唐史主任司马迁: 无财作力，少有斗智，既饶争时——再谈E-S-B-I（干货） 回顾昨日码文《勤俭、兴业、再投资——也谈财务自由》 //32203... - 雪球&:无财作力，少有斗智，既饶争时——再谈E-S-B-I（干货）回顾昨日码文《勤俭、兴业、再投资——也谈财务自由》毁誉参半。之所以会想码这个文，是因为 曾经说富爸爸一书对他影响很大，从而让他走上了职业化的道路。同样这本书也对我影响很大，我记得我是在去成都的火车上读完的，现在想起来还记得火车进隧道时觉得特别特别悠长。而在之后的交流中，我发现很多球友没有看过这本书，而且对该书的精要矩阵图也一无所知。所以决定写这个帖子。其中举了两个例子，一个是期待无穷复利的，一个是我师弟。讲第一个例子是为了说明美梦易碎。讲第二个例子是为了说明，先要有个好工作，但有了好工作节俭也没用。从而由这两个例子导出“勤俭、兴业、再投资”亦即E&S----&B----&I的路径。结果一群喷子来大吐槽。今日结合昨日回帖中的众人智慧，再谈E-S-B-I。以期于众人拾柴火焰高中完结这一讨论。亮图：首先有请太史公出场：无财作力，少有斗智，既饶争时。——《史记·货殖列传》（谢谢jamesdiao）简单解释为：在你无产时只能靠体力去赚钱，在你少产时就要靠智力去赚钱，在你财力雄厚的时候就要靠对时机的把握来赚钱。二请孔子出场：子曰：“吾十有五而志于学，三十而立，四十而不惑，五十而知天命。——《论语为政篇二》这个不解释了。三请查理.芒格出场40岁以下没有真正的价值投资者。——查理.芒格依照以上理论，我将毕业后的人生分为三个阶段：第一阶段：E-S刚出学校毕业是最穷，无产。最迫切需求财富，也是学习能力和体力精力最旺盛的时候。按照孔子的说法，此时应志于学。按照太史公的说法，这个阶段是“无财作力”。这一阶段的年龄应在28以下，从一般职场经验来看，以外企为例，有望取得专员一类的岗位，好一点的是team leader，天花板是经理级（M）。在这一阶段最可怕的心态是雇员心态，简而言之就是富爸爸中描述的出卖时间。打卡上班打卡下班，干活只要能躲就躲。昨日回帖交流中不少表示对自己的工作不感兴趣或者不看好前景，那么你何不去找一份感兴趣有前景的？在管理学上有一个规则跟魔咒似的：二八定律。在任何一个团体内都有20%最优秀的人做出80%的贡献。你是八，自然没兴趣难升职；你是二自然有干劲想不升职都难。如果工作不是为钱干，而是为“志于学”干，那么“无财作力”的单位时间价钱也会越来越高。当你不再苦逼地坐在自己的格子里等下班，当你加班时做在格子里也不苦逼。那么恭喜你打破雇员心态了，恭喜你迟早会进入领导的视线，恭喜你迟早会被列入“得力”。当“无财作力”不再是作苦力，而是作得力，恭喜你获得了第一个最宝贵的自由：心灵自由。所谓的心灵自由定义不就有：不再为金钱工作而是为兴趣工作吗？看官要吐槽工作就是为了领薪水，我只能这么说，越喜欢自己工作的人，薪水越高。综上，在E-S阶段：破除雇员心态，化工作为志于学、不做苦力做得力将可以使自己在工作中得到心灵自由，不再是为老板打工，而是为自己的提高与晋升而努力。第二阶段：S-B如果你在E-S阶段做好了，那么现在你是少产阶层，且正在进入职业发展最黄金的一段上升通道。从家庭角度讲，这时候也结婚了。用孔子的话说是：三十而立。用太史公的说法是“少有斗智”。这个阶段从年龄上看应该在28-38。还比照外企，从职级上来看，可能突破了M级，正在向D（director）级进发，干得好的可以拿下D。Director是一个很神奇的职位，拿下它之前累的跟个驴似的，拿下它之后突然变轻松。更多的工作是把决策层的指令变成执行层的甘特图；把执行层的反馈做成报表报告（有助理）；协调职属的配合互动，推进进度等等。时间上的自由度会随着职级的上升越来越大，（以我为例，我泡雪球的时间就很充裕）并且社交圈会迅速得到拓展，那种感觉就好像泰坦尼克号里，杰克从底舱跑到上层甲板一样，一切风和日丽。这个阶段叫S-B，如其名，是很容易SB的阶段，你看到了中产社会，中产社会也貌似接纳了你。但如果你以为你中产了，你就SB了。孔子会问你：你立了吗？太史公问你：你智用来干嘛？生于忧患死于安乐，如果迷醉于假象，没有勇气走出自主自立的一步。那么人生止步于此。就有如马云当年没有把别墅变成办公室，召集十八罗汉，而是每天打扫一遍客厅，坐在沙发里陶醉：哥也是有别墅的人了。如果能打破这种安逸，有勇气去在自己擅长的领域创业，成功的概率还是不小的。这一点在手工业和低端服务业尤其明显，学手艺的最后都是想开店。但社会化分工反倒会阉割掉很多知识阶层的勇气。综上，在S-B阶段，时间自由会随着职业的发展越来越大，阅历和人际关系也会有越来越大的积累，但会有社会地位上升的假象使人迷醉。找到勇气，把时间用在擅长领域谋求创业，是破除中等收入陷阱的秘诀（退而求其次也要谋求合伙人地位或企业红利）。第三阶段：B-I如果能够顺利走到B，不管是自营还是担任高管，都40+了。手头都应该有一笔钱且阅历经验足够，社会关系广阔。用孔子的话说：四十不惑。用太史公的说法可以“既饶争时”。那么此时投资标仅仅是二级市场的股票吗？买债行不行?买500万门槛的高收益基金行不行？跟朋友一起凑钱和银行协议存款行不行？风险投资给自己熟悉领域熟悉的人行不行？买珠海的游艇泊位行不行？投机云南的玫瑰花油行不行？投资新三板朋友的公司行不行？就算一定一定要投资股票市场，那么这时也不缺钱，不会抽风地要50%以上的年回报，20%足矣。也有能力看报表，有社会关系认识一两个做证券的中高手，甚至有渠道打听到一些内幕消息，这时候，买一个票有买入的理由，卖出有卖出的理由，就不怕涨涨跌跌了。所以查理.芒格所谓的“40岁以下没有真正的价值投资者”大概也就是这意思，成熟者成熟地投资。