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【＃换成@】[转载]经典波浪理论图解
●波浪理论简述
波浪理论是R·E·艾略特(R·E·Elliot)所发明的一种价格趋势分析工具，它是一套完全通过观察得来的规律，可用以分析股市指数、价格的走势，它也是世界股市分析上运用最多，而又最难于了解和精通的分析工具。他认为，股价的波动如同大自然中的海浪潮汐，有其不可抗拒的自然规律，大自然中的海浪潮汐有潮涨潮平潮落。潮涨时虽然时时会夹杂浪尖浪底，但随着时间的推移，每一个浪底都会超过前一波的浪尖；潮落时，虽然亦会时时夹杂着许许多多的浪尖浪底，但随着时间的推移，每一个浪尖都会低于前一波的浪尖。&&
　　艾略特认为，不管是还是商品价格的波动，都与大自然的潮汐，波浪一样，一浪跟着一浪，周而复始，具有相当程度的规律性，展现出周期循环的特点，任何波动均有迹有循。因此，投资者可以根据这些规律性的波动预测价格未来的走势，在买卖策略上实施适用。股价的波动与在自然中的潮汐现象极其相似，在多头市况下，每一个高价都会是后一波的垫底价，在空头市况下，每一个底价都会是后一波的天价。如果投资者能审时度势，把握股价的波动大势趋向的话，不必老围着股价的小小波动而忙出忙进，而随着大势一路做多或一路做空，这样既能抓住有利时机赚取大钱，又能规避不测之险及时停损，艾略特的波浪理论为投资者很好地提供了判别股价波动大势的有效工具。
　　艾略特(RaLPH Nelaon
Elliot，)是波浪理论的创始者，他曾经是专业的会计师，专精于餐馆业与铁路业，由于在中年染上重病，在1927年退休，长期住在加州休养。就在他休养的康复时期，他发展出自已的股价波浪理论，很显然，艾略特的波浪理论是受到道氏理论的影响，而有许多的共同点，道氏理论主要对股市的发展趋势给予了较完美的定性解释，而艾略物则在定量分析上提出了独到的见解。
　　艾略特的大量股市理论论文主要是在1939年发现的，在1946距艾略特去世前两年，艾略特明确地写下了波浪理论专著“Natre's
lsw-The Secnt of the
universe”。这一书名听来有些夸大。这是因为艾略特自认为他的股市理论是属于大自然法则的一部分，这一法则支配人类所有的活动，我们暂且不去考究这一定言，而将注意力集中在他对股市规律的研究。
波浪理论是Nalph Nelson
Eilliott于1938年提出。他将市场上的价格趋势型态，归纳出几个不断反复出现的型态。Eilliott归纳整个市场的价格波动型态，发现不论趋势的层级大小，均遵循着一种五波上升三波下降的基本节奏，五波的上升趋势可分为三个推动波(impulse
wave)以及二个修正波(corrective wave)，三个推动波分别为第
1、3、5波，而修正波则为2、4波；在三波下降趋势波则分为a、b、c三波。这上升及下降的八波形成一个八个波动的完整周期，而且这样的周期将不断的反覆持续，并且这八个波动的完整周期的现象普遍存在于各种时间刻度，而形成各种大小的波浪，每一个波都可包含了更小规模的波动，并且每一个波也都为另一个更大规模的波浪所包含。(图1)
艾略特的波浪理论其关键主要包括三个部分：第一为波浪的形态；第二为浪与浪之间的比例关系；第三作为浪间的时间间距。而这三者之间，浪的形态最为重要。波浪的形态，是艾略特波浪理论的立论基础，所以，数浪的正确与否，对成功运用波浪理论进行投资时机的掌握至关重要。
波浪理论经典图解(图2)&
●波浪理论的四个基本特点
1、股价指数的上升和下跌将会交替进行；
2、推动浪和调整浪是价格波动两个最基本型态，而推动浪(即与大市走向一致的波浪)可以再分割成五个小浪，一般用第1浪、第2浪、第3浪、第4浪、第5浪来表示，调整浪也可以划分成三个小浪，通常用A浪、B浪、C浪表示。
3、在上述八个波浪(五上三落)完毕之后，一个循环即告完成，走势将进入下一个八波浪循环；
4、时间的长短不会改变波浪的形态，因为市场仍会依照其基本型态发展。波浪可以拉长，也可以缩细，但其基本型态永恒不变。
总之，波浪理论可以用一句话来概括：即“八浪循环”。
●波浪理论数浪的重要规则
一、数浪的两条基本规则
数浪的基本规则只有两条。如果投资者能对这两条基本数浪规则在平时运用中坚守不移，可以说已经成功了一半。数浪的两条基本规则：
1、第三浪(第三推动时间)永远不允许是第一至第五浪中最短的一个浪。在股价的实际走势中，通常第三浪是最具有爆炸性的一浪，也经常会成为最长的一个浪。
2、第四个浪的底部，不可以低于第一个浪的浪顶。
除了以上两个在数浪时的铁律外，还有两个补充规则，这两个补充规则并非是牢不可破的铁律，它主要是帮助投资者能更好的判别浪型，协助正确数浪工作。
补充规则一：交替规则，如果在整个浪形循环中，第二个浪以简单的形态出现，则第四浪多数会以较为复杂的形态出现。第二浪和第四浪就性质而言，都属于逆流行走的调整浪，而调整浪的形态有许许多多种子类型。这条补充规则，能较好地帮助投资者分析和推测市场价格的未来发展和变化，从而把握住出入的时机。
补充规则二：股市在上升一段后进入调整期，尤其是当调整浪乃属于第四浪的时候，多数会在较低一级的第四浪内完成。通常性情况下，会在接近终点附近完结。这条补充规则主要是为投资者提供调整的终结点，从而使投资者了解在调整临近终结时，应注意做多、做空时的策略。不使投资者操作犯方向性的大错，铸成不可逆转的局面。
二、波浪理论数浪注意事项
1、正确的波数计算注意，4的位置高于1的位置，如此第4波与第1波便不会重迭。
2、第三波通常是推动波中最长的一波(即主升段)。即使不是，也绝不会是推动波中最短的一波。
3、修正波的最大修正幅度为前一波的次级修正波的位置。例如，第4波最大的修正幅度，为第3波中的第4波的低点，这是第4波的最大修正位置
4、交替出现原则——上升波中简单型与横向整理交替出现、修正波中平台整理与三角型态或锯齿型态交替出现——简单型与复杂型交替出现。
●波浪的形态
　　一般说来，八个浪各有不同的表现和特性：
1、几乎半数以上的第1浪，是属于营造底部型态的第一部分，第1浪是循环的开始，由于这段行情的上升出现在空头市场跌势后的反弹和反转，买方力量并不强大，加上空头继续存在卖压，因此，在此类第1浪上升之后出现第2浪调整回落时，其回档的幅度往往很深；
2、另外半数的第1浪，出现在长期盘整完成之后，在这类第1浪中，其行情上升幅度较大，经验看来，第1浪的涨幅通常是5浪中最短的行情。
这一浪是下跌浪，由于市场人士误以为熊市尚未结束，其调整下跌的幅度相当大，几乎吃掉第1浪的升幅，当行情在此浪中跌至接近底部(第1浪起点)时，市场出现惜售心理，抛售压力逐渐衰竭，也逐渐缩小时，第2浪调整才会宣告结束，在此浪中经常出现图表中的转向型态，如头底、双底等。
第3浪的涨势往往是最大，最有爆发力的上升浪，这段行情持续的时间与幅度，经常是最长的，市场投资者信心恢复，成交量大幅上升，常出现传统图表中的突破讯号，例如裂口跳升等，这段行情走势非常激烈，一些图形上的关卡，非常轻易地被穿破，尤其在突破第1浪的高点时，是最强烈的买进讯号，由于第3浪涨势激烈，经常出现“延长波浪”的现象。
第三浪最主要的特点是：运行时间通常会是整个循环浪中的最长的一浪，其上升的空间和幅度亦常常最大；第三浪的运行轨迹，大多数都会发展成为一涨再涨的延升浪；在成交量方面，成交量急剧放大，体现出具有上升潜力的量能；在图形上，常常会以势不可挡的跳空缺口向上突破，给人一种突破向上的强烈讯号。[NextPage]
