平安证券有限责任公司2013年度第一期短期融资券发行公告-债劵-广发银行
当前位置：&&
平安证券有限责任公司2013年度第一期短期融资券发行公告
更新数据日期:
&& 信息来源：
&&&& 重要提示：发行人确认截至本发行公告签署日期，本发行公告不存在虚假记载、重大遗漏及误导性陈述。投资者购买本期短期融资券，应当认真阅读本文件及有关的信息披露，进行独立的投资判断。本期短期融资券在主管部门核定的余额内发行，并不表明主管部门对本期短期融资券的投资价值做出了任何评价，也不表明对本期短期融资券的投资风险做出了任何判断。&&&&平安证券有限责任公司2013年度第一期短期融资券发行公告&&发行人：平安证券有限责任公司&&主承销商：中信银行股份有限公司&&二○一三年三月&&&&重要提示&&1、投资者购买本期短期融资券，应当认真阅读本文件及有关的信息披露，进行独立的投资判断。本期短期融资券在主管部门核定的余额内发行，并不表明主管部门对本期短期融资券的投资价值做出了任何评价，也不表明对本期短期融资券的投资风险做出了任何判断。&&2、本期共发行面值14亿元人民币短期融资券，期限为90天。&&3、本期短期融资券的发行对象为全国银行间债券市场成员（国家法律、法规禁止购买者除外）。&&4、本期短期融资券在债权债务登记日的次一工作日，即可以在全国银行间债券市场流通转让。&&5、本公告仅对发行平安证券有限责任公司2013年度第一期短期融资券的有关事宜向投资者做扼要说明，不构成本期短期融资券的投资建议。投资者欲了解本期短期融资券的详细情况，敬请阅读《平安证券有限责任公司2013年度第一期短期融资券募集说明书》， 该募集说明书已刊登于中国货币网（www.chinamoney.com.cn）、中国债券信息网（www.chinabond.com.cn）和上海清算所网站（www.shclearing.com）。&&&&目 录&&释 义 .......................................................... 5&&第一章 风险提示 ................................................ 7&&一、与本期短期融资券相关的风险.................................. 7&&二、与发行人相关的风险.......................................... 7&&第二章 发行人基本情况 .......................................... 12&&一、基本情况 ................................................... 12&&二、历史沿革 ................................................... 12 &&三、股东和实际控制人............................................ 13&&四、发行人主要权益投资 ......................................... 16&&五、发行人治理情况 ............................................. 18&&六、发行人所在行业现状 ......................................... 21&&七、发行人经营范围及主营业务情况................................ 27&&八、发行人财务基本情况 ................................................................................... 34&&第三章 本期短期融资券情况 ....................................... 44&&第四章 短期融资券承销方式 ....................................... 46&&一、本期短期融资券的承销方式 ....................................................................... 46&&二、本期短期融资券的发行方式 ....................................................................... 46&&三、本期短期融资券的招标办法 ....................................................................... 46&&四、本期短期融资券的缴款办法 ....................................................................... 47&&第五章 本期短期融资券发行有关机构 ............................... 48&&一、发行人 ........................................................................................................... 48&&二、承销团成员 ................................................................................................... 48&&4&&三、发行人律师 ................................................................................................... 52&&四、审计机构 ....................................................................................................... 53&&五、信用评级机构 ............................................................................................... 53&&六、登记托管机构 ............................................................................................... 54&&第六章 备查信息 ................................................. 55&&一、备查文件 ....................................................................................................... 55&&二、查询地址 ....................................................................................................... 55&&5&&释 义&&本发行公告中，除非另有说明，下列词语具有如下含义：&&公司/本公司/发行&&人/平安证券&&指 平安证券有限责任公司&&平安集团 指 中国平安保险（集团）股份有限公司&&平安信托 指 平安信托有限责任公司&&平安期货 指 平安期货有限公司&&平安期货（香港） 指 中国平安期货（香港）有限公司&&平安证券（香港） 指 中国平安证券（香港）有限公司&&平安财智 指 平安财智投资管理有限公司&&智汇投资 指 平安智汇投资管理（深圳）有限公司&&本期短期融资券 指 发行额度为14 亿元，期限为90 天的“平安证券有&&限责任公司2013 年度第一期短期融资券”&&本期发行 指 本期短期融资券的发行行为&&发行公告 指 公司为本期短期融资券发行而根据有关法律法规&&制作的《平安证券有限责任公司2013 年度第一期&&短期融资券发行公告》&&募集说明书 指 公司为本期短期融资券发行而根据有关法律法规&&制作的《平安证券有限责任公司2013 年度第一期&&短期融资券募集说明书》&&人民银行 指 中国人民银行&&证监会 指 中国证券监督管理委员会&&6&&上海清算所/登记托&&管机构&&指 银行间市场清算所股份有限公司&&承销团 指 承担本期短期融资券承销责任的所有承销商&&承销协议 指 《平安证券有限责任公司 年度短期融&&资券承销协议》&&承销团协议 指 《平安证券有限责任公司 年度短期融&&资券承销团协议》&&招标总额 指 本期短期融资券发行额度&&招标系统 指 中国人民银行债券发行系统&&招标 指 由发行人确定本期短期融资券的招标利率区间、&&发行人在中央国债登记结算有限责任公司统一发&&标、投标人在系统规定的各自用户终端参与投标&&或进行应急投标、投标结束后发行人根据招标系&&统结果最终确定本期短期融资券发行利率和投标&&人中标金额的过程&&投标人 指 符合《全国银行间债券市场金融债券管理办法》&&规定的承销商条件的承销团成员&&投标 指 如在债券招投标过程中，发生由于技术性或其他&&不可抗力产生的招标系统故障，投标人应填制《平&&安证券有限责任公司2013 年度第一期短期融资券&&发行应急投标书》，加盖预留在招标系统的印鉴并&&填写密押后，在规定的投标时间内传送至招标系&&统&&工作日 指 国内商业银行的对公营业日（不包括法定节假日&&和休息日）&&元 指 无特别说明，指人民币元&&7&&第一章 风险提示&&投资者在评价和购买本期短期融资券时，除本发行公告提供的各项资料外，&&应特别认真地考虑下述各项风险因素。&&一、与本期短期融资券相关的风险&&（一）利率风险&&在本期短期融资券的存续期内，受国民经济运行状况和国家宏观政策的影&&响，市场利率存在波动的不确定性，市场利率的波动将对本期短期融资券的市场&&价值和投资者投资本期短期融资券的收益造成一定程度的影响。&&（二）流动性风险&&本期短期融资券在全国银行间债券市场上进行交易流通后，由于本期短期融&&资券在全国银行间债券市场的交易量和活跃性存在一定的不确定性，因此投资者&&在转让时可能由于无法找到交易对手而难以将持有的短期融资券变现，存在一定&&的交易流动性风险。&&（三）偿付风险&&本期短期融资券无担保。在本期短期融资券的存续期内，如政策、法规或行&&业、市场等不可控因素对发行人的经营活动产生重大负面影响，进而造成发行人&&不能从预期的还款来源获得足够的资金，将可能影响本期短期融资券的按时足额&&偿付，从而导致违约的风险。&&二、与发行人相关的风险&&（一）经营风险&&公司面临的经营风险包括市场周期性变化造成的盈利波动风险；投资银行、&&自营、经纪、资产管理等业务可能存在的风险；业务与产品创新可能存在的风险；&&公司开展需经相关监管机构审批的业务，存在业务不获批准的风险。&&1、公司盈利受我国证券市场周期性变化影响的风险&&证券市场景气程度受国民经济发展速度、宏观经济政策、利率、汇率、行业&&8&&发展状况、投资心理以及国际经济金融环境等诸多因素影响，存在一定的不确定&&性和周期性，而公司的经营和盈利水平对证券市场行情及其走势有较强的依赖&&性。证券市场行情高涨、交易活跃将推动交易量的增加，从而拉动公司经纪业务&&收入的增长；证券市场的活跃会刺激融资和并购需求，给公司带来更多的投资银&&行业务机会；持续向好的证券市场还会激发居民的证券投资意愿，有利于公司资&&产管理业务的开展；一般而言，公司传统自营业务也会随证券市场的上涨获得较&&高的投资收益率。此外，证券市场的活跃还将刺激证券公司的金融创新活动和新&&业务机会的拓展。反之，如果证券市场行情下跌，交易清淡，公司的投资银行业&&务、自营业务、经纪业务和资产管理业务的经营难度将会增大，盈利水平可能会&&下降。