财富呈聚集效应，或者说马太效应，少的越来越少，多的越来越多。这规律不是我说的，是任何一个国家，任何一个民族，在任何历史阶段都成立的。所以当你掌握了信息社会的信息，人情社会的人情，资本社会的门槛资本，那么想亏钱除非自己作死，否则不至于像猪似的被宰。综上，B-I是守成阶段，如何规避风险，稳定获利是最终财富自由的关键。在这个阶段，投资稳健增长，社会地位真正提高。如何引导内心感受，合理规划生活是关键。用一句戏言来概括：40多的成功人士，最大的财产风险来自离婚。在此，也请参见《欲速不达的马拉松》看官如果想喷：想得美，那我推荐看李彦宏的《人生可以走直线》李彦宏，少志于学，留学美国；无财作力在美国打工赚钱，成了家三十而立；后归国给新浪打下手，算少有斗智；创立百度后“既饶争时”，以四十不惑之年问鼎首富。标准E----&S----&B----&I看看史玉柱是不是？看看马云是不是？看看王石是不是？不胜枚举。最后，诚告25以下的青年们：少年，拿起工作放下K线爪机。去做一个M，做一个D。去生猛鲜活的世界里找自己。别说你不可以，你可以！只要你很努力很努力，但别着急！走过SB的你才玩得起这金钱游戏。此生最佳投资标的——是你 雪球是财经媒体不是新闻媒体，所以话题博眼球不如话题持续深入。之前我有两帖：种了芭蕉，又怨芭蕉。——论散户的修养种了芭蕉，又怨芭蕉——皆因死本能前者拿到话题上吐槽，后者是干货却没人理会。这次可不可以不这样？欢迎昨日参与讨论的朋友们继续丰富此内容。分割线下方摘自昨日评论区，谢谢宝贵意见！此文于傍晚草成，文字仓促，还请见谅！———————————————————————————————————————讲的好呀。太史公曰【无财作力，少有斗智，既饶争时】，短短十二个字，讲的人的经济层面的一生！ 结论提出一点修正：钱少入市早，未必不是坏事，正好花钱买经验值，等经验值攒够，钱也攒够，正好大展拳脚！股市是个巨型网游，是个花钱攒经验值升级打怪的地方，最怕的就是有钱没经验，就像一头肥羊闯入了狼群里，不知多少条GT饿狼磨刀霍霍呢！说实话，90%以上的人都不适合做投资的，这里不是赚钱的天堂，而是非常残酷的炼狱。所以对大部分人来说，安心做好自己的工作，靠工资收入，加薪提升才是正道。赞同 勤俭----&兴业----&投资，是财务自由的坦途。你不理财，财不理你。不同意非要多少钱才投资， 92年来深圳身上就是500元，排队借钱买了两张新股抽签表（2000元），买过深发展，万科，招行和苏宁等（在深圳就能体会到公司的产品和成长），只要有闲钱都是投入股市，只要买的上市公司有安全边际和成长性，亏钱的往往是自己不懂听别人介绍的公司。长期来看，选对股票的复合收入肯定会超越其它理财收益。 回复 唐史主任司马迁：人生精华都在这里了，没舍就没得，要得必先舍，过了而立之年才愈发喜欢这两个字。【职业投资本就是一条艰辛的路】通过削减不必要开支、强制储蓄、谨慎理财、积极创业更加容易达到财务自由，在本金不足的时候，过早职业投资属于欲速而不达。但是，资金本身的保值增值，确是任何人在各个阶段的需求。而且对于本金越少的人，增值保值对他们生活的意义也越大。工资收入和资本收入都要抓。哪个潜力大优先抓哪个，但不能偏废。大多数可以不做职业投资，但是必须为自己的辛苦获得的资金找到保值增值的出路。主业搭配副业，一个人双收入使生活的质量有质的提升——财务方面：主业收入的一部分用以支付生活全部的开支，而副业所带来的收入就是净利润，副业收入全部作为原始资本而被积累个人状态方面：两份收入使生活更有保障，也使得在规未来时事业上的取舍更加自主和灵活，进而精神上的状态也更加轻松自由，自信满满；第二份收入也带来生活的第二纬度，包括第二人际圈、第二视野。。。以上分析仅适用于年龄在35－40之间的人群，正如楼主所言，在于40岁之后，财务自由已经实现，资本积累已经完成，第二份收入的作用降低；若在40岁之后，还依靠第二收入为生活解围，说明第一收入没有质的提升，还不上能够占用你所有精力的事业拳拳之心，看后很有感触，作为年轻刚入市没多久的小散，面对学习和未来生活的压力，几乎每天都想着做一夜暴富的梦，但是渴望的越多，越来越感觉到现实的生活还是稳扎稳打的提升为好，非常同意唐主的关于强制储蓄的观点，这真的是万丈高楼从地起的基石，唐主有这样的思想是多年生活的总结，谢谢你让我更加看清生活和所谓投资的道路。其实投资也不一定就真的不好，但是必须得牢记两条（我觉得）1：注意风险，你不注意风险，风险就会找上你；2保证本金（每天默记10遍），这样也许能体会到生活的幸福和财富增值的快乐；唐主以为如何？？ 回复 ：就是，不过唐大在这里贴这样的文太负能量，现实的世界是不忍直视的。应该贴一些“我是如何从1w到1000w的”之类的文正能量满满《穷爸爸富爸爸》里头给我印像最深的就是那个滚动的老鼠笼，老鼠在里头跑得越快，笼子也滚动得越快，如此循环下去，老鼠将被自己的行为拖死。其实我们每个人也都身处在这样的笼中，如何逃出这个笼子也是这本书的核心所在，包括书中所说的现金流游戏。总言之，先苦而后甜，苦是甜的基础，复利的雪球需要厚实的雪和长长的坡。开源节流，不可偏废，节流不意味着葛朗台式的极致。ximen_5818：楼主讲的是如何看待投资和创业的关系，以及在这件事上的正确思维方式的问题，我怎么觉得很多人却答非所问？很好的文章，给人以警醒。fabric：一个打工族能做到这样已经不错了。在企业里也算出类拔萃的人才了。cfuwxd：1. 说到底就是作为investor你的投资回报率是否有足够的提升带来的收益cover不工作的成本。2. 首先是本金/年薪水比。我觉得至少要有30X，才比较靠谱，但是这样一算，就会发行是个悖论了，30X不是那么容易的。