可能是2018年最大的IPO事件：小米上市 - iDoNews
可能是2018年最大的IPO事件：小米上市
可能是2018年最大的IPO事件：小米上市
已经行成了行业共识：凡是业绩说得过去的科技公司，都会谋求上市这条路。美其名曰上市，实则是为了圈钱。即使小米公司目前看起来并不缺钱，但对于以实现盈利为目的的股份制企业来说，钱当然是不嫌少的。自然，小米寻求上市的消息并不会让大家惊讶，即使雷军口口声声说小米不会寻求上市。去年年底，有相关人士声称，小米正在与投行接触，并在2018年下半年上市。路透社的消息更加明朗，小米已经邀请投行于12月15日商谈IPO的投标事宜，集资规模有望达到100亿美元。而这个规模有望成为2018年最大的IPO事件，而此时的小米估值已经突破700亿美金。对于外界释放出的小米IPO信号，小米公司并没有做出明确否认，这和之前雷军的说辞相反。但传言里的小米估值达到700亿美金的说法并不真实。小米官方给出的说法是在没有新融资到账之前，估值还是以450亿美元为准。既然小米并未否认，那IPO似乎是板上钉钉的事情了。用雷军的话说：“小米会在业务比较舒服的时候选择IPO”。打马虎眼的说辞实在让人捉摸不透，那现在到底是不是小米比较舒服的时候呢?2017回归当饥饿营销和种种营销策略不再显灵的时候，进入2017年的小米再次显示了自己强大的韧劲。手机新产品的推出和直接面向消费者的小米之家模式，让小米手机在中国本土市场上第二季度的销售额领先苹果一个身位。进入2018年后，小米的大部分手机产品以及周边生态产品仍然在网络上销售，这种策略延续了小米创业之初采取的销售策略。此外，小米之家实体店的扩张速度在加快，小米之家的“线下模式”更多是为消费者提供更多了解新产品的机会，让用户在体验之后在网上下单，实现线上线下联动的效果，售后服务的实现也让小米之家的实体店被赋予了更加重要的意义。对于小米之家，雷军的说法是要到2019年开到1000家，1000家的规模则是苹果Apple
store商店数量的两倍。手机市场的竞争依然激烈，通信设备制造商华为在进入高端市场后宣称要在2018年进入低端手机市场，而主打中端手机市场的OPPO和vivo则在进一步向上探，以寻求更加纵深的天花板高度。以低端手机和饥饿营销方式进入市场的小米遭遇到的是各大传统智能手机制造商的交叉竞争。但如今看来，小米智能手机在突围之后，基于生态系统的模式开始让小米逐渐占据优势地位，除了开发新产品之外，海外印度市场和俄罗斯市场也取得了领先地位。印度市场2017年第三季度的数据显示，小米在印度市场份额同比增长290%以上。市场研究公司IDC的分析认为小米之家和小米授权店与大型零售商的合作是快速发展的最重要动力。在进入2018年之前，印度市场最大的智能手机销售商为韩国三星。除三星外，小米目前是印度最大的智能手机销售商。印度最畅销的五款手机中就有三款手机来自于小米公司。在进入印度市场之后，小米也开拓了俄罗斯以及乌克兰市场，在俄罗斯市场和乌克兰市场上，小米并未取得如印度这样的好成绩。因此，在去年年底小米公司进入西班牙市场，并已经开设了小米之家和线下授权店。最重要的是，在小米2016年最艰难的日子里，印度市场的快速发展给了小米“王者归来”的信心。即使经历过小米印度换帅的事件，但总体上，并未受太大影响。小米生态系统的扩张除了在海外大力扩展之外，在产品线的布局上，也在下大力气做研发。2017年全面屏手机的惊艳亮相，让扣在小米“低端手机制造商”、“饥饿营销”的帽子被用户丢在身后，甚至成为忠实的粉丝。小米深知让用户形成对产品的口碑效应不应该仅仅体现在智能手机上，智能电视以及家用电器等等都是可以和智能手机合为一体的部分。在可穿戴市场上，小米的出货量甚至都超过了苹果的Apple Watch。另外，小米还推出了只针对于中国用户使用的智能鞋，具体销售数据暂时未知。总而言之，如果说现在不是小米比较舒服的时刻，那只能说雷军想要的太多了。毕竟考虑到公司的销售业绩和盈利能力的话，500亿美元的估值其实都显得有些高。但是对于发行商来说，这个机会刚刚好。毕竟，IPO的目的本就是为了筹集资金罢了。作者：朱逻记 | 来源：iDoNews专栏