第4浪是行情大幅劲升后调整浪，通常以较复杂的型态出现，经常出现倾斜三角形”的走势，但第4浪的底点不会低于第1浪的顶点。
在股市中第5浪的涨势通常小于第3浪，且经常出现失败的情况，在第5浪中，二，三类股票通常是市场内的主导力量，其涨幅常常大于一类股(绩优蓝筹股、大型股)，即投资人士常说的“鸡犬升天”，此期市场情绪表现相当乐观。
第五浪的特点是市场人气较为高涨，往往乐观情绪充斥整个市场。从其完成的形态和幅度来看，经常会以失败的形态而告终。在第五上升浪的运行中，二、三线股会突发奇想，普遍上升，而常常会升幅极其可观。
在A浪中，市场投资人士大多数认为上升行情尚未逆转，此时仅为一个暂时的回档现象，实际上，A浪的下跌，在第5浪中通常已有警告讯号，如成交量与价格走势背离或技术指标上的背离等，但由于此时市场仍较为乐观，A浪有时出现平势调整平坦型形态或者“之”字型态运行。
B浪表现经常是成交量不大，一般而言是多头的逃命线，然而由于是一段上升行情，很容易让投资者误以为是另一的涨势，形成“多头陷井”，许多人士在此期惨遭套牢。
是一段破坏力较强的下跌浪，跌势较为强劲，跌幅大，持续的时间较长久，而且出现全面性下跌。
从以上看来，波浪理论似乎颇为简单和容易运用，实际上，由于其每一个上升/下跌的完整过程中均包含有一个八浪循环，大循环中有小循环，小循环中有更小的循环，即大浪中有小浪，小浪中有细浪，因此，使数浪变得相当繁杂和难于把握，再加上其推劫浪和调整浪经常出现延伸浪等变化型态和复杂型态，使得对浪的准确划分更加难以界定，这两点构成了波浪理论实际运用的最大难点。
● 神奇数字系列
艾略特创立的波浪理论，属于一整套精细的分析工具，包括下列三个课题：波浪运行的形态；浪与浪之间的比率；时间周期。
一、神奇数字比率
波浪比波浪之间的比例，经常出现的数字，包括0.236、0.382、0.618以及1.618等，这些数字中的0.382和0.618我们亦称之为黄金分割比率。实际上，上述比率的来源，亦来自于神奇数字系列。
浪与浪之间的比率关系，亦经常受到斐波南希神奇数字组合比率的影响，下面介绍神奇比率与度量浪与浪之间的比例关系的具体运用：
㈠、斐波南希神奇数字系列
1、在斐波南希的神奇数字系列中，任取相邻两神奇数字，将低位的神奇数字比上高位的神奇数字，其计算的结果会逐渐接近于0.618，数值位愈高的数字，其比率会更接近于0.618。
2、在斐波南希的神奇数字系列中，任取相邻两神奇数字，若与上述相反，将高位的神奇数字比上低位的神奇数字，则其计算的结果会渐渐趋近于1.618。同理，数值位取得愈高，则此比率会愈接近于1.618。
3、若取相邻隔位两个神奇数字相除，则通过高位与低位两数字的交换，可分别得到接近于038.2及2.618的比率。
4、将0.382与0.618两个重要的神奇数字比率相乘则可得另一重要的神奇数字比率：0.382&0.618=0.236
上述几个由神奇数字演变出来的重要比率：0.236，0.382，2.618以及0.5(其中0.236和0.618是著名的黄金分割比率)是波浪理论中预测未来的高点或低点的重要工具。
㈡、神奇数字比率及特性
1、0.382：第四浪常见的回吐比率及部分第二浪的回吐百分比，B浪的回吐过程(ABC浪以之字形运行)。
2、0.618：大部分第二浪的调整深度。对于ABC浪以之字形出现时，B浪的调整比率。第五浪的预期目标与0.618有关。三角形内的浪浪之音质比例由0.618来维系。
3、0.5：0.5是0.382与0.618之间的中间数，作为神奇数比率的补充。对于ABC之字型调整浪，B浪的调整幅度经常会由0.5所维系。
4、0.236：是由0.382与0.618两神奇数字比率相乘派生出来的比率值。有时会作为第三浪或第四浪的回吐比率，但一般较为少见，常常是在事后才如梦初醒，调整过程已经结束。
5、1.236与1.382：对于ABC不规则的调整形态，我们可以利用B浪与A浪的关系，借助1.236与1.382两神奇比例数字来预估B浪的可能目标值。
6、1.618：由于第三浪在三个推动浪中多数为最长一浪，以及大多数C
浪极具破坏力。所以，我们可以利用1.618来维系第一浪与第三浪的比例关系和C
浪与A浪的比例关系；对于斐波南希神奇系列数字，读者已经了解到在波浪理论中，尤其在对波浪理论的定量分析中，起着极其重要的作用。其中0.382与0.618为常用的两个神奇数字比率。其使用频率较其它的比率要高得多。[NextPage]
在使用上述神奇数字比率时，投资者和分析者若与波浪形态配合，再加上动力系统指标的协助，能较好地预估股价见顶见底的讯号。另一方面，如果回吐幅度超过45%，则可以断言0.382的支撑或阻力作用已失去。同样，当调整幅度超过70%时，亦表明0.618防线宣告失守。根据上述原则，投资者在具体操作时可以利用它来设置停损点。
㈢、神奇比率与度量浪与浪之间比例关系
1、对于推动浪来说，如果推动浪中的一个子浪成为延伸浪的话，则其他两个推动浪不管其运行的幅度还是运行的时间，都将会趋向于一致。也就是说，当推动浪中的第三浪在走势中成为延伸浪时，则其他两个推动浪，第一浪与第五浪的升幅和运行时间将会大致趋于相同。假如并非完全相等。则极有可能以0.618的关系相互维系。
2、第五浪最终目标，可以根据第一浪浪底至第二浪浪顶距离来进行预估，他们之间的关系，通常亦包含有神奇数字组合比率的关系。
3、对于A-B-C三波段调整浪来说，C浪的最终目标值可能根据A浪的幅度来预估。C浪的长度，在实际走势中，会经常是A浪的1.6&
18倍。当然我们也可以用下列公式预测C浪的下跌目标：A浪浪底减A浪乘0.618。
4、对于对称三角形的整理形态的波浪走势来看，在对称三角形内，每个浪的升跌幅度与其他浪的比率，通常以0.618的神奇比例互相维系。
总之，波浪理论推测股市的升幅和跌幅采取黄金分割率和神秘数字去计算。一个上升浪可以是上一次高点的1.618，另一个高点又再乘以1.618，以此类推。
另外，下跌浪也是这样，一般常见的回吐幅度比率有0.236(0.382&0.618)，0.382，0.5，0.618等。
二、时间周期
1、艾略特在1946年发表的第二本著作，索性就命名为《大自然的规律》(Nature's
Law)。波浪理论第二个重要课题，系浪与浪之间的比率，而该比率实际上跟随神奇数字系列发展。艾略特在《大自然的规律》一书中谈到，其波浪理论的数字基础是一系列的数列，是斐波南希在13世纪时所发现的，因此，此数列一般却称之谓斐波南希数列。
神奇数字系列本身属于一个极为简单的数字系列，但其间展现的各种特点，令人对大自然奥秘，感叹玄妙之余，更多一份敬佩。其实早在中国《道德经》第四十三章中就道出了神奇数字系列的真谛：“道生一，一生二，二生三，三生万物。”神奇数字系列包括下列数字：
1，2，3，5，8，13，21，34，55，89，144，233，377，610，987，1597……直至无限。
构成斐波南希神奇数字系列的基础非常简单，由1，2，3开始，产生无限数字系列，而3，实际上为1与2之和，以后出现的一系列数字，全部依照上述简单的原则，两个连续出现的相邻数字相加，等于一个后面的数字。例如3加5等于8，5加8等于13，8加13等于21，……直至无限。表面看来，此一数字系列很简单，但背后却隐藏着无穷的奥妙。
2、俄罗斯著名数学家韦罗斯利夫，曾经发表的神奇数字研究论文报告中，提示许多有关斐波南希神奇数字的神秘性，其中之一就是神奇数字平方的秘密。