3. 所谓的30X，其实也就是大概3%的超额收益，这个看起来比较保守，但是有几个人能长期保持足够的超额收益呢。我相信大部分人，尤其是原来从事其他行业的，连这个都是达不到的。4. 要做investor，不在市场上经历2个牛熊周期，没有和适合的性格和经历，基本上都是没能力的，这是一个更加是一个问题。所以普通人建议还是不要做了。PS题外话，这个师弟的房租占支出比例很低，买房子没什么必要。goldwinger：工薪族入股市也不为过，只要合理分配固定收入与入市资金的比例，不影响生活质量即可（生活水准下降是次要，入了魔障失了心疯是主要)，投资需要不停地交学费，薪水毕竟有限且算稳定现金流，几次失败也不会陷入深渊基本赞同楼主的观点。我家情况和楼主的师弟类似，我，37（外企一线经理）和老婆，35（国有银行小组长级别）税后大概在70个，去年。另外08年底买了一处北京二环内的2居用于出租，一年收8.4万租金。我家每年开支在30-35个，养了2辆车，1辆15万，1辆10万。儿子7岁了，一直在公立教育系统受教育，外加请保姆上托管班等每年育儿开支在7万，我和老婆喜欢旅游，每年至少一次出国游，旅游开支10万/年，供养老人每年大概在2万左右（双方父母都有退休金，不用我们掏太多钱）。个人最重要的感觉就是，财富是理出来，初期的财富是省出来。35之前多花些精力在个人事业上把工资收入提高，但是也要少投入些精力，财力在理财上。年轻的时候不必要的消费能少花就少花。比如车代步工具而已，10万的车足以。2013年开支统计：旅游10万（一次夏威夷，一次沙巴）育儿7.7万交通3.4万饮食3.6万供养父母1.5万其他开支都在1万以下，年度开支33万。目前家庭财产：北京2环内2居室一处（已还完贷款，目前出租，住在父母的房子中），股票+基金 150万，银行理财30万，2辆车。个人感觉，管理财富的Tips:1,大学毕业前搞定个人终身大事，早点结婚（谈恋爱成本低）2，30岁以前80%的精力放在工作上，20%在理财上；30-35岁7：3开，35岁以后6：4开3，非必要消费要降低，比如：没生小孩之前，别买车；不消费奢侈品（各种包包，高档服装），4，不要随大流，比如：不要在牛市中大举入市，不要在熊市中放弃5，不要过早培养高消耗的兴趣爱好，比如：摄影。山风 回复 ：相对于彩票市场万分之一，甚至几百万分之一的概率；相对于赌博市场毁灭财富和人生的现实，其实，只有十分之一机会的股票市场，真的是一个最不坏的选择。当然只是对于那些不满足自己人生现状的人而言。闹市一豪客：听闻国外某某商学院教导学生，工作后月薪的30%强制储蓄，到了一定程度去投资。青荷飞扬 回复 ：听风兄说的很中肯，但绝大多数人都认为自己比别人聪明啊！其实有一份稳定的、不错的好工作，踏实做下去，也能生活的不错的。观察中国：现在雪球脑残人也太多了。我在qq群遇到一女人，说攒了6万元入股市，去年到今年剩下四万，希望每个月能赚600元给孩子买奶粉我就说了一句，钱少的话无法抵抗风险且与付出精力不相称～～～然后有几个就跳出来喷我“有钱了不起啊”“有钱人都是吸血鬼”“我2万元还炒股”有些失败者注定就是失败者可怜之人必有可恨之处W-C-Yi：还有复利的概念 是 你要对很多次 正确率要很高才能出效果 大于70%就是神 并且从不大亏wipe out。牛熊猪猴 市场环境决定你 大部分人正确率都在三成左右其实 真正坚持下来了保本的人 最后基本都不用担心钱了 问题是这种人非常非常少Meva：勤以修身，俭以养德。重要的是减少物欲并且追求自由真我的境界。云上听风：说的挺好，一般人还是工作做好了，有一定的资金才能考虑真正的进行投资实现财务自由，我个人的目标也是达到2000万才敢说自己财务自由，然后专职投资。不过这并不表示钱少就不能进来玩，其实越早进下入股市越好，因为每个人都要交学费 ，越早交越少交越好，前提是在自己的正式工作上也要努力不能荒废，明白前期进入股市是来交学费而不是暴富的。秦巴故人：有高收入的毕竟只是一个小群体吧，大部分人还只是工薪阶层，况且也就北上广深这种一线城市收入高些，中西部大部分城市看看多数人的收入都是什么样子。唐大说的是实话，这种实话却是打击了股市里相当大一部分人群的希望，真实的残酷，说白了一句话，投资是有钱人玩的游戏，穷人你该干啥干啥去舞网天下：仅就赚钱而言，是要一步步来，降低风险，但如果视投资为人生目标那就另当别论了，应该尽早入市，而且要职业投资，本金不论，专注学习，获得经验和教训，就算失败也要坚持，但有个前提，对物质要求不能高，没有了对物质的牵挂才能真正精于此道，万一失败了也能扛得下去。dudu嘟嘟：如果不是从事证券行业的人，最好的投资就是在35岁前投资自己的本行职业，10年足够把自己本行业的知识搞懂了，后面只要花不太多的心思应该就可以跟上行业的进步了。这样子到35岁时不论阅历和起始资金都足够了，花点心思把股市当做理财的场所，这样后面的30年就不会太辛苦。10年足够把自己本行业的知识搞懂了，后面只要花不太多的心思应该就可以跟上行业的进步了。adelikesbeauty：说的太好了！很多人还在纠结两个问题:1.你师弟买不起房是作！问题是他不是买不起，而是不愿意买，觉得不值得，他可能认为更高的生活品质才是最必要的，但在很多低收入人的心中，节衣缩食降低生活品质也要搞套房子，这其实是对未来赚钱能力不自信的表现！2.你师弟开销太大也是作！问题在于他现在的开支，他支持得住，而且在可预见的未来，现金流可以说相当充沛的，所以完全没有后顾之忧！既然如此，为何不享受生活呢？非要攒钱才叫不作？很多人热衷于节流，并非因为他们有勤俭，而是因为他们没办法开源！其实，也是对未来赚钱能力不自信的表现！夏虫不可语冰！