受重视了。而且，人人都知道，在现代社会里要维持一个家庭并不容易，尤其是能使一个家庭过上好日子更不容易。因为过日子不可避免地要涉及必要的经济负担，一个家庭若没有起码的经济能力以负 担各种家庭的需求，家庭势必解体，家庭成员也无法在家庭内生存下去。如何管理好家庭经济，是维系一个家庭及过好日子的至关重要问题，因此，家庭理财是摆在每个家庭面前不可忽视的重要课题。谈到家庭理财，有人会认为，中国还不富裕，多数人的家庭收入还不算高，没有什么闲钱能省下来，哪里还谈得上什么家庭理财。其实，这是一种不正确的看法。可能一些和自己收入相差不大 亲友日子却过得却更富裕并能小有积蓄。相比之下，自己有时还捉襟见肘，这就说明每个家庭都应该好好重视一下家庭理财问题。家庭理财之保险的重要地位与应用摘自《家庭理财》 作者；徐秋枫（中国平安金融集团湖北武汉区金牌理财师）随着人们经济意识的提高，“投资”“理财”等字已经不再陌生，而是成为日常生活中不可或缺的一部分。证券公司的投资决策人在决策投资时是在工作而不是投资；当银行家在评估项目和贷款时是在工作而不是投资，因为那只是他领取薪水的工作。而真正意义的投资恰恰不需要每天出勤，而只需要将钱变为会自己去生钱的时候才是真正意义上的投资——俗称让钱去生钱。成功理财的五大标志是：获得资产增值、保证资产安全、防御意外及疾病事故、保证老有所养及给子女提供教育基金。而购买保险又恰恰实现了这些目标，能为家庭资产锦上添花。所以说，保险是一种特殊的投资，它不可或缺，是“平时当存钱，有事不缺钱，投资稳赚钱，受益免税钱，破产保住钱，万一领大钱”。常见的家庭理财大体可以分为以下五个类型：1.保本型：银行储蓄、传统保险2.收藏型：邮票、纪念币、古董、名人字3.投机型：期货、期权、彩票 、债券股票等4.收入型：两全分红类保险、万能型保险、投资连结保险等从以上数据可以看出保险在家庭理财中具有重要的地位，主要分布在保本、保值、增值、创收方面，与此同时保险理财也是人们解决个人养老、子女教育、个人健康的重要途径！在家庭理财过程中，保险也是最基本的（见右图），它能为您的财务保驾护航、为您的人生旅途敞开绿色的通道！（一）《家庭理财》之养老篇讲到；漫漫人生路，谁都会老，都渴望不管什么时候都拥有快乐、富裕的生活。养老保险就是每个人手中的种子，只要按时浇灌，在需要的时候，它就会回报丰硕的果实。诚然，面对日益严峻的人口老龄化问题，传统的靠子女、靠单位的养老方式根本不足以使老年人维持以前的生活水平。因此，必须关注社会养老保险之外的商业保险。资料显示，中国已于2000年进入了老龄化社会，预计到2020年，中国60岁以上人口占总人口的比重将突破16%，届时对养老金的需求将是10倍以上。“4个老人+1对夫妇+1个孩子”，这种“421”模式在现代家庭结构中日渐典型。独生子女政策也在改变着中国的家庭人口结构，“养儿防老”的传统养老模式已不适应现代社会发展的需要，人口老龄化问题日益突出，国家财政面临沉重支付压力，社会基本养老保险体系不堪重负。很多工薪阶层也开始选择给自己购买养老保险，用他们的话说，“在相对宽裕的收入中‘挤’出一部分，量力而行，为自己购买一份养老险，作为日后养老的经济补充。”需要提醒的是，商业养老保险这类产品有个特点，年龄越轻每期所缴纳的费用越少，如果想买保险则宜早不宜迟。养老保险由三个部分组成。第一部分是基本养老保险（如社保）第二部分是企业补充养老保险（如退休金）第三部分是个人储蓄性养老保险（如商业保险）。1.了解社会养老险　养老保险待遇的计算公式，退休时基本养老金到底是多少，由以下五部分之和构成：基础养老金+个人账户养老金+过渡性养老金+调节金+加发金额。总的说，养老金高低，取决于消费者的缴费基数、缴费时间、退休年龄。