由1开始，可能随意选取连续出现的相邻两神奇数字，数目可不限，先将这些神奇数字进行平方，然后将平方所得数字进行相加，其和必定等于最后一个神奇数字与接着出现的下一个神奇数字相乘。
除了上述出现的两个连续出现的神奇数字的平方具有的神奇的关系外，还具有两个相隔出现的神奇数字平方的神奇关系。其方法就是两相隔神奇数字的高位神奇数字的平方减去低位神奇数字的平方，两平方数字之差的结果必然属于另一个神奇数字。例：
5&5-2&2=21 8&8-3&3=55 13&13-5&5=144……
由上述分析，读者不难理解，平方在波浪理论的定量分析上亦占有一定的地位。例如，全世界独一无二的惊世股票豫园商城从其100元的票面飚升至10000元之上，正巧是其起始价的平方值附近。
3、神奇数字与股价波浪在波浪理论的范畴内，多头市况(牛市)阶段可以由一个上升浪代表，亦可以划分为五个小浪，或者进一步划分为二十一个次级浪甚至还可以继续细分出长至八十九个细浪，对于空头市况(熊市)阶段，则可以由一个大的下跌浪代表，同样对一个大的下跌浪可以划分为三个次级波段。或者可以进一步地再划分出十三个低一级的波浪甚至最后可看到五十五个细浪。
综上所述，我们可以不难理解地得出这样的结论，一个完整的升跌循环，可以划分为二、八、三十四或一百四十四个波浪。在此不难发现，上面出现的数目字，包括1、2、3、5、8、13、21、34、55、89及144，全部都属于神奇数字系列。[NextPage]
●波浪理论内容的几个基本的要点
1、一个完整的循环包括八个波浪，五上三落。
2、波浪可合并为高一级的浪，亦可以再分割为低一级的小浪。
3、跟随主流行走的波浪可以分割为低一级的五个小浪。
4、1、3、5三个推浪中，第3浪不可以是最短的一个波浪。
5、假如三个推动论中的任何一个浪成为延伸浪，其余两个波浪的运行时间及幅度会趋一致。
6、调整浪通常以三个浪的形态运行。
7、黄金分割率奇异数字组合是波浪理论的数据基础。
8、经常遇见的回吐比率为0.382、0.5及0.618。
9、第四浪的底不可以低于第一浪的顶。
10、波浪理论包括三部分：型态、比率及时间，其重要性以排行先后为序。
11、波浪理论主要反映群众心理。越多人参与的市场，其准确性越高。
●波浪等级划分
艾略特波浪理论中的基本信条之一是“时间的长短不会改变波浪的形态，因为市场仍会依照其基本的形态发展。波浪在其运行中可以拉长，亦可以缩短，但其根本的形态则永恒不变。”根据上述理论，一个超级循环的波浪，与一个极短线的波浪(例如分时价格走势)比较，其基本的形态与会依照一定的模式进行。分析的方法亦大同小异。所不同者，乃涉及的波浪级数高低有异而已。
在艾略特的波浪理论中，他将股市运动中的波浪级数分为九级，从他那时研究所得到的资料将最小至最大的波浪给予不同的名称。不过名称对于波浪分析者工作实际上并不重要。通常而言，一个超级循环的波浪可包含数年甚至数十年的走势。至于微波和最细波，则属于短期的波浪，需要利用每小时走势图方能加以分析。
由以上的论述，可以对股市的波浪划分情况作个结论：
1、股价的运动方式不是单纯的呈一条直线，而是如波浪起伏而变化的。
2、推动波或主要趋势行进方向相关的波浪，可细分为五个小级波浪，修正波或者和主要趋势行进方向相反的波浪，可细分三个更小等级的波浪。
3、当一个完整股市的八波运动构成一个周期(五升三跌)后，这个周期便又成为另一个更大等级的股市周期中的一部分。
4、波浪的形状会成为扩张或紧缩式行进，但其基本形态并不因时间而改变。
●波浪理论的缺陷
1、波浪理论家对现象的看法并不统一。每一个波浪理论家，包括艾略特本人，很多时都会受一个问题的困扰，就是一个浪是否已经完成而开始了另外一个浪呢？有时甲看是第一浪，乙看是第二浪。差之毫厘，失之千里。看错的后果却可能十分严重。一套不能确定的理论用在风险奇高的股票市场，运作错误足以使人损失惨重。
2、甚至怎样才算是一个完整的浪，也无明确定义，在股票市场的升跌次数绝大多数不按五升三跌这个机械模式出现。但波浪理论家却曲解说有些升跌不应该计算入浪里面。数浪(Wave
Count)完全是随意主观。
3、波浪理论有所谓伸展浪(Extension
Waves)，有时五个浪可以伸展成九个浪。但在什么时候或者在什么准则之下波浪可以伸展呢？艾略特却没有明言，使数浪这回事变成各自启发，自己去想。
4、波浪理论的浪中有浪，可以无限伸延，亦即是升市时可以无限上升，都是在上升浪之中，一个巨型浪，一百几十年都可以。下跌浪也可以跌到无影无踪都仍然是在下跌浪。只要是升势未完就仍然是上升浪，跌势未完就仍然在下跌浪。这样的理论有什么作用？能否推测浪顶浪底的运行时间甚属可疑，等于纯粹猜测。
5、艾略特的波浪理论是一套主观分析工具，毫无客观准则。市场运行却是受情绪影响而并非机械运行。波浪理论套用在变化万千的股市会十分危险，出错机会大于一切。
6、波浪理论不能运用于的选择上。
我个人认为，投资者掌握波浪理论的基础即可，不可对波浪理论过于痴谜，否则将会走火入魔，不切实际。
【一】波浪理论的基础篇
波浪理论的四个基本要点。
　　1、股价指数的上升和下跌将会交替进行。
　　2、推动浪和调整浪是价格波动两个最基本型态，而推动浪（即与大市走向一致的波浪）可以再分割成五个小浪，一般用第１浪、第２浪、第３浪、第４浪、第５浪来表示，调整浪也可以划分成三个小浪，通常用Ａ浪、Ｂ浪、Ｃ浪表示。
　　3、在上述八个波浪完毕之后，一个循环即告完成，走势将进入下一个八波浪循环。
　　4、时间的长短不会改变波浪的形态，因为市场仍会依照其基本型态发展。波浪可以拉长，也可以缩细，但其基本型态永恒不变。
　　总之，波浪理论可以用一句话来概括：即"八浪循环"。
波浪理论的几个基本要点。
1、一个完整的循环包括八个波浪。
2、波浪可合并为高一级的浪，亦可以再分割为低一级的小浪。
3、在１、３、5三个波浪中，第３浪不可以是最短的一个波浪。
4、假如三个推动浪中的任何一个浪成为延伸浪，其余两个波浪的运行时间及幅度会趋一致。
5、第四浪的底（或顶）不可以低于第一浪的顶（或底）。
6、经常遇见的回吐比率为0.382、0.5及0.618。
【二】波浪理论在实际运用中的一些技巧
&每张小的浪型图上都有一个字：“推”表示推动浪；“调”表示调整浪；“弹”表示反弹浪；希望大家留意！
一三五浪可加长，每段细分五小浪；
另有等长九段波，顶底不连通道长；
三三相隔十五段，五三交错亦寻常；
波起浪伏有形状，常见上斜与扩张；
喇叭斜三现一浪，二浪之后走势强；
五浪若是此模样，分批减磅远危墙；
a浪止住回头看，a3a5不一样；
三波之字双回撤，五波右肩做b浪；
回撤二次分三五，三波弱来五波强；
b浪右肩a-b-c,轻仓快手捕长阳；
调整浪型有三种，之字平坦三角型；
之字三段abc，5-3-5浪要记清；
特殊情况双之字，七波两个之字型；
平坦都是三三五，略与之字有不同；
九种变形不复杂，区别尽在bc中；
无论直三与斜三，浪型间隔皆3-3；
不管扩张与收缩，万变不离是五波；
三角整理四形态，怎么进去，怎么出来；
双三特例七段波，两波调整来组合；
待到整固突破后，上下波澜皆壮阔；
【三】技巧之详细说明
一三五浪可加长，每段细分五小浪；
指的是推动浪的第一子浪，第三子浪和第五子浪都可能有延伸形态，但有几个注意事项：
第一，若一子浪加长，即一子浪延伸，则三子浪和五子浪等长；
第二，若三子浪加长，即三子浪延伸，则一子浪和五子浪等长；
第三，若五子浪加长，即五子浪延伸，则一子浪和三子浪等长；
另有等长九段波，顶底不连通道长；