人的层次不一样，世界观消费观储蓄观真的不一样复利者：我大概能理解先生的意思～最近自己也开始意识到，证券投资实际上就是实业经营本质化的模型，因为你需要考虑成本，投资回报，资金期限，行业发展，潜在风险等投资要素，一家公司的高层往往要具备良好洞察力和远见，这些方面优秀的创业者和投资者有很多相同点，说白了，层次越高的人，往往越能看到事物的本质～不同的无非是，了解的信息不同，一个信息来自资本市场，一个来自商品市场～但是，有一个前提是，要达到高层次，等创业者能开始专心考虑战略，估计也不需要做证券投资～这条路其实也谈不上最佳路径，对于牛人，先做哪一个其实都不重要秋刀鱼_真：冯仑在《野蛮生长》里说过一段话，大意是人要学会管理自己的欲望，幸福感才会增加。因为你赚钱的速度永远也赶不上你欲望的增长速度。看见前边有兄弟问在北京2000W算不算财务自由。答案是看你对欲望的管理程度。2000W买套还不错的100-200平房子（其实我觉得房子都不是必须的），剩下的钱做些低风险的投资足够体面地生活了。但你的目标是别墅，跑车，2000W显然跟个穷光蛋差不多。自由不自由，在一定的时候其实是你的心态。阳自东来 回复 ：以前收入低对这些不信，现在收入高点了就信了。随着收入增加，支出也是流水一样地增。本来买100的衣服，可能会要求1000的了。不过房子挤出来之前，还是得紧一紧。有收入，挤一挤总会挤出钱来的。哈哈已有110人赞助了这篇帖子840雪球币:20010066662011111010101010101010101010101010101066666666666666666666655522111111111111111111111111111111111111111111111111111同时转发到我的首页发布分享到：新浪微博QQ空间豆瓣人人FacebookTwitter更多...为什么股市中散户都是赚少亏多？
总体来说股市是个零和游戏，为什么亏的大多是散户，是因为散户大都是赚一点点就退出，亏了死不放手的原因吗update: 能不能从散户心态去分析呢？
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“小区我认识的款姐、美女、大妈炒股都赔钱，可能是因为我少言寡语的缘故，见面聊股票都是她们给我上课，实际上她们都赔钱，她们当女神、强势女人惯了，在股市没有自知之明，不勇于承认错误，没有虚心的态度和对股市的敬畏之心，只能是赔钱。”by
observbj炒股失败的原因一：人性讨厌风险。 纽约有位叫夏皮诺的心理医生，他请了一批人来做两个实验。 实验一 选择：第一，75%的机会得到1000美元，但有25%的机会什么都得不到；第二，确定得到700美元。虽然一再向参加实验者解释，从概率上来说，第一选择能得到750美元，可结果还是有80%的人选择了第二选择。大多数人宁愿少些，也要确定的利润。 实验二 选择：第一，75%的机会付出1000美元，但有25%的机会什么都不付；第二，确定付出700美元。结果是75%的选择了第一选择。他们为了搏25%什么都不付的机会，从数字上讲多失去了50美元。 问问你自己，如果你是参加实验的一员，你会做什么样的选择？ 股票是概率的游戏，无论什么样的买卖决定，都没有100%正确或不正确的划分。人性中讨厌风险的天性便在其中扮演角色。 我们看到股民好获小利，买进的股票升了一点，便迫不及待地脱手。这只股票或许有75%继续上升的机会，但为了避免25%什么都得不到的可能性，股民宁可少赚些。结果是可能有5000元利润的机会，你只得到500元。任何炒过股的读者都明白，要用较出场价更高的价位重新入场是多么困难。股价一天比一天高，你只能做旁观者。而一旦买进的股票跌了，股民便死皮赖脸不肯止损，想像出各种各样的理由说服自己下跌只是暂时的。其真正的原因只不过为了搏那25%可能全身而退的机会！结果是小亏慢慢积累成大亏。每次我看到中文中“套牢”、“割肉”等英文所没有的词汇，都要拍案叫绝。发明这些名词的人真应得诺贝尔文学奖！这些词语对那些不肯止损的股民的描绘实在太形象了。 假如说股票的运动只有上、下两种途径，所以每次买股的赢亏机会原来各是均等的50%的话，对于一般股民来说，由于人性好小便宜、吃不得小亏的心理，使得在股市中赢时赚小钱，亏时亏大钱，它就成了输赢机会不是均等的游戏。股市没有击败你，你自己击败了自己。 炒股失败的原因二：人的发财心太急。 我读过很多炒家的传记，在他们成为“家”之前，往往都有破产的记录。比如本世纪初的炒家杰西.利弗莫尔（著有《》），他便有三次的破产记录。导致他们破产的心理因素通常只有一个：太急着发财！行动上就是注下的太大。 我刚开始学股的时候，知道自己什么都不懂，在炒股上还是比较谨慎的，不敢每手下注太多。一年以后，自己觉得懂了一点，心就开始大了，每次入市，我开始有个期待：“这只股将改变我的生活方式。”让我解释一下“改变生活方式”的意思。金钱有个量变到质变的过程。假设你今天手头多了1万元，你会觉得松动了一些，也许多上馆子吃两顿，但你仍将住现在的房子，坐同样的公交车，因为它不够改变你的生活方式。现假设你手头多了100万，你可能会买更大的房子，买辆车子及其它你以往想要却因为钱不够而没买的东西。这就是量变到质变的过程。心一旦大了，行动上就开始缺少谨慎。首先我每次买股太多，其次止损止得太迟。我为此遭受巨大损失。因为这种对改变生活方式的期待，我在市场尽量收集对自己有利的消息，忽略对自己不利的消息。特别是在股票运动和自己的预期不符合的时候，这样的欲望更是强烈。 我常常思考为什么会有这样的感觉，或许是因为股票输赢的不可预测才会导致这样的心理。 如果在赌场，每次下注你都很清楚输赢是多少？