正在加载......小米递交上市申请 将是今年全球最大规模IPO
小米递交上市申请，将是今年全球最大规模IPO。北京时间5月3日上午，小米集团（下文简称小米）向港交所递交了上市申请，被认为将是今年全球最大规模IPO。招股书显示，中信里昂证券、高盛、摩根士丹利为联席全球协调人、联席账簿管理人兼联席牵头经办人。
小米递交上市申请
据披露，小米公司2017年营收1146亿元，其中，智能手机营收约805.6亿元，占比70.3%，IoT与生活消费产品营收234.4亿元，占比20.5%，互联网服务营收约98.9亿元，占比8.6%。
另外，在营业纪录期，2015年、2016年及2017年，小米集团分别产生亏损人民币76亿元、利润人民币491.6百万元及亏损人民币439亿元。
招股书显示，小米是一家以手机、智能硬件和IoT平台为核心的互联网公司，采用了独创的&铁人三项&商业模式：硬件+新零售+互联网服务。小米把设计精良、性能品质出众的产品，紧贴硬件成本定价，通过高效的线上、线下零售渠道将产品送到全球用户手中，并持续提供丰富的互联网服务。
小米董事长兼CEO雷军在招股书的公开信中向所有现有和潜在的用户承诺：&从2018年开始，每年小米整体硬件业务（包括智能手机、IoT及生活消费产品）的综合净利率不会超过5%。如有超出部分，我们都将回馈给用户。&公开信息显示，2017年苹果整体业务净利率为21.1%，华为整体业务净利率为7.9％。即便是公认净利率较低的家电行业，海尔为6.6%，美的为7.7%，都高于5%。
小米近三年的财务数据体现了业务飞速的增长。招股书披露，小米2015年至2017年收入分别为668.11亿元、684.34.亿元和1146.25亿元，2017年同比增长67.5%；经营利润为13.73亿元、37.85亿元和122.15亿元，2017年同比增长222.7%。
根据艾瑞咨询，就收入增速而言，全球收入超过1,000亿元且赢利的大型互联网公司中，小米同比增长67.5%，超过阿里巴巴、腾讯和Facebook，排名全球第一。IDC最新发布的数据显示，2018年第一季度智能手机全球销量总体下降2.9%，小米排在全球第四，同比增长高达87.8%。
值得注意的是，小米在海外市场的增速非常强劲。招股书显示，2015年、2016年、2017年，小米的海外市场收入分别为40.5亿元、91.5亿元、320.8亿元。其中2017年海外市场收入同比暴涨了250%，充分验证了小米模式在全球市场具有普适性。
据招股书介绍，小米还建成了世界上最大的消费级IoT平台，连接了超过1亿台智能设备（不含手机和笔记本电脑）。2017年按连接数量计算，小米的消费级IoT硬件全球市场份额为1.7%，身后是苹果0.9%，亚马逊0.9%，三星0.7%和谷歌0.6%。
据招股书介绍，小米拥有庞大且高度活跃的全球用户，截至2018年3月，用户每天使用小米手机的平均时间约4.5小时，MIUI月活用户超过了1.9亿，用户规模、活跃度、使用时长等指标均达到国际一流互联网公司水平。互联网服务已成为小米盈利的重要来源，2015年、2016年、2017年，小米互联网服务收入分别为32.4亿元、65.4亿元、98.9亿元，年复合增长率74.7%。2015年、2016年、2017年，小米互联网服务毛利分别为20.8亿元、42.1亿元、59.6亿元，年复合增长率69.3%。
截至招股说明书签署日，在股权结构上，执行董事、董事会主席兼首席执行官雷军持股比例为31.4%，如计入总股本ESOP员工持股计划的期权池，则雷军的持股比例为28%。
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网传小米7渲染图
根据微博网友在线下所拍摄的图片，小米7在一家中国移动营业厅已经开始接受预定，图片显示其上市时间为5月27号。以此推测，小米7的发布会时间应该要早于27号。而在发布会地点上，有数码博主表示在一个南方城市，也有数码博主直接指出为深圳，综合考量，深圳是个不错的选择。
小米7上市时间曝光