这段技巧的意思是说：除了前面讲到的三种推动浪形态以外（即图一至三），还有一种特殊的浪型（即图四），这种浪型的特点如下：
第一：该浪分为九个子浪；
第二：一子浪，三子浪，五子浪，七子浪，九子浪全部等长；
第三：四子浪底不破一子浪头，同样的，六底不破三头，八底不破五头，即所谓“顶底不连”。
三三相隔十五段，五三交错亦寻常；
这句话的含义如下：五浪形式的推动浪，都有十五个子浪（请再看一遍图一，图二和图三，3+3+5=16），而图四的九浪推动，则是二十七个子浪（3*9=27）；“三三相隔”和“五三交错”指的是：推动浪并不只是前面四种形态（其他形态我以后会陆续讲解），还有很多种，但浪型只有两种，即所有子浪都由三个细浪组成或所有子浪都由三个细浪与五个细浪间隔组成；
技巧二的说明：
调整浪的浪型分为三种：即之字型整理，平坦型整理，和三角形整理，这个是常识，不多说了；重要的是后面这一句话，它的意思是说，调整浪是对主要趋势的反方向修正，在之字型整理中a和c段与主趋势方向相反，b段和主趋势方向相同（b段是对主要趋势的反方向修正的反方向修正），a段和c段都由5个小浪组成，b段由3个小浪组成；
其实我们也觉得艾略特这样数浪有些机械和教条，但是没有办法，他至少还能创造出“波浪”这一学说，我们只有先照搬学会他的理论，才能在他的基础上改进和提高，以后才有可能超越他，创造出属于自己的理论，大家说是吗？
特殊情况双之字，七波两个之字型；
所谓“双之字”型，指的是一个“之字型”调整之后有一个“x”浪，然后再有一个“之字型”调整浪，加在一起以七浪的复杂形式完成调整（这种浪型不是很常见，多见于大熊股中，记得“深科技97年以后的月线好象是这种情况”），这种浪型的结构是a（5）+b（3）+c（5）+x+a（5）+b（3）+c
平坦都是三三五，略与之字有不同；九种变形不复杂，区别尽在bc中；
这一部分是个重点，请大家参考大图中的第二行，第三行和第四行的最后三张小图（这九张图是平坦型整理的九种形式，请印在你的大脑中，你将终生受益）；
平坦型整理的浪型结构是a（3）+b（3）+c（5）；
平坦型整理的九种方式分别是：
1：穿头破底型；
2：穿头平底型；
3：穿头藏底型；
4：平头破底型；
5：平头平底型；
6：平头藏底型；
7：缩头破底型；
8：缩头平底型；
9：缩头藏底型；
注意：穿头破底型的平坦型整理后面的拉升力度最大；
波起浪伏有形状，常见上斜与扩张；
这一句的意思是说，上升楔形（即上斜三角形）和喇叭形（即扩张三角形）是两种很常见的浪型；
五浪若是此模样，分批减磅远危墙；
这两技巧比较重要，请大家好好体会！意思是说：
如果喇叭（扩张三角形）或者上升楔形出现在第一浪中，那么后面会有一个很凶悍的二浪回调，但经过此波回调之后的三浪，走势将异常凌厉和凶猛！
但是如果如果喇叭（扩张三角形）或者上升楔形出现在第五浪中，那么就要高度警惕了！！因为后面紧跟着的将是直线下跌！（请参考上证指数月线见顶2245前的走势）
喇叭斜三现一浪，二浪之后走势强；
五浪若是此模样，分批减磅远危墙；
这两技巧比较重要，请大家好好体会！意思是说：如果喇叭（扩张三角形）或者上升楔形出现在第一浪中，那么后面会有一个很凶悍的二浪回调，但经过此波回调之后的三浪，走势将异常凌厉和凶猛！
但是如果如果喇叭（扩张三角形）或者上升楔形出现在第五浪中，那么就要高度警惕了！！因为后面紧跟着的将是直线下跌！（请参考上证指数月线见顶2245前的走势）
a浪止住回头看，a3a5不一样；
这句话的意思是指：上升五浪结束之后，会有调整浪a出现（这个大家都知道的）；
这个调整浪a要分清它是由5个子浪组成还是由三个子浪组成，这一点很重要；
三波之字双回撤，五波右肩做b浪；
这句话的意思是指：如果调整浪a以三波段形式出现，其后的走势将是“双回撤”；
如果调整浪a以五波段形式出现，其后的走势将是“b浪反弹”；
注意：前面这段话有一个前提条件，就是前面上升浪中的第五浪必须是延伸浪（即前文所说的“五浪加长”）
回撤二次分三五，三波弱来五波强；
所谓“双回撤”，是指的两个过程，a浪属于第一次回撤，其后的反弹是第二次回撤，并称“双回撤”。
我楼上的帖子要大家区分a浪是由三段还是五段组成，道理就在这里，因为只有三段组成的a浪才有“双回撤”，五浪组成的a浪后面一定是b浪反弹，两者的区别在于，“双回撤”之后可能会创新高（注意“可能”二字），有展开新升浪的可能（再次提醒注意“可能”二字），而b浪反弹后面紧跟着的一定是凶狠的c浪下跌！
假设a浪是由三段组成，那么在a浪结束之后的第二次回撤（即向前五浪顶的回试）也有个强弱的问题，一般来说，如果a浪结束之后的第二次回撤由三段组成，那么它的走势就比较弱，过五浪顶的几率很小（很小不等于没有），反之，如果第二次回撤由五段组成，那么破五浪顶形成新升浪的可能性就非常大！（这最后一种情况是我们最需要关注的！）
b浪右肩a-b-c,轻仓快手捕长阳；
这句话的图是上面大图的第五行第六格；
它的意思很简单，如果a浪由5段组成，基本已经确定后面只是b浪反弹，不太可能创出新高（在江恩的波浪观中，b浪有时候也会创新高），大的升浪已经走完，可以以较轻的仓位去抢一下反弹，但切记要快进快出，这个时候的阳线一般比较长，但持续时间短（因为主力要引诱人在高位接盘），比较适合短线高手操作！
无论直三与斜三，浪型间隔皆3-3；
不管扩张与收缩，万变不离是五波；
三角整理四形态，怎么进去，怎么出来。
这个技巧的含义非常简单：三角形整理分为直角三角形整理，斜三角形整理，扩张三角形整理和收敛三角形整理四种方式，这四种方式有一个共性，即都由a,b,c,d,e五个子浪组成，每个子浪又都是又三个更低级别的小浪构成，技巧的重点不在这里，重点在最后一句：“怎么进去，怎么出来”，它告诉了我们怎样判断三角形整理的突破方向。一般来说，三角形在整理完毕之后，突破方向都和整理前的大趋势相同，即与五个子浪中的a子浪方向相反。
技巧四如下：
双三特例七段波，两波调整来组合；
待到整固突破后，上下波澜皆壮阔；
技巧解释如下：所谓“双三”整理，指的是两个三浪整理用一个“x”浪相连接，共同构成一个七浪结构的调整浪，这两个三浪整理可以是之字型整理，也可以是平坦型整理或者三角型整理，可以任意组合，需要注意的是，这个整理过程非常漫长，而一旦整理完毕，就会将整理之前的趋势进行放大，也就是说，整理之前是上升趋势，则整理后有暴涨，反之，下降趋势中的“双三”整理，则孕育着暴跌！还有更特殊的“三三”整理，整理后的趋势会更加地强烈，大牛股或大熊股往往从这样的形态里面出现！
波浪理论作为技术分析的一个特殊流派，以其包罗宇宙万象之机、蕴涵奥妙深邃之理，深受技术派人士推崇。然而，在实际运用人们发现：波浪理论曲虽高和却寡，尤其对普通投资者而言更是不得其要领。本文将波浪理论的三要素之一——比例加以简化，结合实例讲述其原理极其使用。
　　波浪理论的三要素是：形态、比例、时间。简单地说，形态就是上升时一浪比一浪高（下跌时一浪比一浪低）；比例就是波浪之间的大小比例关系；时间就是各个波浪的持续时间。原则上讲，波浪是一种自然现象，因而波浪理论更适合用于分析市场规模较的金融品种，而对于小规模的金融品种应用性比较差。这主要是因为规模较大的品种其交易受人为干扰的因素较少，其价格走势更贴近自然，而小品种却很容易受到人为因素干扰。但这并不妨碍波浪理论的某些原理在小品种的运用。例如波浪间的比例关系在单个合约上得到实践的实例也很多，这种比例关系经常成为波段操作的重要参考依据。
　　比例关系中，波浪与前面的波浪常常在长度上表现为规律性的比例关系，如0.5、1、1.618等，但在两个相邻的同向波浪关系中，1：1的比例最为常见。从中可以概括出“等高、等长原则”。