运气不好，你下的注全没了，运气好，你也知道赢多少，你没有任何幻想。但在股票市场，你无法预测股票会在某个方向走多远。股票可能翻一倍，也可能翻十倍。由于这种“赚大钱”的可能，你失去了心理防备。带着“赚大钱”的心理入场，你的注会下得很大。如果不幸开始亏损，要接受“亏很多钱”的现实是很困难的。随着亏损的一天天增加，你的正常判断力就慢慢消失了。直到有一天你终于无法承受过于巨大的损失，断腕割肉。你经受了在正常情况下不会发生的大损失。 这种赚大钱的可能以及挣了大钱后对你的生活方式、虚荣心及权力的幻想，是极其危险的。可能性是存在的，在现实并不容易实现，你需要有很多的经验，很强的自制能力。 炒股失败的原因三：人好自以为是 大家都知道股价总是在升升落落。当一天结束的时候，股票以某一价钱收盘。你有没有思考过它代表了什么？它代表了股市的参与者在今天收市时对该股票的认同。 任何一个交易，都有买方和卖方。你买的股票都是某人卖给你的。交易所提供了一个交易的场合。只要两位股票参与者在特定的价格上，一位愿买，一位愿卖，他们的交易就完成了。价格也就这样确定了。无论按你的想像，他们是多么无知，多么愚蠢，他们在某个价位交易是事实，你不能和事实争辨。你或许认为股票不值这个钱，但事实是有人以这个价钱买了股票。除非你有足够的资金，压倒股市中所有和你意见不合的人，你可以按自己的意志确定股票的交易价格。否则，你的想像，你的判断，你的分析，都不能移动股价一分一毫。 无论你对价值的判断是多么基于科学的分析，如果股市的大多数参与者不认同你的看法，股价将随大多数人的意志而动。 要特别指出：在炒股这行，传统的对错在这里是不存在的或者说是没有意义的。无论你的智商多高，有什么学位，多么的德高望重，在股票行你的意见不具备在其他领域的分量。投资大众及他们对未来的看法是影响股价的惟一力量。他们用交易证明自己的信念。你的看法可能影响一部分投资人，但在他们用自己的现金来认同你的看法之前，你所说的一切一钱不值。对股市的观察者而言，每个交易及其对股价的影响提供了未来走势的信息。你如果能从这些信息中找到其意义，它提供了低买高卖的机会。每位单独的投资人都有他独自买或卖的理由，无论这个理由在你看来是多么荒谬。如果大多数投资者持类似理由，结果是股票随大流而动。你可能对了，但你将亏钱。 股价就是股价，无论你认为这只股票值多少钱，无论你认为价格和价值是如何脱节，价格永远是对的。作为股市的一员，你首先必须是观察者，通过观察来感受股价的走向，通过观察来寻找机会。然后成为参与者，投入资金来实现这个机会。你常常面对两个选择，即选择正确或选择赚钱，在股市，它们常常并不同步。不要太固执己见，不要对自己的分析抱太大信心。认真观察股市，不对时就认错。否则，你在这行生存的机会是不大的。 炒股失败的原因四：人好跟风 作为单独的投资者，你要决定入场的时间，决定持股的时间，决定出场的时间。而股市就像海洋，它永不停息，没有始点，没有终点，每个浪潮的方向都难以捉摸。虽然它有涨潮，有退潮，但涨潮时有后退的波浪，退潮时有前进的波浪。一句话，股市没有即定的运行准则。 要想达到盈利的目的，你必须建立自己的规则。否则，太多的可能会使你无所适从，其结果将是灾难性的。在心理上困难的地方在于：你必须自己建立规则，并完全由自己为这些规则所产生的后果负责，这是极大的责任。 承担责任是一向人所畏惧。看看你身边发生的事件就不难明白。一旦有任何差错，张三怪李四，李四推王五。而在股市出错又是如此的容易。对那些还不完全明了股票的运动规律，未能明白在何种情况下应如何应对的新股民来说，建立自己的规则决非易事。因为它必须建立在学识、经验、自我判断等因素之上，况且没有人能立即建立完美的规则，特别在你对该游戏的特性和对风险的承受力还未有合理评价的时候，你必须不断修改这些规则，承担执行这些规则的后果。 但新股民既然要投入股市，要成为股市大军的一员，而他们通常不具备制定规则的能力，也没有承担后果的心理准备，那他们自然的选择就只能是“跟随领袖”。这些“领袖”可能是隔壁的剃头师傅，也可能是楼上的裁缝，理由多半是他们“炒过几年股票”，“曾赚过钱”。这样这些新手们就轻易越过了做决定的横杠，如果结果是失败的，他们也有了代罪羊：“楼上的王裁缝真是差劲！”这就是所谓的“人好跟风”及其经常性的后果。 有一天，一位朋友打电话给我说他准备卖掉手中的所有的股票，我问他为什么？“昨晚走路摔了一跤，从来都没这么倒霉！”它们之间有什么联系吗？但我还是说想卖就卖吧，反正不卖你也睡不着。 我明白你为什么这么想。因为我也曾有过类似的思想经历。一位缺少计划的投资者，他的输赢是随机的。就如同抛硬币一样，无论你怎样想，不知道下一手是出正面还是反面。在股市上，上回赚了钱，他不知道为什么，他不知下回怎么做才能重复赚钱的愉快经历。亏了钱，他也不明白为什么亏，下次该怎么做去防止再次发生亏损的情形。这在心理上必然会产生极其沉重的压力，带来的忧虑、期待和恐惧是难以用笔墨形容的。他觉得自己失去了控制，在股市的海洋中无目的地漂流，不知下一站是何处。你有过这样的经历吗？ 解决这一问题的惟一方法就是学习，慢慢建立自己对市场的感觉，不要跟风，不要人云亦云，一定要建立自己的规则。这本书会教你怎样做。 炒股失败的原因五：人好因循守旧 平常上街，出门看到的仍是熟悉的房子，熟悉的街道。就是变动，比如修马路，也是缓慢的。我们去上班，走的通常是熟悉的路，办公室的模样相对稳定，工作的性质和内容也是相对稳定的。现在想像一下你去某个地方上班：走的“路”是不熟悉的，路边的“房子”是陌生的，更糟的是没人告诉你今天的“办公室”在什么地方，找不找得到“办公室”自己负责。此时你会有什么感觉？你一定觉得茫然失措。 股市就是这样的地方。它们不会完全地重复自己。