&&2、投资银行业务风险&&公司的投资银行业务主要包括股票、可转换债券和公司债、企业债等有价证&&券的保荐和承销业务，以及改制、收购兼并、重大资产重组、股权转让等财务顾&&问业务。公司投资银行业务收入目前主要依赖保荐及主承销业务收入。受市场、&&政策、监管以及项目自身状况的影响，公司证券保荐承销业务存在项目周期、收&&入时间和成本不确定的风险。不利的金融或经济状况会对投资者信心产生不利影&&响，导致保荐承销业务在数目及规模上显著下降。&&同时证券保荐承销业务从承揽、执行、报批到发行上市需要一定的时间，不&&同的承销项目因各种因素需要的时间各不相同，投入成本也存在较大差异；证券&&保荐承销业务也存在由于方案设计和判断失误等引起的发行申请被否决以及证&&券包销的风险。&&3、自营业务风险&&公司自营业务的投资品种包括股票、基金、债券以及其他衍生金融工具等。&&除受证券市场整体走势影响外，公司自营业务投资品种本身具有各自独特的收益&&风险特征，因此公司的自营业务需承担与投资品种本身相关的风险。受投资品种&&和交易手段的限制，公司自营证券投资无法通过投资组合完全规避系统性风险，&&同时自营业务也面临交易对手风险和流动性风险。此外，如果公司在选择证券投&&资品种和进行证券买卖时决策或操作不当，也会使公司蒙受损失。&&9&&4、经纪业务风险&&证券买卖频率及交易费率的变化可能影响公司经纪业务收入。我国证券市场&&属于新兴市场，证券投资者的投机心理普遍较强，持仓时间一般较短，偏好频繁&&地进行交易，今后随着投资者投资理念的逐步成熟和机构投资者队伍的不断壮&&大，证券买卖频率会有所降低。此外，因行业竞争的加剧，证券综合交易费率也&&可能下降。这些因素将会对公司的经纪业务收入造成一定的不利影响。&&公司营业网点主要分布在经济较发达地区，可能在一定程度上影响经纪业务&&在全国范围内的拓展。&&公司经营经纪业务存在交易差错风险。交易差错主要包括客户资料录入错&&误、未按规定对客户资料进行修改、资金存入和提取过程中的操作失误和舞弊、&&支票存取款过程中的识别错误和舞弊、股票被盗卖等。任何交易差错均可能使公&&司遭致损失。交易差错如给客户造成损失，还可能使公司面临诉讼和赔偿。&&5、资产管理业务风险&&资产管理业务主要依靠产品的市场吸引力和管理水平拓展规模，并以此获取&&收入。如果公司资产管理产品不符合市场需求、管理水平与业务发展不匹配或出&&现投资判断失误，或者由于国内证券市场波动较大，投资品种较少，风险对冲机&&制不健全等原因，公司为客户设定的资产组合方案可能无法达到预期收益，从而&&使投资者购买产品的意愿降低，影响资产管理业务收入。&&6、业务与产品创新可能存在的风险&&2006 年，经中国证券业协会评审，本公司成为可从事相关创新活动的试点&&证券公司。公司作为创新类券商，根据中国证监会及中国证券业协会的相关规定，&&可以根据自身的经营状况和业务发展需要，提出具体创新方案，在通过中国证券&&监管机构或中国证券业协会组织的专业评审后实施。由于创新业务本身存在超前&&性和巨大的不确定性，公司在进行创新活动的过程中存在因管理水平、技术水平、&&配套设施和相关制度等不能与创新业务相适应，从而产生如产品设计不合理、市&&场预测不准确、风险预判不及时、管理措施不到位、内控措施不健全等原因导致&&的经营风险。&&（二）行业竞争风险&&10&&根据中国证券业协会统计信息，截至2012 年6 月30 日，共有各类证券公司&&会员112 家。随着资本市场的完善和证券行业的结构升级，证券公司竞争日益加&&剧。一方面，证券行业的整体竞争格局处于由分散经营、低水平竞争走向集中化&&的演变阶段，各证券公司在资本实力、竞争手段、技术水平等方面仍未拉开明显&&的差距，证券行业整体都面临着诸如客户流失、市场占有份额下降等风险的挑战；&&另一方面，随着中国国内金融服务领域的进一步开放，后进入的外资或其他合资&&证券公司对中国证券市场参与程度逐步加深并不断扩大业务范围，形成了新的竞&&争力量。&&此外，商业银行、保险公司和其他非银行金融机构也向证券公司的传统业务&&领域进行渗透，并凭借网络分布、客户资源、资本实力及投研能力等方面的优势，&&与证券公司形成了激烈竞争。如果国家逐步放开金融分业经营的限制，公司的投&&资银行业务、资产管理业务、自营业务将面临严峻挑战。&&（三）管理风险&&公司在各业务领域均制定了内部控制与风险管理措施，但任何控制制度均有&&其固有限制，可能因内部及外部环境发生变化、当事人的认知程度不够、执行人&&不严格执行现有制度、从业人员主观故意等，使内部控制机制的作用受到限制甚&&至失去效用，从而造成操作风险。&&公司将继续改善包括内部审计和管理信息系统在内的风险管理和内部控制&&机制，力图防止和发现有关欺诈或舞弊行为，但公司目前的管理信息系统与内部&&审计程序可能不能完全杜绝并及时制止上述行为，因此，如公司不能及时发现并&&防止公司员工及相关第三人的欺诈和其他舞弊行为，公司的业务、声誉和前景有&&可能受到不利影响。&&（四）政策法律风险&&证券业属于国家特许经营行业，我国颁布了《证券法》、《证券公司管理办法》&&等法律、法规和政策进行规范。证券公司开展证券承销、自营、经纪、资产管理&&等业务要接受中国证监会的监管。公司在经营中如违反前述有关法律、法规和政&&策的规定，可能会受到中国证监会等监管机构罚款、暂停或取消业务资格的行政&&处罚。&&11&&国家对证券业的监管制度正在逐步完善，证券业的特许经营、佣金管理和税&&收管理等政策将可能随着我国证券市场的发展而调整。尤其需要指出的是我国证&&券业特许经营政策的调整将遵循放宽市场准入和加强风险监控的原则，逐步降低&&对证券业的保护程度，并着力规范证券市场秩序，以促进证券业的有序竞争。因&&此，这些政策的变化不仅会影响我国证券市场的行情，而且会改变我国证券业的&&竞争方式，将对发行人各项业务产生不同程度的影响。&&（五）合规风险&&公司面临的合规风险是指证券公司因未能遵守法规及相关监督组织的标准、&&业务适用的操守守则而可能承受的法律风险或者监管制裁，从而造成重大财务损&&失或者信誉受损的风险。&&证券业是受高度监管的行业。我国颁布了《证券法》、《证券公司管理办法》&&等诸多法律、法规和政策对证券公司进行规范，同时证券业也受会计、税收、外&&汇和利率方面的法律、法规和政策的调整和限制。证券公司开展的各类业务都要&&接受中国证监会的监管。&&12&&第二章 发行人基本情况&&一、基本情况&&名称：平安证券有限责任公司&&法定代表人：杨宇翔&&注册资本：人民币叁拾亿元整&&成立日期：1996 年7 月18 日&&营业执照注册号：458&&经营范围：许可经营项目：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投&&资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；证券投资&&基金代销；为期货公司提供中间介绍业务（有效期至2013 年12 月6 日）；融资&&融券业务。&&一般经营项目：无。&&住所：广东省深圳市福田区金田路大中华国际交易广场8 层&&联系地址：广东省深圳市福田区金田路大中华国际交易广场8 层&&邮政编码：518048&&公司国际互联网网址：stock.pingan.com&&电子邮箱：.cn&&电话：95511-8&&传真：2&&截至2011 年12 月31 日，平安证券资产总额283.55 亿元，负债总额209.14&&亿元；2011 年，公司实现营业收入30.56 亿元，利润总额12.26 亿元，净利润9.64&&亿元，归属于母公司股东的净利润9.63 亿元。截至2012 年6 月30 日，平安证&&券资产总额274.90 亿元，负债总额191.04 亿元；2012 年1-6 月实现营业收入17.46&&亿元，利润总额8.44 亿元，净利润6.64 亿元。&&二、历史沿革&&13&&根据中国人民银行于1995 年10 月23 日下发的《关于成立平安证券有限责&&任公司的批复》（银复[ 号）以及中国人民银行深圳经济特区分行于1995&&年11 月17 日下发的《关于成立平安证券有限责任公司的批复》（深人银复字[1995]&&第300 号），中国人民银行核准同意成立平安证券；中华人民共和国国家工商行&&政管理局于1996 年7 月18 日向公司核发《企业法人营业执照》（第5&&号），平安证券正式成立。&&2001 年11 月，经中国证监会《关于核准平安证券有限责任公司增资扩股的&&批复》（证监机构字[2001]79 号）批准，平安证券注册资本增加至人民币100,000&&万元。&&2005 年7 月，经中国证监会《关于同意平安证券有限责任公司增资扩股的&&批复》（证监机构字[2005]50 号）批准，平安证券增资人民币30,000 万元，由平&&安信托缴足，变更后的注册资本为人民币130,000 万元。&&2006 年5 月，经中国证监会《关于同意平安证券有限责任公司增资扩股及&&股权转让的批复》（证监机构字[ 号）批准，平安证券增资人民币50,000&&万元，由平安信托缴足，变更后的注册资本为人民币180,000 万元。&&2009 年7 月，经中国证监会《关于核准平安证券有限责任公司变更注册资&&本的批复》（证监机构字[ 号）核准，平安证券以未分配利润增资，注册&&资本由人民币180,000 万元变更为人民币216,000 万元。&&2009 年10 月，经中国证监会《关于核准平安证券有限责任公司变更注册资&&本的批复》（证监许可[ 号）核准，平安证券以未分配利润增资，注册资&&本由人民币216,000 万元变更为300,000 万元。&&三、股东和实际控制人&&截至2012 年6 月30 日，本公司的股权结构如图2-1 所示。&&14&&图2-1：发行人股权结构图&&本公司的母公司为平安信托，其持有本公司86.77%的股权；本公司的实际&&控制人为中国平安保险（集团）股份有限公司。&&（一）本公司股东情况&&表2-1：本公司股东情况&&单位：万元&&股东名称 出资额 出资比例&&平安信托有限责任公司 260,300.00 86.77%&&林芝新豪时投资发展有限公司 29,700.00 9.90%&&江苏白雪电器股份有限公司 5,000.00 1.67%&&上海市糖业烟酒（集团）有限公司 5,000.00 1.67%&&（二）持发行人5 %以上股份的股东简介&&1、平安信托&&平安信托成立于1996 年4 月9 日，注册资本69.88 亿元，法定代表人童恺，&&是平安集团的控股子公司。平安信托是国内注册资本最大的信托公司，各项业务&&平安证券有限责任公司&&平安信托有限责任公司 林芝新豪时投资发展有限公司&&中国平安保险&&（集团）股份有&&限公司&&上海市糖业烟&&酒（集团）有限&&公司&&北京丰瑞股权投&&资基金（有限合&&伙）&&天津信德融盛&&商贸有限公司&&99.88% 0.12% 95.00% 5.00%&&86.77% 9.90%&&15&&发展良好，资产质量优良，并拥有良好的公司治理架构、健全的风险管控体系、&&强大的信息支持系统和优秀的专业投资管理团队。经营范围：许可经营项目：本&&外币业务：资金信托；动产信托；不动产信托；有价证券信托；其他财产或财产&&权信托；作为投资基金或者基金管理公司的发起人从事投资基金业务；经营企业&&资产的重组、购并及项目融资、公司理财、财务顾问等业务；受托经营国务院有&&关部门批准的证券承销业务；办理居间、咨询、资信调查等业务；代保管及保管&&箱业务；以存放同业、拆放同业、贷款、租赁、投资方式运用固有财产；以固有&&财产为他人提供担保；从事同业拆借；法律法规规定或中国银行业监督管理委员&&会批准的其他业务。&&2、林芝新豪时投资发展有限公司&&林芝新豪时投资发展有限公司（以下简称“林芝新豪时”）成立于1992 年12&&月30 日，注册资本为2.05 亿元，法定代表人黄宇。