　　等高、等长原则的原理是：一个波浪完成后，有时会紧接着重复一次（甚至更多次），不妨称其为“克隆”，两个波浪规模几乎相同。等高是指起点基本相同、终点也基本相同；等长是指两个波浪的长度（长度=终点—起点）几乎相等。
　一旦洞察到其波段等高、等长的倾向，就可以波段底部买入、波段头部卖出，实现波段操作的目的。同时又能够避免低位卖货、高位接盘，达到规避风险的目的。尤其值得注意的是，这种情况往往发生在强势合约最为明显，如果运用得当，收益会远远高于其它方法。
　　在等高、等长原则的指导下合适的品种进行操作是成功“克隆”波段前提。总结起来，通常这类品种有以下特点：
　（一）历史上有过惊人表现，但不要太过火。比方所历史上暴涨暴跌，且规律性明显，测量历史上波浪的长、高能够形成明显的规律性比例。切忌牵强附会，没有明显的规律却生搬硬套。通常历史上越有规律的品种今后也会有规律，历史上走势用波浪理论很难判断，并且也不符合等高、等长规律，就干脆不去操作。一些有经验的投资者都很看中前期的表现，其实是同样的道理。
　（二）对于有过明显规律的合约，应该耐心等待其波段底部，不要过早介入。一般期价到达长期均线（也可能是中期30日均线）附近时，才可考虑进入，而一旦进入就不要轻易出手，应该耐心持有。期货市场永远没有天天阳线和天天阴线的时候，市场存在理性波动的一面，同时也存在非理性波动的一面，为什么很多人看对了方向却赚不到钱。实质上就是被非理性的波动所干扰，而等长、等高方法能够很好的克服这种缺点。无论价格涨跌，投资者只需要注重均线方向和期价运行的高度和长度就可以，对每日的涨涨跌跌不必过分在意。
　（三）期价到达等高、等长原则测算目标附近时，要密切观察盘面和技术面的情况，一旦认定头部，应果断止赢。期货投资不仅要会进场还要会出场。通常确定期价转向的方法很多，但在实战中，这些方法的有效性又很难把握，信哪个指标呢？其实无论哪个指标最终的目的都是一样的，只要它符合波浪理论的运作，必然会在0.5、1、1.618等长度上有所表现，这时候只需观测均线系统的排列方式配合等长、等高原则，就可大致判断。
（四）“克隆”次数与波段规模呈反比关系，即大波段一般只重复一、二次，小波段有时会重复四、五次以上。所以，大波段不要期待第三次，波段规模越大越是如此；小波段倒是可以多做几个来回，不过还要注意：波段明显缩短或延长都是即将发生逆转的信号。
俗话说：一招先，吃遍天。期货制胜的法宝不在于多而在于精，越简单的东西往往越有效，投资者若能掌握一种有效的投资技巧，心无旁骛，贯彻始终，相信一定能够得到丰厚的投资回报。
波浪理论与市场情绪调整浪分ABC三浪
根据波浪理论，调整浪可分为a、b及c三个浪。
　　a浪，a浪的调整通常被视为一个升市中的健康调整，市场情绪普遍仍然乐观。a浪的成交量较第五浪为少，貌似升浪中的调整，基本因素方面亦显示经济发展依然蓬勃，并出现过热现象，市场人士一般忽略了a浪的调整幅度，无论从价位调整的幅度及时间的长度，均超出了上升浪中二浪及四浪调整的幅度和时间，显示上升趋势基本上已经结终。
　　b浪，a浪下跌完成后，市场将出现大幅反弹，波浪理论称之为b浪反弹，市场情绪极为乐观，与第五浪顶相比，有时甚至有过之而无不及。投资者一般认为经过调整后，市场将重入升势。不过，投资者一般不太留意的是，b浪中的成交量一般比第五浪少，显示市场情绪与成交量的成相反态式；又时，另一个可能现象是成交量较第五浪大，但价位未能上创新高，反映后市堪虞。
　　c浪，b浪反弹完成后，c浪的下跌最具杀伤力，c浪下跌往往突如其来，其下跌速度极快，经常出现下跌裂口(但如果a浪跌幅实在太大，有时的c浪反而跌幅变小，这是一个例外)，成交量较a浪为大，但较推动浪中的第三浪为低。在c浪阶段，市场情绪在极短时间内由极为乐观转为极为悲观，期内通常坏消息陆续出现，沉重打击投资情绪。到达c浪下跌的尾段，市势持续下跌，成交量却显著减少，投资意欲薄弱，反映抛售潮逐渐过去，一个市场的周期亦相继完成，上述波浪形态成交量以市场情绪变化对比。
波浪理论的全面破解、创新和实战应用
波浪理论是美国技术分析大师艾略特于20世纪30年代发明的一种重要金融市场分析工具。艾略特以天才加勤奋，前后大约用了十年的时间潜心研究，才最终完善了这一具基石意义的技术分析方法。该理论有助于市场投资人客观对待市场价格的潮涨潮落，可以长时间地在市场的角逐中获利。目前，该理论已为全世界国家广泛采用。不管是股票还是商品价格的波动，都与大自然的潮汐、天体一样，都具有相当程度的规律性。股票价格的波动也同潮汐一样，一浪跟着一浪，而且周而复始，股票波动也有迹可循，而波浪理论正是揭示了这样的规律，倘能准确掌握和正确运用，就可以准确地预测股价未来的运动趋势。
　　波浪理论以美国杰出学者查尔斯·道创立的道氏理论为基础，而道氏理论则首开技术分析先河！但其缺陷是道氏理论只是在大的轮廓上对市场进行描述，并未全面揭示各种运动形态及相互关系。
　　艾略特通过认真的观察和思考，大大完善了道氏理论，同时在可操作性和精确性方面大大的超越了前者！20世纪30年代后期，艾略特用其发明的理论准确地预测了当时的市场走势，从而一举确立了他在美国华尔街的地位。
　　对于波浪理论，他的美国同行这样评价：如果说道氏理论告诉人们何谓大海，而艾略特原理告诉人们的是如何在大海上冲浪。
　　上世纪90年代初，中国股市开始正式设立，几乎与之同时，波浪理论被引入中国。13年过去了，无论是深沪股市的A股还是B股以及各品种的期市，都无可争辩的证明，波浪理论完全适用于中国，波浪理论是客观真理，当然满足规律的普遍性。
　　在经历了1997年大牛转熊的惨痛一幕后，笔者开始正式研究波浪理论，当时市场中真正弄懂波浪理论的人少之又少，到了今年，波浪理论开始为众多市场人士和一些投资者挂到嘴上，但与目前6000万投资者相比，这毕竟是一小撮，而这其中又有相当一部分人未能掌握波浪理论的精髓，将波浪理论错误的运用。害自己赔钱事小，误人子弟则事大。
　　这里不是本人自我吹嘘。对波浪理论是否正确运用，实践是检验真理的唯一标准，支持波浪理论的三大前提是：“市场已说明一切，股价是有趋势的，股价运动具有历史再现性”，以上前提同时呈现在每位分析者面前，如果在走势发生之前，你都能经常性利用波浪理论提前预测出市场的顶部和底部，提前预测出未来上升或下降的趋势甚至预测股指精确到几点之内、股价几分钱之内，那么你才称得上是真正的波浪高手！以本人多年的经验，这完全是可以达到的。
　　与任何技术分析方法一样，波浪理论有自身的优势，而这种优势是绝大多数现有的技术分析工具所不具备和不可比拟的。
　　当然波浪理论也有它自身的局限。由于该理论发明于上世纪30年代，计算机还没有诞生，还没有电脑股价走势图，难免出现某种偏差。但就像太阳之中也有黑洞一样，这丝毫不能掩盖太阳的光芒。作为后人，尤其是已进入计算机网络时代的今天，我们有责任将这一人类伟大的理论发扬光大，有所创新，而你的新创见是否正确，股价走势是最公正的法官。让我们每个人都共同努力。
　　这里借用一句古诗：尔曹身与名俱灭，不废波浪万古流。波浪理论如果不是最高峰珠穆朗玛，也至少应该是世界屋脊之上的喜马拉雅山。
　　以下本人将分三个部分对本文主题做详尽的探讨。一、走出对波浪理论认识的四大误区；二、波浪理论的全面破解及实战应用；三、对波浪理论的一些重要问题的全新解析。这三部分相互联系，互为补充，有助于大家更好的学习和掌握波浪理论，用以指导在股市中的实战操作。笔者认为，波浪理论是投资者股海遨游中的最好的良师和益友，将会最终帮助你达到成功的彼岸。