缴费基数越高、缴费时间越长、退休年龄越大，到退休时得到的养老金就会越多。缴费基数并非一成不变，是根据上年度社会平均工资确定的。随着社会平均工资的变化，以后缴费基数也将相应改变。事实上，消费者的养老保险该缴多少钱，到了退休年龄每月能领到多少钱，值得注意的是社会养老险是不具备人身保障的。2.商业养老险也是投资　养老金的准备应该具备几个特点，一是安全性，二是收益性，三是稳定性。用商业保险的方式准备养老金，能够做到长期有计划的强制储蓄，保证积少成多，活到老领到老，不再担心长寿无依靠，安全稳定，收益年年增长，有效抵御通货膨胀。养老商业保险其实属于机构理财，本身就是组合投资。银行固定储蓄采用单利计息，且利息随时波动，根本就不能低于通货膨胀。3.按“原则”投保　购买养老险时一定要搭配一些意外、大病保险，才能真正抵御风险。另外，购买养老险应当遵循滚动投保原则。养老保险主要包括传统养老险和两全险。购买后者，无论被保险人在保险期间身故，还是保险期满依然健在，保险公司均要返还一笔保险金。4.通胀风险的控制及险种选择　在选择养老保险时，可优先考虑分红型养老保险，其次可关注万能型终身保险，且要注意待选产品保障侧重点的不同。分红型寿险和健康险受利率影响较小，受通货膨胀的影响较小。万能型保险虽然受利率影响较大，但其利率采用复利计息，再加上长时间积累，将来养老金会得到保障的。5.“养老”要趁早　大部分保险公司都有投保年龄限制，一般55岁以后很难投保养老险，即使能够投保，难么投资成本也很大。因此，早日投保，保费也会相对便宜。买保险要与自己的年龄、人生阶段、身份相匹配，做到量力而行。购买保险要根据人生各个阶段做好计划，从保费支付角度而言，为了确保生活不受影响，不能盲目购买保险，年缴保费支出一般不要超出自己年收入的20%。（二）《家庭理财》之少儿教育篇指出不同的少儿险是为了解决不同的问题，市面上儿童保险品种繁多，专家介绍，少儿险基本上可以分为3类：儿童意外伤害险、儿童健康医疗险、儿童教育储蓄及婚嫁险。专家特别提醒，在准备教育金时，有3个重点需要注意：子女年龄越早越好 开始规划的子女年龄（或准备积累的期间）愈早（长），时间复利的收益就愈好。没有时间弹性、没有费用弹性是子女教育金的两大特色。面对高学费的挑战，时间会是最好的朋友，愈早开始，计划愈容易成功。理财目标要确定 子女教育金理财规划目标重点在于拥有足够的学费，因此关键在于资产配置。资产配置得当，子女教育费用便可放心。教育金是一项确定的需求，因此建议用确定的方法来解决。教育金准备要充足，大学教育，不单是比孩子的“智力”，也比父母的“财力”。根据自己的情况，为孩子准备足额的教育金是孩子拥有美好未来的基础。其中特别需要注意的是，豁免保险费保险很重要，因为，父母万一因某些原因无力继续缴纳保费时，对孩子的保障也继续有效，父母的爱心才能延续。附；据权威报道中国子女教育费用在中国居民总消费中排在第一位，其支出比重接近于家庭总收入的三分之一。在筹划子女教育金时需要注意的问题有；首先，这笔钱在孩子需要时就必须拿出来，也就是几乎没有时间弹性，所以要从宽准备，从早准备；第二，在为孩子准备教育金时，要大概确定将来子女所需教育程度；第三，必须一并考虑到教育费用的上涨率。据统计，4年大学学费及生活费，在内地需花费8.4万元，赴英国留学需要约58.2万元人民币；而15年后，预计总费用分别为16.7万元和117.4万元。最后，孩子的教育准备金必须要放在安全的环境中并使其保值、增值，因为一旦发生任何闪失，将来将有可能影响孩子的一生。因此，以股票、基金等投机理财方式来准备孩子教育储备具有一定的风险性与不确定性，而且也会被随时动做它用的可能。可以采取教育保险等方式加以解决。（三）《家庭理财》之健康篇谈到人生医疗基金的规划，其中大病保障的问题是值得反思的问题，比如说，先后发生了众多的名人得大病过世的例子，梅艳芳、马华、马季、赵丽蓉、付彪、高秀敏、陈晓旭、侯耀文等等，大病的发病率的的确确提高了（据权威数据统计：人一生长病的概为74%），这应该引起足够的重视。1饮食结构发生变化（高脂肪、快速食品等饮食导致的“三高病”）2工作节奏的加快，工作压力的改变，也日益影响着人们的健康（压力表达，人体免疫力下降直接诱发大病）3环境的改变也是一个不争的事实（空气、电磁、辐射、污染等最易诱发大病）选自徐秋枫《家庭理财》