经营范围：投资兴办实业（具&&体项目另行申报）；受托资产管理；投资咨询；代理；委托投资；国内贸易（法&&律、行政法规、国务院决定规定在登记前须经批准的项目除外）；企业形象策划&&（不含人才中介服务、证券及限制项目）。&&（三）实际控制人&&公司实际控制人为平安集团。平安集团于1988 年诞生于深圳蛇口，是中国&&第一家股份制保险企业，至今已发展成为融保险、银行、投资等金融业务为一体&&的整合、紧密、多元的综合金融服务集团。平安集团为香港联合交易所主板及上&&海证券交易所两地上市公司。平安集团在2011 年《福布斯》“全球上市公司2000&&强”中名列第147 位；荣登英国《金融时报》“全球500 强”第107 位；名列美国&&《财富》杂志“全球领先企业500 强”第328 位，并蝉联中国内地非国有企业第一；&&除此之外，在《金融时报》及英国WPP 集团旗下Millward Brown 公布的“全球&&品牌100 强”和“BrandZ 100 最具价值全球品牌”中，同时名列第83 位。&&截至2011 年12 月31 日，平安集团资产总额22,854.24 亿元，负债总额&&21,140.82 亿元；2011 年，平安集团实现营业收入2,489.15 亿元，利润总额300.26&&亿元，净利润225.82 亿元，归属于母公司股东的净利润194.75 亿元。截至2012&&年6 月30 日，平安集团资产总额26,449.99 亿元，负债总额24,513.18 亿元；2012&&16&&年1-6 月实现营业收入1,595.31 亿元，利润总额205.21 亿元，净利润175.27 亿&&元。&&四、发行人主要权益投资&&表2-2：发行人主要权益表&&单位：万元&&序号 名称 注册地 持股比例&&表决权&&比例&&注册资本&&1 平安期货有限公司 广东 78.75% 78.75% 人民币12,000&&2 平安财智投资管理有限公司 广东 100% 100% 人民币60,000&&3 平安智汇投资管理（深圳）有限公司 广东 100% 100% 人民币2,000&&4 中国平安证券（香港）有限公司 香港 100% 100% 港币20,000&&5 中国平安期货（香港）有限公司 香港 100% 100% 港币1,000&&（一）平安期货有限公司&&平安期货有限公司成立于1996 年4 月，注册资本为1.2 亿元，法定代表人&&为雷晖，住所为广东省深圳市福田区中心区东南部时代财富大厦26B、26C、26D、&&26E、26F。经营范围：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询。平安期&&货现为上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所会员，并拥有中国金&&融期货交易所交易结算会员资格。平安期货目前的经营范围包括商品期货经纪、&&金融期货经纪和期货投资咨询。&&截至2011 年12 月31 日，平安期货资产总额41,231.30 万元、负债总额&&28,551.60 万元；2011 年实现营业收入2,422.98 万元，营业利润141.65 万元，净&&利润88.11 万元。&&（二）平安财智投资管理有限公司&&平安财智投资管理有限公司成立于2008 年9 月，注册资本6 亿元，法定代&&表人为何善文，住所为深圳市福田区金田路大中华国际交易广场第八层F 区。平&&安财智是证监会批准设立的第一批券商直投子公司之一，经营范围为股权投资和&&17&&股权投资顾问（不含限制项目）。&&截至2011 年12 月31 日，平安财智资产总额99,303.54 万元，负债总额9,516.57&&万元；2011 年实现营业收入0 万元，营业利润752.60 万元，净利润308.49 万元。&&（三）平安智汇投资管理（深圳）有限公司&&平安智汇投资管理（深圳）有限公司成立于2012 年2 月，注册资本0.2 亿&&元，法定代表人为李鹏程，住所为深圳市福田区福华路北深圳国际交易广场裙楼&&404-A。经营范围：股权投资、投资管理、投资咨询（以上不含证券、保险、基&&金、金融业务、人才中介服务及其它限制项目）。智汇投资是平安财智设立的全&&资子公司。&&（四）中国平安证券（香港）有限公司&&中国平安证券（香港）有限公司前身为“平保证券有限公司”，是由中国平安&&保险海外（控股）有限公司于2006 年7 月19 日在香港注册成立的公司。平安证&&券于2008 年9 月30 日完成了收购平安证券香港的法律手续，2008 年11 月7 日&&将该公司更名为“中国平安证券（香港）有限公司”。公司注册资本2 亿港元，董&&事长为周强，总裁为应德信，商业登记地址为香港湾仔大新金融中心。截至2012&&年8 月15 日，平安证券香港已拥有第一类（代理股票交易）、第四类（提供咨询）&&及第九类（资产管理）等证券业务牌照。&&截至2011 年12 月31 日，平安证券香港资产总额60,139.37 万港元、负债总&&额41,374.10 万港元；2011 年实现营业收入1,808.80 万港元，营业利润-235.72&&万港元，净利润-235.72 万港元。&&（五）中国平安期货（香港）有限公司&&中国平安期货（香港）有限公司成立于2011 年2 月7 日，注册资本0.1 亿&&港元，董事长为周强，总裁为应德信，商业登记地址为香港北角电器道169 号&&28 楼。平安期货（香港）持有第二类（提供期货交易）、第五类（提供期货投资&&咨询）证券业务牌照。平安期货（香港）是平安证券（香港）设立的全资子公司。&&平安期货（香港）于2012 年8 月1 日正式对外营业。截至2011 年12 月31&&日，公司资产总额947 万港元、负债总额为0；2011 年实现营业收入为0，营业&&18&&利润-53 万港元，净利润为-53 万港元。&&五、发行人治理情况&&（一）公司组织结构&&发行人的组织结构如图2-2 所示。&&图2-2：发行人组织架构图&&（二）公司治理&&发行人自成立以来，一直以依法经营、稳健发展为指导思想，遵纪守法，合&&规经营。公司根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、中华人&&民共和国证券法（以下简称“《证券法》”）、《证券公司治理准则（试行）》等有关&&股东大会&&董事会 监事会&&平安证券有限责任公司&&新三板业务部&&投资银行事业部&&固定收益事业部&&投资管理部&&量化投资部&&融资融券部&&零售业务事业部&&机构业务部&&综合研究所&&市场与产品部&&投行业务内核部&&运营部&&信息技术部&&财务企划部&&风险管理部&&稽核部&&合规部&&北京代表处&&人事行政部&&平安香港&&平安期货&&平资产管理事业部 安财智&&19&&法律、法规、政策及公司章程的规定，结合公司具体实际，建立了符合现代企业&&制度要求的法人治理结构，制订了科学有效的公司管理制度，形成了科学合理的&&决策机制、执行机制和监督机制。&&公司设立了股东会、董事会和监事会并制定了各自的议事规则，将治理层与&&管理层相互分离、相互制衡，使各层次在各自的职责、权限范围内，各司其职，&&各负其责，确保了公司的规范运作。&&1、股东会&&股东会是公司的最高权力机构，股东通过股东会行使权力。股东会行使下列&&职权：&&（1）决定公司的经营方针和投资计划；&&（2）选举和更换董事，决定有关董事的报酬事宜；&&（3）选举和更换由股东代表出任的监事，决定有关监事报酬事项；&&（4）审议批准董事会的报告；&&（5）审议批准监事会或者监事的报告；&&（6）审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案；&&（7）审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；&&（8）对公司增加或者减少注册资本作出决议；&&（9）对发行公司债券作出决议；&&（10）对股东向股东以外的人转让出资作出决议；&&（11）对公司合并、分立、变更公司形式，解散和清算等事项作出决议；&&（12）制定和修改公司章程。&&2、董事会&&公司设董事会和建立独立董事制度，董事会对股东会负责，董事会行使下列&&职权：&&（1）负责召集股东会，并向股东会报告工作；&&20&&（2）执行股东会的决议；&&（3）决定公司的经营计划和投资方案；&&（4）制订公司年度财务预算方案、决算方案；&&（5）制定利润分配方案和弥补亏损方案；&&（6）制定增加或者减少注册资本及发行公司债券的方案；&&（7）拟定公司合并、分立、变更公司组织形式、解散方案；&&（8）决定公司内部管理机构的设置；&&（9）决定聘任或者解聘公司首席执行官、合规总监、董事会秘书及其报酬&&事项，根据首席执行官提名，决定聘任或者解聘公司总经理、副总经理、财务总&&监，决定其报酬事宜；&&（10）制定公司的基本管理制度。&&3、监事会&&监事会是公司的监督机构，对股东会负责。监事会行使下列职权：&&（1）稽查公司财务；&&（2）对董事、高级管理人员执行公司职务时违反法律、法规或者公司章程&&的行为进行监督，对违反法律、行政法规、公司章程或者股东会决议的董事、高&&级管理人员提出罢免的建议；&&（3）当董事和高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求董事和高级管&&理人员予以纠正；&&（4）提议召开临时股东会。监事列席董事会会议；&&（5）向股东会会议提出提案；&&（6）依法对董事、高级管理人员提起诉讼。&&4、首席执行官及总经理&&公司设首席执行官（CEO）1 名、总经理1 名、副总经理若干名，由董事会&&聘任或者解聘，首席执行官对董事会负责。&&21&&（三）发行人风险管理和内部控制&&公司内部控制机制和内部质量控制制度健全有效，业务流程、管理和风险控&&制已建立在高技术支持的运行体系之上，各业务部门之间建立了严格的防火墙制&&度，内部监督部门具有较高的权威性和独立性。&&在部门及业务线方面，平安证券建立了前、中、后台分立的内部控制机制，&&形成了包括风险管理委员会、风险管理部、各事业部内控经理、各营业部内控经&&理的四级风险管理体系，负责对各项业务的事前和事中风险进行统一识别、评估、&&控制和管理。公司专设合规总监，统一负责公司整体风险管理工作。&&公司设有风险管理部，对公司面临的风险进行识别、测量、分析、监控、报&&告和管理。分析、评价公司总体及业务线风险，对优化公司的风险资源配置提出&&建议；协助公司风险管理委员会制订公司的风险限额等风险管理指标，监控、报&&告风险限额等指标的执行情况；建立和完善业务风险在前台、风险管理部门、公&&司管理层间的快速报告、反馈机制，定期向公司管理层全面揭示公司的整体风险&&状况，为公司风险管理提供建议；建立了全面压力测试机制，为公司重大决策和&&日常经营调整提供依据，并满足监管要求；对新产品、新业务进行事前的风险评&&估和控制设计。&&同时，公司的稽核部全面负责内部稽核，组织对公司各部门进行全面稽核，&&监督内部控制制度执行的情况，防范各种道德风险和政策风险，协助公司对突发&&事件进行核查。&&公司合规部负责组织拟订并实施公司合规管理的基本制度；为公司经营管理&&层及各部门、业务线和分支机构提供合规建议及咨询，并对其经营管理活动的合&&法合规性进行监督；督导公司各部门、业务线和分支机构根据法律法规和准则的&&变化，评估、制定、修改、完善内部管理制度和业务流程；对公司内部管理制度、&&重大决策、新产品、新业务及重要业务活动等进行事前合规审查；履行向监管部&&门定期和临时的报告义务等。&&六、发行人所在行业现状&&（一）我国证券业的发展概况&&我国证券市场是伴随着二十世纪七十年代末以来的改革开放而发展起来的，&&22&&其萌芽和蓬勃发展伴随着一系列标志性的历史事件。