波浪·水·波浪理论
波浪是自然现象，所谓人法地、地法天、天法道，道法自然，因而，对波浪理论的认识，没有必要拘泥于书本的套套去按图索骥。理解波浪理论，应师法自然，学习的最好范本，便是流水行云，野马尘埃。
　　水无定势，法无定法。波浪的涌动，在于内在动能的运动或外在力量的搅动，如流泉飞泻，如风吹平湖。风雷交加，大潮来临，因为内外力的交互作用。所以，波浪的产生，从能量来源的角度看，有三种状况：
　　１、作用于水之外的外在力，这有弱强之分Ａ、弱风袭过，仅能在水面拂动，轻起涟漪，即使久久不散，却是不见波澜壮阔。市场之中一般的随机波动，无主导性倾向的市场波动，虽也会在市场中带来细微的波动，但缺乏有力的个体趋势感，也缺乏相同群体的共鸣相关性，它不可能影响市场的内在动能，如卵石击水，波纹不久即散，了无痕迹。此时，即使绝世冲浪高手去玩，也不会玩出什么花样来。Ｂ、暴风骤降，死水也会忽起波澜，由于下层水波不流，便会形成表面的喧嚣，内部的沉寂，于是，哪怕一时壮阔，必然转瞬即逝，一旦风平，立即浪静。这样的市场极具欺骗性，虽然短线高手可在其中游曳，但其后果，多如火中取栗。其原因在于，市场的波动会因欠缺内在推动力而来去匆匆。２００２年的６．２４行情可说是典型的案例。
　　市场之中，仅仅是表面外力所引发的波动，欠缺内在的动能，它是没有力度的噪声表现，缺乏参与价值。
　　２、作用于水的内在力。它是水流产生的根本动力，其外在表现的波浪形式，具有了持续性与广泛性。
　　潺潺溪水、滔滔江流，千尺飞瀑，连天大潮。浪的高低虽然有所不同，但都有一个共同之处，水面的波动均来自水流内部，因此也便具有了内在的力度与广泛。
　　浪是水流运动的外在表现形式，如果没有水流运动的变化，浪不会形成，但水流依然可以非常湍急。
　　逐浪只能得到运动的外表，且由于浪的不稳定会使得浪的变化难于琢磨，如同运用于市场中的波浪理论，最精确的浪形划分永远都是事后的划分。而对水流的把握则不然，其流向、速度等，都是较直观明了的。
　　介入市场犹如行舟，顺水顺风，自然事半功倍。可是逆水而行，即使表面水平如镜，依然事半功倍，甚至劳而无功。所谓顺势操作，便如顺水而行，载沉载浮，怡然得乐，最典型的通俗说法就是轻轻松松坐轿子。
　　３、内外力同时作用时的水。
　　内外力同时对水产生作用，自然波浪易兴，此时往往浪滔流急，一片沸腾。市场之中的主升、主跌行情通常就是在这种状况下进行，因而辨析容易。
　　市场的运动，犹如水流与波浪的关系，内而为流，外而为浪，流为根本，浪为表形。
　　认识市场的运动，就是去认清市场的主流方向、深度、速度。而市场由于总有噪声、杂波干扰参与者的视听、心智，所以认识市场的过程，也成了识别真伪的过程。
　　识别水流的动向，一是看水面的运动，再是探水下的流向。用于市场，水面同于涨跌幅、比例；水下犹如涨跌者的市场影响力、号召力以及基本面与之的契合度等。
　　内外辨别之后，则会对市场的状况有个总体的把握。
　　洄水湾不会真正改变水流的大运动方向，个体的差异性不会淹没总体的共性。特殊走势的个股、品种，由于其运动的特殊永远要警惕它的风险危害。洄流处的水，终归受到归入主流的吸引，虽然它们在洄水湾处呆的时间长短不一，甚至个别的水滴可能会长久呆下去不出来了。
　　道与艾略特都充分注意到了市场波动结构性的运动，严格说来，艾略特对市场的本质理解，只是步道的后尘，并没有实质性的突破。
　　艾略特的波浪理论研究了同一个体不同级别间的变化关系，但没有真正跳出道的三个级别框架。而作为他理论核心的５、３分浪，事实上也大可斟酌，如推动浪为３，调整浪为５乃至更多的情况，在市场之中便时有发生。但是，他对波浪划分的一些规则研究，倒是相当有见地，如交替原则便具有普遍性。
　　波浪的运动形式，不仅仅是所谓的推５调３，如果分析以下中国Ａ股市场的走势，不难看到许多推３调５，甚至调得更多的走势情况。仅此可见，传统的波浪理论有机械之嫌。
　　这里的问题是：波浪理论是否有用？我认为波浪理论是有用的。但是，如要使用它则需要进行许多方法上的调整。
　　传统波浪理论如同道氏理论一样，其思想内核具有相当的客观性、科学性。由于艾略特本身只是一个分析者，而非市场的参与者、资金的操作者，因此，在方法论上他便陷入了求全的误区。他以为可以找到放之四海而皆准的终极分析手段，于是，在他的理论中为了弥补理论自身的先天缺陷，不得不加入许多限制、补充的规则、条款，这种问题在关于对调整浪的定义与使用上表现极为突出。因此，对于学习和使用波浪理论的人来说，应该对这个问题有所认识。
　　波浪所表现的内容，外部为浪的大小、宽窄，内部为水流的速度、能量。关键是表现水的涨跌状况、涨跌规律。
　　水平的涨跌可参照岸边的水线进行观察，本质上是在说明水平面的升降程度。波峰即使高低不定，但其平均波动值却可以清晰表现出特定阶段，特定时点水流的变化状况。
　　观察涨跌，一般而言可以如此：上涨时主要波峰后面发生的峰顶必然高于前面产生的高点，下跌则反之，并由此而表现出相应的方向趋势。
　　因为波浪必须具备两个方向，所以与趋势方向相反的一侧，会显得单位幅度较逆趋势方向的更大，而浪峰两侧的水平角度却可同或不同。
　　当水流并无涨跌的时候，不时会因为一般性的、轻微外力作用而出现波纹。这时的波纹变化不会真正影响水平面的升降：它不具备趋势性。无趋势中的波纹对称性极强，常常会是完全或部分对称的。
　　阴阳的相对、相生相克，辩证法的事物正反两面性，在自然界、生物界、人类社会里同样具有最普遍的意义。
　　水流升降、波浪起伏是缓急、快慢、轻重、高低、长短的有机统一体。那些看似无尽的市场波动变化，内在也蕴涵了不变的基本内容。九九归一成太极，太极生两仪、两仪生四象，四象升八卦、八卦生六十四爻……不过驭繁就简罢了。外形是复杂的，幻化有万象，如云卷舒聚合，如水汨汨任无定；但内在的实质却是简单的——升降起伏，便是波浪，如是而已。
如何捕捉主升浪
&一轮行情中涨幅最大、上升持续时间最长的行情为主升浪行情，比较类似于波浪理论中的第3浪。主升浪行情往往是在大盘强势调整后迅速展开，它是一轮行情中投资者的主要获利阶段，若能捕捉到正在展开主升浪行情的个股，可望短期获取厚利。参与主升浪行情必须要了解它的特征。从技术角度分析，展开主升浪行情一般会出现如下的特征：日k线出现大阳线、出现向上跳空缺口，股价出现涨停板块、技术指标高位钝化：
&&1、日K线出现大阳线。一般情况下，若股价在相对低位，主力会以小阴小阳的方式缓慢推高，且涨幅有意无意控制在7%以内，因为此时主力不希望有人跟风，更不希望超过涨幅超过7%而上榜。等到股价出现一定涨幅、主力希望市场跟风时，便会出现大阳线，如长安汽车前期均是小阴小阳小步走，近期开始连拉大阳线快步走，显示股价已进入主升浪中。
&&2、从出现向上跳空缺口，一般来说，股价跳空高开，是一种强烈的做多信号，若是高开之后股价能继续上行，甚至封涨停板，更是主升浪展开的信号。近期的强势股如南钢股份、凌钢股份、梅雁股份等股均留有较大的向上跳空缺口，股价展开了最具爆发性的三浪上升。
&&3、股价出现涨停。在大盘处于强势里，若是股价出现涨停板，一般是主升浪展开的标志，例如，凌钢股份曾在2000年7月出现连拉涨停的走势，近期该股又重现这种强悍走势，股价连拉涨停。对股价刚从底部拔起的个股，投资者可在第一个涨停时及时跟进。