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家庭金融投资决策研究
来源：论文联盟&
作者：陈虹
家庭金融投资决策研究
自从2006年Campbell在美国金融学年会上提出将家庭金融作为一个新的独立的研究方向后，家庭金融收到了广泛的关注，也逐渐成为学术研究的重点内容。家庭金融作为与公司金融相类似的概念，参与资金的运行，包括借贷、存款、缴纳、证券购买、分期付款、预付、结算、债券债务往来等内容，是社会的必然产物，对国家整个经济体系将产生越来越大的影响。许多研究也证实了家庭金融对于整个宏观金融体系变化的重要性，正如Beckerand Levine（2004）和Shiller（1997）等指出，居民对股票的选择、买卖行为对于一国的金融市场效率及发展程度有较为直接的影响。随着家庭金融逐渐为人们关注的重点，家庭金融市场参与、家庭资产配置及其具体交易决策是家庭金融研究的核心问题之一（Campbell，2006）。　　1.家庭参与决策　　家庭是否参与金融投资决定了某个国家或地区一定时间内整个家庭金融的规模，而家庭参与或不参与某个项目决策（比如股票），可能是一系列因素共同决定的结果。国内外一些学者一方图从收入、水平、投资能力、年龄、性别等居民个体特征来研究家庭的市场参与问题，比如Guisoetal（2000）对意大利家庭资产进行研究分析，证实了劳动收入风险与家庭风险资产投资成反比；Gardak and Wilkins（2009）对澳大利亚的家庭金融资产配置分析中，同样得出劳动收入风险将降低居民的金融投资； Mankiw and Zeldes （1991）发现在收入保持一致的情况下，家庭成员教育水平越高，参与股票投资的倾向越大，其中教育程度高有利于降低信息障碍，同时国内学者于蓉（2006）也通过实证得出相类似的结论：具有高收入、高学历、高年龄、低风险厌恶特征的家庭在参与股市投资中更加积极。一方面，学者们还试图引入从社会成员之间的相互影响（居民之间的信任度、社会互动程度等）角度研究了家庭的市场参与问题，比如社会对家庭投资参与的影响。其中，Hong等从社会互动的角度出发，发行社会互动程度越高，居民参与股市的概率越高，主要是因为居民通过沟本文由联盟收集整理通、学习和交流降低了参与股市的净成本；Guisoetal（2008）从居民信任的角度进行考虑，证实了信任程度低的居民购买股票及投资比例都比较小，反之较高，主要是居民在做出是否参与投资时将欺骗风险考虑在内。黄倩（2014）认为，在中国，家庭风险资产参与低的一个很重要的原因就是其对风险资产的认识有限，而社会网络可以通过其&信息桥&的作用提高家庭的信息获取能力，从而增加获利机会，降低投资决策的失误率享缓解信息不对称，降低交易成本，这可能也将使社会网络影响家庭风险资产选择。　　2.资产配置决策　　然而，在一个具体的家庭决策中，每个家庭是如何实施资产配置决策呢？家庭资产配置是家庭对能够投资的资产产生的偏好和投资意愿，主要内容为：一是家庭如何配置实物资产和金融资产之间的比例；二是如何从繁多的金融产品中做出选择。