&&表2-3：我国证券业发展概况&&1984年8月&&我国第一家股份有限公司、北京市天桥百货股份有限公司成立第一&&家向社会公开发行股票的公司、上海飞乐音响股份有限公司成立&&1990年底 上海、深圳证券交易所相继成立&&日&&我国第一家上市公司、深圳市蛇口安达实业股份有限公司的股票在&&深圳证券交易所上市。《公司法》、《证券法》颁布和修订&&日 《中华人民共和国公司法》颁布&&日 《中华人民共和国证券法》颁布&&日 《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》修订&&经过多年的发展，我国证券市场在法律制度、交易规则、监管体系等各方面&&已与国际普遍公认原则全面接轨，取得了举世瞩目的成绩。&&根据中国证监会、中国证券登记结算有限责任公司和上海、深圳证券交易所、&&以及Wind资讯公布的统计数据，截至日，沪、深两市投资者开户数&&量达到16,856.37万户，其中A股账户16,603.66万户，B 股账户252.71万户，基&&金账户3,856.91万户；境内上市的A股和B股上市公司共有2,444家，市价总值&&261,127.38亿元；国债票面总额77,251.64亿元，企业债券、公司债券和可转换&&债券票面总额21,460.38亿元；共有基金管理公司68家，管理基金总份额为&&27,960.32亿份,资产净值总额为24,185.10亿元。证券中介机构队伍也得到了快&&速的发展。我国证券市场在改善融资结构、优化资源配置、促进经济发展等方面&&发挥作用的范围和程度也日益提高，已成为我国市场经济体系的重要组成部分。&&进入2012年，国际金融市场动荡加剧，国内经济发展增速放缓，证券公司业&&绩受到较大影响，但证券行业整体保持健康发展的态势。截至日，&&全行业112家证券公司的总资产达到1.62万亿元，净资产6,715.54亿元，净资本&&4,817.87亿元，营业收入706.28亿元、净利润226.59亿元，托管证券市值13.31&&万亿元，受托管理资金本金总额为4,802.07亿元。&&（二）行业监管体系&&《证券法》、《保险法》及《商业银行法》等基本法律共同确立了当前我国&&证券业和银行业、信托业、保险业实行分业经营、分业管理的行业管理模式。&&23&&基于《证券法》等相关法律法规规定，我国对于证券业的监管机关主要包括&&中国证监会、中国证券业协会及其他监管机关，其中中国证监会是证券业监管体&&系的中心，证券业协会和交易所等自律性组织则作为体系的辅助管理角色，对其&&会员实施自律管理。&&1、中国证监会&&作为国务院证券监督管理机构，中国证监会依法对全国证券市场实行集中统&&一的监督管理。&&依据有关法律法规，中国证监会在对证券市场实施监督管理中履行下列职&&责：&&（1）研究和拟定证券期货市场的方针政策、发展规划；起草证券期货市场&&的有关法律、法规；制定证券期货市场的有关规章、规则和办法。&&（2）垂直领导全国证券监管机构，对证券期货市场实行集中统一监管。管&&理有关证券公司的领导班子和领导成员。&&（3）监管股票、可转换债券、证券公司债券和国务院确定由证监会负责的&&债券和其他证券的发行、上市、交易、托管和结算；监管证券投资基金活动；批&&准企业债券的上市；监管上市国债和企业债券的交易活动。&&（4）监管上市公司及其按法律法规必须履行有关义务的股东的证券市场行&&为。&&（5）监管境内期货合约的上市、交易和清算；按规定监管境内机构从事境&&外期货业务。&&（6）管理证券期货交易所；按规定管理证券期货交易所的高级管理人员；&&归口管理中国证券业协会和中国期货业协会。&&（7）监管证券期货经营机构、证券投资基金管理公司、证券登记清算公司、&&期货清算机构、证券期货投资咨询机构、证券资信评级机构；审批基金托管机构&&的资格并监管其基金托管业务；制定有关机构高级管理人员任职资格的管理办法&&并组织实施；指导中国证券业、期货业协会开展证券期货从业人员的资格管理工&&作。&&24&&（8）监管境内企业直接或间接到境外发行股票、上市以及在境外上市的公&&司在境外发行可转换债券；监管境内证券、期货经营机构到境外设立证券、期货&&机构；监管境外机构到境内设立证券、期货机构、从事证券、期货业务。&&（9）监管证券期货信息传播活动，负责证券期货市场的统计与信息资源管&&理。&&（10）会同有关部门审批会计师事务所、资产评估机构及其成员从事证券期&&货中介业务的资格并监管律师事务所、律师及有资格的会计师事务所、资产评估&&机构及其成员从事证券期货相关业务的活动。&&（11）依法对证券期货违法违规行为进行调查、处罚。&&（12）归口管理证券期货行业的对外交往和国际合作事务。&&（13）承办国务院交办的其他事项。&&2、中国证券业协会&&中国证券业协会是依据《证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》和&&《社会团体登记管理条例》的有关规定设立的证券业自律性组织，属非营利性社&&会团体法人，接受中国证监会和国家民政部的业务指导和监督管理。中国证券业&&协会的最高权力机构是由全体会员组成的会员大会，并通过会员大会制定的协会&&章程对会员的行为进行规范。&&根据《证券法》、行政法规、中国证监会规范性文件规定及行业规范发展的&&需要行使下列职责：&&教育和组织会员遵守证券法律、行政法规；依法维护会员的合法权益，向中&&国证监会反映会员的建议和要求；收集整理证券信息，为会员提供服务；制定会&&员应遵守的规则，组织会员单位的从业人员的业务培训，开展会员间的业务交流；&&对会员之间、会员与客户之间发生的证券业务纠纷进行调解；组织会员就证券业&&的发展、运作及有关内容进行研究；监督、检查会员行为，对违反法律、行政法&&规或者协会章程的，按照规定给予纪律处分。&&制定自律规则、执业标准和业务规范，对会员及其从业人员进行自律管理；&&负责证券业从业人员资格考试、认定和执业注册管理；负责组织证券公司高级管&&25&&理人员资质测试和保荐代表人胜任能力考试，并对其进行持续教育和培训；负责&&做好证券信息技术的交流和培训工作，组织、协调会员做好信息安全保障工作，&&对证券公司重要信息系统进行信息安全风险评估，组织对交易系统事故的调查和&&鉴定；负责制定代办股份转让系统运行规则，监督证券公司代办股份转让业务活&&动和信息披露等事项；行政法规、中国证监会规范性文件规定的其他职责。&&推动行业诚信建设，督促会员依法履行公告义务，对会员信息披露的诚信状&&况进行评估和检查；制定证券从业人员职业标准，组织证券从业人员水平考试和&&水平认证；组织开展证券业国际交流与合作，代表中国证券业加入相关国际组织，&&推动相关资质互认；其他自律、服务、传导职责。&&3、其他监管机关&&另外，我国证券公司从事的部分业务还会受到中国人民银行、国家外汇管理&&局等机关的监管。&&我国证券业的主要法律法规和政策分为基本法律与行业规章两部分。&&表2-4：我国证券业的主要法律和政策&&基本法 《公司法》、《证券法》&&行业规章&&行业管理&&《证券公司监督管理条例》、《外资参股证券公司设立规则》、&&《证券公司分类监管规定》、《证券从业人员资格管理暂行规&&定》、《证券公司董事、监事和高级管理人员任职资格监管办&&法》等&&公司治理&&《证券公司内部控制指引》、《证券公司治理准则（试行）》、&&《关于证券公司综合治理工作方案的通知》、《证券公司融资&&融券业务试点内部控制指引》等&&业务操作&&《证券交易委托代理业务指引》、《证券发行上市保荐业务管&&理办法》、《证券发行与承销管理办法》、《证券公司证券自营&&业务指引》、《证券公司客户资产管理业务试行办法》等&&风险防范 《证券公司风险控制指标管理办法》等&&信息披露&&《中国证券业协会创新试点类（规范类）证券公司信息披露&&指引（试行）》、《关于统一同业拆借市场中证券公司信息披露&&规范的通知》等&&（三）行业竞争格局&&我国证券行业经过多年的快速发展，已经具有一定规模，但仍是一个不够成&&熟、有待完善的市场。证券公司长期以来高度依赖零售经纪、投资银行及自营等&&传统收入，盈利手段较为单一，产品创设能力受到抑制，价格成为主要竞争手段，&&26&&行业竞争异常激烈，相当多的证券公司缺乏经营特色，尚未形成核心竞争能力。&&（1）风险控制和管理能力成为证券公司今后发展的基础&&2007年7月，中国证监会下发《证券公司分类监管工作指引（试行）》和相&&关通知，根据证券公司风险管理能力评价计分的高低，将证券公司分为A（AAA、&&AA、A）、B（BBB、BB、B）、C（CCC、CC、C）、D、E等5大类11个级别。&&同年12月，根据中国证监会下发的《关于做好第四批行政审批项目取消后的后续&&监管和衔接工作的通知》，中国证监会依法对证券公司实施业务牌照管理。而在&&对证券公司业务牌照管理工作中，证券公司的监管分类作为重要依据，这意味着&&证券公司风险控制能力的强弱将直接关系到其是否能够获得更为广泛的业务范&&围（尤其体现在创新业务牌照方面），成为证券公司今后发展的基础所在。&&2011年，我国共有40家券商获得A 类券商的评级，其中：16家证券公司为&&AA 级，另外24家证券公司为A 级；B 类券商共计46家，C 类券商共计10家。&&（2）证券公司业务种类相对单一、存在同质化竞争的情况&&我国证券公司业务范围趋同，业务种类相对单一，收入主要来自零售经纪、&&投资银行和自营三项业务，少数创新类证券公司可以从事资产管理、权证创设和&&资产证券化等业务，但总体上来讲，我国证券公司盈利模式的差异化尚不显著。&&根据证券业协会的统计，2012 年上半年，112 家证券公司实现营业收入&&706.28 亿元，各主营业务收入分别为代理买卖证券业务净收入273.33 亿元、证&&券承销与保荐业务净收入89.09 亿元、财务顾问业务净收入9.08 亿元、投资咨&&询业务净收入3.12 亿元、受托客户资产管理业务净收入10.44 亿元、证券投资&&收益（含公允价值变动）195.20 亿元、融资融券业务净收入21.60 亿元；各主&&营业务收入分别占营业收入总额的38.70%、12.61%、1.29%、0.44%、1.48%、&&27.64%、3.06%。我国证券公司业务收入还主要依赖于传统的零售经纪和证券投&&资等风险较高的业务，而风险相对较低的业务尤其是创新类业务如融资融券和资&&产管理占行业总业务比重相对较低，上述业务结构导致了证券公司在相关业务领&&域的同质化竞争。&&（3）部分证券公司寻求业务突破，培育先发优势&&27&&在同质化竞争日益激烈的情况下，部分证券公司意识到单纯采取收购兼并等&&手段，扩大市场份额，抢占经纪业务市场的业务思路，已不能满足发展需求。一&&些证券公司在对市场的综合研判的基础上，通过对中小板、创业板、信用债券等&&投资银行业务的大投入、长期限的培育，以及积极推动股指期货、融资融券、大&&宗经纪、报价回购、直投等创新业务，培育业务蓝海，激发自身业务创新能力，&&实现跨越式增长，建立了市场领先优势。&&伴随证券市场的高速发展和证券行业监管政策的调整，前述证券公司如能进&&一步通过资本、业务、网络和人才等核心竞争要素，不断提高市场份额，将改变&&现有市场竞争格局，建立行业领先地位，扩大与其他证券公司的差距。&&（4）证券行业对外开放不断深入，竞争更为激烈&&高速成长、潜能巨大的中国资本市场吸引了大量境外证券公司，国内证券公&&司开始直接面对拥有雄厚实力的国际证券公司的正面竞争。进入我国的多数外资&&证券公司具备全球经营和混业经营背景，在机制、资本、技术、人才等各个方面&&都有强大的竞争优势，这将使我国证券业环境发生较大变化，特别是在创新业务&&和高端市场等利润丰厚的业务领域对国内证券公司形成冲击。但从中长期看，外&&资进入也有利于我国证券行业经营管理和服务水平的提升，进而为客户提供更为&&优质全面的服务和产品。我国证券公司亦可通过学习、借鉴国际资本市场的成功&&以及失败的经验教训，提高自身竞争力，未来证券行业的竞争格局将发生重大变&&化。