&&4、技术指标在高位钝化，特别是随机指标ＫＤＪ反复在高位钝化。在平衡市或下跌趋势中，随机指标只要进入超买区，就需要准备卖出；一旦出现高位钝化，就应坚决清仓出货。但是在主升浪行情中，随机指标的应用原则恰恰相反，当随机指标反复高位钝化时，投资者可以坚定持股，最大限度的获取主升浪的利润。而当随机指标进入超买区时，投资者就要警惕主升浪行情即将结束了。
认识波浪理论
提起波浪理论——无论如何都得提到艾略特这个人。艾略特是波动理论的创始人，这个理论距今已经存在了七十多年，他是道氏理论的重点补充，波浪理论完善地揭示了市场各种运动型态以及各种运动形态之间的关系。
　　一、艾略特波动原理的基本思想
　　艾略特认为，股价走势是大众心理的反映，虽然人与人的心理活动各不相同，没有一定的规律可循。但是，大众群体心理活动的总体效应却呈现出某种规律，这种总体效应反映在市场上，就形成了价格的波动。
　　现实中股民们对待股票也随着股价上升由冷淡变为积极，又随着股价下跌由狂热的希望变为惧怕，这些现象应当说都是发展过程中不可避免的。而股市需要大众积极、理智、持久的投资热情，才能得以发展。只有了解股价运动的本质，客观地对待股价的潮涨潮落，才可能长期地在市场中角逐获利。
　　二、波动原理的数浪原则
　　艾略特波动原理中数浪的各项基本原则，有一些必须遵守，例如重叠规则；有一些是很具指导意义的，有参考价值，但并不需要完全遵守，如交替法则；但笔者认为，有四大基本原则是必须遵守的，希望广大投资者牢记。
　　1、第三波不可能是最短的推进波；2、第一波和第四波不能重叠；3、第二波与第四波常以不同形态出现；4、第四波通常在低一级的波动范围内结束。
　　三、波浪理论的不同数法的殊途同归性
　　无论是长期、中期还是短期的波浪图表，都可以列出数种数浪方式。这些数浪方式中，在特定的市场环境下，某种方式出现的可能性大于另外的方式，那么这一方式就列为首选，最有希望成为事实。但是，一旦市场环境发生变化，例如遇到市势突变，升破或者跌破关键性价位的时候，情况就可能不同了，原来的首选方式也许被其它数浪方式所代替，便要放弃，用其它的数浪方式做为分析后市的基础。
　　当然，现实中我们会遇到难断是非的情况，那我们该如何是好呢?我想最好暂时退出市场，待头脑清醒，再返市场，也许会别有天地!
　　在实践中，我们经常会有多种不同数浪方式，有趣的是几种不同的数浪方式有时又非常有趣地得出同样的结果，可谓殊途同归。
　　四、下面我们用上证指数(2月22－7月12日)做为数浪典型案例分析——得出结论上证指数处于C浪下跌末端，技术上有反弹要求。
　　（一）2月22日－7月12日的上证指数是一个典型的1浪延长型完整波。（二）2月22日－6月7日为上升5浪。
2月22日上证指数1907点至4月18日2172.56点是第一波； 4月18日至4月26日2105.06点是第二波；
4月26日至5月21日2213.60点是第三波；
5月21目至5月28日2179.70点是第四波；5月28日至6月7日2229.81点是第五波；(三）6月7日－7月12日为下跌3浪。
6月7日至6月20日2163.12点是调整波的a浪；6月20日至6月26日2233.59点是调整波的b浪反弹；6月26日至7月12日2165.49点是调整波的c浪下跌。
　　结论：7月12日尾盘收一颗长下影的十字星线，成交量比前日略有增加，分时走势总体呈现反转形态。同时，全天最低点2153.68创造一个月以来的最低点，最大震幅近92点，处于下斜三角形的底线，技术形态上有反弹要求。但若成交量不能成功放大，指数就将下破三角形底线，形成强势C浪下跌。所以，此阶段股民朋友还是以观望持币为好，不要急于抢反弹。
什么是外盘、内盘
在技术分析系统中经常有“外盘”、“内盘”出现。委托以卖方成交的纳入“外盘”，委托以买方成交的纳入“内盘”。“外盘”和“内盘”相加为成交量。分析时，由于卖方成交的委托纳入外盘，如外盘很大意味着多数卖的价位都有人来接，显示买势强劲；而以买方成交的纳入内盘，如内盘过大，则意味着大多数的买入价都有人愿卖，显示卖方力量较大。如内盘和外盘大体相近，则买卖力量相当。
例如：深康佳股票行情揭示如下：
委买价 委托数量 委卖价 委托数量
25.07 27 25.17 562
由于买入委托价和卖出委托价此时无法撮合成交，深康佳此刻在等待成交，买与卖处于僵持状态。
这时，如果场内买盘较积极，突然报出一个买入25.17元的单子，则股票会在25.17元的价位成交，这笔成交被划入“外盘”。
或者，这时如果场内抛盘较重，股价下跌至25.10元突然报出一个卖出价25.07元的单子，则股票会在25.07元的价位成交，这笔以买成交的单被划入"内盘"。
如何进行股票的长期投资
内容提要：
股票（股份）代表着对公司的个体所有权。一般来说，对股票的长期投资比其它的投资方式回报更高。不过，不同股票的市场表现会大相径庭，应该根据其内在价值作出投资选择。
所需步骤：
1． 风险。每年都有一些业绩优秀的公司，也有一些巨额亏损的公司。竞争、管理水平和整体市场走势等因素都会影响个股的走势。
2． 也有相当部分的股票的走势会独立于大盘。因此了解其经营范围和业务走向是非常重要的。
3．选择一只合适的股票。通常最好投资在你了解的行业和公司上。如果你经常和某一个上市公司打交道，并确信该公司管理卓越，前途无量，那么不妨将该公司纳入考虑范围。你也可以在公司的网站上了解有关的信息。
4． 研究上市公司。对比该公司和竞争对手的情况，或者该股票和大盘的走势差异。
5． 市盈率。这是用每只股票的价格除以每股盈利得出的指标，随便找一张证券类报纸都可以查到这些资料。
6． 红利是上市公司发放给投资者的分红。无论股票升跌，都不会影响到红利的发放。
7． 交易成本。长期投资相当于降低了交易成本，频繁地买入卖出股票赚取短差，很容易变成为证券公司打工。
技巧提示：
深入了解自己准备投资的公司。
注意事项：
每年至少重新检讨自己的投资组合两次。上市公司也有可能会破产。
如何看待专家荐股和内幕消息
内容提要：
股市消息满天飞，很多公司和股民都会向你推荐各种黑马白马股票。某些股票推荐是经过深入研究和深思熟虑的，但有些则未必。以下将向你说明哪些荐股是值得信赖的，哪些则应该不予理会。
所需步骤：
1. 提高警惕。对待股票推荐的基本法则就是：想一想为什么对方会提供免费的午餐。
个人的荐股。大部分人都尝试过从家人、朋友、同事那里听说：某只股票马上要暴涨了！一般情况下，最终的结果会让你大失所望。在买入某只股票前一定要做好研究工作，这可是你的血汗钱呀。
3. 网上的股票论坛。这是虚假信息的摇篮，发布信息的人很可能会从该股票的升跌中获益。
法律限制。很多国家的法律都禁止上市公司的员工泄漏可能会影响股价的任何信息。不妨想想，知情者会不会冒着违法的风险，向素不相识的人透露内幕消息呢？
个股推荐。报纸杂志、财经网站、电子邮件列表充满了各种股票推荐。股评家会通过研究发现一些价值被低估的股票。你不妨从这些股票开始研究，但千万不要不管三七二十一就盲目买入。
专家分析。证券公司和投资公司都会拥有自己的研究队伍，专注于某个市场或者某个行业。你可以在网上看到很多这类研究报告。通常这些研究是为了吸引更多的投资者选择他们的服务，所以其中的很多信息还是相当不错的。
分析研究。珍惜自己的每一分钱，做好分析研究。请参考的另一篇指南，如何分析研究股票的基本面。
★“第3上升推动浪在5浪上升循环中不会是最短的浪”告诉我们，当股价经过一定幅度的上升，但小于上升1浪的涨幅，随后出现向下的调整时，应警惕较长时间的调整情况的发生。
　　因为自上升1浪的上升（暂命名）可能不是真正的升浪，只是ABC反弹，则第1浪是A，而小于上升1浪的推动浪则为C浪反弹。或者这个小于上升1浪的上升浪仅为自上升浪展开的上升2浪调整的一部分。