在早期的金融决策模型中，Markowit Z（1952）关于资产选择的论文研究尝试解决经济人金融资产配置的问题，在他的模型下，经济人只关心资产的预期回报和风险，体现在数值上则分别表现为均值和方差，以及每项资产回报与其他资产的协方差，在这种资产配置框架下，投资者在一定收益水平上， 将选择投资风险的最小化。随后，Sharpe（1964）等拓展并提出了资本资产定价模型（CAPM），认为当市场处于均衡状态时，所有经济人都会持有比例不同、但包含的有价证券一致的市场组合（即最优风险证券组合）。不过，1976年，理查德&罗尔对这一模型提出了批评，认为该模型永远无法用事实来检验。　　20世纪60年代后期，经济学家开始研究生命周期资产配置问题，即个人在一生中的金融资产配置决策，揭示了整个生命周期中在什么条件下最优资产比例会独立于年龄和财富（F&Mdigliani and A&Ando）。SamuelSon（1969）与Merton（1969）将资产配置问题扩展到多期，并提出了一个投资两种资产（无风险债券与风险股票）的决策模型，提出了最优资产选择的一个简单规则，从而解决了生命周期内消费与资产选择问题。他由此证明了资产组合结构的静态最优次序在动态也同样是最优的，而风险性资产的最优比例是独立于财富和年龄，因此保持不变。这些理论同时存在一些无法避免的缺陷，例如，现实中的投资回报是变动的，利率不是固定的，股票风险溢价在一段时期内变化很大。　　以上传统的资产选择理论以理性人、完全市场、标准偏好为假设前提，因此，传统的资产组合理论与现实家庭资产组合之间的差距是家庭金融的核心问题，目前对该问题的解释主要是基于投资者偏好异质性、异质性（包括信贷约束、住房投资、交易摩擦等多种因素）或者两者结合的角度来进行的。比如Flavin and Yamashita（2002）发现，对房屋的消费将减少家庭对股票的需求，尤其是年轻家庭，因此年轻家庭股票投资比例较低。Coccoetal（2005）证明，出现信贷约束的家庭会导致预防性储蓄减少，从而信贷约束对不同风险厌恶、收入风险的资产组合具有重要影响。　　3.家庭交易决策　　通过对分析家庭的投资交易过程，学者们发现家庭在交易决策中存在各种行为偏差。行为金融理论诞生之际，就否定了有效市场假说（EMH）对于投资者完全理性假设，认为行为人在决策中会受到各种偏差的影响（Tversky and Kahnmane，1974），包括：羊群效益、认知失调，代表性偏差，证实性偏差，保守性偏差过度自信，过度反应，账户，易获得性偏差，后悔厌恶，损失规避，模糊规避等。因此，在风险态度、非贝叶斯预期的形成、决策对问题构想和表达方式的敏感性等假设方面，投资者的行为与标准的决策模型是不一致的（Kahneman、Ripe，1998）。这些行为偏差体现在家庭金融交易决策则具体表现在这几个方面：一是家庭投资者交易行为存在惯性。Bilias、Georgarkos和Haliassos （2008）通过研究指出，家庭退出或进入股市取决于家庭特征，而于指数的涨跌没有关系，另外家庭也不会因为财富收入增加而不断重新调整投资组合（Bruimermer and Nagel， 2006）。二是投资者存在过度自信及过度交易等现象。Odean（1999）利用投资者交易账户，发现家庭倾向于迅速卖出获利股票而持有亏损的股票，从而指出家庭的过度交易现象，Barber（2000）等利用交易账户数据证明男性投资者比女性投资者交易更加频繁，间接证明了过度自信问题。Graham（2005）等通过研究发现，当个人认为自身能力和知识水平越高时，越倾向于频繁交易。因此这一领域的主要问题是交易账户并不能非常理想的反映家庭交易决策。
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