&&七、发行人经营范围及主营业务情况&&（一）经营范围及业务资格&&1、发行人经营范围：&&许可经营项目：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关&&的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；证券投资基金代销；&&为期货公司提供中间介绍业务（有效期至2013 年12 月6 日）；融资融券业务。&&一般经营项目：无。&&2、发行人拥有齐全的证券业务牌照，各单项业务资格如表2-5 所示：&&28&&表2-5：发行人证券业务牌照&&序号 业务资格 批准机构 取得时间&&1 中小企业私募债业务试点资格 中国证券业协会 2012 年6 月&&2 债券质押式报价回购业务试点资格 中国证监会 2011 年12 月&&3 融资融券业务资格 中国证监会 2010 年11 月&&4 直接投资业务 中国证监会 2008 年8 月&&5 为平安期货提供中间介绍业务 中国证监会 2008 年2 月&&6 合格境内机构投资者 中国证监会 2004 年12 月&&7&&上交所固定收益证券综合电子平台一级交&&易商&&上海证券交易所 2008 年5 月&&8 代办股份转让主办券商 中国证券业协会 2006 年8 月&&9 证券业务外汇经营许可证 国家外汇管理局 1997 年6 月&&10 经营证券业务许可证（综合类） 中国证监会 2001 年5 月&&11&&中国证券登记结算有限责任公司&&甲类结算参与人&&中国证券登记结算有&&限责任公司&&2007 年8 月&&12&&上证180 价值交易型开放式指数基金一级&&交易商&&上海证券交易所 2010 年5 月&&13 股份报价转让业务资格 中国证券业协会 2006 年8 月&&14 非金融企业短期融资券承销业务资格 中国人民银行 2008 年3 月&&15 创新业务资格 中国证券业协会 2006 年4 月&&16 保荐机构 中国证监会 1995 年10 月&&17 开放式证券投资基金代销业务资格 中国证监会 2004 年8 月&&18 客户资产管理业务资格 中国证监会 1995 年10 月&&19 网上证券委托业务资格 中国证监会 2001 年2 月&&20 全国银行间同业市场成员资格 中国人民银行 2002 年3 月&&（二）主营业务情况&&发行人历年来秉承"稳中思变，务实创新"的经营理念，凭借中国平安集团雄&&厚的资金、品牌和客户优势，以机构客户业务为特色，专注于证券公司传统业务&&与创新业务并重的差异化发展方向。近年来公司主要业务均保持强劲的增长态&&势，是全国综合性主流券商之一。&&公司主要业务板块包括投资银行业务、自营业务、经纪业务、资产管理业务、&&直接投资业务和融资融券业务。2011 年，国际国内宏观经济形势严峻，资本市&&场持续低迷，加之市场竞争加剧，公司传统的投资银行业务、经纪业务、资产管&&29&&理业务收入均出现不同程度下滑，但公司综合经营指标以及主要业务排名仍稳步&&上升，创新产品发展初显承销，净资产收益率优于同业。2011 年度，公司完成&&营业收入30.56 亿元，实现净利润9.64 亿元。&&表2-6：发行人近三年营业收入情况&&单位：万元&&项目&&2009 年 2010 年 2011 年&&金额 比例 金额 比例 金额 比例&&投资银行业务 86,672.73 35.01% 240,578.98 62.56% 193,172.68 63.21%&&自营业务 47,494.85 19.19% 43,530.41 11.32% 39,347.94 12.88%&&经纪业务 110,062.44 44.46% 96,894.13 25.20% 70,472.16 23.06%&&资产管理业务 468.92 0.19% 1,490.18 0.39% 909.07 0.30%&&直接投资业务 745.57 0.30% 1,207.03 0.31% 323.86 0.11%&&其他业务 2,096.68 0.85% 842.28 0.22% 1,366.66 0.45%&&合计 247,541.20 100.00% 384,543.01 100.00% 305,592.37 100.00%&&数据来源：平安证券&&表2-7：发行人历年来获得的有关荣誉&&年度 奖项 颁发机构&&2012&&中国最佳权益资管产品、最佳主板（中小板）投行、&&最佳创业板投行、最佳公司债承销团队等9 项&&《证券时报》&&最佳投行证券公司 《21 世纪经济报道》&&2012 中国持续高成长投行五强&&新浪网、中国改革报、搜狐网、&&东方财富网&&大项目业务能力最佳投行、中小项目业务能力最佳&&投行等5 项&&《新财富杂志》&&券商类长期优胜奖（两年产品）、最佳股票型券商&&集合理财计划&&《上海证券报》&&2011&&记账式国债承销优秀奖 财政部&&中小板最佳投行、创业板最佳投行、最具定价能力&&投行、优秀券商直投奖——平安财智投资管理有限&&公司、中国最具成长性证券经纪商等12 项&&《证券时报》&&金钥匙奖 《证券日报社》&&2010&&记账式国债承销优秀奖 财政部&&中小板最佳投行、创业板最佳投行、中国最具特色&&券商奖、最佳IPO 投行、最佳创新投行等11 项&&《证券时报》&&最佳创业板保荐团队、2010 年度中国最具潜力证券&&经纪商&&《上海证券报》&&中小项目业务能力最佳投行、最具创新能力投行等&&8 项&&《新财富》&&2009&&记账式国债承销优秀奖 财政部&&中小企业板最佳保荐机构 深圳证券交易所&&30&&年度 奖项 颁发机构&&中小板最佳投行、最佳服务投行等4 项 《证券时报》&&最佳中小型项目团队 《上海证券报》&&最佳投行奖、最佳中小板投行奖、最佳并购奖 《21 世纪经济报道》&&本土最佳投行团队、最受尊敬投行、中小项目业务&&能力最佳投行&&《新财富》&&2009 年度券商理财产品 《第一财经》&&2008&&记账式国债承销优秀奖 财政部&&最佳投行奖、最佳中小板投行奖、最佳并购奖 《21 世纪经济报道》&&最佳中小型项目团队 《上海证券报》&&中小板最佳投行、最佳服务投行、最佳销售投行、&&最具区域影响力投行&&《证券时报》&&本土最佳投行团队、最受尊敬投行、中小项目业&&务能力最佳投行&&《新财富》&&中小企业板最佳保荐机构 深圳证券交易所&&2007 中国最值得信赖的十大证券公司&&世界金融实验室、《世界经&&理人》&&各项主要业务具体情况如下：&&1、投资银行业务&&公司的投资银行业务主要包括股票、可转换债券和公司债、企业债等有价证&&券的保荐和承销业务，以及改制、收购兼并、重大资产重组、股权转让等财务顾&&问业务。&&2011 年，中国资本市场股权融资的规模和结构持续变化，大型企业IPO 及&&再融资规模大幅萎缩，而中小项目融资额不断提升，为中小型证券公司带来了更&&多的业务机会。在监管部门大力推动下，债券市场总体规模迅速扩大，其中公司&&债审核流程简化，审批周期大为缩短，发行总量呈现爆发式增长。&&作为中国证监会首批9 家具有主承销商资格的券商之一，平安证券投资银行&&业务历经了十余年辛勤耕耘。公司股权融资业务以稳定、发展为重心，挖掘现有&&客户再融资需求，利用集团资源储备优质客户，坚持内涵式增长与外延式发展并&&举，保持股权融资承销业务位于市场前列；债券融资业务以持续发展、不断创新&&为工作重点，抓住市场品种和容量扩张机遇，培育队伍，拓展市场，进一步提升&&创新产品的品种和层次，在债券承销领域同样保持领先；在财务顾问业务方面，&&公司加强与信托、机构业务部的联动与合作，升级对现有及潜在客户的投资顾问&&服务，在提升客户黏度的同时有效扩大业务规模。目前公司已成为国内证券公司&&中投资银行业务的领军者。&&2011 年资本市场的一系列变化，为公司债券融资业务以及定位于中小企业&&31&&和成长性企业客户的股权融资业务带来了新的发展机遇；但同时受较为严峻的国&&内外宏观经济形势影响，公司投资银行业务也承受了一定压力。2011 年，公司&&共发行34 个IPO 项目、7 个再融资项目，公司股票主承销家数、IPO 承销收入、&&中小板IPO 保荐家数、创业板IPO 保荐家数等指标均问鼎行业榜首，人均项目、&&人均收入、人均利润、保代利用率名列行业第一；但由于市场环境的影响，公司&&股票承销家数及承销业务净收入较上年同期均有所下降。公司债券融资业务有效&&抓住市场扩容带来的发展机遇，获得了较大突破，2011 年共完成企业债、公司&&债、金融债主承销项目17 单，同比增加55%，创历史新高；国债承销持续保持&&优秀业绩，2011 年承销金额264 亿元，在券商中排名第四；债券承销业务实现&&收入22.91 亿元，同比增长46%。&&表2-8：发行人近三年证券承销业务情况&&项目 2009 年 2010 年 2011 年&&股票及债券承销金额（亿元） 318.97 757.49 728.76&&股票及债券承销金额排名 10 6 3&&股票及债券主承销家数 27 58 60&&股票及债券主承销家数排名 5 1 1&&股票主承销家数 17 48 42&&股票主承销家数排名 3 1 1&&债券主承销家数 10 10 18&&债券主承销家数排名 12 10 5&&2、自营业务&&证券自营业务是证券公司以自有资金买卖有价证券，并自行承担风险和收益&&的投资行为。公司自营业务的投资品种包括股票、基金、债券以及其他衍生金融&&工具等。&&2011 年A 股市场总体呈震荡下行趋势。第三季度国内外环境恶化，标准普&&尔下调美国主权评级、欧洲债务危机愈演愈烈、国内通胀压力高居不下、经济增&&长放缓、企业盈利预期下降，股票指数出现加速下降。同时，2011 年央行实施&&紧缩的货币政策，加之季末、年末等时点冲击，全年市场资金利率处于较高水平，&&套利利差波动剧烈，债券二级市场大起大落，市场形势较为严峻。&&32&&权益类投资方面，在恶劣的市场环境下，传统的以定性投资策略为主的自营&&模式面临较大挑战。为有效控制风险，拓展盈利空间，公司积极引入量化投资策&&略，并采用高频交易、统计套利、对冲交易等多样化的交易策略，探索市场，取&&得了领先市场的业绩。目前，公司是沪深300 ETF 的成功做市商，2012 年上半&&年交易量占沪深300ETF 的10%以上，做市年化收益率达20%。&&债券投资方面，公司拥有全面的债券交易业务资格和专业的投研一体化交易&&团队，是全国银行间债券市场和交易所市场的券商领军机构；通过开展多产品、&&多市场、多策略的投资方式，公司经历了各种市场波动的考验。2011 年，公司&&交易业务在市场环境复杂、套利利差波动剧烈的情况下，克服严峻市场形势，取&&得了较好的投资收益，债券交易业务收入保持增长。&&3、经纪业务&&证券经纪业务即证券代理买卖业务，是证券公司接受客户委托，代客户买卖&&有价证券的行为，是证券公司的一项基本业务。&&2011 年市场行情前高后低，交投清淡，二级市场A 股成交额仅约人民币41.90&&万亿元，同比下降约22.8%；佣金率经历了2009 年、2010 年每年20%以上的大&&幅下滑后，在2011 年年中稍有企稳，但2011 年第三季度起又有了较大降幅，全&&行业平均净佣金率跌至约0.08%，同比下降约18%。&&面对恶劣的市场环境，公司积极采取多项措施推动经纪业务发展。2011 年，&&公司经纪业务继续推行精细化管理模式，对外大力推动综合渠道开拓、电话销售，&&对内强化单店管理模式，精准营销，聪明经营，并且加强差异化的产品设计，不&&断积累客户和资产，提升经纪业务市场份额。2011 年公司经纪业务收入下降&&21.92%，但证券产品代理交易量市场份额仍然实现了提升，同时新增经纪客户&&23.3 万。2011 年公司新成立5 个营业部，增加200 余名销售人员，销售团队进&&一步扩大，区域覆盖能力增强。&&截至2011 年12 月31 日，公司经纪业务在全国33 个城市共设立有43 家营&&业部，拥有超过2500 名具有证券专业素质的经纪业务销售团队，已基本形成立&&足深圳、辐射全国的服务网络体系，能够为投资者提供全面的交易方式和丰富的&&服务类型。