去年股票有这样的运动方式，今年决不会有同样的波动。你就像跳进了海洋，失去了方向，觉得自己渺小、孤独、无助。 股市有它特有的规律，有它自己的特点。这些规律和特点都不是完全不变的，它只给你似曾相识的感觉，按这些规律和特点来指引你在股市的行动，你能有超出50%的把握就不错了。想想每天都要面对未知和疑问，有多少人能长期承受这样的煎熬？ 炒股失败的原因六：人好报复 在赌场，我常看到赌徒们输了一手，下一手下注就加倍，再输了，再加倍。希望总有一手能赢，那是就连本带利全回来。这一方面是人性中亏不起的心态，另一方面是报复赌场，报复赌场让他们亏钱。从数学上讲，这是可行的，只有你有足够的资金，总有赢一手的机会。所以美国的赌场都是下注最低额和最高额的规定，够你最多翻七倍。如最低下注额是5 美元，最高常是500美元。第一注5 美元，二注10美元，三注20美元，四注40美元，只要赢一手，就能翻本。我自己就这么赌过，输得灰头灰脸。你也许不相信连输七手是多么的容易。任何人用这样的翻倍法赌钱，只是加快剃光头回家的时间。 在股市中，买进的股票跌了，你就再多买一点，因为第二次买的价钱较上次为低，所以平均进价摊低了。从心理上，你的心态和赌场亏钱时一样。一方面你亏不起，另一方面你在报复股市，报复股市让你亏钱。同时内心希望，只要赢一手，就是连本带利全回来。因为平均进价摊低了，股票的小反弹就能提供你全身而退的机会。 这样的心态是极其有害的。股票跌的时候通常有它跌的理由，常常下跌的股票会越跌越低。这样被套牢，你就越陷越深，直到你心理无法承受的地步。一个致命的大亏损，常常就彻底淘汰了一位股民。 以上我们讨论了一些股市的特点及人性的弱点。坦率地说，除了你自己必胜的信念之外，其他的一切几乎都反对你在股市成功，就算你的亲朋好友，有多少人会鼓励你靠炒股为生？对那些带着只想在股市赚几个零花钱的股友来说，股市在开始时或许很慷慨，随着时间的推移，你就会明白它向你讨债时是何等凶恶。你在和一位巨人搏斗，蛮干是不成的。你要学习技巧，永不和它正面冲突。你要了解这位巨人，熟悉它的习性，在适当的时机，攻击它的要害。只有这样你才有胜利的机会。 股市这位巨人很笨重，作为独立炒手的你很灵巧，一旦发现你的攻击无效，你就必须逃开，防备巨人的报复。炒股是很古老的行业，成功的先例非常多，这是不需要天才的行业。最重要的是锲而不舍的精神和战胜自己的勇气。可以这么说，识不识字和能否在股市成功没有必然的联系。当然，识字的总有那么点优势。节选自炒股的智慧
我来说点实话。什么是实话，就是有人不爱听的。但是只要能给少部分人一点启发，我觉得就值了。我先要说一个有意思的题外话，就是《炉石传说》——一款暴雪出的休闲类卡牌游戏。为什么要说这个游戏？因为里面有一个很有意思的东西，叫做竞技场。竞技场有意思在哪里？你付门票钱，然后和所有参加竞技的人一样随机获得一批资源。然后随机匹配对手进行战斗。你可以用这些资源不断地一局一局玩下去，直到你输了3局，或者赢了12局。如果你获得12胜，那么奖励非常丰厚，可能有门票钱的n倍。如果你0胜3负出局，那么奖励会非常烂，基本值不回门票。看到这里，是不是觉得和某些东西有点像？你付印花税，然后和所有参加股票的人获得同一个股票池。然后随机匹配你的空头多头的对手进行战斗。你可以用这些股票池不断一局一局玩下去，直到你输光你的钱，或者赚的满意为止。如果你一直在赢，那么奖励非常丰厚，会是印花税的无数倍。如果你0胜3负出局，那么奖励非常非常烂，连钱都没了，不要说印花税。为什么我要提这个游戏？是因为这个游戏的贴吧里，有很多人喜欢忽悠萌新参加竞技场。做的事情真的是和知乎忽悠众一样一样一样的。晒自己十二胜的战绩，晒自己十二胜的奖励。告诉大家，这是个好游戏，快捷致富哦。但是其实呢？很明显在炉石传说里，竞技场是个0和游戏。有人统计过，如果要不亏，你就要活得3胜，也就是50%的胜率。而12胜玩家等于要爆掉4个其余玩家的仓，才能获得如此丰厚的奖励。而股票呢？除了你赢来的钱就是其他玩家的以外，上市公司赚的钱也是散户的，印花税也是散户的，一切都是散户的。所以其实股票连0和市场都不是，它本质上甚至是个负和市场。理论上，所有人，在里面，最终都是要亏钱的。注意这是理论上，理论有个前提，就是：这一切真的是随机的，真的是公平的。但是，就像炉石传说，真的是表面看上去那么公平吗？显然不是的，炉石传说随机分配资源的时候，玩家是可以选牌的。这个时候，技术和运气都会有一定的影响，甚至还会被版本杀。譬如我在2费秃鹫的时候抽了n放狗n秃鹫猎人，然后秃鹫变5费了。在股市里面体现是什么呢？就是：你买了个股票，然后被政策杀。所以回到刚刚的问题上来说，为什么，那些12胜的人不会被版本杀？为什么有些人不会被政策杀？为什么玩游戏有人可以12胜，为什么有些人炒股票能不停地来钱？是因为这根本不是一个公平的游戏。信息量大的人，获得信息优质的人，最终会取得胜利。在炉石竞技场里你没法和五火球法师战斗。在股市里面，你同样无法和“五火球法师”战斗。你只是一个没有随机到一手好牌的散户而已。你以为你看这看那了解非常了，抵不过别人随便说句话。资本的力量，权力的力量，信息的力量，随便哪一个分分钟就能把什么都没的散户碾成渣滓。就拿昨天来说好了，你知道就早上泛绿的几分钟内，有多少以为自己水平很高，很能赢的人，一瞬间倾家荡产了吗？
股市是个充满不确定性的地方，唯一可以确定的那就是股市不是零和，凡是相信股市是零和游戏的都错误的理解了股市，输钱是正常的，散户大都认为股市是零和，很奇怪，居然有蛮多散户是赢的，所以说股市真是个充满不确定性的地方。