此次发布会还存在一个疑问，那就是前文提到的小米8。根据上周曝光的真机图，此次小米7将有一大一小两个版本，其背面和小米MIX 2S十分相似，采用玻璃机身，或支持无线充电功能。如果八周年纪念款的小米8真的存在，那么很有可能就是其中的大屏版本，之前流传的屏下指纹和3D结构光技术等将出现在该机身上。
价格方面，小米8拥有诸多黑科技，因此可能会超出许多人的预期，而小米7则有望延续以往高性价比的特点，反正售价很良心就是了。
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机情秀公众号小米上市13看点：雷军身家到底多少 什么时候回A上市|小米|小米IPO|雷军_新浪科技_新浪网
小米上市13看点：雷军身家到底多少 什么时候回A上市
小米上市13看点：雷军身家到底多少 什么时候回A上市
　　来源：券商基金 作者：黄少少
　　新浪港股讯 小米公司5月3日在港交所提交上市申请，关于小米的种种谜团，都可以从招股书中找到答案。雷军持股小米到底多少，小米到底赔不赔钱，雷军个人财富多少，小米什么时候回A股上市？
　　看点1：小米公司上市主体是谁？
　　招股书披露，小米公司主体是小米集团，在开曼群岛注册成立，以不同投票权控制。
小米公司的上市架构
　　看点：2：小米集团经营实体公司有哪些？
　　据招股书披露，小米集团旗下有小米科技、小米香港、小米通讯、小米移动软件、珠海小米通讯、小米印度科技、重庆小米小额贷款等公司，业务如下表：
看点3：雷军持有小米多少股？
　　招股书中，小米披露了上市前的持股比例情况。其中，小米公司创始人、董事长兼CEO雷军持股31.41%，联合创始人、总裁林斌持股13.33%，联合创始人、品牌战略官黎万强持股3.24%。
看点4：雷军个人财富到底多少？
　　目前，福布斯实时数据榜单显示，小米董事长雷军个人财富125亿美元，位于全球116名，中国12名。如若上市后按小米1000亿美元估值，雷军则很可能成为仅次于马化腾、、许家印、李嘉诚的中国第五大富豪。
　　如若小米上市，接近小米IPO中介方人士消息称，保荐人、投行、潜在投资人普遍接受当前估值至少在700亿美元，IPO之后短期内小米市值超过1000亿美元把握很大。
　　以700亿美元计，雷军31.4124%的持股，对应至少219.89亿美元的身价；如果小米市值超过1000亿美元，雷军的身价至少有314.12亿美元。
　　对比福布斯实时富豪排行榜的数据，219亿美元的身价在目前的榜单上，能进入前50，与软银集团创始人孙正义（目前为218亿美元）相当，高于美的创始人何享健。
　　而314亿美元的身价，则会让雷军在富豪榜上排在第26位，超过李兆基（303亿美元）、万达王健林（302亿美元）、（15.64，&-0.76，-4.63%）杨惠妍（258亿美元），略次于李嘉诚（341亿美元）。
　　看点5：雷军占有小米公司投票权是多少？
　　小米集团分为A类股、B类股，A类股每股可投10票，B类股可投1票。通过双重股权架构，雷军的表决权比例超过50%，为小米集团控股股东。
　　看点6：小米的业绩表现如何？
　　根据招股书草拟本数据，2017年收入1146亿元，经营利润122.16亿元；2016年收入684亿元，经营利润为37.85亿元；2015年收入668亿元，经营利润为13.73亿元。
　　截至日，由于就可转换可赎回优先股产生大额公允价值亏损，小米集团有净负债人民币1272亿元及累积亏损人民币1290亿元。
　　看点7：小米的商业模式和营收来源为何？
　　小米将自己的商业模式归纳为“铁人三项”：硬件+新零售+互联网服务，其收入也主要来自这几个业务板块。
　　以2017年为例：来自智能手机行业的收入为805.64亿元，占总收入的比例为70.3%；来自IOT与生活消费产品的营收为234.48亿元，占比为20.5%；来自互联网服务的营收为98.96亿元，占比为8.6%。
　　看点8：募集资金如何分配？
　　消息称，眼下保荐人、投行、潜在投资人普遍接受当前估值至少在700亿美元，IPO之后短期内小米市值超过1000亿美元把握很大。
　　招股书显示，公司计划将IPO募集资金作如下分配：
　　30%——IPO募集资金用于研发及开发智能手机、电视、笔记本电脑、人工智能音响等核心产品；