　　当然，若这一相对较小的升浪出现于延长浪的上升1浪以后，还可能是上升3浪，或另一组新上升浪的开始，与以上ABC反弹和行进于2浪中的情况的区别方法是这一小于上升1浪的推进浪的调整终极位置，大多数情况不能小于1浪顶的价位，倾斜三角形的走势除外。
　　举例一，1999年“5·19”行情波浪形态分析：
　　日—日，沪市走出上升3浪而并非有些人认为的5浪推动。
　　对此时段的波浪走势通常错误的划分是把自6月3日—15日的走势划为上升3浪，于是沪指成了所谓5浪推动。
　　正确的划分是，自日—30日应为一个上升5浪，因自6月3日—15日上升的涨幅要小于自5月17日展开的上升1浪的高度，由于在6月17日的沪指已超过6月15日的高点。因此，当时应可察觉自6月3日展开的是又一轮升势，而股指当时上升的角度和成交量均提示这是一个快速上升过程，且在6月15日后还有新5浪的3和5，这将使我们能够在6月17日时仍可敢于大胆操作以期获得更好的收益，而不会因错误的认作5浪而在6月25日的1600点附近出局。若此，与此轮行情顶点1756点相比，你提前出局将至少损失10%的股指，而个股获利可能会超过20%，由是，你也会提前预知自1999年7月末展开的上升是大的倾斜三角形的本质。
　　进一步分析，由于1994年8月和1996年—1997年5月升浪的涨幅相近，当沪指在2000年初上破1756点时你应清醒的认识到，1999年的5·19行情是未来新的大升浪的一部分，仅为新大升浪的1上升浪，而沪指上破1756点应果断大胆追高买入！因为后面还有新升浪的3浪和5浪。若此，你将会成为2000年行情的大赢家！顺理成章，你在日不会把天量498亿当做见大顶标志，而会心领神会的认为这是难得的3浪中的大主力建仓。
　　举例二，海正药业（03年1月—7月波浪形态分析：
　　2003年1月底，海正药业最低见8.62元历史低位，意味着自2000年5月才展开的超级大调整的彻底结束，其标志为日—17日所展开的5浪上升。
　　日—3月3日，该股快速推进到10.90元，但涨幅小于自1月3日—17日的上升，随着连阴的出现，该股下破1浪顶说明较长时间的调整在即。
　　　自2003年底，海正药业的波浪划分如下：
　　1月3日—1月17日为上升浪（暂命名），随后股价展开长时间平势整理，本周海正药业逆势走强。此走势可能已发生重大变化，其前途变得一片光明!莫等闲，空悲切。本人连续四周推荐的双鹤药业为前车之鉴。
　　举例三，上证指数日—7月28日波浪形态分析：
　　单纯从该时段的日线形态去观察即明显的看出沪指走的是下降3波，但问题是自7月22日—7月28日的下跌幅度小于自7月17日1540点—7月21日1483点的下跌幅度，下跌3浪（暂命名）小于下跌1浪的含义是要么沪指正运行于ABC的调整形态中，要么沪指自7月22日—7月30日正处于自1540点展开下跌的2浪修正过程中。道理还是下跌3浪不能小于下跌1浪的下跌幅度。总之，自1540点的调整并未真正结束。
　　如果以沪市自4月28日1473点开始观察由此到本周的技术形态，则可理解为什么会有自7月17日—7月30日的走势，因为这是一个3-3-3-3-3的下降三角形。若此，沪指在本周的有限反弹仍将开始形成与点同一级别的新的下跌走势。风箫箫兮易水寒，沪市依然下求索！若此，近期出现的小反弹应果断出局，因为后面可能有C浪在等着我们呢！
　　★喇叭口形态是看跌形态，因此，形态接近完成后应坚决逢高出局。
　　喇叭口形态也叫扩散三角形态。与一般意义上的三角形态不同，形态完成后可以选择上升也可以选择下降，它在形态完全运行后即表示大幅调整的开始，因此是中长期顶部后的一种重要标志性形态，它包括三个一个比一个高的峰顶，两个低谷所形成的连线角度小于上升边的角度，而以经典扩大形态要求两低谷第二个比第一个低，经过实践，本人发现未免过于保守和教条主义。
　　值得特别指出的是，一旦该形态接近完成，则意味着大幅的调整将从天而降，这一技术含义是极为确切的。而对此形态所谓“千人千浪论”者显得是多么的渺小、幼稚和无知。当然正确判断该形态的形成及发展过程，离不开对波浪理论数浪原则的正确领悟。
　　举例一，沪指自日—日构造中长期大顶波浪形态分析：
　　简而言之，沪市自日—日的走的是喇叭口形态，其推动浪形式为3-3-3-3-3，具体如下：A为1893点（2月22日）—2179点（4月18日），B为4月18日—4月26日，从点，C为2102点（4月26日）—2248点（5月22日），D为点，E为2171——日）。
　　本人赞同艾略特大师的非常规顶的论述，至于有人因此说，这将动摇整个波浪理论的基础，实是对波浪理论的误解和一知半解。如果从时间循环和量价关系的角度去印证，你将会发现6月7日的2242点对未来走势的测市作用将远胜过以6月14日的历史最高点2245点的测市作用。
　　讲完波浪再讲用形态如何分析，自2月22日—6月7日走的是上倾斜三角形，这毋庸置疑，但如果我们当时没有在6月7日及6月14日上倾三角形完成后出局，那也不要紧，前提是你深刻领悟扩大形态，则2月22日—4月19日可理解为扩大三角形之A，4月19日—4月26日为B，4月26日—6月7日理解为C，而6月7日—6月18日为C，E为6月18日—6月26日。
　　通过以上的分析方式，你会发现沪市从2月22日—6月26日形成的是扩大形态，6月26日沪指未创出新高，但当日高位2236点离最高位2245点不足10点，那么在6月29日三连阴出现后，此时你应根据扩大形态的技术意义而果断出局，因为你将迎来的是一轮针对1994年7月所展开的大升势的长期大调整！
　　正确理解扩大形态而能活学活用，将使你成为事前诸葛亮，成为笑傲股林的一流高手。
　　历史上的一幕在惊人的重复，回到今年的4月28日—6月13日，其浓缩了的走势是日—6月22日的克隆与翻版！同理，你应在6月13日—6月18日期间果断出局。
　　一直跟踪本人每日“短线攻略”的朋友，可能不解本人自今年5月末—6月中旬即反复冒天下之大不韪，强调在1580点附近应坚决出局的原因，现在是否会恍然大悟呢？平心而论，本人在6月前后提醒大家坚决卖出还有诸多深层次的理由，这里暂且不谈。
　　举例二，南方汇通（000920）自日—日所形成的扩大形态分析：
　　显而易见，熟悉波浪理论的朋友时至今日会清晰地数出该股的上升5浪结构，但你是否会是事前的诸葛亮呢？
　　笔者当时的分析是，根据该股的上升1浪和2浪预测，南方汇通在13.61元为中期强阻力位，而13.70元区域为2002年4月所形成的强阻力区。而事实是该股在13.71元形成顶部，实际误差不足1%！！日和日所形成的两低谷是扩大形态的两只脚，而日又刚好是本人在今年4月16日短线攻略中指出的1650点高位，（请查阅）一点不差！因此，在4月16日南方汇通放量长阴出现之时，即为由扩大形态转为下跌走势的转折点，此时不卖更待何时？(欲知股市更多内情，请进股市神秘特区……)
　　4月17日该卖出的其它技术依据有，4月16日高点刚好在2月17日、3月14日、4月3日三个头部的连线，满足4次法则，因此可能是暴跌的前兆。以日K线理论分析，4月15日的大阳是自2003年年初以来的最大阳线，长阳经常代表转势，再有以本人独创的354日买入法，该股股价并未真正站稳该线，而4月16日的长阴下行以及4月24日的下破354日均线都提示大幅下挫走势已经展开
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