为什么股市中散户都是赚少亏多？因为散户们不投资股市——他们只是在炒股票而已。所以你就能看到每隔几年，等大家对上轮屠宰惨案忘得差不多的时候，新一轮的“圈猪-杀猪”行动就又上演了。在每一轮的圈猪-杀猪行动里，都没什么太多新鲜的事，只有猪们用以说服自己呆在圈里长膘而每次意淫的“猪这次就是能带着一身膘飞出猪圈”的不同理由，能带给大家一些乐趣——上次猪们说奥运会都要开了猪还不会飞吗，这次说国家意志决定了这轮猪就是要飞，殊不知自己在这种游戏里的结局已经是注定好的——在零和游戏里，要想从资本比你雄厚无数倍、经验比你丰富无数倍、投入精力比你多无数倍、用团队打你个人、用专业打你业余的对手那里赢到钱——你这样都能赢，这世界还有天理吗！所以作为一个散户，首先要明白自己的定位——在这个绞肉机一样的大赌场里，散户们就是食物链的最底端：一大波被牵进圈来养肥了宰掉吃肉的猪。不宰你，那么多大户巨户国家队选手金融证券从业人员吃什么啊？如果连这个都看不懂，还谈什么股市股票。散户要想改变这几乎是注定的命运，就要具备不同于普通散户的思维模式和行动——要投资股市，不要炒股票，不要每天看行情听消息买进卖出炒股票——敢去玩博傻游戏炒股票的猪的命运是注定的，去赚这种与虎谋皮、火中取栗、刀头舔血的钱，结局只能是粉身碎骨，谁也没办法改变——别抱怨自己运气差，你亏钱根本跟运气无关——你见过屠宰场里有运气好的猪吗？如果你作为一个散户，真想在股市里赚到钱，请投资股市——这波行情就算了，要明白散户只能去赚哪些钱，而另外的一些钱尽管看上去很美，却根本不是散户能去染指的——请耐心持币冷眼旁观，看着指数直上九霄，在天空中放上个绚烂的大礼花然后轰然坠地，连带着血流成河浮尸千里——不用担心，用不着等待太久，你一定会看到这一天，这种事每隔几年都会来上这么一次，因为这叫经济规律，没人可以与之对抗，连国家意志也不行——等到营业厅门可罗雀、证券公司的员工因为入不敷出纷纷离职，等到再也没人谈股票这种一提起来就心有余悸的东西，你就可以买股票了——然后等到你无论走到哪里听到人们都在谈论股票时就可以去清仓了啊——真正的投资，就这么简单；要改变散户每隔几年就被圈进来屠宰一次的命运，就这么简单——卖了以后等下一轮大盘崩掉一路下滑到低点再全仓买回来等着就行了——你当然会等到这一天（一辈子光股市就能等到5到7个财富有可能翻几番的机会还不够吗？），但实在错过了也没什么——反正只要你没买股票，就不会亏钱，而机会永远都还会再有。以上，就是我作为股市里的一头猪，以被宰过N次换来的血的教训，以及痛定思痛后得出的散户投资股市，基本上一定能赚到钱的唯一方法——第一次是09年初股市1800点的时候，我有天跟一个同事说：可以考虑去拿房产证抵押给银行一股脑全部买成股票了——买了以后，千万别看，等街头大妈都冲进去了再卖。她在这波大屠宰里刚被斩掉了几十万，还在闻股色变的阶段——没敢买，可惜了——说到底，猪就是猪，世界尽管很大，又有几头猪真能改变命运长出翅膀飞上天空呢！多说一句：自从证监会引进了做空机制、融资融劵、Homs系统等手段，A股已经从之前的屠宰场升级成了超级屠宰场，类似今年6-7月份的股灾将成为屠宰的新常态——这是一个更加凶猛的超级绞肉机——散户们，慎之！多说一句：自从证监会引进了做空机制、融资融劵、Homs系统等手段，A股已经从之前的屠宰场升级成了超级屠宰场，类似今年6-7月份的股灾将成为屠宰的新常态——这是一个更加凶猛的超级绞肉机——散户们，慎之！
丹尼爷的图
股票市场的本质是多空大战，那是战争，是杀人不流血的地方，散户没有纪律，规则，耐心，不够冷静，理性。他们贪婪，自大，自负，恐惧，没有计划，没有独立思考，没有风险控制的系统。你说他们能赚钱吗。
我这小散户就说下自己这个月的牛市怎么亏钱的，就说说心态的变化，大家多少能了解下小散户为什么亏了。========================================================3W块的小本钱，入市。这波牛市我赶上了，2100点进入，2200点出来。赚了一丁点。开心股指掉了几十个点，机会来了，再进场，2200点进去，2300点出来，又赚了一点点，开心。等它再跌，我就再进，因为大家都说牛市要来了。结果央行宣布降息，股市暴涨。涨得好猛，应该随时可能跌吧，2500点了都，等它跌了我就进。2600了。2800了！！3000总会跌了吧，一次涨这么多不会调？快3100了，进不进？但随时回调整，不敢进啊。越涨越不敢进，看着指数涨了快1/3.终于回调了，跌到2850了。一个半小时跌了250点，明天是不是跌得更厉害？再看看。========================================================这就是暴涨的时候心态变化，贪婪和恐惧交织在一起。在暴涨的诱惑下，恐惧还是占了上风，管住了手。========================================================不跌了，回升了，快3000点了，进场！！！为了补上缺的这一段狂涨造成的“损失”，我增加本金到5W，希望能多赚一点。赚了，一周就赚了15个点！这时候我和老婆讲，买基金年收益才5个点，要不把买基金的钱全取出来买银行股吧，我看好它。========================================================最终没做这个决定，但是小散户赚了点钱，大笔加仓的不少吧？这就是获利造成心态变化推动行动。最后可能造成小赚变大亏。========================================================3180点了。为了避免风险，半仓。大盘又跌了，3100点了，中国中铁也跌了。这个我一直关注的股票，从它上面赚了15个点，本来想拿到10块再抛，上次涨停没忍住抛了，这次它跌了，好机会，买入，满仓。