&&33&&4、资产管理业务&&资产管理业务是指证券公司作为资产管理人，依照有关法律、法规与客户签&&订资产管理合同，根据资产管理合同约定的方式、条件、要求及限制，为客户提&&供证券及其他金融产品的投资管理服务的行为。&&2011 年，国内外不利的经济环境对资产管理业务造成了巨大挑战，一是证&&券市场持续不振，股市、债市机会不多，盈利空间有限，市场中多数理财产品整&&体业绩表现差强人意；二是市场低迷引导投资者的投资理念趋于保守，产品推广&&的市场环境欠佳；三是资产管理的竞争态势日趋激烈。&&公司资产管理业务采用“大资管”发展模式，以更广阔的业务视野与思路培&&育产品创设、投资与渠道管理能力。推动资产管理业务从股票式权益类产品向“全&&系列金融产品”覆盖，从“投-研”为主的基金模式向“产品”为主的信托模式&&转变，为客户提供不同风险和收益层级的产品。截至 2011 年12 月31 日，公&&司受托管理资产总规模为人民币6.24 亿元，产品创新初显成效。&&5、直接投资业务&&直接投资业务是指证券公司利用自身的专业优势寻找并发现优质投资项目&&或公司，以自有或募集资金进行股权投资，并以获取股权收益为目的业务。在此&&过程中，证券公司既可以提供中介服务并获取报酬，也可以自有资金参与投资。&&中国股权投资市场在经历了2008 年金融海啸、2009 年募资低迷期之后，2010&&年、2011 年均表现出强劲反弹，在资金募集、投资数量及金额方面，2011 年较&&2010 年有了较大幅度提升。&&公司于2008 年组建的全资子公司——平安财智全面开展直接投资业务。公&&司管理有多支私募股权基金，并以前述基金和自有资金投资具有增长潜力和优秀&&管理能力的高品质企业，并通过创建新的业务模式，依托平安集团渠道优势，拓&&展业务规模，提升利润贡献。平安财智在电气及电机制造业、日常消费品、计算&&机应用服务业、化学原料及化学制品制造业等行业拥有多个直接投资成功案例，&&部分企业还在中小板和创业板实现了上市。根据ChinaVenture 投中集团发布的&&“CVAwards 2011 年度中国券商直投公司排行榜”显示，平安财智综合评分在券&&商直投子公司中排名第三。&&34&&6、融资融券业务&&融资融券业务包括融资交易和融券交易，融资交易是指证券公司向客户出借&&资金供其买入证券的业务，融券交易是指证券公司向客户出借证券供其卖出证券&&的业务。&&2011 年，融资融券业务在监管和政策层面有两项重要的进展，一是融资融&&券试点业务转入常规监管阶段；二是中国证券金融公司成立，转融通业务得到推&&进。2011 年全市场融资融券业务规模有较大增长，融资融券余额约人民币379.5&&亿元，同比增长197.1%。&&融资融券业务为证券公司提供了新的收入增长点，其业务收入规模以在经纪&&业务收入中比重不断加大。截至2012 年6 月，证券公司融资融券业务累计收入&&已经达到66.6 亿元，占经纪类业务收入的比重达到14.8%。&&公司于2010 年11 月23 日取得中国证监会融资融券业务试点资格。公司依&&托零售业务渠道，将融资融券业务作为零售产品体系重点打造的典型产品，促进&&业务规模稳定增长。目前公司已有33 家营业部开展融资融券业务，截止2011&&年底融资融券余额4.63 亿元。&&八、发行人财务基本情况&&（一）发行人近三年及一期合并财务报表&&表2-9：发行人近三年及一期合并资产负债表&&单位：万元&&项目 2009 年12 月31 日 2010 年12 月31 日 2011 年12 月31 日 2012 年6 月30 日&&货币资金 1,489,631.54 1,323,887.06 790,514.17 789,304.37&&其中：客户资金存款 1,225,785.81 1,041,422.83 671,865.74 614,390.12&&结算备付金 185,159.05 396,666.05 243,759.62 176,778.76&&其中：客户备付金 131,088.59 360,064.01 171,907.21 113,943.24&&融出资金 - 3,060.61 78,095.63 69,963.56&&融出证券 - - 172.80 192.02&&交易性金融资产 339,833.76 328,229.62 227,299.28 255,836.91&&买入返售金融资产 - 240,609.63 83,806.77 67,858.79&&35&&项目 2009 年12 月31 日 2010 年12 月31 日 2011 年12 月31 日 2012 年6 月30 日&&应收利息 48.66 249.54 33,871.62 29,161.97&&存出保证金 30,518.58 32,219.91 27,406.91 31,413.09&&可供出售金融资产 343,336.72 589,343.71 1,250,016.56 1,200,704.70&&长期股权投资 11,380.30 36,707.70 42,274.36 37,970.28&&投资性房地产 930.15 1,140.19 1,101.64 1,082.36&&固定资产 16,087.12 18,531.68 17,948.09 14,701.01&&无形资产 3,552.90 5,258.36 6,925.73 5,199.10&&其中：交易席位费 467.98 241.06 98.10 60.56&&递延所得税资产 589.16 1,816.08 13,757.65 6,803.96&&其他资产 15,862.18 19,880.80 18,506.48 62,056.89&&资产总计 2,436,930.11 2,997,600.93 2,835,457.30 2,749,027.76&&表2-9：发行人近三年及一期合并资产负债表（续）&&单位：万元&&项目 2009 年12 月31 日 2010 年12 月31 日 2011 年12 月31 日 2012 年6 月30 日&&短期借款 - - 24,321.00 40,761.00&&卖出回购金融资产&&款&&431,550.22 604,451.41 1,108,336.86 1,034,775.46&&代理买卖证券款 1,384,208.78 1,429,715.38 865,404.73 743,643.50&&代理承销证券款 70,000.00 203,000.00 - -&&应付职工薪酬 29,366.41 55,473.25 53,680.86 45,891.14&&应交税费 16,377.69 15,932.19 5,569.96 15,872.04&&应付利息 186.12 396.53 793.51 546.00&&预计负债 196.77 479.82 83.75 83.75&&递延所得税负债 28.90 327.28 9,463.00 2,322.51&&其他负债 11,438.79 33,385.01 23,728.62 26,496.09&&负债合计 1,943,353.68 2,343,160.86 2,091,382.30 1,910,391.49&&所有者权益 - - - -&&实收资本 300,000.00 300,000.00 300,000.00 300,000.00&&资本公积 1,908.20 3,762.00 -2,898.74 25,280.40&&盈余公积 33,348.02 49,202.59 58,916.38 58,916.38&&一般风险准备 33,572.79 49,427.37 59,141.16 59,141.16&&交易风险准备 31,078.66 46,933.23 56,647.02 56,647.02&&36&&项目 2009 年12 月31 日 2010 年12 月31 日 2011 年12 月31 日 2012 年6 月30 日&&未分配利润 91,016.58 202,629.55 269,820.90 336,142.72&&外币报表折算差额 -6.06 -246.17 -246.17 -245.95&&归属于母公司所有&&者权益合计&&490,918.18 651,708.56 741,380.57 835,881.73&&少数股东权益 2,658.25 2,731.51 2,694.44 2,754.54&&所有者权益合计 493,576.43 654,440.07 744,075.00 838,636.28&&负债和所有者权益&&总计&&2,436,930.11 2,997,600.93 2,835,457.30 2,749,027.76&&表2-10：发行人近三年及一期合并利润表&&单位：万元&&项目 2009 年度 2010 年度 2011 年度 2012 年1-6 月&&一、营业收入&&手续费及佣金净收入 197,204.09 338,963.30 264,553.91 86,741.67&&其中：代理买卖证券业务净收入 110,062.44 96,894.13 70,472.16 27,436.71&&证券承销业务净收入 86,672.73 240,578.98 193,172.68 58,844.58&&资产管理业务净收入 468.92 1,490.18 909.07 460.37&&利息净收入 6,137.07 3,639.04 -8,911.40 -4,453.86&&投资收益 50,327.79 46,422.57 52,626.75 83,010.26&&公允价值变动损失 -8,224.43 -5,324.17 -4,043.54 7,614.21&&汇兑损失 -3.73 -84.09 -847.69 90.56&&其他业务收入 2,100.41 926.37 2,214.34 1,454.95&&营业收入合计 247,541.20 384,543.01 305,592.37 174,457.78&&二、营业支出&&营业税金及附加 12,953.73 20,564.36 19,050.84 10,101.71&&业务及管理费 102,088.80 157,728.98 165,388.75 77,488.77&&资产减值损失 89.73 180.03 17.59 2,513.22&&其他业务成本 35.89 36.51 47.73 19.28&&营业支出合计 115,168.15 178,509.88 184,504.91 90,122.97&&三、营业利润 132,373.06 206,033.13 121,087.46 84,334.81&&加：营业外收入 128.32 288.08 1,615.10 244.35&&减：营业外支出 -137.08 -643.36 -68.98 -199.12&&四、利润总额 132,364.29 205,677.85 122,633.58 84,380.05&&减：所得税费用 -25,206.72 -46,414.83 -26,282.12 -18,027.98&&37&&项目 2009 年度 2010 年度 2011 年度 2012 年1-6 月&&五、净利润 107,157.57 159,263.02 96,351.46 66,352.06&&其中：被合并方在合并前实现的净利润 - - - -&&归属于母公司所有者的净利润 107,100.53 159,176.68 96,332.74 66,322.04&&少数股东损益 57.04 86.34 18.72 30.02&&六、其他综合收益 1,902.14 1,600.61 -6,716.53 -&&七、综合收益总额 109,059.71 160,863.64 89,634.93 66,352.06&&归属母公司股东的综合收益总额 109,002.67 160,790.38 89,672.01 66,352.06&&归属少数股东的综合收益总额 57.04 73.26 -37.07 -&&表2-11：发行人近三年合并现金流量表&&单位：万元&&项目 2009 年度 2010 年度 2011 年度&&一、经营活动产生的现金流量&&处置交易性金融资产净增加额 50,666.34 2,628.42 116,935.33&&收取利息、手续费及佣金的现金 257,841.56 394,604.54 318,931.74&&代理买卖业务的现金净增加额 637,085.18 41,612.97 -&&回购业务资金净增加额 224,930.22 172,901.19 503,885.44&&收到的税费返还 - - 165.46&&收到其他与经营活动有关的现金 75,372.76 171,392.65 67,827.66&&经营活动现金流入小计 1,245,896.06 783,139.77 1,007,745.63&&可供出售金融资产净减少额 - -240,554.83 -689,153.71&&代理买卖业务的现金净减少额 - - -650,223.56&&支付利息、手续费及佣金的现金 -17,038.28 -52,203.58 -66,235.24&&支付给职工以及为职工支付的现金 -52,554.40 -83,039.21 -109,269.25&&支付的各项税费 -30,380.56 -69,217.69 -56,478.40&&支付其他与经营活动有关的现金 -396,495.97 -50,759.32 -278,069.93&&经营活动现金流出小计 -496,469.22 -495,774.63 -1,849,430.09&&经营活动产生的现金流量净额 749,426.84 287,365.14 -841,684.46&&二、投资活动产生的现金流量&&处置固定资产、无形资产和其他长期资产收到的现金 1.03 327.26 2,661.32&&投资活动现金流入小计 1.03 327.26 2,661.32&&投资支付的现金 -11,380.30 - -&&购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 -6,102.13 -14,115.52 -12,410.88&&投资活动现金流出小计 -17,482.43 -14,115.52 -12,410.88&&投资活动产生的现金流量净额 -17,481.40 -13,788.26 -9,749.56&&三、筹资活动产生的现金流量&&38&&项目 2009 年度 2010 年度 2011 年度&&取得借款收到的现金 - - 24,321.00&&筹资活动现金流入小计 - - 24,321.00&&筹资活动产生的现金流量净额 - - 24,321.00&&四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 -9.79 -325.69 -847.69&&五、现金及现金等价物净增加额 731,935.65 273,251.19 -827,960.70&&加：年初现金及现金等价物余额 988,854.94 1,714,790.59 1,988,041.78&&六、年末现金及现金等价物余额 1,720,790.59 1,988,041.78 1,160,081.08&&39&&（二）发行人近三年及一期母公司财务报表&&表2-12：发行人近三年及一期母公司资产负债表&&单位：万元&&项目 2009 年12 月31 日 2010 年12 月31 日 2011 年12 月31 日 2012 年6 月30 日&&货币资金 1,460,742.71 1,278,982.57 752,694.24 684,576.44&&其中：客户资金存款 1,218,102.78 1,029,679.28 656,301.12 596,193.52&&结算备付金 180,937.15 392,996.60 239,975.26 167,465.52&&其中：客户备付金 126,866.69 356,394.56 165,003.30 96,986.61&&融出资金 - 3,060.61 46,280.29 69,963.56&&融出证券 - - 172.80 192.02&&交易性金融资产 327,682.08 315,480.34 227,299.28 255,836.91&&买入返售金融资产 - 240,609.63 83,806.77 67,858.79&&应收利息 45.88 247.04 33,870.57 30,046.04&&存出保证金 19,275.87 22,447.99 17,516.83 18,795.67&&可供出售金融资产 343,336.72 584,273.14 1,195,819.96 1,181,008.67&&长期股权投资 43,804.70 86,675.72 86,675.72 86,675.72&&投资性房地产 930.15 1,140.19 1,101.64 1,082.36&&固定资产 15,711.07 18,204.56 17,638.62 14,152.70&&无形资产 3,282.56 5,020.40 6,682.87 4,973.55&&其中：交易席位费 467.98 241.06 98.10 60.56&&递延所得税资产 589.16 1,816.08 13,649.62 6,743.11&&其他资产 15,084.29 18,960.36 17,740.62 27,083.79&&资产总计 2,411,422.34 2,969,915.23 2,740,925.08 2,616,454.84&&表2-12：发行人近三年及一期母公司资产负债表（续）&&单位：万元&&项目 2009 年12 月31 日 2010 年12 月31 日 2011 年12 月31 日 2012 年6 月30 日&&短期借款 - - - -&&卖出回购金融资产款 431,550.22 604,451.41 1,108,336.86 1,034,775.46&&代理买卖证券款 1,362,154.77 1,406,828.35 836,234.18 705,949.97&&代理承销证券款 70,000.00 203,000.00 - -&&应付职工薪酬 29,358.50 55,335.39 53,587.90 45,852.22&&40&&项目 2009 年12 月31 日 2010 年12 月31 日 2011 年12 月31 日 2012 年6 月30 日&&应交税费 16,209.86 16,001.27 5,319.64 5,713.82&&应付利息 186.12 396.53 793.51 546.00&&预计负债 196.77 479.82 83.75 83.75&&递延所得税负债 - - - -&&其他负债 11,235.95 33,132.71 23,296.14 26,000.16&&负债合计 1,920,892.19 2,319,625.48 2,027,651.98 1,818,921.38&&所有者权益 - - - -&&实收资本 300,000.00 300,000.00 300,000.00 300,000.00&&资本公积 1,908.20 3,122.08 -31,032.52 18,456.63&&盈余公积 33,348.43 49,203.00 58,916.80 58,916.80&&一般风险准备 33,572.79 49,427.37 59,141.16 59,141.16&&交易风险准备 31,078.66 46,933.23 56,647.02 56,647.02&&未分配利润 90,622.07 201,604.07 269,600.64 304,371.85&&外币报表折算差额 - - - -&&归属于母公司所有者权&&益合计&&490,530.15 650,289.75 713,273.10 797,533.46&&少数股东权益 - - - -&&所有者权益合计 490,530.15 650,289.75 713,273.10 797,533.46&&负债和所有者权益总计 2,411,422.34 2,969,915.23 2,740,925.08 2,616,454.84&&41&&表2-13：发行人近三年及一期母公司利润表
单位：万元&&
月&&一、营业收入&&手续费及佣金净收入
196,198.99
337,273.89
262,708.82
85,212.29&&其中:代理买卖证券业务净收入109,057.34 95,204.72 68,627.08 25,907.34&&证券承销业务净收入
240,578.98
193,172.68
58,844.58&&资产管理业务净收入
460.37&&利息净收入
-10,193.61
-6,114.75&&投资收益
38,526.51&&公允价值变动损失
7,614.21&&汇兑损失
11.01&&其他业务收入
1,200.21&&营业收入合计
245,052.72
380,767.71
302,648.53
126,449.47&&二、营业支出&&营业税金及附加
7,589.85&&业务及管理费
100,180.93
154,853.28
160,693.97 73,608.86&&资产减值损失
2,513.24&&其他业务成本
19.28&&营业支出合计
113,163.65
175,447.43
179,767.16
83,731.22&&三、营业利润
131,889.07
205,320.28
122,881.37
42,718.26&&加：营业外收入
222.44&&减：营业外支出
-198.86&&四、利润总额
131,881.23
204,735.77
123,322.53
42,741.84&&减：所得税费用
-24,981.30
-46,190.05
-26,184.58
-7,970.63&&五、净利润
106,899.93
158,545.71
34,771.20&&其中：被合并方在合并前实现的净利润 -
-&&归属于母公司所有者的净利润 -
-&&少数股东损益
-&&六、其他综合收益
-34,154.60
-&&七、综合收益总额
108,808.13
159,759.60
34,771.20&&归属母公司股东的
108,808.13
159,759.60
34,771.20&&综合收益总额&&归属少数股东的综合收益总额 -
-&&表2-14：发行人近三年母公司现金流量表 单位：万元&&项目
2011年度&&一、经营活动产生的现金流量&&处置交易性金融资产净增加额
104,447.21&&收取利息、手续费及佣金的现金 255,592.25
392,492.80
315,645.57&&代理买卖业务的现金净增加额
598,193.50
-&&回购业务资金净增加额
224,930.22
172,901.19
503,885.44&&收到的税费返还
-&&收到其他与经营活动有关的现金
166,280.41
54,761.84&&经营活动现金流入小计
1,203,243.98
775,914.11
978,740.07&&可供出售金融资产净减少额
-239,374.83
-689,153.71&&代理买卖业务的现金净减少额
-614,063.69&&支付利息、手续费及佣金的现金
-16,842.79
-52,037.30
-65,993.66&&支付给职工以及为职工支付的现金 -51,734.94
-81,856.96
-107,210.13&&支付的各项税费
-30,152.17
-68,728.05
-56,277.41&&支付其他与经营活动有关的现金
-388,027.07
-19,740.69
-257,433.35&&经营活动现金流出小计
-486,756.97 -461,737.83 -1,790,131.95&&经营活动产生的现金流量净额
716,487.00
314,176.28