　　30%——用于扩大投资及强化生活消费品与移动互联网产业链；
　　30%——用于全球扩展；
　　10%——用作一般营运用途。
　　看点9：小米为何出现巨额亏损？
　　招股书披露，小米2015年至2017年收入分别为668.11亿元、684.34。亿元和1146.25亿元；净利润分别为-76.27亿元、4.92亿元、-438.89亿元。
　　实际上，小米2015年至2017年的经营利润分别为13.73亿元、37.85亿元和122.15亿元。那么为何还会出现巨额亏损？
　　背后主要是可转换可赎回优先股公允价值变动等因素的影响。招股书显示，截至2015年、2016年及日止年度，小米可转换可赎回优先股公允价值变动分别为88亿元、25亿元及541亿元。
　　创新工场董事长兼首席执行官李开复此前曾表示，互联网公司通常会有多轮融资发行了可转换可赎回优先股，在港交所的国际会计准则下，这种优先股会体现为对股东的负债，其公允价值的上升会记录于公司账面的亏损，但实际上公司并未没有这样的亏损发生，对公司实际运营也没有影响。公司价值越大，这项“亏损”值反而越高。IPO之后优先股转为普通股，这部分亏损就消失不再计入报表。
　　看点10：小米净利到底是多少？
　　对于小米招股书中的亏损，不能只从字面上去理解，而是要看到“负债”“亏损”产生的原因。优先股对应的公允价值在公司的高速发展过程中，产生了大量价值的增值，因为股东没有退出，这部分对股东而言是账面“浮盈”的价值增长部分，在IPO之前就被计为公司对股东的负债，IPO之后优先股转为普通股，这部分亏损就消失不再计入报表。这个过程并没有对企业产生实际的亏损，相反是公司价值成长的证明。所以，和通常意义实际的亏损不同，这类“亏损”越大，说明公司的发展越好，价值提升越大。
　　实际上，2016年上市的美图和2017年上市的易鑫都曾遇到过这个问题。当时美图提交的招股书披露，从2008年成立至上市前，（8.28，-0.10，&-1.19%）累计亏损62.6亿元，不过其中包含了50.7亿元的可转换可赎回优先股的公允价值和5270万元的股权激励，扣除这些因素之后，累计实际亏损11.38亿元；易鑫提交的招股书显示，该公司自成立起至2017年上半年，累计亏损为76亿元。易鑫方面称，其中的主要原因就是可转换可赎回优先股的公允价值大幅增加，上市后所有可转换可赎回优先股自动转换成普通股后，便不会产生可转换可赎回优先股的公允价值亏损。
　　小米招股书显示，截至2015年、2016年及日止年度，小米可转换可赎回优先股公允价值变动分别为88亿元、25亿元及541亿元。若扣除可转换可赎回优先股公允价值、以股份为基础的薪酬、投资公允价值增益净值、无形资产摊销这些因素的影响，2015年至2017年经调整后净利润则分别为-3.04亿元、18.96亿元和53.62亿元。
　　看点11：小米的海外市场到底怎么样？
　　小米向港交所递交招股书显示，截至日，小米的产品销往74个国家和地区，国际收入（尤其是印度）占比大幅增长。2015年，2016年和2017年的中国大陆以外地区的收入占总收入的比例分别为6.1%，13.4%和28%。
　　看点12：小米生态链到底有多大？
　　小米向港交所递交招股书，其中显示，截至日，我们投资或孵化超过210家公司，包括90多家专注于发展智能硬件及生活消费产品以加强我们的生态系统的公司。
　　截至日，小米拥有超过1亿台互联设备（不包含智能手机及笔记本），并全部连入我们的平台。同时小米也在移动互联网方面的其他战略领域进行投资。
　　小米称，战略投资是其企业发展战略的核心部分，且相信投资使其能高效扩展自身生态系统。
　　看点13：小米什么时候回内地上市？
　　据华尔街日报报道，小米在周四提交给（255.8，&-3.40，-1.31%）的文件中没有披露募股规模和估值预期，但知情人士透露，小米希望至少募资100亿美元，估值可能在1000亿美元左右。小米在香港挂牌后料将很快在内地上市，成为首批利用中国存托凭证上市的公司之一。
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