大盘继续跌，跌破3100点了，向3000点靠拢。中国中铁我买得最多，跌得最厉害，浮动盈余不断下降。但我相信会涨回来的，坚持下。靠，跌破3000点了，中铁亏了好多。而且随着大盘下跌，我买的其他股票也不断下跌。虽然还有盈余，但2天下来，盈余已经损失了50%了。周三来了也许会改善，因为新股冻结的资金解冻，再坚持下，周三一定会涨的。如果周三还不涨，我就认输割肉。至少还能赚一点，不至于亏本钱。股市纪律最重要的不就是止损吗？周三，大盘继续下跌，盈余损失最多的时候超过80%。我割肉了。周四，回调，股市大涨。超过75%的盈利在这三天的下跌中随着斩仓灰飞烟灭。周四，周五2天，大盘回调，如果没有斩仓，不仅盈余恢复，而且比斩仓前盈利最高点还要高出一截。今天周一，股市3200点高开，然后回调。========================================================这就是心理变化造成盈利的变化。幸好这几天又买了中铁，赚了一点。我想起我当初进股市就是为了赚个IPAD的钱孝敬岳母。今天盈利刚过3500元，全抛了，买了IPAD AIR2给岳母快递过去了。air2 3400一个。下班前再看看，大盘跌了。算了下，如果今天没抛，损失15个点。。。。。。。。
舍不得止损
身为散户，要嘛是赌性坚强，听信各种消息乱买乱卖，要嘛是努力钻研技术，这本来是一件好事，但是却受到从小的填鸭式教育和 市面上错误百出的股市书籍的荼毒，真正会赚钱的技术会在书上白白诉说吗？脑袋转不过弯来，被导向错误的所在。想想还是有点悲哀 T T
部分散户特征:亏了就拿成股东，好不容易解套赶紧出(其实可能新一轮行情创出历史新高)，赚了拿不住，小赚就离场怕跌，比如券商赚20％离场，结果后面连着涨停板心痒手痒再高位入场被套；换股频繁，赚的钱扣掉佣金所剩无几；谁涨买谁，一短暂调整就受不了；偏信“权威”，没有独立判断能力，牛市谁都可能是股神，别忘记曾经多少名嘴变黑嘴。
在任何行业都是只有少数人成功的，多数人成功的行业不存在，每个行业中的成功者的背后都有大量的炮灰。只是股市中表现的比较显眼罢了。
真正懂股票的人没几个。很多人买股票都是跟风。Stock‘s total risk= market risk+ diversifiable risk散户无法通过有限的资源和信息来源判断和做出决策购买合适的股票组合把diversifiable risk给去除。
股市的本质并不是零和游戏，而是投资。在中国大陆股市，散户亏钱的原因之一是上市企业和股市管理不规范，造成信息严重不对称，大户能够从不正规和不公开的途径提前获得信息从而超前操作。原因之二是大多数散户操作股票是“炒股”而不是“投资股票”。作为应对，散户应该买指数而不是买个股，看大势而不是听消息。
几词语可以概括散户不赚钱：1：马太效应2：信息不对称3：心理素质差4：贪婪
首先股市不是零和游戏啊，政府是收税的，所以说只要产生交易，买方和卖方加一起已经亏损了。其次散户基本都是利用业余时间炒股的，你资本比不过机构，时间比不过机构，消息没机构准确，大多数人脑子也没机构好使。居然还真的有人天真的往股市里送钱。。。。哎。。。。利益相关：自己永远不会炒股，家里老爸炒了十几年，亏不亏不清楚，反正没赚是肯定的，就看到他花了十几年时间在股市上，有这点精力做什么不好。。。。。
首先要了解中国为什么现在很多企业都被卡在待证证监会审核的状态？因为之前很多的的公司的老板都是抱着圈钱和捞一票几辈子不愁的观念上市的，而不是将募集来的资金用于再生产，所获得的红利和股民分派，所以充斥着大量的皮包公司，这也是区别于国外的上市公司的根本所在，国外很多人买股票，是他们信赖这个品牌和相信他的前景，同时在日常生活中也在使用这家公司的产品，举个不恰当的反栗子，博世就是世界上非常大的公司，但它却是家族式的企业并没有上市，钱主要由基金会管理 （PS 第一次回答问题）
主要原因还是信息不对称，等发布消息了，人家开始涨了，等散户进场，人家已经涨了一波了，能涨的也没多少了；大批散户入市的时候，庄家和基金就要套现走人了，小散自然都变成了接盘的。而且中国股市受政策影响很大，很多时候只要上面的人说一句话，股市马上变脸，所以技术分析在国内A股没有多少用武之地。
幸存者偏差让我们只看见了成功者，并因此对股市机遇形成一种偏陂的看法；其实极端成功的例子背后往往是运气使然；人们的一些心理上的天性（往往过度自信）导致无法按概率的指引而正确行动，从而热衷于追逐小概率事件，尽管事实已经告诉我们百人参与则有九十九亏，却偏偏认为自己就是那天才又幸运的1%。因此，投资者心中的“股神情结”以及由此产生的积极寻求天才投资人去跟随的行为，其实是投资决策的误区。唯一应对的办法就是合理配置好投资资产，以达到在分散风险的基础上获取合理收益的目的。在股票这一资产类别，最有效的笨办法是：在每一个周期（长达数年）只做两轮操作：在市场持续低迷到人气涣散、大众悲观、估值偏低之时买入，然后耐心持有到人气高涨、市场乐观、估值偏高时卖出。然后，作壁静观至下一轮周期……能战胜过度自信的人性弱点，才会使投资者更有机会成为股市投资的幸存者。
昨天看了一个相关的报到，国内股市乱象大概就是：1、散户类似一群中国大妈式炒货，跟价值投资没半毛钱关系，虽然天天看这种线、技术分析头头是道。2、无良上市圈钱奸商和狼狈为奸的造假者，资质造假、买壳、报表...都是假的，能看得出毛的投资价值3、所谓的砖家、无良证券公司等从业人员忽悠进场大概就是各种庄家、机构做局，请君入瓮，狼吃羊，散户就是羊，人傻钱多速来，现在是狼吃狼。从散户角度分析就是活该，该！只重收益不重视风险，短视！不过中国投资者是可怜的，某某是邪恶的，为虎作伥！
为啥社会上屌丝是大多数？答案应该差不多。}