-811,391.88&&二、投资活动产生的现金流量&&处置固定资产、无形资产和
2,661.26&&其他长期资产收到的现金&&投资活动现金流入小计
2,661.26&&投资支付的现金
-42,871.02
-&&购建固定资产、无形资产和
-13,760.25
-12,153.46&&其他长期资产支付的现金&&投资活动现金流出小计
-10,221.57
-56,631.27
-12,153.46&&投资活动产生的现金流量净额
-10,220.64
-56,304.20
-9,492.21&&三、筹资活动产生的现金流量&&取得借款收到的现金
-&&筹资活动现金流入小计
-&&筹资活动产生的现金流量净额
-&&四、汇率变动对现金及现金等价物的影响-3.73
-106.97&&五、现金及现金等价物净增加额
706,262.63
257,787.99
-820,991.05&&加：年初现金及现金等价物余额
975,417.23 1,681,679.86 1,939,467.85&&六、年末现金及现金等价物余额 1,681,679.86 1,939,467.85 1,118,476.80&&&&（三）监管指标情况&&2011 年末公司净资本较2010年末增加0.85亿元，净资本等各项风险控制指标均达标。主要风险监管指标如下：&&表2-15：主要风险监管指标分析表&&项目
监管标准 预警指标
日&&净资本（亿元）
55.34亿元&&净资产（亿元）
79.75亿元&&净资本/各项风险准备之和
367.02%&&净资本/净资产
69.39%&&净资本/负债
49.72%&&净资产/负债
71.66%&&自营权益类证券及&&证券衍生品/净资本
22.26%&&自营固定收益类&&证券/净资本
255.97%&&&&第三章 本期短期融资券情况&&1、短期融资券名称：平安证券有限责任公司2013 年度第一期短期融资券&&2、发行人：平安证券有限责任公司&&3、主承销商：中信银行股份有限公司&&4、待偿还短期融资券余额：截至发行公告签署日期，发行人待偿还短期融资券余额为零&&5、最高发行余额：人民币28 亿元（RMB2,800,000,000.00）&&6、本期发行金额：人民币14 亿元（RMB1,400,000,000.00）&&7、招标总额：人民币14 亿元（RMB1,400,000,000.00）&&8、债券期限：90 天，自2013 年4 月1 日至2013 年6 月30 日&&9、年度计息天数：365 天&&10、短期融资券面值：人民币100 元&&11、发行价格：按面值发行&&12、发行利率：本期短期融资券采取固定利率，票面利率通过招标系统招标决定，在债券存续期内固定不变，本期短期融资券采用单利按年计息，不计复利&&13、发行方式：本期短期融资券通过招标发行的发行方式在全国银行间债券市场公开发行&&14、招标标的：本期短期融资券的票面年利率&&15、债券形式：本期短期融资券采用实名记账式&&16、承销方式：本期短期融资券的承销方式为承销团承销&&17、发行对象：全国银行间债券市场成员（国家法律、法规禁止购买者除外）&&18、公告日：2013 年3 月26 日&&19、招标日：2013 年3 月29 日&&20、分销日：2013 年4 月1 日&&21、起息日：2013 年4 月1 日&&22、缴款日：2013 年4 月1 日&&23、债权债务登记日：2013 年4 月1 日&&24、交易流通日：债权债务登记日次一工作日&&25、到期兑付日：2013 年6 月30 日，如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第一个工作日，顺延期间不另计息&&26、兑付金额：本期短期融资券到期日按照面值和利息兑付&&27、本息兑付方式：到期一次还本付息。本期短期融资券到期日的前5个工作日，由发行人按有关规定在人民银行指定的信息媒体上刊登“兑付公告”。本期短期融资券的兑付，按照上海清算所的规定，由上海清算所代理完成。相关事宜将在“兑付公告”中详细披露&&28、信用评级：经联合资信评估有限公司综合评定，发行人的主体评级为AAA，评级展望为稳定，本期短期融资券的评级为A-1&&29、债券担保情况：本期短期融资券无担保&&30、交易流通场所：全国银行间债券市场&&31、登记托管机构：本期短期融资券在上海清算所进行登记、托管&&32、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期短期融资券所应缴纳的税款由投资者承担&&33、募集资金用途：本期短期融资券募集资金主要用于补充公司经营流动资金需求&&34、投资者承诺：购买本期短期融资券的投资者被视为作出以下承诺：（1）投资者购买本期短期融资券已充分了解并认真考虑了本期短期融资券的各项风险；（2）投资者接受募集说明书和发行公告对本期短期融资券项下权利义务的所有规定并受其约束；（3）本期短期融资券发行完成后，发行人根据业务经营的需要并经有关审批部门批准后，继续增发与本期短期融资券偿还顺序相同的短期融资券，无需征得本期短期融资券投资者的同意。&&&&第四章 短期融资券承销方式&&&&一、本期短期融资券的承销方式&&本期短期融资券承销方式为主承销商组建承销团承销。&&&&二、本期短期融资券的发行方式&&本期短期融资券通过招标发行的方式在全国银行间债券市场公开发行。&&&&三、本期短期融资券的招标办法&&1、本期短期融资券通过招标发行的方式公开发行。&&2、本期短期融资券的招标总量为14 亿元。&&3、本期短期融资券最低认购金额是人民币1,000万元，且认购金额必须是人民币1,000万元的整数倍。&&4、本期短期融资券面值为100 元。&&5、本期短期融资券采取固定利率，在债券存续期内利率不变，本期短期融资券采用单利按年计息，不计复利。&&6、本期短期融资券的发行价格为100 元，发行利率通过招标系统招标决定。&&7、本期短期融资券的招标时间为2013 年3 月29 日上午10:00 至11:00。&&8、日为本期短期融资券分销期，由承销团成员根据各自的中标结果组织分销。本期短期融资券的招标结果将于日在中国货币网（www.chinamoney.com.cn）、中国债券信息网（www.chinabond.com.cn）和上海清算所网站（www.shclearing.com）上公布。&&9、本期短期融资券形式为实名制记账式。&&本期短期融资券形式为实名制记账式。认购本期短期融资券的投资者应在上海清算所开立A 类或B 类持有人账户，或通过结算代理人在上海清算所开立C类持有人账户。投资者认购的本期短期融资券在其于上海清算所开立的持有人账户中托管记载。直接投资人可直接在招标系统规定的各自用户终端参与投标。除直接投资人外的其他银行间市场成员（国家法律、法规另有规定除外）可通过承销团成员向招标系统投标申购。&&10、投资者办理认购、登记和托管手续时，不需缴纳任何附加费用。在办理登记和托管手续时，须遵循上海清算所的有关规定。&&11、如在本期短期融资券招投标过程中，发生由于技术性或其它不可抗力产生的招标系统故障，投标人应填制《平安证券2013 年度第一期短期融资券发行应急投标书》，加盖预留在招标系统的印鉴并填写密押后，在规定的投标时间内传送至招标系统。&&12、投资人投标本期短期融资券应符合国家的所有相关规定，并对其违法、违规投标造成的任何不利后果承担全部责任。&&&&四、本期短期融资券的缴款办法&&本期短期融资券募集款项的缴款截止时间为日。中标的投标人应于日，根据《平安证券2013年度第一期短期融资券发行认购额和缴款通知书》（以下简称“《缴款通知书》”）中明确的中标额，按时足额将认购款项划至以下指定账户。&&账户名称：平安证券有限责任公司&&账号：中信银行深圳分行金山支行&&开户银行名称：0001811&&大额支付系统号：&&如中标的投标人未能按期足额缴款，则按照中国人民银行的有关规定、本期短期融资券的承销团协议以及其他法律文件的有关条款办理。&&&&第五章 本期短期融资券发行有关机构&&&&一、发行人&&名称：平安证券有限公司&&住所：广东省深圳市福田区金田南路大中华国际交易广场8层&&法定代表人：杨宇翔&&联系人：冷珞、郑磊&&联系电话：8&&传真：2&&邮政编码：518048&&&&二、主承销商&&名称：中信银行股份有限公司&&住所：北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦&&法定代表人：田国立&&联系人：刘海平、汪源、张展智&&联系电话：010-558211&&传真：010-&&邮政编码：100007&&&&三、承销团成员（排名不分先后）&&名称：中信银行股份有限公司&&住所：北京市东城区朝阳门北大街8 号富华大厦&&法定代表人：田国立&&联系人：刘海平、汪源、张展智&&电话：010-558211&&传真：010-&&邮政编码：100027&&名称：中信证券股份有限公司&&住所：广东省深圳市福田区深南大道7088 号招商银行大厦&&法定代表人：王东明&&联系人：董小涛、汪婉君&&电话：010-833573&&传真：010-&&邮政编码：100125&&名称：中国国际金融有限公司&&住所：北京市建国门外大街1号国贸大厦2座&&法定代表人：李剑阁&&联系人：徐耀耀&&电话：010-&&传真：010-&&邮政编码：100004&&名称：广发证券股份有限公司&&住所：广州市天河北路183 号大都会广场43楼&&法定代表人：孙树明&&联系人：方小玲&&电话：020-5&&传真：020-&&邮政编码：510075&&名称：第一创业证券有限责任公司&&住所：深圳市罗湖区笋岗路12号中民时代广场B座25、26楼&&法定代表人：刘学民&&联系人：徐利奇&&电话：0&&传真：0&&邮政编码：518028&&名称：招商银行股份有限公司&&住所：深圳市深南大道7088号招商银行大厦&&法定代表人：傅育宁&&联系人：杨佳木&&电话：7&&传真：5&&邮政编码：518040&&名称：杭州银行股份有限公司&&住所：杭州市庆春路46号&&法定代表人：吴太普&&联系人：冯磊&&电话：9&&传真：9&&邮政编码：310003&&名称：中国光大银行股份有限公司&&住所：北京市西城区太平桥大街25号B座12层&&法定代表人：唐双宁&&联系人：崔勐雅&&电话：010-&&传真：010-&&邮政编码：100045&&名称：广州农村商业银行股份有限公司&&住所：广州市天河区珠江新城华夏路1 号&&法定代表人：黄子励&&联系人：王宇杰&&电话：020-&&传真：020-&&邮政编码：510623&&名称：佛山顺德农村商业银行股份有限公司&&住所：广东佛山顺德大良德和居委会拥翠路2 号&&法定代表人：吴海恒&&联系人：潘嘉玲&&电话：5&&传真：1&&邮政编码：528300&&名称：宏源证券股份有限公司&&住所：新疆乌鲁木齐文艺路232 号宏源大厦&&法定代表人：冯戎&&联系人：叶凡&&电话：010-&&传真：010-&&邮政编码：100033&&名称：大连银行股份有限公司&&住所：大连市中山区中山路88 号&&法定代表人：陈占维&&联系人：宋佳&&电话：1&&传真：5&&邮政编码：116001&&名称：上海农村商业银行股份有限公司&&住所：上海市浦东新区银城中路8 号&&法定代表人：胡平西&&联系人：刁旭东&&电话：021-&&传真：021-&&邮政编码：200120&&&&四、发行人律师&&名称：北京市通商律师事务所&&联系地址：深圳市深南大道6008号深圳特区报业大厦27C&&负责人：徐晓飞&&联系人：陆晓光&&联系电话：0&&传真：2&&邮政编码：518034&&五、审计机构&&名称：安永华明会计师事务所&&注册地址：深圳市深南东路5001号华润大厦21层&&负责人：谢枫&&联系人：李明明&&联系电话：7&&传真：4&&&&六、信用评级机构&&名称：联合资信评估有限公司&&地址：北京市朝阳区建国门外大街2号PICC大厦17层&&法定代表人：王少波&&联系人：田兵&&联系电话：010-&&传真：010-&&邮政}